Задачи по ТЭА - упражнение - Теория экономического анализа (8), Упражнения из . Irkutsk State Technical University
dimon_87
dimon_8721 March 2013

Задачи по ТЭА - упражнение - Теория экономического анализа (8), Упражнения из . Irkutsk State Technical University

PDF (120.4 KB)
15 страница
1000+количество посещений
Описание
Задачи по ТЭА. Упражнения и задачи с решением по предмету математика. Теория экономического анализа. Задачи и решения. Упражнения с ответами. Разные варианты. 8.
20очки
пункты необходимо загрузить
этот документ
скачать документ
предварительный показ3 страница / 15
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
Задачи по ТЭА, 8 вариант - контрольная работа - Теория экономического анализа

Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

ИНСТИТУТ

КОНТРАЛЬНАЯ РАБОТА

по курсу

«Теория экономического анализа»

тема:

«Задачи по ТЭА, 8 вариант»

Челябинск, 2009 г.

2

Содержание

Задание 1 3

Задание 2 5

Задание 3

Error! Bookmark not defined.

Задание 4 10

Задание 5 11

Задание 6 12

Список литературы 15

3

Задача 1

Постройте факторную модель зависимости рентабельности капитала от

рентабельности продаж и коэффициента деловой активности (капиталоотдачи).

Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных

подстановок.

Таблица 1.1

Исходная информация для проведения факторного анализа

Показатель Идентификатор Предыдущий год Отчетный год

Коэффициент рентабельности продаж Коэффициент деловой активности Коэффициент рентабельности капитала

ppk

Kλ

pk

0,084

0,560 0,047

0,069

0,572 0,040

Решение:

Каждый коэффициент представляет собой двухфакторную кратную модель

типа y

x f =

Коэффициент рентабельности продаж – доля чистой прибыли в объеме

продаж. Рентабельность капитала означает то, сколько денежных единиц

чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственником, а

также характеризуется эффективностью работы отдела менеджмента.

Рентабельность капитала K

P Pk = или y

x f =

Рентабельность продаж x N

P = , капиталоотдача y A

N =

ФоP A

N

N

P K n

p ×=×= или KppK λו двухфакторная мультипликативная модель.

47,0560,0084,0 =×=pK

Исследуем изменение показателя pK под воздействием отклонений от

базы сравнения (предыдущий год) факторов коэффициент рентабельности

продаж, коэффициент деловой активности:

4

( ) 039,0560,0069,001 =×=×= •• Kppppp KKK λ ( ) 03968,0572,0069,011 =×=×= • KppKp KK λλ или 0,040 Формула расчета влияния коэффициента рентабельности продаж и

коэффициента деловой активности на изменение коэффициента рентабельности

капитала с использование метода цепных постановок имеет вид:

)()( yxff +∆=∆

Изменение коэффициента рентабельности продаж:

( ) ( ) 008,0047,0039,00 −=−=−=∆ •• ppppppp KKKKK Изменение коэффициента деловой активности:

( ) ( ) ( ) 001,0039,004,0 =−=−=∆ • pppKppp KKKK λλ Баланс отклонений:

)()( Kppppp KKKK λ+=∆ • 0,040-0,047=-0,008+0,001

-0,007 = -0,007

Выводы:

В отчетном периоде коэффициент рентабельности капитала уменьшилась

по сравнению с предыдущим на 0,007 или 0,7%. Данное уменьшение

произошло за счет:

- изменения количественного показателя – коэффициента ppK

(рентабельность продаж). Данный коэффициент снизился;

- изменения качественного коэффициента pλ (деловая активность -

капиталоотдача). Наблюдается положительная динамика в отношении

вложенного капитала к величине полученных доходов, т.е. эффективность

использования вложений капитала увеличилась.

( ) ; 0

0

0

1

y

x

y

x xf −=∆ ( ) ;

0

1

1

1

y

x

y

x xf −=∆

5

Задача 2

Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения

среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение

рентабельности всех активов.

Таблица 2.1

Исходная информация для проведения факторного анализа

Показатель Идентифи

катор

Предыдущ

год

Отчетный

год

Отклонение

(+;-)

Чистая прибыль, тыс. руб. П 7 900 9 400

Среднегодовая стоимость

внеоборотных активов, тыс. руб.,

ВА 32 600 35 400

Среднегодовая стоимость

оборотных активов, тыс. руб.,

ОА 38 800 37 200

Решение:

Таблица 2.2

Расчетные данные

Показатель

Идентифи

катор

Предыдущ

год

Отчетный

год

Отклонение

(+;-)

Чистая прибыль, тыс. руб. П 7 900 9 400 +1 500

Среднегодовая стоимость

внеоборотных активов, тыс. руб.,

ВА 32 600 35 400 +2 800

Среднегодовая стоимость

оборотных активов, тыс. руб.,

ОА 38 800 37 200 -1 600

Среднегодовая стоимость всех

активов, тыс. руб.,

А 71 400 72 600 +1 200

Рентабельность, % R 11,06 12,95% +1,89%

%100×= А

П R %100×+

= ОАВА

П Rакт

Рентабельность активов в предыдущем периоде:

%06,11%100 71400

79000 =×=актR

6

Рентабельность активов в отчетном периоде:

%95,12%100 72600

94001 =×=актR

Влияние прибыли не рассматривается, следовательно, для определения

объекта анализа фактор прибыли нужно нейтрализовать путем пересчета по

формуле: %16,13%100 71400

9400 0

1

=×== А

П R условноеакт

Тогда объект анализа, т.е. изменение результативного показателя только за

счет действия факторов себестоимости активов определяется как отклонение:

%21,0%16,13%95,12 0

1

1

1 1 −=−=−=−=∆

А

П

А

П RRR услаа

А

а

То есть увеличение активов на 120 рублей привело к снижению

рентабельности активов на 0,21%.

Определим долю оборотных и внеоборотных активов.

Доля изменения внеоборотных активов:

%33,2 1200

2800 = + +=

∆ ∆=∆ А

ВА ВА

Доля изменения оборотных активов:

%33,1 1200

1600 −= + −=

∆ ∆=∆ А

ОА ОА

Вычислим изменение рентабельности активов под влиянием среднегодовой

стоимости внеоборотных активов:

%49,0%33,2%21,0 −=×−=∆×∆=∆ ВАдоляRR Аа ВА

а

Вычислим изменение рентабельности активов под влиянием среднегодовой

стоимости оборотных активов:

%28,0%)33,1(%21,0 =−×−=∆×∆=∆ ОАдоляRR Аа ОА

а

Определим баланс отклонений:

-0,049%+0,28%=0,21%

7

Вывод: рентабельность активов в отчетном периоде по сравнению с

предыдущим увеличилась на 1,89%.

Данный результат был получен в основном за счет увеличения прибыли в

отчетном периоде на 1500 тыс.рублей по сравнению с прошлым годом.

Увеличения же среднегодовой стоимости внеоборотных активов на 2800 тыс.

рублей привело к снижение рентабельности активов на 0,49%. В то же время

снижение стоимости оборотных активов в отчетном периоде по сравнению с

предыдущим на 1600 тыс.рублей привело повышению рентабельности на 0,28%

8

Задача 3

Индексным методом проанализируйте влияние факторов (количества

реализованной продукции и цен) на изменение результативного показателя —

объем продаж в стоимостном выражении.

Таблица 3.1

Исходная информация для проведения факторного анализа

Вид продукции

Объем продаж в натуральном выражении (q), шт.

Объем продаж в стоимостном выражении (qp), тыс.руб.

Предыдущий год

Отчетный год Предыдущий

год Отчетный

год А 18200 19500 8918 9594 В 3400 4000 2958 3520

Решение:

Дополним исходную информацию необходимыми расчетами, а именно

стоимостью единицы каждого вида продукции.

Таблица 3.2

Вид продук ции

Объем продаж в натуральном

выражении (q), шт.

Объем продаж в стоимостном

выражении (qp), тыс.руб.

Расчетные значения

Предыду щий год

Отчетный год

Предыду щий год

Отчетный год

qp0/q0 *1000

qp1/q1 *1000

qp0/q1 * 1000

А 18 200 19 500 8 918 9 594 490 492 457 В 3 400 4 000 2 958 3 520 870 880 739,5

Сумма 21 600 23 500 11 876 13 114 1 360 1 372 1196,5

Для проведения факторного анализа воспользуемся индексной системой:

a pq

pq q

× =Ι ∑

∑ 00

01

b pq

pq p

× =Ι ∑ ∑

01

11

cbapqqp =×=Ι×Ι=Ι Для вида продукции А:

9

07,1 490*18200

49019500 =×=Ι q

005,1 490*19500

492*19500 ==Ι p

Индекс изменений объем продаж в стоимостном выражении для

продукции А составит: 1,076 (1,072*1,005), или 107,6%

Индекс показывает, что объем продаж продукции А в отчетном периоде

по сравнению с прошлым увеличилась на 7,6%, что в абсолютном выражении

составило:

9594 – 8918 = 676 тыс. руб.

Баланс отклонений: 9594/8918=1,072*1,005

1,076=1,076

Для вида продукции В:

176,1 870*3400

870*4000 ==Ι q

012,1 870*4000

880*4000 ==Ι p

Индекс изменений объема продаж в стоимостном выражении для

продукции В составит: 1,190 (1,176*1,012) или 119 %

Индекс показывает, что объем продаж в отчетном периоде по сравнению

с прошлым увеличилась на 19%, что в абсолютном выражении составило:

3520 - 2958 = 562 тыс. руб.

Баланс отклонений: 3520/2958=1,172*1,012

1,190 =1,190

10

Задача 4

Определить сумму переменных расходов, если выручка от продаж

составила 250 тыс. руб., а доля маржинального дохода – 25%.

Решение:

Маржинальный анализ базируется на особенностях функциональной

зависимости и определенных соотношениях между постоянными и

переменными затратами, объемом продаж и прибылью. Так, разность между

выручкой от продаж и переменными затратами образует маржинальный доход,

который может быть представлен также и в виде суммы постоянных затрат, и

прибыли от реализации. В критической точке, где нет ни прибыли, ни убытка,

объем продаж рассчитывается как отношение постоянных затрат к доле

маржинального дохода вы выручке от продаж.

Согласно условиям задачи используется формула:

Рмарж = N – Sпер => Sпер = N – Рмарж , где

Рмарж – маржинальный доход;

Sпер – сумма переменных расходов;

N – выручка.

Рмарж = 250 * 0,25 = 62,5 тыс. руб.

Sпер = 250 – 62,5 =187,5тыс. руб.

Ответ:Сумма переменных расходов составила 187,5 тыс. рублей.

11

Задача 5

На депозит внесена сумма 500 тыс. руб. Годовая процентная ставка

составляет 18%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме

сложных процентов. Определите наращенную сумму через три года.

Решение:

Наращение по сложным процентам описывается геометрической

прогрессией. Множитель наращения будет выглядеть как (1 + i)t. Наращенная

сумма исчисляется по алгоритму:

St = So * (1+ i) t , где

So – базовая сумма (современная стоимость суммы денег);

St – будущее значение суммы денег;

i – годовая процентная ставка;

t – срок, по истечение которого современное значение денег изменится.

Данная формула подходит, если проценты начисляются каждый год, а так

как в нашем случае они начисляются ежеквартально, то наращенная сумма

исчисляется по формуле:

mt t m

i SS *0 )1(* += , где

m – число раз начисления процентов в году.

St = 500 000 * (1 + 0,18 / 4) 3*4 = 500 000 * (1,045)12 = 847,5 тыс. руб.

Ответ: Накопленная сумма через 3 года составит 847,5 тыс. руб.

12

Задача 6

Из приведенных ниже инвестиционных проектов выбрать наиболее

привлекательный по критериям NPV, PI, IRR. Предполагаемая цена капитала –

24%.

Таблица 6.1

Исходные данные инвестиционных проектов

Показатель

Номер проекта

1 2 3 4 5 6 7

IRR 23,3 21,7 19,2 25,2 24,1 16,40 19,80

Io 140 120 150 80 110 130 155

PV 150 110 145 156 152 115 132

PI

NPV

Io-начальная инвестиция, PV- общая накопленная величина

дисконтированных доходов. NPV – показатель чистой текущей стоимости –

относится к абсолютным показателям. С использованием NPV решение о

целесообразности проекта принимается только для проектов с положительным

значением показателя, так как в противном случае проект не принесет прибыли.

Рассчитывается как разность между общей суммой дисконтированных

денежных поступлений за определенное время и суммой исходных инвестиций.

( )∑ −

+ =−= 0

1 I

d

P IPVNPV

n N

o

PI – индекс рентабельности инвестиций, является относительным

показателем и характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть

отдачу каждого рубля вложенного в проект. Рассчитывается следующим

образом: ( )∑ + ==

n n

n I d

P I

PVPI 0 0

: 1

13

IRR – показатель внутренней нормы прибыли (внутренней доходности,

окупаемости) – отражает ставку, при которой эффект от проекта будет равен 0.

Для оценки эффективности проекта необходимо сравнить значение этого

показателя с показателем стоимости капитала (цены капитала). Чем выше

величина IRR, тем выше эффективность инвестиций. Если IRR>r (цена

капитала), то проект то проект можно рассматривать как приемлемый, в

противном случае он не окупается. Показатель характеризует приблизительную

величину «предела безопасности проекта».

Рассчитаем показатели NPV и PI и представим результаты в таблице:

Таблица 1.2

Показатель

Номер проекта

1 2 3 4 5 6 7

IRR 23,3 21,7 19,2 25,2 24,1 16,40 19,80

Io 140 120 150 80 110 130 155

PV 150 110 145 156 152 115 132

PI 1,07 0,92 0,97 1,95 1,38 0,88 0,87

NPV 10 10 5 76 42 -15 -20

IRR-r -0,7 -2,3 -4,8 1,2 0,1 -7,6 -4,2

При предполагаемой цене капитала – 24% только проекты 5 и 4 могут

быть безубыточными. В остальных случаях неравенство IRR>r не выполняется

– проекты не окупаются, затраты превысят доходы. Рассматривать можно

только проекты 5 и 4.

Кроме того, проекты 6 и 7 отклоняется еще и потому, что эффект от

реализации проекта отрицательный – NPV<0.

По результатам индекса рентабельности инвестиций PI проекты можно

расположить в порядке убывания - 4, 5. По результатам расчета IRR

(внутренней нормы прибыли) в порядке убывания: 4, 5.

14

Расположим рассматриваемые проекты в порядке убывания по каждому из

показателей:

Показатель

NPV 4 5

PI 4 5

IRR 4 5

Как видно, наиболее привлекательным можно считать 4 проект.

15

Список литературы

комментарии (0)
не были сделаны комментарии
Напиши ваш первый комментарий
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
Docsity не оптимизирован для браузера, который вы используете. Войдите с помощью Google Chrome, Firefox, Internet Explorer 9+ или Safari! Скачать Google Chrome