Лабораторная работа по курсу Финансы - упражнения - Анализ финансовой отчетности, Упражнения из Анализ финансовой отчетности. Moscow State University of Economics, Statistics and Informatics
Zhdan_90
Zhdan_9012 March 2013

Лабораторная работа по курсу Финансы - упражнения - Анализ финансовой отчетности, Упражнения из Анализ финансовой отчетности. Moscow State University of Economics, Statistics and Informatics

PDF (134.8 KB)
8 страница
658количество посещений
Описание
Лабораторная работа. Контрольная работа по дисциплине Анализ финансовой отчетности. Задачи и упражнения по финансам. Для экономических специальностей.Задачи с решением и ответами. Разные варианты. Практические задания
20очки
пункты необходимо загрузить
этот документ
скачать документ
предварительный показ3 страница / 8
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
Анализ финансовой отчётности - Лабораторная работа - Финансы

Состав, размер и структура имущества организации Таблица 1

Показатели На начало года На конец года Изменение показателей

за период В тыс. руб.

Структура в %

В тыс. руб.

Структура в %

По абсол

ютно

й велич

ине

Тем

п прир

оста в %

По структур

е вне

шни

е

внут

ренн

ие

внеш

ние Внут

ренн

ие

вне

шн

ие

Вн

утр

енн

ие 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Всего имущества (300) 176589 100 Х 224266 100 Х 47677 27,00 Х Немобильные активы (190) 69631 39,43 Х 81184 36,20 Х 11553 16,59

- 3,23 Х

Текущие активы итого (290) 106958 60,57

100,0 0 143082 63,80 100,00 36124 33,77 3,23 0,00

Денежные средства (250+260) 2235 1,27 2,09 4292 1,91 3,00 2057 92,04 0,65 0,91 Дебиторская задолженность (230+240) 52086 29,50 48,70 64101 28,58 44,80 12015 23,07

- 0,91

- 3,90

Материальные оборотные средства (210+220+270-216) 52254 29,59 48,85 74422 33,18 52,01 22168 42,42 3,59 3,16 Расходы будущих периодов (216) 383 0,22 0,36 267 0,12 0,19 -116

- 30,29

- 0,10

- 0,17

Стоимость всего имущества организации увеличилась за период на 27% или почти на

47677 тыс. руб. Данное увеличение обусловлено как ростом немобильных активов на 16,6% или 11553 тыс. руб., так и ростом текущих активов на 36124 тыс. руб. или на 33,8%. Но при этом данная тенденция позволила увеличить долю мобильных активов организации более чем на 3,2 п.п. и составляет на конец года 63,8% в общей структуре имущества.

Увеличение текущих активов организации было обусловлено положительными тенденциями в росте наиболее ликвидной части имущества: денежные средства увеличились на 2057 тыс. руб. или более чем на 92%. Их удельный вес увеличился за год в структуре имущества на 0,6 п.п., а в структуре текущих активов на 1 п.п., но при этом их удельный вес занимает незначительную величину в структуре имущества – всего 1,91% и 3% в структуре текущих активов.

Значительно увеличилась величина дебиторской задолженности за период на 12015 тыс. руб. или 23,07%, но при этом удельный вес данной категории активов за период снизился в структуре имущества на 0,91%, в структуре оборотных активов почти на 4 п.п. и составляет на конец года в структуре имущества 28,58%, а в структуре текущих активов 44,8%.

За анализируемый период величина материальных оборотных средств увеличилась на 22168 тыс. руб. или 42,42%, а удельный вес МОС в структуре текущих активов увеличился на 3,2 п.п., а в структуре имущества на 3,6 п.п. и составляет к концу года 33,18% в структуре имущества и 52,01% в структуре мобильных оборотных активов. Общая оценка имущества организации позволяет сделать вывод, что за период финансовое состояние организации по сравнению с началом года улучшилось за счет роста всех основных категорий мобильных и немобильных средств.

Характеристика источников образования имущества организации Таблица 2

Показатели На начало года На конец года Изменение показателей за период

В тыс. руб.

Структура в %

В тыс. руб.

Структура в %

По абсол

ютной велич

ине

Тем

п прир

оста в %

По структуре

внеш

ние внут

ренн

ие

внеш

ние Внут

ренн

ие

вне

шни

е

Внутр

енние

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Стоимость всего капитала(300) 176589 100,00 Х 224266 100,00 Х 47677 27,00 Х Собственный капитал (490) 133838 75,79 Х 159255 71,01 Х 25417 18,99 -4,78 Х Собственный оборотный капитал (490-190) 64207 36,36 Х 78071 34,81 Х 13864 21,59 -1,55 Х Заемный капитал итого (700-490) 42751 24,21 100,00 65011 28,99 100,00 22260 52,07 4,78 0,00 Долгосрочные кредиты и займы (590) 1230 0,70 2,88 2150 0,96 3,31 920 74,80 0,26 0,43 Краткосрочные кредиты и займы (610+630+640+650) 14 0,01 0,03 12 0,01 0,02 -2

- 14,29 0,00 -0,01

Кредиторская задолженность и прочие обязательства (620+660) 41507 23,50 97,09 62849 28,02 96,67 21342 51,42 4,52 -0,42

Стоимость всего капитала организации увеличилась за период на 27 % или почти на 47677 тыс. руб. Данное увеличение было обусловлено как ростом собственного капитала на 19% (или на 25417 тыс. руб.), так и ростом собственного оборотного капитала на 21,6% (или почти на 13864 тыс. руб.) и ростом заемного капитала на 52,1% (или почти на 22260 тыс. руб.). Данная тенденция позволила увеличить долю заемного капитала за период на 4,8 пп. и составляет он на конец года почти 29% в общей структуре капитала. Доля собственного капитал в общей структуре уменьшилась на 4,8 пп. и составила 71% в общей структуре капитала. Доля собственного оборотного капитала в общей структуре также снизалась на 1,55 пп. и составила на конец года 34,8%.

Заемный капитал увеличился за счет положительной тенденции в росте долгосрочных кредитов и займов. Заемный капитал возрос на 920 тыс. руб.или более, чем на 74,8%. Его удельный вес увеличился за год в структуре всего капитала почти 0,3 пп., а в структуре заемного капитала на 0,4 пп. Но при этом его удельный вес в структуре всего капитала занимает незначительную величину – 1%, а в структуре заемного капитала – 3,3%.

Также возросла доля кредиторских задолженностей и прочих обязательств – более, чем на 21342 тыс. руб. (или на 51,42%) за период. При этом удельный вес этого показателя увеличился на 4,5 пп. в структуре всего капитала и уменьшился почти на 0,4 пп. в структуре заемного капитала.

Показатель краткосрочных кредитов и займов снизился за период на 2 тыс. руб. (или почти на 14 %).

Так как доля собственного капитала снизилась, темпы роста заемного капитала превышают темпы роста собственного капитала, дебиторские и кредиторские задолженности

не уравновешивают друг друга, то можно говорить о нестабильной финансовой устойчивости данной организации.

Общее состояние источников образования имущества за анализируемый период улучшилась за счет роста собственных и заемных средств.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости Таблица 3

Показатели

На

начало года

На конец года

Изменение показателей По

абсолютной величине

Темп прироста в

% Величина собственного капитала организации (490) 133838 159255 25417 18,99 Наличие собственного капитала (490—190) 64207 78071 13864 21,59 Наличие собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов (490-190+590) 65437 80221 14784 22,59 Наличие общей величины источников для формирования запасов и затрат (490- 190+590+690) 106958 143082 36124 33,77 Величина запасов и затрат организации (290) 106958 143082 36124 33,77 Недостаток (-) излишек (+) величины собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат (п.2-п.5) -42751 -65011 -22260 52,07 Недостаток (-) излишек (+)собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат (п.3-п.5) -41521 -62861 -21340 51,40 Недостаток (-) излишек (+) общей величины источников для формирования запасов и затрат (п.4-п.5) 0 0 0 Х Тип финансовой устойчивости (0,0,1) уд. (0,0,1) уд. Х Х

Величина собственного капитала организации по сравнению с началом года возросла на

25417 тыс. руб. или почти на 19%. Собственный капитал организации увеличился на 13864 тыс. руб. (или на 21,6%) и

составила на конец года почти 78,1 млн. руб. Величина собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов

увеличилась на 14784 тыс. руб. (или почти 22,6%) и составила на конец года 80221 тыс. руб. Общая величина источников для формирования запасов и затрат организации

увеличилось на 36124 тыс. руб. или почти 33,8% и составило на конец года более 143 млн. руб. Однако, при расчете абсолютных показателей финансовой устойчивости видно, что в организации недостаток собственного оборотного капитала для покрытия запасов и затрат, увеличился на 22260 тыс. руб. или на 52%. Так же недостаток СОК и долгосрочных обязательств для покрытия запасов и затрат увеличился на 210403 тыс. руб. (или 51,4%).

Общая величина источников полностью покрывает формирование запасов и затрат. По этим абсолютным показателям можно сделать вывод, что у организации третий тип

финансовой устойчивости – удовлетворительная финансовой устойчивости. Данная организация сохраняет возможность пополнить источники собственных средств за счет ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовые коэффициенты

Таблица 4

Показатели

Нормативн

ое значение коэффицие

нтов

На начал

о года

На конец года

Изменение показателей в % по сравнению

С нормативом С началом года

н.г. к.г.

1. Финансовая устойчивость Коэффициент автономии 0,5 0,7579 0,7101 51,58 42,02 -6,31 Коэффициент финансовой зависимости

0,5 0,2421 0,2899 -51,58 -42,02 19,74

Коэффициент финансовой устойчивости

0,6 0,7649 0,7197 27,48 19,95 -5,91

Коэффициент финансового левериджа

1,0 0,3194 0,4082 -68,06 -59,18 27,80

Коэффициент финансирования 1,0 3,1306 2,4497 213,06 144,97 -21,75 Коэффициент инвестирования

0,6 1,9221 1,9617 220,35 226,94 2,06

Коэффициент постоянного актива

1,5 0,5203 0,5098 -65,32 -66,02 -2,02

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами

0,1

0,6003 0,5456 500,30 445,64 -9,11 Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала

0,6-08

0,4797 0,4902 -20,04 -18,30 2,19 2. Деловая активность Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,5357 1,1661 x 117,66 Коэффициент закрепления оборотных активов 1,8666 0,8576 x -54,06 Продолжительность оборота оборотных активов

671,967 4

308,721 2 x -54,06

3. Ликвидность и платежеспособность

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2 0,0538 0,0683 -73,09 -65,86 26,84

Коэффициент критической ликвидности

0,7 1,3083 1,0880 86,90 55,43 -16,84

Коэффициент текущей ликвидности

2,0 2,5668 2,2719 28,34 13,60 -11,49

4. Уровень доходности (рентабельности)

Рентабельность продаж 11,65 14,68 x 3,03

Рентабельность активов 2,37 5,67 x 3,30

Рентабельность собственного капитала 3,24 7,98 x 4,74 Рентабельность инвестированного капитала 9,46 22,67 x 13,20

По показателю использования капитала видно, что коэффициент автономии по сравнению с началом года снизился на 6,3% и составил 0,7101, но это больше нормативного значения на 42%, что свидетельствует о достаточном формировании активов за счет собственного капитала. Так же видно, что коэффициент финансовой зависимости по сравнению с началом года вырос на 19,7% и составил 0,2899, но и этот показатель меньше нормативного значения на 42%, что свидетельствует о слабой зависимости организации от заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости по сравнению с началом года снизился на 5,9% и составил 0,7197, что составляет больше нормативного значения почти на 20%. что свидетельствует о достаточной доле формирования активов за счет долгосрочных источников средств.

Коэффициент левериджа по сравнению с началом года вырос почти на 28% и составил на конец года 0,4082, это значение меньше нормативного на 59,2%.

Коэффициент финансирования по сравнению с началом года снизился на 21,8% и составил на конец года 2,4497, показатель больше нормативного значения на 145%, что свидетельствует о хорошем соотношении между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами.

Коэффициент инвестирования вырос по сравнению с началом года на 2% и составил на конец года 1,9617, так же составил больше нормативного значения на 227%, что свидетельствует о достаточной доли собственного капитал, участвующего в формировании внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами, говорит о том, что большая часть собственных оборотных средств направлена на формирования оборотных активов, так же выше нормативного значения.

Коэффициент постоянного актива имеет значение меньше нормативного, что свидетельствует о недостаточной доле собственного капитала, направленной на формирования внеоборотных активов.

По критерию оборачиваемости оборотных активов (деловой активности) можно сказать, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился по сравнению с началом года на 118% и составил 1,1661, что свидетельствует о том, что размер полученной выручки увеличился на 1 рубль оборотных активов.

Из показателей ликвидности и платежеспособности следует, что абсолютная ликвидность возросла по сравнению с началом года, но осталось меньше нормативного значения. Так же снизились по сравнению с началом года коэффициенты критической и текущей ликвидности, но их значения выше нормативных. Показатели рентабельности по сравнению с началом года выросли, что свидетельствует о росте уровня доходности организации в целом.

Ликвидность баланса

Таблица 5 Гру

пп

ы акт

ива бал

анс

а по сте

пен

и лик

вид

нос

ти

На нач

ало год

а

На кон

ец год

а

Изменение показателей

Гру

пп

ы пас

сив

а бал

анс

а по сте

пен

и лик

вид

нос

ти

На начал

о года

На конец года

Изменение показателей

Превышение групп актива над группами

пассива

Превышение групп пассива над

группами актива по

абсол

ютно

й велич

ине

в % по абсол

ютной велич

ине

в % На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

тыс. руб.

% тыс руб

% т ы

с. р

у

б.

% тыс руб

%

А1

22 35

42 92

20 57

92 ,0

4 П1

41 52

0

62 86

0

21 34

0

51 ,4

0

39 28

5

17 57

,7 2

58 56

8

13 64

,5 9

А2

52 08

6

64 10

1

12 01

5

23 ,0

7 П2 14

12

-2

-1 4,

29

52 07

2

37 19

42 ,8

6

64 08

9

53 40

75 ,0

0

А3

52 63

7

74 68

9

22 05

2

41 ,8

9 П3

12 30

21 50

92 0

74 ,8

0

51 40

7

41 79

,4 3

72 53

9

33 73

,9 1

А4

69 63

1

81 18

4

11 55

3

16 ,5

9 П4

13 38

39

15 92

56

25 41

7

18 ,9

9

64 20

8

92 ,2

1

78 07

2

96 ,1

7

бал

анс

17 65

89

22 42

66

47 67

7

27 ,0

0 бал анс

17 66

03

22 42

78

47 67

5

27 ,0

0

Активы и пассивы организации сгруппированы в зависимости от степени ликвидности,

(скорости превращения в денежные средства. Наиболее срочные обязательства (группа П1) превышают наиболее ликвидные активы (группа А1) на начало года – на 39,3 млн. руб. (или 1757,1%) и на конец года – 58,6 млн. руб. (или 1364,3%). Быстрореализуемые активы (группа А2) превышают краткосрочные пассивы (группа П2) на начало года на 52,1 млн. руб. (или на 371943%). Медленнореализуемые активы (группа А3) превышает долгосрочный пассив (группа П3) на начало года на 51 млн. руб. (или на 4148,3%) и на конец года на 72,3 млн. руб. (или на 3361,49%). Постоянные пассивы (группа П4) превышают труднореализуемые активы (группа А4) на начало года на 63,8 млн. руб. (или на 91,7 %) и на конец года на 77,8 млн. руб. (или на 95.8%).

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1П1; А2П2; А3П3, А4П4.

В результате рассмотрения таблицы, мы получили следующие неравеснтва, А1 ≤ П1

А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4, которые отлична от оптимально- абсолютной, что свидетельствует о том, что ликвидность данного баланса на абсолютна

Показатели платежеспособности Таблица 6

Показатели

опти

маль

ное знач

ение

На начал

о года

На конец года

Изменение показателей по сравнению С оптим. значением С началом года

абс. вел. в % абс. вел.

в % н.г. к.г. н.г. к.г.

Денежные средства 2235 4292 2057 92,04 Дебиторская задолженность краткосрочного характера

52086 64101

12015 23,07 Дебиторская задолженность долгосрочного характера

0 0

0 Материальные оборотные средства

52254 74422

22168 42,42

Итого средств 106575 142815 36240 34,00 Срочные обязательства 41521 62861 21340 51,40 Показатели платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2 0,0538 0,0683 -0,1462 -0,1317 -73,09 -65,87 0,0145 26,86

Коэффициент критической ликвидности

0,7 1,3079 1,0878 0,6079 0,3878 86,84 55,40 -0,2201 -16,83

Коэффициент текущей ликвидности

2,0 2,5752 2,2758 0,5752 0,2758 28,76 13,79 -0,2994 -11,63

Коэффициент общей платежеспособности

1,0 1,0519 0,9250 0,0519 -0,0750 5,19 -7,50 -0,1268 -12,06

По сравнению с началом года, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на

0,0145 или почти на 27%, а по отношению к оптимальному значению уменьшился на 0,1317 (или на 65,9%) и составил на конец года 0,0683. Следовательно, организация с имеющимися денежными средствами погашает больше 20% срочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности уменьшился по сравнению с началом года на 0,2201 (или на 16,8%), а по отношению к оптимальному значению увеличился на 0,3878 (или на 55,4%) и составил на конец года 1,0878. Следовательно, организация имеет возможность с имеющимися денежными средствами и средствами, полученными от дебиторов в течение года погасить не менее 70% величины срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с началом года снизился на 0,2994 (или на 11,6%), а по отношению к оптимальному значению увеличился на 0,2758 (или на 13,79%) и составил на конец года 2,2758. Следовательно, что организация может погашать имеющимися денежными средствами и средствами полученными от дебиторов и от реализации материальных оборотных средств более 20% величины срочных обязательств.

Коэффициент общей платежеспособности по сравнению с началом года на 0,1268 (или на 12%)и по отношению к оптимальному значению также снизился на 0,0761 (или на 7,6%). К концу года он составил 0,9239.

На основании этого можно сделать вывод, что организация не способна погашать все срочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.

Оценка при прогнозировании вероятности банкротства Таблица 7

Показатели

На начало года На конец года Изменение (+-)

1. По российской методике Коэффициент текущей ликвидности 2,5761 2,2762 -0,2999 Коэффициент обеспеченности собственными обор. средствами 0,6003 0,5456 -0,0547 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности 1,0631 1,0631 2. По двухфакторной модели Альтмана -3,0131 -2,6635 0,3496 К1 2,5761 2,2762 -0,2999 К2 0,2421 0,2899 0,0478 3. По пятифакторной модели Альтмана 6,2180 4,7405 -1,4775 К1 0,6057 0,6380 0,0323 К2 0,6882 0,6552 -0,0330 К3 0,2302 0,1191 -0,1111 К4 3,1307 2,4497 -0,6810 К5 1,8897 1,1946 -0,6951 4. По модели Таффлера 1,0371 0,6219 -0,4151 К1 1,1795 0,4964 -0,6831 К2 2,5019 2,2009 -0,3010 К3 0,2351 0,2803 0,0452 К4 0,2773 0,1391 -0,1382 5. По иркутской модели 5,6375 5,9226 0,2851 К1 0,6057 0,6380 0,0323 К2 0,1899 0,1191 -0,0708 К3 1,8897 1,1946 -0,6951 К4 0,4284 0,6231 0,1947

Из таблицы видно, что по российской методике значения коэффициента текущей

ликвидности по сравнению с началом года уменьшилась на 0,02949 и на конец года составил 2,2719.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по сравнению с началом года уменьшился на 0,0547 и составил на конец года 0,5456. Это больше нормативных значений, следовательно, структура баланса удовлетворительная, а организация платежеспособна.

По двухфакторной модели Альтмана коэффициент Z2 по сравнению с началом года увеличился на 0,3496 и составил на конец года 2,6635, что больше нуля, следовательно, степень вероятности банкротства менее 50%.

По пятифакторной модели Альтмана видно, что по сравнению с началом года коэффициент Z5 снизился на 0,3463 и составил на конец года 5,2389, что больше 2,91, что свидетельствует об очень низкой степени банкротства.

По модели Таффлера коэффициент Z1 по сравнению с началом года снизился на 0,0210 и составил на конец года 0,9876, что меньше 0,3 и следовательно степень банкротства низкая.

По Иркутской модели коэффициент R по сравнению с началом года увеличился на 0,2886 и составил на конец года 5,914, что меньше 0,42, что означает минимальную вероятность банкротства до 15%.

комментарии (0)
не были сделаны комментарии
Напиши ваш первый комментарий
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
Docsity не оптимизирован для браузера, который вы используете. Войдите с помощью Google Chrome, Firefox, Internet Explorer 9+ или Safari! Скачать Google Chrome