Задачи по ТЭА - упражнение - Теория экономического анализа (9), Упражнения из . Irkutsk State Technical University
dimon_87
dimon_8721 March 2013

Задачи по ТЭА - упражнение - Теория экономического анализа (9), Упражнения из . Irkutsk State Technical University

PDF (116.2 KB)
12 страница
172количество посещений
Описание
Задачи по ТЭА. Упражнения и задачи с решением по предмету математика. Теория экономического анализа. Задачи и решения. Упражнения с ответами. Разные варианты. 9.
20очки
пункты необходимо загрузить
этот документ
скачать документ
предварительный показ3 страница / 12
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
Задачи по ТЭА, вариант 1 - контрольная работа - Теория экономического анализа

Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Филиал в г. Туле

Контрольная работа

По дисциплине

«Теория экономического анализа»

Тема:

«Задачи по ТЭА, вариант 1»

Тула – 2008 г.

2

Задача 1. Постройте факторную модель зависимости рентабельности

капитала от рентабельности продаж и коэффициента деловой

активности (капиталоотдачи). Укажите тип модели. Расчеты влияния

факторов выполните способом цепных подстановок.

Таблица 1

Исходная информация для проведения анализа

Показатель Идентификатор Предыдущий

год

Отчетный

год

Коэффициент рентабельности

продаж

ρρκ ⋅ 0,084 0,069

Коэффициент деловой активности Κλ 0,560 0,572

Коэффициент рентабельности

капитала

ρκ 0,047 0,040

Решение:

Факторная модель зависимости рентабельности капитала от

рентабельности продаж и коэффициента деловой активности

(капиталоотдачи) выгладит следующим образом: ρκ = Κλ * ρρκ ⋅

Т.к. результирующий показатель, представляет собой

произведение двух факторов, то имеем двухфакторную

мультипликативную модель.

Мультипликативная зависимость отражает прямую зависимость

исследуемого обобщающего показателя от факторов.

Алгоритм способа цепных подстановок для двухфакторной

мультипликативной модели:

I. Определяем исходное отклонение результативного показателя:

01 yyy −=∆

007,0047,0040,001 −=−=−=∆ ppp KKK

II. Определяем влияние каждого фактора модели на результативный

показатель:

3

а) от изменения коэффициента рентабельности продаж:

0001 babaya −=∆ 008,0560,0084,0560,0069,00

. 00

. 1. −=⋅−⋅=−=∆

KppKpp

K KKy pp λλ

б) от изменения коэффициента деловой активности:

0111 babayb −=∆ , 001,0560,0069,0572,0069,00 .

11 .

1 +=⋅−⋅=−=∆ KppKpp KKy K λλλ

III. Определяем баланс отклонений:

ba yyy ∆+∆=∆ 007,0001,0008,0. −=+−=∆+∆=∆ Kpp yyy K λ

Вывод: методом цепной подстановки определили, что при

изменении коэффициента деловой активности коэффициент

рентабельности капитала увеличится на + 0,001; а при изменении

коэффициента рентабельности продаж уменьшится на – 0,008. Суммовое

влияние изменения обеих факторов дает уменьшение коэффициента

рентабельности капитала на – 0,007.

4

Задача 2. Способом делового участия определите раздельное влияние

изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных

активов на изменение рентабельности всех активов.

Таблица 2

Исходная информация для проведения анализа

ПоказательИдентификаторПредыдущий

год

Отчетный

год

Изме-

нение

(+;-)

Чистая прибыль, тыс.

руб. П 7 900 9 400 +1 500

Среднегодовая

стоимость внеоборотных

активов, тыс. руб.

ВА 32 600 35 400 +2 800

Среднегодовая

стоимость оборотных

активов, тыс. руб.

ОА 38 800 37 200 -1 600

Решение:

При способе долевого участия определяется доля каждого фактора

в общей сумме их приростов. Определим значения показателя

рентабельности всех активов (результативный показатель) за отчетный и

предыдущий годы по формуле:

Аρ = А

П = ОАВА

П

+ ,

где Аρ - рентабельность;

Р – прибыль;

А – активы;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

1 Аρ =

11

1

ОАВА

П

+ =

72600

9400

3720035400

9400 = +

= 0,129476584 ≈ + 0,13 или 13%

5

== +

= +

= 71400

7900

3880032600

7900

00

00

ОАВА

П Аρ 0,110644257 ≈ + 0,11 или 11%

I. Определяем исходное отклонение результативного показателя:

Аρ∆ = 01 АА ρρ ∆−∆

=∆ Аρ + 0,13 – ( + 0,11) ≈ 0,02 или 2%

II. Определяем влияние каждого фактора модели на результативный

показатель:

а) от изменения среднегодовой стоимости внеоборотных активов:

АА ОАВА

ВА ВА

ρρ ∆⋅ ∆+∆

∆=∆ %7,4047,002,0 16002800

2800 или+=⋅

−+ +=

б) от изменения среднегодовой стоимости оборотных активов:

АА ОАВА

ОА ОА

ρρ ∆⋅ ∆+∆

∆=∆ %7,2027,002,0 16002800

1600 −−= −+

−= или

III. Определяем баланс отклонений:

ОАВАА ρρρ ∆+∆=∆

%202,0027,0047,0 илиА +=−+=∆ρ .

Вывод: способом долевого участия определили, что изменение

среднегодовой стоимости внеоборотных активов влечет за собой

повышение рентабельности всех активов на 4,7%, а изменение

среднегодовой стоимости оборотных активов снижение рентабельности

всех активов на 2,7%.

6

Задача 3. Индексным методом определите влияние факторов

(количества реализованной продукции и цен) на результативный

показатель – объем продаж в стоимостном выражении.

Таблица 3

Исходная информация для проведения факторного анализа

Вид

продукции

Объем продаж в натуральном

выражении (q), шт.

Объем продаж в стоимостном

выражении (qр), тыс. руб.

Предыдущий

год

Отчетный годПредыдущий

год

Отчетный год

А 18 200 19 500 8 918 9 594

В 3 400 4 000 2 958 3 520

Решение:

Индекс – это статистический показатель, представляющий собой

отношение двух состояний какого – либо признака.

I. Определяем исходное отклонение результативного показателя:

== + +=

⋅+⋅ ⋅+⋅==Ι

∑ ∑

172364800

201163000

10057200162307600

14080000187083000

34002958182008918

35204000959419500

00

11

qp

qp

=1,167077037 или 116%

II. Определим отклонение рентабельности всех факторов возникшее в

результате изменения факторов:

а) от изменения количества реализованной продукции:

172364800

185733000

)891818200()29583400(

)35204000()959419500(

00

01 = ⋅+⋅ ⋅+⋅==Ι

∑ ∑

pq

pq q =1,077557599 или 107%

б) от измененияцен:

185733000

201163000

)891819500()29584000(

)35204000()959419500(

01

11 = ⋅+⋅ ⋅+⋅==Ι

∑ ∑

pq

pq p =1,083076244 или 108%

III. Определяем баланс отклонений:

pqpq Ι⋅Ι=Ι =1,077557599 · 1,083076244 = 1,167077037 или 116%

Вывод: индексным методом определили, что влияние изменения

количества реализованной продукции влечет за собой увеличение

7

объема продаж в стоимостном выражении на 107%, а изменение цены –

увеличение объема продаж в стоимостном выражении на 108%.

8

Задача 4. Определите сумму переменных расходов, если выручка от

продаж составила 250 тыс. руб., а доля маржинального дохода – 25%.

Решение:

Маржинальный доход – разность между выручкой от продаж и

переменными затратами. Определяется по формуле:

МД = N – Sпер,

где МД – маржинальный доход, в рублях;

N – выручка от продаж, в рублях;

Sпер – сумма переменных расходов, в рублях.

Sпер = N – МД

Доля маржинального дохода (УМД) – это отношение маржинального

дохода к выручке от продаж. Определяется по формуле:

УМД = N

МД

Из данной формулы выразим маржинальный доход:

МД = УМД * N.

Определим величину маржинального дохода:

МД = 0,25 * 250 000 = 62 500 руб.

Определим сумму переменных расходов:

Sпер = 250 000 – 62 500 = 187 500 руб.

Вывод: зная, что доля маржинального дохода в общей сумме

выручки составляет 25 %, а сам маржинальный доход равен выручка

минус издержки, определили суммы переменных расходов, которая

равна 187 500 руб.

9

Задача 5. На депозит внесена сумма 500 тыс. руб. Годовая процентная

ставка 18%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме

сложных процентов, определите наращенную сумму через три года.

Решение:

Начисление производится четыре раза в год, наращенную сумму

можно определить по формуле:

mt

t m

i SS

  

 +⋅= 10 ,

где St – будущая стоимость,

So – первоначальная стоимость денежных средств = 500 000 руб.,

i – процентная ставка = 18 %,

m – число раз начисления процентов в году = 4 раза,

t – период времени за который определяется будущая стоимость, в годах = 3 года.

( ) .72,847940045,1500000 4

18,0 1500000 12

34

рубS t =⋅= 

  

 +⋅= ⋅

Вывод: используя формулу для начисления сложных процентов

определили наращенную сумму через три года, при условии, что

начисление производятся каждый квартал, т. е. четыре раза в год.

Наращенная сумма через три года составит 847 940 руб. 72 коп.

10

Задача 6. Из приведенных ниже инвестиционных проектов выберите

наиболее привлекательный по критериям чистой текущей стоимости

(NPV), индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней нормы

рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Таблица 4

Исходные данные инвестиционных проектов

Показатель Номера проектов

1 2 3 4 5 6 7

IRR23,3 21,7 19,2 25,2 24,1 16,4 19,8

I0140 150 150 80 110 130 155

PV150 145 145 156 152 115 135

PI0,07 0,92 0,97 1,95 1,38 0,88 0,87

NPV10 -10 -5 76 42 -15 -20

Решение:

I. Проведем расчет индекса рентабельности инвестиций (PI) по

формуле:

0IPVPI ÷= 1. 07,11401500 =÷=÷= IPVPI 2. 92,01201100 =÷=÷= IPVPI 3. 97,01501450 =÷=÷= IPVPI 4. 95,1801560 =÷=÷= IPVPI 5. 38,11101520 =÷=÷= IPVPI 6. 88,01301150 =÷=÷= IPVPI 7. 87,01551350 =÷=÷= IPVPI

Проекты 1, 4, 5 – эффективны, т. к.PI >1.

II. Проведем расчет чистой текущей стоимости (NPV) по формуле:

0IPVNPV −= 1. 101401500 +=−=−= IPVNPV 2. 101201100 −=−=−= IPVNPV 3. 51501450 −=−=−= IPVNPV 4. 76801560 +=−=−= IPVNPV 5. 421101520 +=−=−= IPVNPV 6. 151301150 −=−=−= IPVNPV

11

7. 201551350 −=−=−= IPVNPV

Проекты 1, 4, 5 – эффективны, т. к.NPV >1.

Используя критерий NPV, надо иметь в виду, что решать вопрос о

целесообразности принятия того или иного инвестиционного проекта

следует, прежде всего, в случае, если NPV больше нуля. Если показатель

меньше нуля, то проект следует отвергнуть.

Для оценки эффективности инвестиционных вложений наряду с

абсолютными показателями NPV используются и относительные –

индексы рентабельности инвестиций (PI), представляющие собой

отношение общей суммы накопленных дисконтированных доходов к

исходной инвестиции. Данный критерий характеризует уровень доходов

на единицу затрат. Увеличение этого показателя отражает рост отдачи

каждого рубля инвестиционных вложений.

Экономический смысл критерия внутренней нормы прибыли

проекта (внутренней доходности, или окупаемости) IRR состоит в том,

что критерий отражает верхнюю границу допустимого уровня

банковской процентной ставки, если проект полностью финансируется

за счет ссуды банка. Именно с показателем стоимости капитала надо

сравнивать IRR конкретного проекта. Большее числовое значение

внутренней нормы прибыли считается предпочтительным

Вывод: из семи представленных проектов привлекательны с точки

зрения эффективности №4 и №5. Однако №4 наиболее привлекателен

поскольку:

IRR №4 = 25, 2 > IRR №5 = 24, 1

PI №4 = 1, 95 > PI №5 = 1, 38;

NPV №4 = 76 > NPV №5 = 42

12

Список литературы:

1. Теория экономического анализа: Методические указания по

выполнению контрольной работы для самостоятельной работы

студентов IV курса специальности 080109 «Бухгалтерский учет,

анализ и аудит» (первое и второе высшее образование). – М.:

ВЗФЭИ, 2008. – 27с.

2. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под. Ред. Л.Т.

Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527 с.

комментарии (0)
не были сделаны комментарии
Напиши ваш первый комментарий
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
Docsity не оптимизирован для браузера, который вы используете. Войдите с помощью Google Chrome, Firefox, Internet Explorer 9+ или Safari! Скачать Google Chrome