Задачи по ТЭА - упражнение - Теория экономического анализа (14), Упражнения из . Irkutsk State Technical University
dimon_87
dimon_8721 March 2013

Задачи по ТЭА - упражнение - Теория экономического анализа (14), Упражнения из . Irkutsk State Technical University

PDF (141.2 KB)
15 страница
742количество посещений
Описание
Задачи по ТЭА. Упражнения и задачи с решением по предмету математика. Теория экономического анализа. Задачи и решения. Упражнения с ответами. Разные варианты. 14.
20очки
пункты необходимо загрузить
этот документ
скачать документ
предварительный показ3 страница / 15
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
Задачи по ТЭА, вариант 6 - контрольная работа - Теория экономического анализа

2

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Контрольная работа

по дисциплине

«Теория экономического анализа»

тема:

«Задачи по ТЭА, вариант 6»

Калуга, 2008

3

Введение

Философия под предметом любой науки (включая и экономический

анализ) понимает какую-то часть или сторону объективной

действительности, которая изучается данной наукой. Для всех

экономических наук общим объектом изучения являются производственные

отношения, при этом у каждой из них есть свой предмет, отличный от

других.

Хозяйственная деятельность является объектом исследования многих

наук: экономической теории, макро- и микроэкономики, управления,

организации и планирования производственно-финансовой деятельности,

статистики, бухгалтерского учета, экономического анализа и т.д.

Предмет экономического анализа - это хозяйственные процессы, их

социально-экономическая эффективность; факторы, влияющие на конечные

финансовые результаты хозяйственной деятельности; причинно-

следственные связи экономических явлений и процессов, получающие

отражение через систему экономической информации.

Объективные факторы (внешние), влияющие на конечные результаты

хозяйственных процессов, отражают действия экономических законов; В

процессе экономического анализа во многих случаях приходится

сталкиваться, например, с действием ценового фактора - с изменением цен,

тарифов, ставок. Объектом экономического анализа являются социально-

экономические процессы расширенного воспроизводства,

осуществляющиеся в процессе хозяйственной деятельности предприятий и

объединений, их внутренних подразделений, отражаемые в плане, текущем

учете, отчетности, других источниках информации.

В ходе экономического анализа хозяйственные процессы изучаются во

взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Установление

взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности - наиболее

важный момент анализа.

4

Экономический анализ изучает три главные стороны финансово-

хозяйственной деятельности:

- технологическую, выражающую связь людей с природой в процессе

производства (выращивание сельскохозяйственных культур, разведение

животных и т.д.);

- организационно-экономическую, отражающую отношения между

людьми в процессе производства (организация труда, специализация

хозяйства, использование техники и т.д.);

- финансовую, выражающую экономические отношения, возникающие

на предприятии и между отдельными предприятиями, организациями и

лицами.

5

Задание 1

Рассчитайте влияние темпа прироста валового дохода (в %) и темпов

прироста объема продаж (в %), на величину эффекта операционного рычага

(Эор) в предстоящем году способом цепных подстановок.

Таблица 1

Исходная информация для факторного анализа

Показатель Идентификатор Предыдущий

год Отчетный

год Предстоящий

год Объем продаж, тыс. штук

Q 80,0 88,0 98,6

Валовый доход, тыс. руб.

РВ 500,0 580,6 713,0

Эффект операционного рычага

Эор - 1,6 1,9

Взяв за результативный признак эффект операционного рычага, мы

получим следующую модель:

Эор = Д м х 1/Р

Таким образом, мы получим мультипликативную двух факторную

модель.

Метод цепных подстановок позволяет определить влияние отдельных

факторов на изменение величины результативного показателя путем

постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в

объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде.

С этой целью определяют ряд условных величин результативного

показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и т.д.

факторов, допуская, что остальные не меняются.

Сравнение величины результативного показателя до и после изменения

уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех

факторов кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост

результативного показателя.

Алгоритм расчета способом цепной подстановки для нашей модели:

6

Эор пл = Д м пл х 1/Рпл

Эор усл = Д м отч х 1/Рпл

Эор отч = Д мо тч х 1/Ротч

Таким образом получим:

Эор пл = 438 х 1/386 = 1,13.

Эор усл = 482 х 1/386 = 1,25.

Эор отч = 482 х 1/382 = 1,26

Таким образом, можно сделать вывод, что эффект финансового рычага

увеличился за счет увеличения маржинального дохода на 0,12. (1,25 – 1,13), а

за счет снижения прибыли — на 0,01 тыс. руб. (1,26 – 1,25).

Элиминирование как способ детерминированного факторного анализа

имеет существенный недостаток. При его использовании исходят из того, что

факторы изменяются независимо друг от друга. На самом же деле они

изменяются совместно, взаимосвязано и от этого взаимодействия получается

дополнительный прирост результативного показателя, который при

применении способов элиминирования присоединяется к одному из

факторов, как правило к последнему. В связи с этим величина влияния

факторов на изменение результативного показателя меняется в зависимости

от места, на которое поставлен тот или иной фактор в детерминированной

модели.

Задание 2

Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения

среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение

рентабельности всех активов.

Таблица 2

Исходная информация для проведения анализа

Показатель Предыдущий год

Отчетный год

Отклонение (+;-)

Прибыль отчетного года, тыс. руб., Р 5900 6400 Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб., ВА 33600 40400

7

Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб., ОА 38800 31200

Рассчитаем недостающие данные

Таблица 3

Показатель Предыдущий

год Отчетный год Отклонен

ие (+;-)

Прибыль отчетного года, тыс. руб., Р 5900 6400 +500 Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб., ВА

33600 40400 +6800

Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб., ОА

38800 31200 -7600

Среднегодовая стоимость всех активов, тыс. руб., А

72400 71600 -800

Рентабельность активов найдем как отношение прибыли предприятия к

среднегодовой стоимости активов.

Так рентабельность активов в предыдущем году равна

Rн = 5900 / 72400 х 100 = 8,15%

Рентабельность активов в отчетном году составит:

Rк = 6400 / 71600 х 100 = 8,94%

Рассчитаем отклонения в стоимости активов:

Таким образом, можно сказать, что уровень рентабельности увеличился

на 0,79% (8,94 – 8,15).

В ряде случаев для определения величины влияния факторов на

прирост результативного показателя может быть использован способ

пропорционального деления. Это касается тех случаев, когда мы имеем дело

с аддитивными моделями типа ∑= iXY и кратно-аддитивного типа

ndcb

a y

....+++ =

Расчет проводится следующим образом:

a cba

Y Y общa ∆∆+∆+∆

∆ =∆ b

cba

Y Y общb ∆∆+∆+∆

∆ =∆ c

cba

Y Y общc ∆∆+∆+∆

∆ =∆

В нашем случае, уровень рентабельности увеличился на 0,79% в связи с

уменьшением активов предприятия на 800 тыс. руб. и увеличения прибыли

8

на 500 тыс. руб. При этом стоимость внеоборотных активов возросла на 6800

тыс. руб., а оборотного уменьшилась на 7600 тыс. руб. Значит, за счет

первого фактора уровень рентабельности снизился, а за счет второго

повысился:

∆RВА = 0,79% / (-800) х 6800 = -6,715%

∆RОА = 0,79% / (-800) х (-7600) = 7,505%

Определим долю каждого вида активов в общей сумме изменений всех

активов.

Для решения такого типа задач можно использовать способ долевого

участия. Сначала определяется доля каждого фактора в общей сумме их

изменений, которая затем умножается на общий прирост результативного

показателя:

общa Ycba

a Y

∆+∆+∆ ∆=∆ общb Ycba

b Y

∆+∆+∆ ∆=∆ общc Ycba

c Y

∆+∆+∆ ∆=∆

Таким образом, получим:

Доля ОА = -7600 / (-800) = 9,5

Доля ВА= 6800 / (-800) = -8,5

Таблица 4

Расчет влияния факторов на результативный показатель способом долевого участия

Показатель Изменение активов, тыс. руб.

Доля показателей в общем изменении активов, в

долях единицы

Изменение рентабельности, %

Оборотные активы -7600 +9,5 +7,505 Внеоборотные активы +6800 -8,5 -6,715 Всего активов -800 1,00 +0,79

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что доля снижения

внеоборотных активов в общей сумме увеличения всех активов составила

8,5, доля прироста оборотных активов в общей сумме прироста всех активов

составила 9,5. На снижение рентабельности внеоборотные активы повлияли

на –6,715%, оборотные активы повлияли на увеличение рентабельности на

7,505%.

9

Задача 3

Индексным методом определите влияние факторов (численности и

средней заработной платы отдельных категорий персонала) на динамику

средней заработной платы работающих.

Таблица 5

Категории персонала

Предыдущий год Отчетный год

Средняя списочная численность, чел.

Фонд зарплаты тыс. руб.

Средняя списочная

численность, чел.

Фонд зарплаты тыс. руб.

Рабочие 200 960 210 966 Служащие 70 273 50 210

Для анализа средней заработной платы используем следующую

индексную систему:

tхХ III ×=

Индекс средней заработной платы

∑= 00

11

tx

tх I X ;

Индекс заработной платы отдельных категорий работников:

∑ ∑=

10

11

tx

tx I x ;

Индекс численности работающих:

∑ ∑=

00

10

tx

tx I t

Составим расчетную таблицу:

Таблица 6

Расчетная таблица для факторного индексного анализа

Категории персонала

Средняя списочная численность, чел. Фонд зарплаты тыс. руб. Расчетные значения

Предыдущий Отчетный Предыдущий Отчетный x0t0 x1t1 x0t1 t0 t1 x0 x1

Рабочие 200 210 960 966 192000 202860 201600 Служащие 70 50 273 210 19110 10500 13650

Всего 270 260 - - 211110 213360 215250

10

Изменение за счет средней заработной платы отдельных категорий

работников составит:

∑ ∑=

10

11

tx

tx I x = 213360 / 215250 = 0,991 или 99,1%

В абсолютном изменение это изменение составило:

∆х = х1t1 – x0t1 = 213360 – 215250 = -1890 тыс. руб.

За счет изменения средней заработной платы отдельных категорий

работников средняя заработная плата работающих снизилась на 1890 тыс.

руб. или 0,9%.

Изменение за счет снижения численности работающих составит:

∑ ∑=

00

10

tx

tx I t = 215250 / 211110 = 1,020 или 102,0%.

В абсолютном изменение это изменение составило:

∆t = x0t1 – x0t0 = 215250 – 211110 = 4140 тыс. руб.

За счет снижения численности работающих средняя заработная плата

увеличилась на 4140 тыс. руб. или на 2,0%.

Изменение средней заработной платы всех категорий работающих в

целом составило:

∑= 00

11

tx

tх I Х = 213360 / 211110 = 1,011 или 101,1%.

В абсолютном изменение это изменение составило:

∆Х = x1t1 – x0t0 = 213360 – 211110 = 2250 тыс. руб.

В целом увеличение средней заработной платы всех категорий

работающих в отчетном году по сравнению с предыдущим составило 2250

тыс. руб. или 1,1%.

Взаимосвязь индексов выражается следующим образом:

tхХ III ×= = 1,011 = 0,991 х 1,020 ∆Х = ∆х + ∆t = 2250 = 4140 – 1890 Т.е. средняя заработная плата всех категорий работников увеличилась

на 1,1% или на 2250 тыс. руб., в т.ч. за счет изменения средней заработной

11

платы отдельных категорий работников снизилась на 0,9% или на 1890

тыс.руб., а за счет изменения численности работающих средняя заработная

плата увеличилась на 2,0% или на 4140 тыс. руб.

Задача 4

Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж

составила 180 тыс. руб., а доля маржинального дохода — 45%.

Маржинальный доход = Выручка — Переменные затраты

Доля маржинального дохода = Маржинальный доход / Выручка

Маржинальный доход = 0,45 х 180 = 81 тыс. руб.

Переменные расходы = 180 – 81 = 99 тыс. руб.

Задача 5

На депозит внесена сумма 300 тыс. руб. Годовая процентная ставка

составляет 15%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме

сложных процентов. Определите наращенную сумму через 2 года.

Исчисление обычных рекурсивных ставок (наращенных сумм) по

сумме сложных процентов определяется по формуле:

niPS )1( +×=

где S — наращенная сумма (стоимость); P — первоначальная сумма; п —

число периодов; i — процентная ставка;

В нашем примере:

P — 300 тыс. руб.; п — 2 года; i — 0,15; S — ?;

Так как начисление производится каждый квартал I = 0,15 / 4 = 0,0375,

а количество кварталов n = 8

12

Производя расчет по сложным процентам получим наращенную сумму

денег сумму денег:

S = 800 х (1 + 0,0375)8 = 1073,98 тыс. руб.

Наращенная сумма денег через два года составит 1072,08 тыс. руб.

Задача 6

Определите какой из трех инвестиционных проектов является наиболее

привлекательным, исходя из внутренней нормы прибыли IRR и чистой

приведенной стоимости NPV проектов с учетом соответствующих им рисков,

оцененных методом корректировки нормы дисконта d0. Внутренняя норма

прибыли от инвестиций (внутренняя окупаемость) — это значение

коэффициента дисконтирования d1, при котором чистая приведенная

стоимость проекта равна нулю.

За безрисковую норму дисконта принята средняя стоимость капитала

фирмы, равная 12%. Премии за риск, установленные фирмой экспертным

путем, составляют 10, 15 и 20% соответственно в случаях уже действующего

проекта (№1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности

(№2) и проекта №3, связанного с освоением нового вида деятельности и

рынков.

Скорректированная норма дисконта (d1) представляет собой сумму

базовой нормы (d0) и премии за риск, инвестиции осуществляются в течение

трех лет (n).

Общая накопленная величина дисконтированных доходов PV

исчисляется по алгоритму:

( )∑ += n n

d

P PV

11

Средняя стоимость капитала в течение трех лет не менялась.

13

Чистый приведенный эффект NPV равен разности между накопленной

суммой дисконтированных доходов PV и суммой первоначальной

инвестиции I0:

( ) 011 I

d

P NPV n

n − +

=∑

Внутренняя норма рентабельности определяется путем решения

следующего уравнения:

( ) ( )∑∑ =

+ −

+ = 0

11 t t

t

t

IRR

COF

IRR

CIF NPV

Таблица 7

Исходные данные для расчетов

П р о ек т ы

С к о р р ек т и р

о в а н н а я

н о р м а

д и ск о н т а

, (d

1)

Начальная инвестици

я, млн. руб. (I0)

Годовые доходы по инвестициям, млн. руб. (Рn)

Общая накопленная величина

дисконтированн

ых доходов, млн. руб. (PV)

Чистый приведен

ный эффект (NPV)

Внутрення

я норма рентабель

ности (IRR)

1 год

2 год

3 год

1

150 60 70 80

2

152 80 70 50

3

155 70 70 70

Рассчитаем недостающие значения:

Таблица 8

П р о ек т ы

С к о р р ек т и р

о в а н н а я

н о р м а

д и ск о н т а

, (d

)

Начальная инвестиция

, млн. руб. (I0)

Годовые доходы по инвестициям, млн. руб. (Рn)

Общая накопленная величина

дисконтированны

х доходов, млн. руб. (PV)

Чистый приведен

ный эффект (NPV)

Внутрення

я норма рентабельн

ости (IRR) 1 год

2 год

3 год

№1 22 150 60 70 80 140,27 -9,73 18,38 №2 27 152 80 70 50 130,80 -21,20 17,35 №3 32 155 70 70 70 123,64 -31,36 18,32

Внутреннюю норму прибыли найдем по формуле:

( )АВ ba

а АIRR −×

+ +=

где А — ставка дисконтирования, которая дает положительную NPV; В

14

— ставка дисконтирования, которая дает отрицательную NPV; a — величина

положительной NPV при ставке А; b — величина отрицательной NPV при

ставке В.

Возьмем ставку дисконтирования при которой проект выгоден и

рассчитаем NPV.

Проект

ы

Норма дисконта d,

%

Начальная инвестиция I0, тыс. руб.

Годовые доходы по инвестициям Рn,

тыс. руб.

Общая накопленная величина

дисконтирова

нных доходов, PV тыс. руб.

Чистый приведе

нный эффект,

NPV 1-й год

2-й год

3-й год

№1 10 150 60 70 80 172,50 22,50 №2 10 152 80 70 50 168,14 16,14 №3 10 155 70 70 70 174,08 19,08

По проекту №1

( )1022 73,950,22

50,22 10 −×

+ +=IRR = 18,38%

По проекту №2

( )1027 20,2114,16

14,16 10 −×

+ +=IRR = 17,35%

По проекту №3

( )1032 36,3108,19

08,19 10 −×

+ +=IRR = 18,32%

Наиболее привлекательным является первый проект, так как у него

самая высокая внутренняя норма рентабельности (18,38) и самый большой

чистый приведенный доход (-9,73).

15

Заключение

Конечная цель изучения дисциплины "Теория экономического анализа" -

раскрыть сущность и содержание экономического анализа, его предмет,

взаимосвязи и взаимозависимости показателей финансово-хозяйственной

деятельности, методологию исследования, необходимость и возможность

использования многочисленных методов и приемов при выполнении

факторного анализа и выявлении резервов повышения эффективности

функционирования организации.

В своей работе я рассмотрела методы экономического анализа и их

применение на практике.

16

Список литературы

1. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.

Учебник. - М.: «Новое знание Барокко», 2001.

2. финансового анализа предприятия. -М.: Юниглоб, 1992.

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Н.В. Методика финансового

анализа. - 3-е изд , перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002.

комментарии (0)
не были сделаны комментарии
Напиши ваш первый комментарий
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
Docsity не оптимизирован для браузера, который вы используете. Войдите с помощью Google Chrome, Firefox, Internet Explorer 9+ или Safari! Скачать Google Chrome