Форфейтинг - конспект - Международные отношения, Конспект из Международные отношения
Guzeev_anton
Guzeev_anton11 June 2013

Форфейтинг - конспект - Международные отношения, Конспект из Международные отношения

PDF (101.1 KB)
1 страница
331количество посещений
Описание
Samara State University of Economics . Конспект лекций по предмету Международные отношения. «Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что поку...
20очки
пункты необходимо загрузить
этот документ
скачать документ
предварительный показ1 страница / 1
«?????????? - ??? ??????? ?????, ??????????? ? ????????? ?????????, ? ????????? ?? ???????????? ??????

«Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой»19. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок: - в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств; - в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю. Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были “чистыми” (содержащими только абстрактное обязательство). Форфейтинг возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок. По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок. Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта. В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована также в Германии. Таким образом, форфейтинг развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков. Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами. Основным видом форфейтинговых ценных бумаг являются векселя – переводные и простые. Операции с ними обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений. «Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. Аккредитив, как известно, - это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть отзывным и безотзывным. Преимущества и недостатки форфейтингового финансирования Однако для него характерно несколько ограничений: - экспортер должен быть согласен продлить срок кредита на период от 6 месяцев до 10 лет и дольше; - экспортер должен быть согласен принимать погашение долга сериями; - если импортер не является государственным агентом или международной компанией, возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или государственным институтом, приемлемым для форфейтера. В целом же данный инструмент обладает как преимуществами, так и недостатками для всех, кто им пользуется.

Преимущества для экспортера -Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки. -Финансирование за счет форфейтера без права регресса на экспортера. -Возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств. -Отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения. -Отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер). -Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов. -Конфиденциальный характер данных операций. -Возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки. -Возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры. Недостатки для экспортера -Необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля. -Возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера. -Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера. Преимущества для импортера -Простота и быстрота оформления документации. -Возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке. -Возможность воспользоваться кредитной линией в банке. Недостатки для импортера -Уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией. -Необходимость платить комиссию за гарантию. -Более высокая маржа форфейтера. -Возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортером каких-либо иных условий контракта. Преимущества для форфейтера -Простота и быстрота оформления документации. -Возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке. -Более высокая маржа, чем при операциях кредитования. Недостатки для форфейтера -Отсутствие права регресса в случае неуплаты долга. -Необходимость знания вексельного законодательства страны импортера. -Ответственность за проверку кредитоспособности гаранта. -Необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей. -Невозможность совершить платеж раньше срока. Преимущества для гаранта -Простота оформления сделки. -Получение комиссии за свои услуги. Недостаток для гаранта Он один, но очень важный, и заключается в том, что гарант принимает на себя абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя.

комментарии (0)
не были сделаны комментарии
Напиши ваш первый комментарий
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
Docsity не оптимизирован для браузера, который вы используете. Войдите с помощью Google Chrome, Firefox, Internet Explorer 9+ или Safari! Скачать Google Chrome