Задачи по Теории экономического анализа - упражнение -  Теория экономического анализа (2), Упражнения из . Irkutsk State Technical University
dimon_87
dimon_8721 March 2013

Задачи по Теории экономического анализа - упражнение - Теория экономического анализа (2), Упражнения из . Irkutsk State Technical University

PDF (196.9 KB)
22 страница
542количество посещений
Описание
Задачи, тесты и упражнения по предмету математика. Теория экономического анализа. Задачи и решения. Упражнения с ответами. Разные варианты. Вариант 2.
20очки
пункты необходимо загрузить
этот документ
скачать документ
предварительный показ3 страница / 22
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
Задачи по Теории экономического анализа, вариант 2 - контрольная работа - Теория экономического анализа

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего

Профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Филиал в г. Барнауле

Контрольная работа

по Теории Экономического анализа

тема:

«Задачи по Теории экономического анализа, вариант 2»

Барнаул, 2008

2

СОДЕРЖАНИЕ:

Задача № 1………………………………………… 3

Задача № 2………………………………………… 7

Задача № 3.………………………………………... 10

Задача № 4………………………………………… 12

Задача № 5………………………………………… 13

Задача № 6………………………………………… 16

Задача № 7………………………………………… 18

3

Задание 1

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику

состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об

имущественном положении и источниках финансирования активов

организации отразить в табл. 1.

Таблица 1

Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы №1)

Показатель

Остатки по балансу, тыс. руб.

Темп роста (снижения),% Структура активов и

пассивов,% н а

н а ч а л о

г о д а

н а

к о н е ц

г о д а

и зм е н е н и е

(+ ,-

)

н а

н а ч а л о

г о д а

н а

к о н е ц

г о д а

и зм е н е н и е

(+ ,-

)

А 1 2 3 4 5 6 7 Активы

1.Внеоборотные активы - всего, в том числе 70369 64745 -5624 92,01 15,05 11,68 -3,37

1.1. Нематериальные активы

1.2. Основные средства 70274 64215 -6059 91,38 15,03 11,59 -3,44

1.3. Незавершённое строительство

1.4.Долгосрочные вложения в материальные ценности

1.5. Долгосрочные финансовые вложения

1.6. Отложенные налоговые активы 95 530 435 557,89 0,02 0,10 0,08

1.7. Прочие внеоборотные активы

2. Оборотные активы-всего, в том числе: 397231 489455 92224 123,22 84,95 88,32 3,37

2.1. Запасы 190660 326370 135710 171,18 40,77 58,89 18,12

2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям 58 89 31 153,45 0,012 0,016 0,004

2.3. Дебиторская задолженность более чем через 12 месяцев)

2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 90887 83694 -7193 92,09 19,44 15,10 -4,34

2.5. Краткосрочные финансовые вложения 6540 8412 1872 128,62 1,40 1,52 0,12

2.6. Денежные средства 109086 70890 -38196 64,99 23,33 12,79 -10,54

2.7. Прочие оборотные активы

Итого активов 467600 554200 86600 118,52 100,00 100,00 -------

4

Пассивы

1. Капитал и резервы- всего, в том числе: 218257 341378 123121 156,41 46,68 61,60 14,92

1.1. Уставный капитал 45000 145000 100000 322,22 9,62 26,16 16,54

1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров

1.3. Добавочный капитал 150051 150064 13 100,01 32,09 27,08 -5,01

1.4. Резервный капитал 15 35 20 233,33 0,003 0,006 0,003

1.5. Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) 23191 46279 23088 199,56 4,96 8,35 3,39

2. Обязательства- всего, в том числе:

2.1. Долгосрочные обязательства 13000 7000 -6000 53,85 2,78 1,26 -1,52

2.1.1. Займы и кредиты 12890 6220 -6670 48,25 2,76 1,12 -1,63

2.1.2. Отложенные налоговые обязательства 110 780 670 709,09 0,02 0,14 0,12

2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства

2.2. Краткосрочные обязательства 236343 205822 -30521 87,09 50,54 37,14 -13,41

2.2.1. Займы и кредиты 96800 53272 -43528 55,03 20,70 9,61 -11,09

2.2.2. Кредиторская задолженность 139543 152550 13007 109,32 29,84 27,53 -2,32

2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями по выплате) доходов

2.2.4. Доходы будущих периодов

2.2.5. Резервы предстоящих расходов

2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства

Итого пассивов 467600 554200 86600 118,52 100,00 100,00 ---------

Проанализируем динамику состава и структуры активов:

Как мы видим из таблицы 1, Оборотные активы составляют большую

часть всех активов организации, а именно 84,95% на начало года и 88,32% на

конец года. В абсолютном выражении мы видим прирост на конец года,

который составил 92224 тыс руб, а темп роста 123,22%. Большую часть

оборотных активов составили запасы 40,77% на начало года и 58,89% на конец

года от всех активов. Мы также видим существенный прирост запасов на конец

года, темп роста которых составил 171,18%. Второе и третье место делят

денежные средства и дебиторская задолженность ( в течение 12 месяцев),

причём на начало года денежные средства составляют 23,33% а дебиторская

задолженность 19,44%, а под конец года мы видим снижение этих показателей

15,10% и 12,79% соответственно. Краткосрочные финансовые вложения

занимают более 1% от всех активов и составили на начало года 1,40% и 1,52%

на конец года. Темп роста составил 128,62%. НДС по приобретённым

5

ценностям составили менее 1% 58 тыс руб на начало и 89 тыс руб на конец

года, но мы видим значительный темп роста, который составил 153,45% и

является вторым значением после запасов.

Внеоборотные активы составили на начало года 70369 тыс.руб. и 64745

тыс. руб. на конец года, что составило 15,05% и 11,68% на начало и конец года

соответственно от всех активов в целом. На конец года мы видим уменьшение,

которое составило -5624 тыс. руб. Почти всю часть внеоборотных активов

составили основные средства. В процентном соотношении от всех активов в

целом, которые составили 15,03% на начало года и 11,59 на конец года, мы

видим снижение основных средств, которое составило -3,44%, а в абсолютном

выражении -6059 тыс. руб. Отложенные налоговые активы составляют менее

1% от всех активов 0,02% и 0,10% на начало и конец года соответственно, но

мы видим огромный темп роста 557,89%

Проанализируем динамику состава и структуры пассивов:

Как мы видим из нашей таблицы, на начало года большую часть всех

пассивов занимают краткосрочные обязательства, которые составляют

236343 тыс. руб. Это больше половины от всех пассивов, а именно 50,54%. На

конец года мы видим снижение краткосрочных обязательств 205822 тыс. руб.,

что составило 37,14% от всех пассивов. В этом случае изменение составило -

13,41%, а в абсолютном отношении -30521 тыс. руб. Кредиторская

задолженность составляет 139543 тыс. руб. на начало года, а под конец года

мы видим незначительный прирост в 13007 тыс. руб., который в итоге составил

152550 тыс. руб. Но в процентном соотношении, т.к. пассивы в целом выросли

на конец года и составили 554200 тыс. руб., мы получаем падение на -2,32%.

Займы и кредиты составили 96800 тыс. руб. и 53272 тыс. руб. на начало и

конец года соотвественно. Здесь мы наблюдаем падение этого показателя с

20,7% до 9,61% по сравнению со всеми пассивами.

Капитал и резервы- это второй по величине показатель пассивов на

начало года, который составляет 218257 тыс. руб. Но в конце года благодаря

значительному темпу роста, который составил 156,41% он становится первым.

6

От всех пассивов он составляет 46,68% и 61,60% на начало и конец года

соотвественно. Изменения составили +14,92%. В капитал и резервы входят

такие составляющие как уставный капитал, добавочный капитал,

резервный капитал и нераспределённая прибыль. Отметим уставный

капитал, у которого очень большой темп роста. На конец года он составил

322,22%. В структуре пассивов на начало года он занимал 9,62%, а под конец

года стал занимать 26,16%.

Долгосрочные обязательства занимают незначительную долю в

пассивах. На начало года 2,78% и под конец года 1,26%. Из них можно

отложенные налоговые обязательства, которые на начало года составляли 110

тыс. руб. а под конец составили 780 тыс.руб. Темп роста составил 709,09%

7

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса сгруппировать активы по степени

ликвидности и пассивы по срочности оплаты. Рассчитать показатели оценки

ликвидности баланса и спрогнозировать ожидаемое состояние

платёжеспособности.

Таблица 2

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты

Активы/Пассивы Строки баланса

Сумма, тыс. руб. начало года

конец года

А Б 1 2

А-1: Наиболее ликвидные активы 250+260 115626 79302

А-2: Быстро реализуемые активы 240 90887 83694 А-3: Медленно реализуемые активы 210+220 190718 326459

А-4: Трудно реализуемые активы 190 70369 64745 Баланс 300 467600 554200 П-1: Наиболее срочные обязательства 620 139543 152550

П-2: Краткосрочные обязательства 610 96800 53272

П-3: Долгосрочные обязательства 590 13000 7000

П-4: Собственные средства 490 218257 341378 Баланс 700 467600 554200

8

Таблица 3

Расчёт основных показателей платёжеспособности баланса

Показатель Нормативные значения

Расчётные данные начало года

конец года изменение (+,-)

А Б 1 2 3 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5 0,4892 0,3854 -0,1038 Коэффициент критической ликвидности 1 0,8738 0,7919 -0,0819 Коэффициент текущей ликвидности 2 1,6807 2,378 0,6973

Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности 1 Коэффициент восстановления платежеспособности = 1,3633 Коэффициент утраты платежеспособности = 1,2762

Коэффициент абсолютной ликвидности равняется отношению

величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств

и краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает,

какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной

мобилизации средств

КАЛ=А1/(П1+П2)=115626/(139543+96800)=0,4892

КАЛ= А1/(П1+П2)=79302/(152500+53272)=0,3854

Означает, что каждый день подлежат погашению 48,92% краткосрочных обязательств

предприятия на начало года, и 38,54% на конец.

Коэффициент критической ликвидности показывает , какая часть

текущих обязательств погашена не только за счет имеющихся денежных

средств, но и за счет ожидаемых финансовых поступлений.

Он показывает , какую часть текущей задолженности организация может

покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения

дебиторской задолженности

ККЛ = (А1 + А2) / (П1+П2)=(115626+90887)/(139543+96800)=0,8738

ККЛ = (А1 + А2) / (П1+П2)=(79302+83694)/(152550+53272)=0,7919

Означает, что 87,38% на начало года и 79,19% на конец года, текущих обязательств

организация может покрыть не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет

ожидаемых финансовых поступлений.

9

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): показывает прогнозируемые

платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной

дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом

компенсации осуществленных затрат)

КТЛ = (А1+А2+А3) / (П1+П2) =(115626+90887+190718)/(139543+96800)=1,6807

КТЛ = (А1+А2+А3) / (П1+П2)=(79302+83694+326459)/(152550+53272)=2,3780

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый

по формуле:

КТЛК + У / Т (КТЛК - КТЛН) КВ(У)= ----------------------------------- ,

Н где КТЛК - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного

периода;

КТЛН - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного

периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;

У - период восстановления (утраты) платежеспособности;

Н - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2).

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 месяцам.

При расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 месяцам.

КВП=(2,3780+6/12(2,3780-1,6807))/2=1,3633

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше

1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности

предприятия в течение 6 месяцев.

КУП=(2,3780+3/12(2,3780-1,6807))/2=1,2762

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1,

свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности предприятия

в течение 3 месяцев. Значение коэффициента утраты платежеспособности

больше 1 отражает отсутствие тенденции утраты платежеспособности

предприятия в отчетном периоде.

10

Задание 3

По данным отчёта о прибылях и убытках провести анализ доходов

организации. Расчёты представить в табл. 4. Рассчитать основные показатели

оценки доходов организации.

Таблица 4

Анализ динамики доходов организации

Показатель Предыдущий год, тыс. руб.

Отчётный год, тыс. руб.

Изменение тыс. руб. %

А 1 2 3 4

1. Доходы организации- всего, в том числе: 265250 441324 176074 66,38

1.1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 256240 432360 176120 68,73 1.2. Проценты к получению 3540 1585 -1955 -55,23

1.3. Доходы от участия в других организациях ------- -------- ------- ------- 1.4. Прочие доходы 5470 7379 1909 34,90

2. Расходы организации- всего 228608 390108 161500 70,64

Расчёт основных показателей оценки доходов организации 1. Доходы на 1 руб. активов 0,57 0,80 0,23 40,35

2. Выручка от продаж на 1 руб. доходов. 0,97 0,98 0,01 1,03

3. Доходы на 1 руб. расходов. 1,16 1,13 -0,03 -2,59

Расчёт основных показателей оценки доходов организации

Доходы на 1 руб активов

Предыдущий год=265250/467600=0,57. Показывает, что на 1 рубль активов

приходится 57 копеек дохода.

Отчётный год=441324/554200=0,80. Показывает, что на 1 рубль активов

приходится 80 копеек дохода.

Выручка от продаж на 1 руб. доходов

Предыдущий год=256240/265250=0,97. Показывает, что на 1 рубль доходов

приходится 97 копеек с выручки от продаж.

Отчётный год=432360/441324=0,98. Показывает, что на 1 рубль доходов

приходится 98 копеек с выручки от продаж.

11

Доходы на 1 руб. расходов.

Предыдущий год =265250/228608=1,16. Показывает, что на 1 рубль расходов

приходится 1 рубль 16 копеек доходов.

Отчётный год =441324/390108=1,13. Показывает, что на 1 рубль расходов

приходится 1 рубль 13 копеек доходов.

12

Задание 4

Таблица 5 Структурно – динамический анализ расходов

по обычным видам деятельности

Показатель Предыдущий год Отчётный год Изменение (+, -) Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. %

1 2 3 4 5 6 7 Материальные затраты 142295 66 235790 66 + 93495 0 Расходы на оплату труда 36652 17 60734 17 + 24082 0 Отчисления на социальные нужды 15092 7 25008 7 + 9916 0 Амортизация 2155 1 3572 1 + 1417 0 Прочие расходы 19404 9 32153 9 + 12749 0 Итого по элементам расходов 215598 100,00 357257 100,00 141659 0

Пояснения к расчётам: данные к расчётам взяты из «Приложения к

бухгалтерскому балансу» ф. № 5 «Расходы по обычным видам деятельности (по

элементам затрат)».

Показатель затрат на 1 руб. продаж рассчитывается как отношение

итогового показателя затрат к показателю выручки от продаж. Он равен:

для предыдущего года: 215598 / 256240 = 0,84 руб.

для отчётного года: 357257 / 432360 = 0,83 руб.

13

Задание 5

По данным бухгалтерского баланса рассчитать влияние факторов на

изменение рентабельности активов: рентабельности продаж, коэффициента

оборачиваемости собственного капитала, коэффициента автономии

Таблица 6

Факторный анализ рентабельности активов организации

Показатель Алгоритм расчёта Предыдущий год, тыс. руб.

Отчётный год, тыс. руб.

Изменение (+,-)

А Б 1 2 3 Исходные данные

1. Чистая прибыль (убыток) отчётного периода, тыс. руб

190 строка отчёта о прибылях и убытках 36737 51746 15009

2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. (467600+554200)/2 505600 510900 5300 3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. (218257+341378)/2 278725 279818 1093

4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

010 строка отчёта о прибылях и убытках 256240 432360 176120

Расчётные данные 5. Рентабельность активов, % ЧП/А*100% 7,27 10,13 2,86 6. Коэффициент автономии СК/А 0,5513 0,5477 -0,0036 7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала В/СК 0,9193 1,5451 0,6258 8. Рентабельность продаж, % ЧП/В 14,34 11,97 -2,37

Расчёт влияния факторов 9. Изменение рентабельности активов, % Х Х Х в том числе за счёт факторов: а) коэффициента автономии ( независимости) Х Х Х -1,2 б) коэффциента оборачиваемости собственного капитала Х Х Х 4,13 в) рентабельности продаж, % Х Х Х -0,07 Баланс отклонений, % Х Х Х 2,86

Под рентабельностью активов понимается соотношение сальдированного

финансового результата (чистая прибыль) и стоимости активов организации

(средняя арифметическая величина валюты баланса на начало и на конец

периода). Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Предыдущий год: Ра=36737/505600*100=7,27

Отчётный год: Ра=51746/510900*100=10,13

14

Коэффициент автономии – доля собственных средств предприятия в

общей сумме активов баланса.

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости от

кредиторов.

Предыдущий год: КА =278725/505600=0,5513

Отчётный год: КА =279818/510900=0,5477

Существует мнение, что коэффициент автономии не должен снижаться ниже

0,5 - 0,6. Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно

рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других

инвесторов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает

скорость оборота собственного капитала Резкий рост отражает повышение

уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к

бездействию собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по

формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний

за период объем собственного капитала.

Предыдущий год: КОск=256240/278725=0,9193

Отчётный год: КОск=432360/279818=1,5451

Рентабельность продаж вычисляется как отношение чистой прибыли к

обороту и прочим торговым доходам (к выручке от продаж).

Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность

производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько

предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

Предыдущий год: Рп=36737/256240*100=14,34

Отчётный год: Рп=51746/432360*100=11,97

15

Расчёт влияния факторов

Исходная 3-ёх факторная мультипликативная модель

14,34*0,9193*0,5513=7,27

Цепные постановки

11,97*0,9193*0,5513=6,07

11,97*1,5451*0,5513=10,20

11,97*1,5451*0,5477=10,13

Изменение рентабельности продаж 6,07-7,27= -1,2

Изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала

10,20-6,07= 4,13

Изменение коэффициента автономии 10,13-10,20= -0,07

Баланс отклонений 10,13-7,27= (-1,2)+4,13+(-0,07)=2,86

16

Задание 6

Рассчитать эффект финансового рычага предыдущего и отчётного периода

с учётом, что ставка по кредиту составляет 17%. Результаты оформить в табл.6.

Сделать выводы.

Таблица 7

Расчёт эффекта финансового рычага

Показатель Алгоритм расчёта Предыдущий

год Отчётный

год Темп

роста, % А Б 1 2 3

1. Среднегодовая стоимость всего используемого капитала, тыс.руб. (467600+554200)/2 505600 510900 101,05

2. Среднегодовая балансовая величина собственного капитала, тыс. руб. (218257+341378)/2 278725 279818 100,39 3. Среднегодовая балансовая величина заёмного капитала, тыс.руб. (249343+212822)/2 245220 231082 94,23

4. Прибыль до налогообложения и расходы по привлечению заёмных средств, тыс. руб.

38812+10534 53340+13859 49346 67199 136,18

5. Экономическая рентабельность активов, %

49346/505600*100 67199/510900*100 9,76 13,15 134,73

6. Расходы в связи с привлечением заёмных средств, тыс. руб. 10534 13859 131,56

7. Прибыль до налогообложения с учётом расходов по привлечению заёмных средств, тыс. руб.

140 строка в отчёте о прибылях и убытках 38812 53340 137,43

8. Коэффициент (уровень) налогообложения прибыли 0,24 0,24 100 9. Сумма налога на прибыль, тыс. руб.

38812*0,24 53340*0,24 9315 12802 137,43

10. Сумма чистой прибыли, тыс. руб.

190 строка в отчёте о прибылях и убытках 36737 51746 140,86

11. Рентабельность собственного капитала, %

36737/278725*100

51746/279818*100 13,18 18,49 140,29

12. Эффект финансового рычага, %

(1-0,24)(0,0976-0,17)(245220/278724) (1-0,24)( 0,1315-0,17)(231082/279818) -4,84 -2,42 200

17

Экономическая рентабельность активов - это показатель эффективности

функционирования предприятия, позволяющий сопоставлять результат

(эффект) с затратами. Определяется как соотношение прибыль до

налогообложения и расходы по привлечению заёмных средств и среднегодовая

стоимость всего используемого капитала.

Предыдущий год: Эра=49346/505600*100

Отчётный год: Эра=67199/510900*100

Рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли

компании к средней за период величине источников собственного капитала,

выраженное в процентах.

Предыдущий год: Рск=36737/278725*100=13,18%

Отчётный год: Рск-51746/279818*100=18,49%

Эффект финансового рычага - это эффект влияния заемных средств на

рентабельность собственного капитала. Определяется по формуле=

(1-налог)*(рентабельность активов – ставка по кредиту)*(соотношение

заемных и собственных средств). Если новое заимствование приносит

предприятию увеличение уровня ЭФР, то такое заимствование выгодно.

ЭФР=(1-0,24)(0,0976-0,17)(245220/278724)=-0,0484

ЭФР=(1-0,24)( 0,1315-0,17)(231082/279818)=-0,0242

Создается отрицательный ЭФР , в результате чего происходит «проедание»

собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

18

Задание 7

На основе исходных данных рассчитать сравнительную комплексную

оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учётом

балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих

обществ с ограничённой ответственностью №1, №2 и №3.

Таблица 31

Исходная информация Х

Показатель Общества с ограниченной отвественностью

О б ъ ё м

зн а ч и м о с ти

п о ка за те л я

ООО "АГАТ" № 1 № 2 № 3

1. Коэффициент текущей ликвидности 2,3780 2,1478 2,4415 1,8421 4

2. Коэффициент оборачиваемости активов 0,8463 0,8514 0,7147 0,7578 5 3. Рентабельность продаж, % 11,97 10,27 15,67 11,98 6

4. Рентабельность собтвенного капитала, % 18,49 13,27 15,42 17,45 7 5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,5477 0,6027 0,5894 0,5749 2

6. Коэффициент манёвренности 0,8103 0,7594 0,5678 0,4258 3

7. Коэффициент финансирования 1,6041 1,1128 0,9487 0,8457 4

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % 56,52 25,59 38,14 20,18 3

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): показывает прогнозируемые

платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной

дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом

компенсации осуществленных затрат)

КТЛ = (А1+А2+А3) / (П1+П2)=(79302+83694+326459)/(152550+53272)=2,3780

Коэффициент оборачиваемости активов- коэффициент, характеризующий

эффективность использования активов. Рассчитывается как отношение чистой

выручки от продаж к среднегодовой стоимости активов.

КОа=432360/510900=0,8463

19

Рентабельность продаж вычисляется как отношение чистой прибыли к

обороту и прочим торговым доходам (к выручке от продаж).

Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность

производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько

предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

Рп=51746/432360*100=11,97

Рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли

компании к собственному капиталу, выраженное в процентах.

Рск-51746/279818*100=18,49

Коэффициент автономии – доля собственных средств предприятия в

общей сумме активов баланса.

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости от

кредиторов.

КА =279818/510900=0,5477

Коэффициент маневренности собственных источников – это

отношение его собственных оборотных средств к сумме источников

собственных средств.

Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину

собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного

капитала.

Км=(341378-64745)/341378=0,8103

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение

собственных источников к заёмным. Нормальное значение больше 1.

Показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт

собственных средств.

Кф=341378/(205822+7000) =1,6041

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными

оборотными средствами

(СК-ВА)/ОА

20

Показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных

оборотных источников.

Кооа=(341378-64745)/489455*100=56,52

Таблица 32

Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х max

Показатель Общества с ограниченной отвественностью

О б ъ ё м

зн а ч и м о с ти

п о ка за те л я

ООО "АГАТ" № 1 № 2 № 3

1. Коэффициент текущей ликвидности

2,378/2,4415

2,1478/2,4415

1

1,8421/2,4415 4

2. Коэффициент оборачиваемости активов

0,8463/0,8514

1

0,7147/0,8514

0,7578/0,8514 5

3. Рентабельность продаж, %

11,97/15,67

10,27/15,67

1

11,98/15,67 6

4. Рентабельность собтвенного капитала, %

1 13,27/18,49 15,42/18,49

17,45/18,49

7

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,5477/0,6027

1

0,5894/0,6027

0,5749/0,6027 2

6. Коэффициент маневрённости

1

0,7594/0,8103

0,5678/0,8103

0,4258/0,8103 3

7. Коэффициент финансирования

1

1,1128/1,6041

0,9487/1,6041

0,8457/1,6041 4

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %

1

25,59/56,52

38,14/56,52

20,18/56,52 3

Метод расстояния от эталона наиболее широко используется. Его суть

заключается в следующем: находят коэффициенты отклонения от эталона,

затем их обобщают и взвешивают на коэффициент значимости. В данном

примере по каждому показателю найдем найлучший показатель-эталон,

который принимаем за 1.

Рассчитываем показатель рейтинговой оценки по формуле

среднеквадратичного отклонения:

Rj = Z (X1j)2 + Z(X2j)2 + Z(X3j)2 +Z(X4j)2 + Z(X5j)2

21

RoooАГАТ = √ 4*0,9742 + 5*0,9942 + 6*0,76392 + 7*12 + 2*0.90872 + 3*12 +4*12 + 3*12=5,5577

R1 = √ 4*0,87972 + 5*12 + 6*0,65542 + 7*0,71772 + 2*12 + 3*0,93722 +4*0,69372

+ 3*0,45282=4,6319 R2 = √ 4*12 + 5*0,83942 + 6*12 + 7*0,8342 + 2*0.97792 + 3*0,70072 +4*0,59142

+ 3*0,67482=4,9540 R3 = √ 4*0,75452 + 5*0,892 + 6*0,76452 + 7*0,94382 + 2*0,95392 + 3*0,52552

+4*0,52722 + 3*0,3572=4,4858

Организации ранжируются в порядке увеличения рейтинговой оценки.

Наивысший рейтинг будет иметь организация с наибольшим значением

рейтинговой оценки.

Таблица 33

Результаты сравнительной рейтинговой оценки

Показатель Общества с ограниченной отвественностью ООО "АГАТ" № 1 № 2 № 3

1. Коэффициент текущей ликвидности

0,974

0,8797 1

0,7545

2. Коэффициент оборачиваемости активов

0,994 1

0,8394

0,89

3. Рентабельность продаж, %

0,7639 0,6554 1

0,7645

4. Рентабельность собтвенного капитала, % 1

0,7177

0,834

0,9438

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,9087 1

0,9779

0,9539

6. Коэффициент маневрённости 1

0,9372

0,7007

0,5255

7. Коэффициент финансирования 1

0,6937

0,5914

0,5272

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % 1

0,4528

0,6748

0,357

9. Рейтинговая оценка с учётом коэффициента значимости 5,5577 4,6319 4,9540 4,4858 10. Место организации 1 3 2 4

Вывод: наиболее привлекательным предприятием для инвесторов

является предприятие ООО «АГАТ», т.к. у него наивысший показатель

рейтинговой оценки.

22

Список использованной литературы

1. Учебник финансовый менеджмент под редакцией Г.Б. Поляка

2. Экономический анализ под редакцией Л.Т Гиляровской 2001 г.

3. Microsoft Excel 2003.

комментарии (0)
не были сделаны комментарии
Напиши ваш первый комментарий
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
Docsity не оптимизирован для браузера, который вы используете. Войдите с помощью Google Chrome, Firefox, Internet Explorer 9+ или Safari! Скачать Google Chrome