Задачи, варианты - упражнение - Теория экономического анализа (4), Упражнения из . Irkutsk State Technical University
dimon_87
dimon_8721 March 2013

Задачи, варианты - упражнение - Теория экономического анализа (4), Упражнения из . Irkutsk State Technical University

PDF (114.9 KB)
11 страница
458количество посещений
Описание
Задачи. Упражнения с решением по предмету математика. Теория экономического анализа. Задачи и решения. Упражнения с ответами. Разные варианты. Часть 4.
20очки
пункты необходимо загрузить
этот документ
скачать документ
предварительный показ3 страница / 11
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
Задачи, 4 вариант - контрольная работа - Теория экономического анализа

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Кафедра Бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине:

«Теория Экономического анализа»

тема:

«Задачи, 4 вариант»

Омск 2009

2

Задание 1.

Постройте модель рентабельности активов. Рассчитайте влияние факто-

ров на результирующий показатель способом цепных подстановок.

Таблица 1 Исходная информация для проведения фактического анализа

Показатель Иден-

тифика- тор

Предыдущий год

Отчётный год

Чистая прибыль, тыс. руб.. П 80,0 88,0 Среднегодовая стоимость ак- тивов, тыс. руб.

А 500,0 580,0

Решение:

Модель рентабельности активов следующая:

Ra =П/А*100%

Рассчитаем рентабельность активов в предыдущем и в отчетном году:

Ra0=80/500*100%=16%

Ra1=88/580*100%=15,2%

Общее отклонение результативного показателя – рентабельности акти-

вов:

8,0162,15 −=−=∆ aR %

Рентабельность активов в отчетном году уменьшилась на 0,8% по срав-

нению с предыдущим годом

Теперь рассчитаем изменение рентабельности активов за счет изменения

факторных показателей: чистой прибыли и среднегодовой стоимости активов

0

0

0

1

А

П

А

П R Пa −=∆

016,016,0176,0 500

80

500

88 =−=−=∆ ПaR

За счет изменения чистой прибыли рентабельность активов увеличилась

на 1,6%

0

1

1

1

А

П

А

П R Аa −=∆

3

024,0176,0152,0 500

88

580

88 −=−=−=∆ АaR

За счет изменения среднегодовой стоимости активов рентабельность ак-

тивов уменьшилась на 2,4%

Баланс отклонений: Aa П

аaaa RRRRR ∆+∆=−=∆ 01

024.0016.016.0152.0 −=−=∆ aR

Ответ: Рентабельность активов уменьшилась на 0,8% под влиянием

факторов чистой прибыли (1,6%) и среднегодовой стоимости активов (-

2,4%).

4

Задание 2.

Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения

среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение

рентабельности всех активов.

Таблица 2.1

Исходная информация для проведения анализа

Показатель Предыдущий год

Отчетный год

Отклонение (+;-)

Прибыль отчетного года, тыс. руб., Р 5900 6400 Среднегодовая стоимость внеобо- ротных активов, тыс. руб., ВА

33600 40400

Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб., ОА

38800 31200

Решение.

Рассчитаем недостающие данные

Таблица 2.2

Показатель Предыдущий год

Отчетный год

Откло- нение (+;-)

Прибыль отчетного года, тыс. руб., Р

5900 6400 +500

Среднегодовая стоимость вне- оборотных активов, тыс. руб., ВА

33600 40400 +6800

Среднегодовая стоимость обо- ротных активов, тыс. руб., ОА

38800 31200 -7600

Среднегодовая стоимость всех активов, тыс. руб., А

72400 71600 -800

Найдем показатель рентабельности всех активов в предыдущем и отчет-

ном годах. Модель имеет вид: Ра = П/А = П/(ВА+ОА), где Ра – рентабельность всех активов, П – прибыль отчетного года, А – среднегодовая стоимость всех активов ВА – среднегодовая стоимость внеоборотных активов,

5

ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов. Так рентабельность активов в предыдущем году равна

Rн = 5900 / 72400 х 100 = 8,15%

Рентабельность активов в отчетном году составит:

Rк = 6400 / 71600 х 100 = 8,94%

Рассчитаем отклонения в стоимости активов: 8,94%-8,15%=0,79%

Определим долю каждого вида активов в общей сумме изменений всех

активов.

Для решения такого типа задач можно использовать способ долевого

участия. Сначала определяется доля каждого фактора в общей сумме их из-

менений, которая затем умножается на общий прирост результативного пока-

зателя:

общa Yba

a Y

∆+∆ ∆=∆ общb Yba

b Y

∆+∆ ∆=∆

( ) 715,679,0*)7600(6800

6800 −= −+

=∆ ВАaR

( ) 505,779,0*)7600(6800

7600 = −+

−=∆ ОАaR

Уровень рентабельности увеличился на 0,79% в связи с уменьшением

активов предприятия на 800 тыс. руб. и увеличения прибыли на 500 тыс. руб.

При этом увеличение стоимости внеоборотных активов на 6800 тыс. руб.,

привело к уменьшению рентабельности всех активов на 6,715%; уменьшение

стоимости оборотных активов на 7600 тыс. руб. повлияло на увеличение рен-

табельности всех активов на 7,505%

6

Задание 3.

Индексным методом определите влияние факторов (численности и

средней заработной платы отдельных категорий персонала) на динамику

средней заработной платы работающих.

Таблица 3.1

Исходная информация для проведения факторного анализа

Категории

персонала

Предыдущий год Отчетный год

средняя спи-

сочная числен-

ность, чел.

фонд зарпла-

ты, тыс. руб.

средняя спи-

сочная числен-

ность, чел.

фонд зарпла-

ты, тыс. руб.

Рабочие 200 960 210 966

Служащие 70 273 50 210

Решение:

Найдем среднюю зарплату работников предприятия в отчетном и преды-

дущем году. Для этого разделим величину фонда зарплаты на число работни-

ков. Полученные данные представим в таблице:

Таблица 3.2

Категории

персонала

Предыдущий год Отчетный год

средняя

списоч-

ная чис-

ленность,

чел (p0)

фонд зар-

платы,

тыс. руб.

средняя

заплата

работни-

ка, тыс.

руб (q0)

средняя

списочная

числен-

ность, чел

(p1)

фонд

зарпла-

ты, тыс.

руб.

средняя

заплата

работни-

ка, тыс.

руб (q1)

Рабочие 200 960 4,8 210 966 4,6

Служащие 70 273 3,9 50 210 4,2

N – среднегодовая зарплата в целом (всех работающих).

N0 = 960 + 273 = 1233 тыс. руб (в предыдущем году)

N1 = 966 + 210 = 1176 тыс. руб. (в отчетном году)

N1 – N0 = 1176 -1233 = -57 тыс. руб.

7

То есть в отчетном году среднегодовая зарплата работающих уменьшилась

на 57 тыс. руб.

01

11

pq

pq I p ×

×= ∑

Ip = (4,6 * 210 + 4,2 * 50) / (4,6 * 200 + 4,2 * 70) = 1 176 / 1 214 = 0,9687

(1- 0,9687)*100% = 3,13%

Следовательно, за счет изменения средней зарплаты отдельных категорий

работающих, средний уровень зарплаты в целом уменьшился на 3,13%

× ×=

00

10

pq

pq Iq

Iq = (4,8*210+3,9*50)/ (4.8*200+3.9*70) = 1203/1233 = 0.0976

(1- 0,0976)*100% = 2,4%

Следовательно, за счет изменения численности отдельных категорий ра-

ботающих, средний уровень зарплаты в целом уменьшился на 2,4%

8

Задание 4. Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж со-

ставила 180 тыс. руб., а доля маржинального дохода – 45%.

Решение.

Маржинальный доход = Выручка — Переменные затраты

Доля маржинального дохода = Маржинальный доход / Выручка

Маржинальный доход = 0,45 х 180 = 81 тыс. руб.

Переменные расходы = 180 – 81 = 99 тыс. руб.

Соответственно, переменные расходы составляют 99000 рублей.

9

Задание 5.

На депозит внесена сумма 300 тыс. руб. Годовая процентная ставка со-

ставляет 15%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме слож-

ных процентов. Определите наращенную сумму через 2 года.

Решение.

Для определения суммы наращения используется формула: PV*(1+r/m)n*m = FV

где PV – вложенные средства r – условное наращение, ставка % в виде десятичной дроби m – число раз начислений n – количество лет FV – сумма наращения FV= 300000*(1+0,15/4)2*4 = 300000*(1,0375) 8 =402741руб. Следовательно, наращенная сумма через 2 года будет составлять 402741

руб.

10

Задание 6.

Определите какой из 3 инвестиционных проектов является наиболее

привлекательным исходя из показателя чистой приведенной стоимости NPV

проектов с учётом соответствующих им рисков, оцененных методом коррек-

тировки нормы дисконта d0.

Безрисковая норма дисконта равная 12%. Премии за риск, установлен-

ные фирмой экспертным путём, составляют 10, 15 и 20% соответственно в

случаях уже действующего проекта (№1), реализации нового проекта в сфере

основной деятельности (№2) и проекта, связанного с освоением нового вида

деятельности и рынков (№3).

Таблица 4.1

Исходные данные для расчётов.

Проек- ты

Скорректирован- ная норма дис-

конта d1

Начальная инвести- ция I0,

млн. руб.

Годовые до- ходы по ин- вестициям

Pn, млн. руб.

Общая накоп- ленная величина дисконтирован- ных доходов PV,

млн. руб.

Чистый приведён- ный эффект

1- ый го

д

2- й го

д

3- й го

д №1 150 60 70 80 №2 152 80 70 50 №3 155 70 70 70

Решение. Таблица 4.2.

Проекты Скоррек-

тирован- ная норма дисконта

d1

Началь

ная инве- стиция I0, млн. руб.

Годовые дохо- ды по инвести- циям Pn, млн.

руб

Общая накоплен- ная вели- чина до- хода (∑ nP ), n=3 года

Общая накоплен- ная вели- чина дис- контиро- ванных доходов PV, млн. руб

Чистый приведён- ный эф- фект NPV

1- ый год

2-й год

3-й год

1 22 150 60 70 80 210 140,27 -9,73 2 27 152 80 70 50 200 130,81 -21,19 3 32 155 70 70 70 210 91,31 -31,36

11

49,18+47,03+

1) Скорректированная норма дисконта (d1) представляет собой сумму ба-

зовой нормы (d0) и премии за риск.

d11=12+10=22 d12=12+15=27 d13= 12+20=32

2) Общая накопленная величина дисконтированных доходов исчисляется

по алгоритму:

∑ +

= n

n n

d

P PV

)1( 1

PV1 = 60/(1+0,22)+70/(1+0,22) 2+80/(1+0,22)3 = 140,27 млн. руб.

PV2 = 80/1,27+70/(1,27) 2 +50/(1,27)3=130,81 млн. руб.

PV3 = 70/1,32+70/(1,32) 2 +70/(1,32)3= 123,64 млн. руб.

3) Чистый приведенный эффект (NPV) – это разность между накопленной

величиной дисконтированных доходов (PV) и суммой первоначальных инве-

стиций (Io), т.е.

NPV = PV – Io

NPV1 = 140,27 – 150 = - 9,73

NPV2 = 130,81 – 152 = - 21,19

NPV3 = 123,64 – 155 = - 31,36

Из этих расчетов следует, что эффект от реализации этих трех проектов

будет отрицательный.

Принцип принятия (или непринятия) проекта к реализации совпадает с

принципом, основанным на NPV, т.е. NPV должно быть больше нуля.

Соответственно самым прибыльным является первый проект.

комментарии (0)
не были сделаны комментарии
Напиши ваш первый комментарий
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
Docsity не оптимизирован для браузера, который вы используете. Войдите с помощью Google Chrome, Firefox, Internet Explorer 9+ или Safari! Скачать Google Chrome