Международный кредит как финансовый инструмент - конспект - Международные отношения, Конспект из Международные отношения
Guzeev_anton
Guzeev_anton11 June 2013

Международный кредит как финансовый инструмент - конспект - Международные отношения, Конспект из Международные отношения

PDF (187.1 KB)
13 страница
796количество посещений
Описание
Samara State University of Economics . Конспект лекций по предмету Международные отношения. Сущность, принципы и функции международного кредита Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образ...
20очки
пункты необходимо загрузить
этот документ
скачать документ
предварительный показ3 страница / 13
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
это только предварительный показ
консультироваться и скачать документ
предварительный показ закончен
консультироваться и скачать документ
????? 1

4

Глава 1. Международный кредит как финансовый инструмент.

1.1 Сущность, принципы и функции международного кредита Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом

обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало меняться, и к настоящему времени фактически уже сформировался международный рыночный механизм кредита, который охватывает не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиций, регулирование платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов.

Международный кредит - это предоставление денежно-мате риальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в том числе и во внешнеэкономичес ких связях [10]. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на услови ях возвратности, срочности и уплаты процента.

Средства для международного кредита мобилизуются на ме ждународном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государст венных, региональных и международных организаций. Размер кре дита и условия его представления фиксируются в кредитном со глашении (договоре) между кредитором и заемщиком. В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные финансовые организации.

Государство может участвовать в международном кредите развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Используются различные формы государственного и международного регулирования международных кредитов, в частности – межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов.

Кредитные отношения в экономике базируются на опреде ленной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе разви тия кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодатель ствах.

Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходи мость своевременного возврата полученных от

кредитора фи нансовых ресурсов после завершения их использования заем щиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной орга- низации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозврат ная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кри зисного финансового состояния заемщика. По своей экономи ческой сущности безвозвратные ссуды являлись скорее допол нительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых че рез посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль сификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопусти мо, как, например, понятие "планово-убыточное частное пред приятие".

Срочность кредита Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а

в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного усло вия является для кредитора достаточным основанием

5

для при менения к заемщику экономических санкций в форме увеличе ния взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не опре деляется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX— начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего, из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования.

Платность кредита. Ссудный процент. Этот принцип выра жает необходимость не только прямого возврата заемщиком

полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полу ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый прин цип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

 перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;  регулирование производства и обращения путем распреде ления ссудных

капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;  на кризисных этапах развития экономики — антиинфляци онную защиту

денежных накоплений клиентов банка. Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового

дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в каче стве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стиму лирует заемщика к его наиболее продуктивному использова нию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значи тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ ственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 — 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Цена кредита отражает общее соот ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнк турного характера:  цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема — снижается);  темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);  эффективности государственного кредитного регулирова ния, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;  ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих нацио нальных рынков);  динамики денежных накоплений физических и юридичес ких лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);  динамики производства и обращения, определяющей по требности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;  сезонности производства (например, в России ставка ссуд ного процента традиционно повышается в августе - сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных креди тов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);  соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент ста бильно возрастает при увеличении внутреннего государственно го долга).

Обеспеченность кредита

6

Этот принцип выражает необходи мость обеспечения защиты имущественных интересов кредито ра при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких фор мах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.

Целевой характер кредита Распространяется на большин ство видов кредитных операций, выражая необходимость

целе вого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитно го договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля над соблюдени ем этого условия заемщиком. Нарушение данного обязатель ства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Дифференцированный характер кредита Этот принцип оп ределяет дифференцированный подход со стороны кредитной

организации к различным категориям потенциальных заемщи ков. Практическая реализация его может зависеть как от инди видуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдель ных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизне са и пр.)

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются, прежде всего, выполняемыми им функциями.

Перераспределительная функция Международный кредит осуществляет перераспределение финансовых и материальных

средств между странами, позволяя использовать их с большей эффективностью, или удовлетворение наиболее острых потребностей в заемных средствах. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдается предпочтение исходя из текущих и стратегических задач национального капитала в целях обеспечения максимальных прибылей.

Экономия издержек обращения Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической

сущности кредита, источником которого выступают, в том чис ле финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в про цессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием де нежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Имен но поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заем щиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачива емости капитала, а, следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности разви-

тия экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяй ствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масш таб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с креди тором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для реше ния задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматрива емая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно уско рить процесс обеспечения финансовыми

7

ресурсами отсутству ющих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

Обслуживание товарооборота В процессе реализации этой функции кредит воздействует на ускорение не только

товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него наличные деньги. Вводя в сферу денежного обраще ния такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичны ми операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономи ческих отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют ком мерческий кредит как необходимый элемент современных от ношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим факто ром

экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса фи нансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других от раслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансирова нии) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производ ство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.

Итак, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции: а) аккумуляция временно свободных денежных средств; б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата; в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и

кредитных операций; г) регулирование объема совокупного денежного оборота.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, меж дународный кредит играет двойную роль в развитии производст ва: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение при быльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кре диторов в конкурентной борьбе.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратнос ти кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порож дает проблему урегулирования внешней задолженности стран - заёмщиков. В их числе — развивающиеся страны, Беларусь, другие го сударства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаи мовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

1.2. Формы международного кредитования. Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом [11]:

8

1) по назначению: • коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и

услугами; • финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения

ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

2) по видам: • товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа); • валютные (в денежной форме); 3) по технике предоставления: • наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика; • акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты им портером или банком; • депозитные сертификаты; • облигационные займы, консорциональные кредиты и др.; 4) по валюте займа: • международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора,

либо третьей страны, либо в междуна родных счетных валютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ);

5) по срокам: • сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев) • краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иног да до восемнадцати

месяцев); • среднесрочные (от одного года до пяти лет); • долгосрочные (свыше пяти лет). Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и

иногда долгосрочным. В процессе транс формации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Ве ликобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного креди тования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты — государственные и полу государственные;

6) по обеспечению: • обеспеченные кредиты; • бланковые кредиты. В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы,

ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португа лия (в середине 70-х гг.), некоторые развивающиеся страны (в 80-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыноч ной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (век сель) должника погасить его в срок.

7) в зависимости от категории кредитора различаются междуна родные кредиты:  фирменные (частные) кредиты;  банковские кредиты;  брокерские кредиты;  правительственные кредиты;  • смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и

государства;  • межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

9

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при полу чении коммерческих документов. Кредит по открытому счету ос нован на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обяза тельстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных по ставках и доверительных отношениях между контрагентами.

К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) явля ется не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило,