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Riassunti intermediari finanziari - BANCA D'ITALIA
Tipologia: Dispense
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Martina Bignami Capo del Servizio Normativa e Politiche di Vigilanza
Un corpus normativo europeo estremamente articolato (Direttiva IDD 2016/97, Regolamenti Delegati della Commissione, Regolamento UE su PRIIPs(^1 ) e relativo Technical Standard su KID (^2 )) finalizzato a promuovere
…..un innalzamento del livello di tutela del consumatore e la creazione di un sistema in cui le regole assicurative sono sostanzialmente allineate con quelle finanziarie di derivazione MiFID2 , preservandone le necessarie specificità.
(1) PRIIPs = PRIPs + IBIPs, dove PRIPs= prodotti finanziari; IBIPs= prodotti assicurativi finanziari, cioè prodotti la cui prestazione dipende da attivi sottostanti (in Italia si tratta di ramo III, ramo V e larga parte del ramo I, ivi incluse le gestioni separate) (2) Key Information Document: documento informativo sui prodotti, definito a livello europeo in maniera identica per tutti i PRIIPs)
Nuova regolamentazione europea relativa alla distribuzione di prodotti assicurativi
DIRETTIVA (UE) 2016/97 (c.d. IDD: Insurance Distribution Directive )
Aspetti essenziali:
le nuove regole valgono per tutti i canali distributivi: vendita diretta da parte delle imprese, agenti, broker, banche, uffici postali, altro)
regole valide per tutti i prodotti assicurativi (anche IBIPs) + regole aggiuntive che valgono solo per IBIPs
A livello nazionale ( CAP e Regolamenti attuativi IVASS nn. 39 , 40 e 41 del 2 agosto 2018) si è ristrutturato e razionalizzato l’intero sistema normativo della distribuzione assicurativa attraverso l’introduzione di norme specifiche in materia di: a) Product Oversight Governance (POG) b) accesso al mercato, esercizio dell’attività, condotta nella fase di vendita, formazione e aggiornamento professionale degli operatori; c) trasparenza e pubblicità dei prodotti assicurativi ( KID ), documenti informativi standardizzati precontrattuali ( DIP e DIP aggiuntivo ), gestione digitale dei contratti assicurativi; d) nuova procedura di applicazione delle sanzioni.
Il recepimento delle nuove norme europee in Italia - 1
Il riparto è complesso , oltre che unico in Europa ; rappresenta tuttavia un passo in avanti rispetto al previgente assetto per perseguire l’uniformità delle regole applicabili, a prescindere dal soggetto che vigila e dal canale. L’ allineamento tra le regole IDD e quelle MIFID2 verrà completato attraverso la regolamentazione sulla distribuzione degli IBIPs cui Ivass e Consob stanno lavorando congiuntamente.
D. Lgs 68/18 ha modificato CAP e TUF chiarendo il nuovo riparto di competenze :
Il recepimento delle nuove norme europee in Italia - 2
La nuova disciplina della POG (cfr. regolamento UE n. 2017/23589) vuole assicurare l’adeguatezza dei prodotti offerti rispetto alle esigenze dei clienti per i quali sono stati disegnati c.d. target market. La relativa disciplina è contenuta nel : POG arrangements per i produttori : processo di approvazione del prodotto, identificazione del mercato target , product testing , monitoraggio e revisione, selezione dei canali distributivi adeguati al mercato target,… POG arrangements per i distributori : finalizzati ad ottenere dal produttore le informazioni necessarie sui prodotti da distribuire.
IVASS: integrazione delle regole di Governance di natura prudenziale (cfr. Regolamento n. 38/2018) + POG e politiche di controllo delle reti da parte delle imprese mandanti (art. 46, Regolamento n. 40/2018)
Con il Regolamento n. 41/2018 IVASS ha introdotto i nuovi DIP , i Documenti Informativi Precontrattuali.
I DIP sostituiscono la precedente Nota Informativa e sono redatti in forma standardizzata e semplificata aumentando la consapevolezza del cliente e la comparabilità tra prodotti.
Per i prodotti IBIPs , il DIP si affianca al KID integrando le informazioni precontrattuali, incluse quelle richieste dalla normativa Solvency II.
Per tutti i prodotti IBIPs, inclusi i multiramo, saranno consegnati al clienti solo due documenti dai contenuti diversificati ed integrati: KID – vigilato da Consob DIP – vigilato da IVASS
prodotto che si sta per acquistare e comparabilità tra prodotti simili
…l nuovo CAP prevede l’istituzione di:
1. Organismo per la registrazione degli intermediari assicurativi
DPR e regolamento IVASS ( to be ) disciplineranno l’organizzazione e la vigilanza dell’IVASS sull’Organismo
Il nuovo sistema consentirà di razionalizzare l’attività di registrazione degli intermediari e potenziare le risorse a disposizione dell’IVASS per una attività di vigilanza mirata ed efficace.
2. Arbitro Assicurativo
Il nuovo sistema di risoluzione stragiudiziale delle controversie (ADR) verrà istituito da un Decreto Ministeriale e da successiva regolamentazione IVASS. Si aggiungerà agli analoghi meccanismi già vigenti nei settori bancario e finanziario (ABF e ACF): in corso riflessione al fine di delimitare l’ambito di applicazione (i.e controversie in materia di distribuzione dei prodotti IBIPs)
