CAPM, Beta, Rischiosità Titoli e Composizione Portafoglio
Supponete di possedere il seguente portafoglio azionario:
Azioni
Quota di
portafoglio
Rendimento atteso
A
10% 12,00%
B
5% 10,00%
C
22% 8,00%
D
14% 11,00%
E
10% 13,00%
F
11% 14,00%
G
28% ?
Premio per il rischio di mercato = 8%
Rendimento atteso dei Titoli di Stato = 2,0%
1) Calcolare il beta di ciascun titolo. Valutare poi quale deve essere il rendimento atteso dall’azione
G, affinché il portafoglio, nel suo complesso, abbia un rischio pressoché identico a quello di
mercato.
2) Se invece G avesse un rendimento atteso del 12,00%:
2a) Calcolare il rendimento atteso del portafoglio.
2b) Indicare il livello di rischio dell’intero portafoglio azionario.
2c) Il portafoglio sarebbe più o meno rischioso del portafoglio di mercato?