Docsity
Docsity

Prepara i tuoi esami
Prepara i tuoi esami

Studia grazie alle numerose risorse presenti su Docsity


Ottieni i punti per scaricare
Ottieni i punti per scaricare

Guadagna punti aiutando altri studenti oppure acquistali con un piano Premium


Guide e consigli
Guide e consigli


Corporate restructuring, Appunti di Corporate e Investment Banking

Appunti di Corporate & Investment Banking - prof. Vincenzo Farina (Corporate Restructuring).

Tipologia: Appunti

2021/2022

In vendita dal 27/02/2023

ZenoR99
ZenoR99 🇮🇹

4.6

(11)

28 documenti

1 / 6

Toggle sidebar

Questa pagina non è visibile nell’anteprima

Non perderti parti importanti!

bg1
Corporate restructuring
Perché molte operazioni di M&A non riescono a generare valore?
Tecniche
Disinvestimento di asset
Riassetto proprietario (LBO)
Stock break-up
o Carve out
o Spin off
o Split off
La ristrutturazione in caso di crisi
Motivazioni
Cambiare il focus strategico
Liberare il valore nascosto
Reverse synergy
Fabbisogno finanziario
Difesa in caso di takeover ostile
Equity Carve Outs
pf3
pf4
pf5

Anteprima parziale del testo

Scarica Corporate restructuring e più Appunti in PDF di Corporate e Investment Banking solo su Docsity!

Corporate restructuring Perché molte operazioni di M&A non riescono a generare valore? Tecniche

  • Disinvestimento di asset
  • Riassetto proprietario (LBO)
  • Stock break-up o Carve out o Spin off o Split off
  • La ristrutturazione in caso di crisi Motivazioni
  • Cambiare il focus strategico
  • Liberare il valore nascosto
  • Reverse synergy
  • Fabbisogno finanziario
  • Difesa in caso di takeover ostile Equity Carve Outs

Spin-offs Fiat’s Spin-off

Split-offs Ristrutturazione in caso di crisi Il punto di vista delle banche Stadi della crisi

Le cause della crisi Le crisi aziendali sono generate da differenti fattori, raggruppabili in 3 macro categorie concettuali:

  • fattori macroeconomici (economici, culturali e catastrofici);
  • fattori settoriali (esogeni, ciclo di vita e normativa di settore);
  • fattori aziendali (quali/quantitativi) Tali fattori possono presentarsi in modo simultaneo e combinato. Le soluzioni
  1. Alternative giudiziali al fallimento:
  • il piano di risanamento;
  • accordi di ristrutturazione dei debiti;
  • concordato preventivo.
  1. La soluzione stragiudiziale: la gestione della crisi nell’ottica del risanamento:
  • la ristrutturazione della attività;
  • la ristrutturazione della passività.
  1. Il fallimento Il piano di ristrutturazione
  • Piano industriale o ridefinizione strategic portfolio o costi o disinvestimenti
  • Financial plan o standstill agreement o rinegoziazione debito o debt exchange ▪ debt for debt swap ▪ debt for equity swap o nuova finanza