Analiza strategiczna firmy BARLINEK S.A. - Notatki - Finanse i bankowość, Notatki z Bankowość i finanse

Pobierz Analiza strategiczna firmy BARLINEK S.A. - Notatki - Finanse i bankowość i więcej Notatki w PDF z Bankowość i finanse tylko na Docsity!

WYŻSZA SZKOŁA ZARZADZANIA

I MARKETINGU

W SOCHACZEWIE

ANALIZA STRATEGICZNA FIRMY

BARLINEK S.A.

Opracował: Paweł Wojtczak Nr indeksu: 3821 Pod kierownictwem dr Janusza Filipczuka

• 1. Prezentacja Firmy. str.
  • 1.1 Dane Firmy. str.
  • 1.2 Charakter własności. str.
  • 1.3 Rodzaj działalności. str.
  • 1.4 Zakres działalności. str.
  • 1.5 Władze Spółki. str.
  • 1.6 Wielkość zatrudnienia. str.
  • 1.7 Struktura organizacyjna. str.
  • 1.8 Historia firmy. str.
• 2. Analiza branży........................................................................................................... str.
• 3. Analiza makrootoczenia. str.
• 4. Analiza otoczenia konkurencyjnego. str.
  • 4.1 Siła oddziaływania dostawców. str.
  • 4.2 Siła oddziaływania odbiorców. str.
  • 4.3 Natężenie walki konkurencyjnej. str.
• 5. Kluczowe czynniki sukcesu. str.
• 6. Bariery wejścia i wyjścia. str.
• 7. Metody portfelowe. str.
  • 7.1 Macierz BCG. str.
  • 7.2 Macierz McKinseya. str.
• 8. Analiza SWOT. str.
• 9. Prognoza rozwoju Firmy. str.
• 10.Spis tabel. str.
• 11.Spis rysunków. str.
• 12.Bibliografia str.

1.2 Charakter własności.

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Barlinek S.A. jest spółka Barlinek S.A. z siedzibą w Kielcach przy Al. Solidarności 36. Barlinek S.A. , jako spółka akcyjna została zawiązana 30 maja 1996 roku przez Echo Press S.A. z siedzibą w Kielcach (obecnie Echo Investment S.A.) oraz przez Michała Sołowowa i Adama Kubickiego. 1 czerwca 1999 roku Wojewoda Zachodniopomorski zdecydował o prywatyzacji bezpośredniej przedsiębiorstwa państwowego Barlineckie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego poprzez wniesienie przedsiębiorstwa aportem na podwyższenie kapitału zakładowego Spółki. W związku z tą decyzją Spółka podjęła uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego i emisji 1.200.000 akcji z przeznaczeniem na objęcie ich przez Skarb Państwa w zamian za aport rzeczowy opisanego przedsiębiorstwa. W dniu 24 września 1999 roku Wojewoda Zachodniopomorski przeniósł na Spółkę przedsiębiorstwo w postaci zespołu składników materialnych i niematerialnych, stanowiących przedsiębiorstwo państwowe „Barlineckie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego imienia Prof. Fr. Krzysika” w Barlinku. W dniu 22 września 2005 roku do obrotu na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie wprowadzono akcje Barlinek S.A.

Struktura akcjonariatu na dzień 30 września 2010 roku przedstawia się następująco:

68.81%

31.19%

Michał Sołowow (pośrednio) Pozostali

Na dzień 30 września 2010 roku w skład Grupy Kapitałowej Barlinek S.A. wchodzą następujące spółki zależne: Nazwa jednostki Siedziba Procentowy udział Grupy w kapitale

Barlinek Inwestycje Sp. z o.o. Barlinek 100% Barlinek Innowacje Sp. z o.o. Barlinek 100% Barlinek Ukraina Sp. z o.o. Winnica - Ukraina 99,99% Barlinek Invest Sp. z o.o. Winnica - Ukraina 98,56% Barlinek Luxemburg S.A.R.L. Luxemburg 100% Barlinek Cyprus Limited Nikozja - Cypr 100% Barlinek Norge A.S. Kongsberg - Norwegia 100% Barlinek Deutschland GmbH Daun - Niemcy 100% Barlinek RUS Sp. z o.o. Szułma – Federacja Rosyjska 100% Barlinek Rus Trade Sp. z o.o. Moskwa – Federacja Rosyjska 100% BCDF Limited Nikozja – Cypr 100% S.C. Barlinek Romania S.A. Bacau - Rumunia 99,90% BCDF I Limited Nikozja - Cypr 100%

1.3 Rodzaj działalności.

Obecnie Grupa Barlinek oferuje wiele rodzajów podłóg o wszechstronnym zastosowaniu do obiektów sportowych, obiektów użyteczności publicznej, biur, mieszkań. Emitent jest też liderem w krajowej produkcji fornirów (oklein) z naturalnych gatunków drewna. Odpady drzewne i trociny powstałe przy produkcji deski są przerabiane na paliwo ekologiczne (tzw. pelet), używany do ogrzewania mieszkań i zakładów. W bieżącym roku oferta Emitenta poszerzyła się o produkcję listew przypodłogowych. Istnieją plany, aby w horyzoncie kilku lat asortyment oferowanych przez Grupę Barlinek wyrobów wzbogaciła sklejka, która byłaby produkowana w zakładzie w Rosji. Dopełnienie oferty Emitenta stanowi kompletny zestaw akcesoriów do montażu i pielęgnacji oferowanych podłóg. Akcesoria, z wyjątkiem listew przypodłogowych, których produkcję Grupa rozpoczęła w kwietniu 2008 roku, są nabywane od zewnętrznych podmiotów, a następnie sprzedawane pod marką Barkiet System.

W skład Grupy Kapitałowej Barlinek wchodzą:

Jednostka dominująca:  Barlinek S.A. z siedzibą w Kielcach, prowadząca działalność handlową. Spółka zajmuje się sprzedażą deski barlineckiej, okleiny oraz akcesoriów z serii Barkiet System.

Jednostki produkcyjne:  Barlinek Inwestycje Sp. z o.o. z siedzibą w Barlinku, woj. zachodniopomorskie. Jest to spółka produkcyjna działająca w Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej wytwarzająca deski, okleiny, pelet oraz listwy przypodłogowe. Spółka jest ponadto odpowiedzialna w ramach Grupy Kapitałowej za sprzedaż peletu, również tego produkowanego przez Barlinek Invest Sp. z o.o. Pozostałe produkty Barlinek Inwestycje Sp. z o.o. są sprzedawane do Barlinek S.A.  Barlinek Invest Sp. z o.o. z siedzibą w Winnicy (Ukraina). Przedmiotem działalności Spółki jest produkcja deski oraz peletu. Swoje produkty Barlinek Invest Sp. z o.o. dostarcza do Barlinek Ukraina Sp. z o.o., Barlinek S.A. (deska) oraz Barlinek Inwestycje Sp. z o.o. (pelet).  Barlinek Romania S.A. (poprzednio S.C. Diana Forest S.A.) z siedzibą w Bacau (Rumunia). Jest to spółka produkująca deskę podłogową sprzedawaną do Spółki Barlinek S.A. oraz półfabrykaty drzewne (fryzy i bloki) wykorzystywane przy produkcji deski przez Barlinek Inwestycje Sp. z o.o.

Jednostki dystrybucyjne:  Barlinek Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w Winnicy (Ukraina) – spółka dystrybuująca deskę produkowaną przez Barlinek Invest Sp. z o.o.  Barlinek Norge AS z siedzibą w Kongsberg (Norwegia) – spółka powstała w 2007 r., zajmuje się dystrybucją deski barlineckiej na terytorium Norwegii.

 Barlinek Deutschland GmbH z siedzibą w Daun (Niemcy) – spółka powstała w 2007 roku i w obrębie Grupy Kapitałowej zajmuje się dystrybucją deski barlineckiej na terenie Niemiec.  Barlinek Rus Trade sp. z o.o. z siedzibą w Moskwie (Rosja). Spółka zarejestrowana w kwietniu 2008 roku, której zadaniem będzie rozwijanie sieci dystrybucji produktów Grupy Barlinek na rynku rosyjskim.

Jednostki nie prowadzące działalności operacyjnej – wehikuły inwestycyjne:

 Barlinek Luxemburg S.A.R.L. z siedzibą w Luksemburgu,  Barlinek Cyprus Limited z siedzibą w Nikozji (Cypr),  BCDF Limited z siedzibą w Nikozji (Cypr),  BCDF I Limited z siedzibą w Nikozji (Cypr).

Pozostałe jednostki:  Barlinek RUS Sp. z o.o. z siedzibą w Szumie (Rosja) – spółka utworzona w celu wybudowania zakładu w Rosji.  Barlinek Innowacje Sp. z o.o. z siedzibą w Barlinku, która w chwili obecnej nie prowadzi działalności operacyjnej, a jej docelowym przedmiotem działalności ma być zarządzanie licencjami i patentami w obrębie Grupy Kapitałowej Barlinek.

Barlinek S.A. nie posiada oddziałów (zakładów). Barlinek Invest Sp. z o.o. z siedzibą w Winnicy (Ukraina) posiada zakład w Kosiv (Ukraina), a S.C. Barlinek Romania S.A. z siedzibą w Bacau (Rumunia) posiada zakłady w Onesti i Comanesti. Pozostałe podmioty Grupy Kapitałowej nie posiadają oddziałów (zakładów).

1.6 Wielkość zatrudnienia.

Stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Barlinek oraz u Emitenta na przestrzeni lat 2006 - 2008 kształtowała się następująco (zestawienia zatrudnionych pracowników w podziale na główne kategorie działalności i regiony geograficzne):

Stan zatrudnienia w Grupie Barlinek, z podziałem według kryterium działalności Stan zatrudnienia

Rok Ogółem

pion

administracji handlowy logistyki produkcji

dział techniczny, zaopatrzenia i inwestycji 2008 3344 427 148 249 2084 436 2007 2654 350 117 158 1549 480 2006 2002 312 89 158 1187 256

Stan zatrudnienia w Grupie Barlinek, z podziałem według kryterium regionu geograficznego Stan zatrudnienia

Rok

kraj zagranica Barlinek Kielce Rosja Ukraina Rumunia Norwegia 2008 1758 213 5 852 514 2 2007 1704 173 3 772 0 2 2006 1611 126 0 265 0 0

Stan zatrudnienia w Barlinek S.A., z podziałem według kryterium działalności Stan zatrudnienia

Rok Ogółem

pion

administracji handlowy logistyki produkcji

dział techniczny, zaopatrzenia i inwestycji 2008 227 78 125 5 0 19 2007 194 62 104 5 0 23 2006 161 55 89 5 0 12

1.7 Struktura organizacyjna.

Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Barlinek S.A.:

BARLINEK S.A.

BARLINEK INWESTYCJE SP. Z O.O.

BARLINEK INNOWACJE SP. Z O.O.

BARLINEK DEUTSCHLAND GMBH

BARLINEK NORGE A.S.

BARLINEK RUS TRADE SP. Z O.O.

BARLINEK RUS SP. Z O.O.

BARLINEK LUXEMBOURG SARL

BARLINEK CYPRUS LTD

BARLINEK INVEST SP. Z O.O.

BARLINEK UKRAINA SP. Z O.O.

BCDF LIMITED

BCDF I LIMITED

BALINEK ROMANIA SA

100 %

100%

100%

100%

100%

100%

100%

0,05%

62.4%

42.69%

100%

99,05%

36,16%

99,99%

100%

17,61%

materialnych i niematerialnych, stanowiących przedsiębiorstwo państwowe „Barlineckie Przedsiębiorstwo Przemysłu Drzewnego imienia Prof. Fr. Krzysika” w Barlinku.

Przedmiotem działalności firmy jest produkcja wyrobów tartacznych, produkcja arkuszy fornirowanych, płyt i sklejek, produkcja wyrobów stolarskich i ciesielskich, sprzedaż hurtowa drewna. Dzięki znacznemu dokapitalizowaniu przedsiębiorstwa oraz konsekwentnie realizowanej polityce rozbudowy i modernizacji firmy, nastąpił znaczny wzrost produkcji oraz wartości sprzedaży o kilkadziesiąt procent. W dniu 22 września 2005 roku na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych wprowadzono akcje Barlinek SA.

2. Analiza branży.

Rynki na których działalność prowadzi Emitent i Grupa Kapitałowa można podzielić, zarówno według kryterium przedmiotowego, jak i geograficznego. Głównym przedmiotem działalności Emitenta jest sprzedaż deski barlineckiej. Głównymi rynkami zbytu tego produktu są: rynek krajowy, Europa Zachodnia ze szczególnym uwzględnieniem Skandynawii oraz rynki Europy Środkowo-Wschodniej z Rosją. Drugim rynkiem na którym działa Grupa Kapitałowa jest rynek okleiny, którą Emitent sprzedaje głównie na rynku polskim i na rynkach zagranicznych pokrywających się z rynkami zbytu deski barlineckiej. Od kilku lat Grupa Kapitałowa Barlinek rozwija działalność na rynku peletu. Głównym rynkiem zbytu biopaliwa produkowanego przez Grupę Kapitałową są państwa skandynawskie. W Polsce rynek peletu jest stosunkowo młody.

Rynek deski podłogowej: Rynek polski – rynek podłóg drewnianych w Polsce rozwijał się w ostatnich latach w bardzo dynamicznym tempie, co było związane z oddawaniem do użytku dużej liczby nowych mieszkań. Polski rynek wielowarstwowych podłóg drewnianych wyniósł w roku

2007 około 2,5 mln m2. Na rynku polskim oprócz Emitenta liczącymi się producentami drewnianych podłóg warstwowych są: Baltic Wood SA, Tarkett Sp. z o.o.

Na rynku krajowym w latach 2005-2007 Emitent zrealizował sprzedaż poprzez współpracę z około 300 kontrahentami. Produkty Grupy Kapitałowej są obecne we wszystkich funkcjonujących na rynku polskim supermarketach budowlanych (DIY), takich jak: Praktiker, Castorama, Leroy Merlin, OBI. Poprzez sieci DIY Grupa Kapitałowa sprzedaje około 1/3 wartości sprzedaży na rynku polskim.

Rynek europejski – według danych Europejskiej Federacji Producentów Podłóg Drewnianych (FEP) produkcja drewnianych podłóg warstwowych w UE w roku 2007 wyniosła ok. 77 mln m2. Europejski rynek podłóg drewnianych charakteryzuje się silnym trendem wzrostowym – średnie tempo przyrostu wielkości produkcji ostatnich 5 lat wynosi ok. 11% rocznie.

Rynek polski – polski rynek okleiny systematycznie się rozwija w wyniku rosnącego zapotrzebowania na oryginalne wzory i barwy w aranżacji wnętrz. Najpopularniejsze w budownictwie i rzemiośle artystycznym okleiny pochodzą z orzecha amerykańskiego,

klonu kanadyjskiego oraz czereśni. W ostatnich latach na rynku pojawiły się nowe rodzaje oklein z egzotycznych gatunków drzew takich jak: anegre, bubinga, dibetou, mutenya, sapella, padouk, wenge, doussie czy iroko. Z informacji Głównego Urzędu Statystycznego wynika, iż w roku 2007 w Polsce zostało wyprodukowane 59 251 tys. m2 oklein. Polski rynek okleiny jest zdominowany przez siedmiu producentów, którzy łącznie kontrolują ok. 90% rynku. Do największych podmiotów na polskim rynku oklein naturalnych zalicza się następujące przedsiębiorstwa:  Bracia Mrozik Sp.j.,  Grupa Kapitałowa Barlinek,  Okleina Radom Sp. z o.o.,  Paged Sklejka S.A.,  Forest Sp. z o.o.,  Furnel S.A.,  Fornitex Sp. z o.o.

Rynek peletu: Rynek polski – rynek peletu w Polsce jest stosunkowo młody. Początek dynamicznego rozwoju rynku peletu w Polsce datuje się na rok 2003. Obecnie w Polsce znajduje się ok. 25 zakładów wytwarzających pelet. Zgodnie z danymi Bałtyckiej Agencji Poszanowania Energii w 2007 roku wyprodukowano w Polsce 350 000 ton peletu, podczas gdy w roku 2003 było to jedynie 20 000 ton.

Aż 83% produkcji peletu w 2007 roku zostało przeznaczone na eksport, a 17% (60 000 ton) zostało wykorzystane w kraju. Największymi producentami peletu w Polsce (wg stanu na 2007 rok) są:  Pellet-Art (Mierczany) ok. 60 tys. t,  Barlinek Inwestycje Sp. z o.o. ok. 55 tys. t,

Rynek listew przypodłogowych: Według Emitenta, przyjmując założenie, iż do wykończenia 1 m2 podłogi potrzebne jest ok. 1 mb listwy przypodłogowej, wielkość europejskiego rynku listew drewnianych można szacować na 120 mln mb rocznie. Z informacji posiadanych przez Emitenta wynika, iż największymi producentami listew przypodłogowych w Europie są następujące przedsiębiorstwa:  FN Neuhofer Holz (Austria) 20 mln mb rocznie,  Karl Pedross (Włochy) 12 mln mb rocznie.

3. Analiza makrootoczenia.

Analiza trendów w otoczeniu Barlinek S.A.

Czynniki sfery ekonomicznej Trend Siła wpływu od –5 do +

Stopa inflacji

Wzrost - Stabilizacja - Regres + Wysokość oprocentowania kredytów

Wzrost - Stabilizacja - Regres + Kursy walut zagranicznych

Wzrost + Stabilizacja - Regres -

Czynniki sfery technologicznej Trend Siła wpływu od –5 do +

Pojawienie się nowych technologii

Wzrost - Stabilizacja + Regres + Jakość zaplecza naukowo - badawczego Wzrost Stabilizacja^ +3+

Czynniki sfery polityczno - prawnej Trend Siła wpływu od –5 do +

Regulacje Unii Europejskiej

Wzrost - Stabilizacja - Regres +

Czynniki sfery społecznej Trend Siła wpływu od –5 do +

Nacisk na utrzymanie poziomu zatrudnienia

Wzrost - Stabilizacja - Regres +

Presja związków zawodowych

Wzrost - Stabilizacja - Regres +

Scenariusz najbardziej prawdopodobny stanów otoczenia Barlinek S.A.

Elementy scenariusza Siła wpływu Pozytywna Negatywna SFERA EKONOMICZNA Stopa inflacji 3 Wysokość oprocentowania kredytów 3 Kursy walut zagranicznych - 2 Średnia siła wpływu 3 - 2 SFERA TECHNOLOGICZNA Pojawienie się nowych technologii 2 Jakość zaplecza naukowo – badawczego - 1 Średnia siła wpływu 2 - 1 SFERA POLITYCZNO – PRAWNA Regulacje Unii Europejskiej - 4 Średnia siła wpływu - 4 SFERA SPOŁECZNA Naciski na utrzymanie poziomu zatrudnienia - 3 Presja związków zawodowych - 2 Średnia siła wpływu - 2,