Docsity
Docsity

Przygotuj się do egzaminów
Przygotuj się do egzaminów

Studiuj dzięki licznym zasobom udostępnionym na Docsity


Otrzymaj punkty, aby pobrać
Otrzymaj punkty, aby pobrać

Zdobywaj punkty, pomagając innym studentom lub wykup je w ramach planu Premium


Informacje i wskazówki
Informacje i wskazówki

Analiza sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa - Notatki - Zarządzanie, Notatki z Ekonomia i zarządzanie biznesem

Zarządzanie: notatki z zakresu zarządzanie przedstawiające analizę sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa.

Typologia: Notatki

2012/2013

Załadowany 24.06.2013

Krzysztof
Krzysztof 🇵🇱

4.7

(157)

311 dokumenty

Podgląd częściowego tekstu

Pobierz Analiza sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa - Notatki - Zarządzanie i więcej Notatki w PDF z Ekonomia i zarządzanie biznesem tylko na Docsity! Analiza sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa - pionowa i pozioma ocena aktywów i pasywów bilansu Tabela nr. 1. Bilans analityczny spółki akcyjnej "X" Wyszczególnienie Rok poprzedni Rok bieżący Odchylenia w tyś. zł. % w tyś. zł. % w tyś. zł. % AKTYWA Majątek trwały netto 27.000 56,25 32.000 58,18 5.000 18,52 -Wartości niematerialne i prawne 1.000 2,08 1.300 2,36 300 30,00 -Rzeczowy majątek trwały 24.500 51,04 29.000 52,73 4.500 18,37 -Finansowy majątek trwały 1.500 3,13 1.700 3,09 200 13,33 -Należności długoterminowe 0 0,00 0 0,00 0 0,00 Majątek obrotowy 21.000 43,75 23.000 41,82 2.000 9,52 -Zapasy 11.000 22,92 12.000 21,82 1.000 9,09 -Należności i roszczenia 6.000 12,50 5.000 9,09 -1.000 -16,67 -Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu 1.500 3,12 2.500 4,55 1.000 66,67 -Środki pieniężne 2.000 4,17 3.000 5,45 1.000 50,00 -Rozliczenia międzyokresowe 500 1,04 500 0,91 0 0,00 RAZEM AKTYWA 48.000 100,00 55.000 100,00 7.000 14,58 PASYWA Kapitał własny 23.900 49,79 26.500 48,18 2.600 10,88 -Kapitał podstawowy (akcyjny) 18.000 37,50 18.000 32,73 0 0,00 -Rezerwy kapitałowe 1.400 2,92 3.500 6,36 2.100 150,00 -Rezerwy z zysku 4.500 9,38 5.000 9,09 500 11,11 Zobowiązania długoterminowe 8.400 17,50 10.400 18,91 2.000 23,81 Zobowiązania któtkoterminowe 15.700 32,71 18.100 32,91 2.400 15,29 -Kredyty 15.000 31,25 17.100 31,09 2.100 14,00 -Zobowiązania, fundusze specjalne 500 1,04 700 1,27 200 40,00 -Zobowiązania wynikające z podziału zysku 200 0,42 300 0,55 100 50,00 RAZEM PASYWA 48.000 100,00 55.000 100,00 7.000 14,58 Wyszczególnienie Rok poprzedni % Rok bieżący % Majątek trwały Majątek obrotowy 27.000 21.000 56,25 43,75 32.000 23.000 58,18 41,82 Razem 48.000 100,0 55.000 100,0 2) Podstawowy wskaźnik struktury majątku – aktywów (Pwsa). 100 obrotowyMajatek walyMajatek trPwsa ⋅= Wskaźnik ten wynosi: Rok bieżący Rok poprzedni %13,139100 000.23 000.32 =⋅=Pwsa %57,128100 000.21 000.27 =⋅=Pwsa Relacja majątku trwałego do majątku obrotowego świadczy o dużym stopniu unieruchomienia środków w przedsiębiorstwie. Jak wynika z obliczeń oba rodzaje zaprezentowanych wskaźników wskazują na rosnący udział majątku trwałego w majątku całkowitym i w stosunku do majątku obrotowego. Zaangażowanie majątku trwałego w stosunku do majątku obrotowego uległo w ciągu roku zwiększeniu o 10,56%. Wysoki udział środków trwałych w całkowitym majątku świadczy o nieelastyczności przedsiębiorstwa. Aby dokładnie wskazać kondycję firmy należy dokonać dodatkowych obliczeń, dlatego też do oceny wyposażenia w maszyny i urządzenia stosuje się dodatkowo bardziej szczegółowe wskaźniki: 1) 100 trwaleSrodki urzadzenia iMaszyny ⋅ 2) 100 calkowityMajatek urzadzenia iMaszyny ⋅ Aby analiza była bardziej szczegółowa, w zależności od specyfiki działalności badanego przedsiębiorstwa konieczna jest dodatkowa wnikliwa analiza zmian wskaźników i porównanie z danymi innych przedsiębiorstw i średnimi wielkościami branżowymi Tabela: Struktura środków obrotowych i jej zmiany. Wyszczególnienie Rok bieżący Rok poprzedni Różnica w mln. zł w % w mln. zł w % w mln. zł w % Zapasy Należności Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu Środki pieniężne 12.500 5.000 2.500 54,35 21,74 10,87 11.500 6.000 1.500 54,76 28,57 7,14 1.000 -1.000 1.000 8,69 -16,67 66,67 3.000 13,04 2.000 9,53 1.000 50,00 Majątek obrotowy 23.000 100,00 21.000 100,00 2.000 Wielkość poszczególnych składników środków obrotowych jest uzależniona od szybkiego ich obrotu. W pionowej analizie aktywów uwzględnia się najczęściej: 1) Wskaźnik obrotowości zapasów. zapasow stan Przecietny sprzedazy zePrzychody Woz = 2) Wskaźnik obrotowości zapasów (w dniach) sprzedazy zePrzychody 360zapasow stan PrzecietnyWoz ⋅= lub iobrotowoscWskaznik 360Woz = obliczenia: Rok bieżący Rok poprzedni Woz = 61,1 2:)1200011000( 500.18 = + Woz = 8,1 2:)000.11000.9( 000.18 = + Woz = 6,223 61,1 360 = dni Woz = 200 8,1 360 = dni Z uzyskanych obliczeń wynika, że w przedsiębiorstwie nastąpiło nieznaczne pogorszenie efektywności gospodarowania zapasami. Pogorszenie wynosi o 23.6 dni lub o 0,19% w stosunku do roku poprzedniego. 3) Wskaźnik obrotowości należności od odbiorców. a) b) dni Liczba bruttosprzedazy zePrzychody 360 uslug idostaw tytuluz naleznosci stan PrzecietnyWon =⋅= c) dni Liczba razach w naleznosci iobrotowoscWskaznik 360Won == Jeśli za podstawę weźmiemy dane liczbowe z tabeli 2 i 3 to wskaźniki obrotowości należności przedstawiają się następująco: Rok bieżący Rok poprzedni Liczba cykli inkasa Przeciętny stan należności z tytułu dostaw i usług Przychody ze sprzedaży brutto (sprzedaż powiększona o podatek od towarów i usług VAT) = Won = 49,3 2:850.11 700.20 2:)800.5050.6( 200.2500.18 1 ==+ + =Won 34,3 2:990.11 050.20 2:)050.6940.5( 050.2000.18 0 ==+ + =Won 15,103 49,3 360 1 ==Won dni 78,10734,3 360 0 ==Won dni W uzyskanych wskaźnikach widać poprawę w cyklu inkasowania należności w badanym przedsiębiorstwie, na co wpływ ma efektywność działania działu księgowości finansowej. Powyższe wskaźniki uwidaczniają nam że czas inkasowania należności został skrócony o 4,63 dni. Uzyskany wynik nie jest rewelacyjny gdyż i tak cykl inkasowy w przedsiębiorstwie wynosi ponad kwartał. II. ANALIZA PASYWÓW BILANSU. W analizie tej zmierza się do zbadania ich struktury, i obejmuje ona przede wszystkim: 1) wskaźnik zadłużenia (Wz) wlasnykapital obcykapitalWz = Rok bieżący Rok poprzedni 08,1 500.26 100.18400.10 1 = + =Wz 01,1 900.23 700.15400.8 0 = + =Wz 2) wskaźnik źródeł finansowania (podstawowy wskaźnik struktury pasywów Pwsp) obcykapital wlasnykapitalPwsp = Rok bieżący Rok poprzedni 93,0 100.18400.10 500.26 1 =+ =Pwsp 99,0 700.15400.8 900.23 0 =+ =Pwsp 3) wskaźnik udziału kapitału obcego w kapitale całkowitym (Wuko) calkowitykapital obcykapitalWuko = Rok bieżący Rok poprzedni 52,0 000.55 100.18400.10 1 = + =Wuko 50,0 000.48 700.15400.8 0 = + =Wuko 4) wskaźnik udziału kapitału własnego w kapitale całkowitym (Wukw) Prawidłowy układ bilansu polega więc, na takim powiązaniu aktywów z pasywami, by płynność środków w aktywach odpowiadała terminowości kapitałów w pasywach. Wynika z tego, że termin użytkowania kapitałów powinien być równy terminowi związania kapitałów. Takie założenia przyjęto w złotej zasadzie finansowania, według której kapitał nie może być dłużej związany czasowo z danym składnikiem majątku, aniżeli wynosi okres pozostawania tego kapitału w przedsiębiorstwie. 1) 1 kapitalowy dlugookres majatekowy dlugookres ≤ Rok bieżący 87,0 400.10500.26 000.32 = + Rok poprzedni 84,0 400.8900.23 000.27 = + 2) 1 kapitalinowy krótkoterm majatekinowy krótkoterm ≥ Rok bieżący 27,1 100.18 000.23 = Rok poprzedni 34,1 700.15 000.21 = Z powyższych obliczeń wynika, że wszystkie wskaźniki mają wartości prawidłowe. Złota zasada bilansowa. 1 walymajatek tr obcyowy dlugookres kapital wlasnykapital ≥ + Rok bieżący 15,1 000.32 400.10500.26 = + Rok poprzedni 20,1 000.27 400.8900.23 = + Z obliczeń wynika, że i te wskaźniki mają wartości prawidłowe. Złota zasada bilansowa w szerszym znaczeniu 1 zwiazane owedlugookres obrotowego majatku skladnikiwalymajatek tr owydlugookres kapital wlasnykapital ≥ ++ + Przestrzeganie obu złotych zasad stwarza warunki do zapewnienia przedsiębiorstwu płynności środków – zdolności płatniczej przy założeniu dalszego funkcjonowania firmy. Szczegółowa analiza wzajemnego powiązania pasywów i aktywów zmierza przede wszystkim do zbadania: 1) sposobu pokrycia majątku trwałego, 2) stopnia płynności majątku obrotowego i wypłacalności, 3) wielkości zmian kapitału w obrocie, zwanego kapitałem pracującym. IV. ANALIZA POKRYCIA FINANSOWEGO MAJĄTKU TRWAŁEGO. W analizie źródeł finansowania majątku trwałego uwzględnia się trzy warianty relacji lub trzy stopnie pokrycia: 1) I-szy stopień pokrycia. walymajatek tr wlasnykapitalpokrycia stopień I = Rok bieżący 83,0 000.32 500.26 = Rok poprzedni 89,0 000.27 900.23 = 2) II-gi stopień pokrycia. walymajatek tr nowydlugotermiobcy kapital wlasnykapitalpokrycia stopień II += Rok bieżący 153,1 000.32 400.10500.26 = + Rok poprzedni 196,1 000.27 400.8900.23 = + 3) III-ci stopień pokrycia. nowo)dlugotermi (zwiazane obrotowe srodkiwalymajatek tr nowydlugotermiobcy kapital wlasnykapitalpokrycia stopień II + + = Tego stopnia nie obliczono z uwagi na brak danych. Wskaźniki związane z analizą finansową majątku trwałego można także obliczyć za pomocą zestawienia: Lp. Wyszczególnienie Rok bieżący Rok poprzedni 1. Kapitał własny 26.500 23.900 2. Majątek trwały 32.000 27.000 3. Majątek trwały sfinansowany kapitałem obcym (1 – 2) -5.500 -3.100 4. Długoterminowy kapitał obcy 10.400 8.400 5. Kapitał długoterminowy stały (1 + 4) 36.900 32.300 6. Długoterminowy kapitał obcy zaangażowany w majątku obrotowym (kapitale pracującym) (5 – 2) 4.900 5.300 7. Wskaźnik sfinansowania majątku trwałego I-szego stopnia (1 : 2) 82,8% 88,5% 8. Wskaźnik sfinansowania majątku trwałego II-giego stopnia (5 : 2) 115,3% 119,6% Z uzyskanych obliczeń wynika, że w przedsiębiorstwie istnieją dobre podstawy finansowe, pomimo tego, że finansowanie majątku nieznacznie spadło do poziomu 82,8%, w porównaniu do 88,5% w roku poprzednim. V. ANALIZA PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ. Do pomiaru i analizy płynności finansowej służą w gospodarce rynkowej trzy wskaźniki płynności. 1) biezaceia zobowiazan pieniezne srodkiI finansowej plynnosciwskaznik = Rok bieżący 16,6% tj.,166,0 100.18 000.3 = Rok poprzedni 12,7% tj.,127,0 700.15 000.2 = 2) biezaceia zobowiazan obrotowe srodki plynneII finansowej plynnosciwskaznik = Rok bieżący %0,58.tj,580,0 100.18 500.2000.5000.3 = ++ Rok poprzedni 60,5% tj.,605,0 700.15 500.1000.6000.2 = ++ 3) biezaceia zobowiazan ogolem biezace obrotowe srodkiIII finansowej plynnosciwskaznik = Rok bieżący %1,127.tj,271,1 100.18 000.23 = Rok poprzedni 133,8% tj.,338,1 700.15 000.21 = Środki obrotowe ujęte w licznikach wymienionych wzorów obejmują następujące składniki: I-szy stopień płynności - kasa, czeki, rachunki bankowe, II-gi stopień płynności - płynne środki obrotowe minus zapasy i przedpłaty odbiorców, II-gi stopień płynności - Środki obrotowe ogółem minus części środków obrotowych, które nie mogą być upłynnione w ciągu