Pobierz Analiza sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa - Notatki - Zarządzanie i więcej Notatki w PDF z Ekonomia i zarządzanie biznesem tylko na Docsity! Analiza sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa - pionowa i pozioma ocena aktywów i pasywów bilansu Tabela nr. 1. Bilans analityczny spółki akcyjnej "X" Wyszczególnienie Rok poprzedni Rok bieżący Odchylenia w tyś. zł. % w tyś. zł. % w tyś. zł. % AKTYWA Majątek trwały netto 27.000 56,25 32.000 58,18 5.000 18,52 -Wartości niematerialne i prawne 1.000 2,08 1.300 2,36 300 30,00 -Rzeczowy majątek trwały 24.500 51,04 29.000 52,73 4.500 18,37 -Finansowy majątek trwały 1.500 3,13 1.700 3,09 200 13,33 -Należności długoterminowe 0 0,00 0 0,00 0 0,00 Majątek obrotowy 21.000 43,75 23.000 41,82 2.000 9,52 -Zapasy 11.000 22,92 12.000 21,82 1.000 9,09 -Należności i roszczenia 6.000 12,50 5.000 9,09 -1.000 -16,67 -Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu 1.500 3,12 2.500 4,55 1.000 66,67 -Środki pieniężne 2.000 4,17 3.000 5,45 1.000 50,00 -Rozliczenia międzyokresowe 500 1,04 500 0,91 0 0,00 RAZEM AKTYWA 48.000 100,00 55.000 100,00 7.000 14,58 PASYWA Kapitał własny 23.900 49,79 26.500 48,18 2.600 10,88 -Kapitał podstawowy (akcyjny) 18.000 37,50 18.000 32,73 0 0,00 -Rezerwy kapitałowe 1.400 2,92 3.500 6,36 2.100 150,00 -Rezerwy z zysku 4.500 9,38 5.000 9,09 500 11,11 Zobowiązania długoterminowe 8.400 17,50 10.400 18,91 2.000 23,81 Zobowiązania któtkoterminowe 15.700 32,71 18.100 32,91 2.400 15,29 -Kredyty 15.000 31,25 17.100 31,09 2.100 14,00 -Zobowiązania, fundusze specjalne 500 1,04 700 1,27 200 40,00 -Zobowiązania wynikające z podziału zysku 200 0,42 300 0,55 100 50,00 RAZEM PASYWA 48.000 100,00 55.000 100,00 7.000 14,58 Wyszczególnienie Rok poprzedni % Rok bieżący % Majątek trwały Majątek obrotowy 27.000 21.000 56,25 43,75 32.000 23.000 58,18 41,82 Razem 48.000 100,0 55.000 100,0 2) Podstawowy wskaźnik struktury majątku – aktywów (Pwsa). 100 obrotowyMajatek walyMajatek trPwsa ⋅= Wskaźnik ten wynosi: Rok bieżący Rok poprzedni %13,139100 000.23 000.32 =⋅=Pwsa %57,128100 000.21 000.27 =⋅=Pwsa Relacja majątku trwałego do majątku obrotowego świadczy o dużym stopniu unieruchomienia środków w przedsiębiorstwie. Jak wynika z obliczeń oba rodzaje zaprezentowanych wskaźników wskazują na rosnący udział majątku trwałego w majątku całkowitym i w stosunku do majątku obrotowego. Zaangażowanie majątku trwałego w stosunku do majątku obrotowego uległo w ciągu roku zwiększeniu o 10,56%. Wysoki udział środków trwałych w całkowitym majątku świadczy o nieelastyczności przedsiębiorstwa. Aby dokładnie wskazać kondycję firmy należy dokonać dodatkowych obliczeń, dlatego też do oceny wyposażenia w maszyny i urządzenia stosuje się dodatkowo bardziej szczegółowe wskaźniki: 1) 100 trwaleSrodki urzadzenia iMaszyny ⋅ 2) 100 calkowityMajatek urzadzenia iMaszyny ⋅ Aby analiza była bardziej szczegółowa, w zależności od specyfiki działalności badanego przedsiębiorstwa konieczna jest dodatkowa wnikliwa analiza zmian wskaźników i porównanie z danymi innych przedsiębiorstw i średnimi wielkościami branżowymi Tabela: Struktura środków obrotowych i jej zmiany. Wyszczególnienie Rok bieżący Rok poprzedni Różnica w mln. zł w % w mln. zł w % w mln. zł w % Zapasy Należności Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu Środki pieniężne 12.500 5.000 2.500 54,35 21,74 10,87 11.500 6.000 1.500 54,76 28,57 7,14 1.000 -1.000 1.000 8,69 -16,67 66,67 3.000 13,04 2.000 9,53 1.000 50,00 Majątek obrotowy 23.000 100,00 21.000 100,00 2.000 Wielkość poszczególnych składników środków obrotowych jest uzależniona od szybkiego ich obrotu. W pionowej analizie aktywów uwzględnia się najczęściej: 1) Wskaźnik obrotowości zapasów. zapasow stan Przecietny sprzedazy zePrzychody Woz = 2) Wskaźnik obrotowości zapasów (w dniach) sprzedazy zePrzychody 360zapasow stan PrzecietnyWoz ⋅= lub iobrotowoscWskaznik 360Woz = obliczenia: Rok bieżący Rok poprzedni Woz = 61,1 2:)1200011000( 500.18 = + Woz = 8,1 2:)000.11000.9( 000.18 = + Woz = 6,223 61,1 360 = dni Woz = 200 8,1 360 = dni Z uzyskanych obliczeń wynika, że w przedsiębiorstwie nastąpiło nieznaczne pogorszenie efektywności gospodarowania zapasami. Pogorszenie wynosi o 23.6 dni lub o 0,19% w stosunku do roku poprzedniego. 3) Wskaźnik obrotowości należności od odbiorców. a) b) dni Liczba bruttosprzedazy zePrzychody 360 uslug idostaw tytuluz naleznosci stan PrzecietnyWon =⋅= c) dni Liczba razach w naleznosci iobrotowoscWskaznik 360Won == Jeśli za podstawę weźmiemy dane liczbowe z tabeli 2 i 3 to wskaźniki obrotowości należności przedstawiają się następująco: Rok bieżący Rok poprzedni Liczba cykli inkasa Przeciętny stan należności z tytułu dostaw i usług Przychody ze sprzedaży brutto (sprzedaż powiększona o podatek od towarów i usług VAT) = Won = 49,3 2:850.11 700.20 2:)800.5050.6( 200.2500.18 1 ==+ + =Won 34,3 2:990.11 050.20 2:)050.6940.5( 050.2000.18 0 ==+ + =Won 15,103 49,3 360 1 ==Won dni 78,10734,3 360 0 ==Won dni W uzyskanych wskaźnikach widać poprawę w cyklu inkasowania należności w badanym przedsiębiorstwie, na co wpływ ma efektywność działania działu księgowości finansowej. Powyższe wskaźniki uwidaczniają nam że czas inkasowania należności został skrócony o 4,63 dni. Uzyskany wynik nie jest rewelacyjny gdyż i tak cykl inkasowy w przedsiębiorstwie wynosi ponad kwartał. II. ANALIZA PASYWÓW BILANSU. W analizie tej zmierza się do zbadania ich struktury, i obejmuje ona przede wszystkim: 1) wskaźnik zadłużenia (Wz) wlasnykapital obcykapitalWz = Rok bieżący Rok poprzedni 08,1 500.26 100.18400.10 1 = + =Wz 01,1 900.23 700.15400.8 0 = + =Wz 2) wskaźnik źródeł finansowania (podstawowy wskaźnik struktury pasywów Pwsp) obcykapital wlasnykapitalPwsp = Rok bieżący Rok poprzedni 93,0 100.18400.10 500.26 1 =+ =Pwsp 99,0 700.15400.8 900.23 0 =+ =Pwsp 3) wskaźnik udziału kapitału obcego w kapitale całkowitym (Wuko) calkowitykapital obcykapitalWuko = Rok bieżący Rok poprzedni 52,0 000.55 100.18400.10 1 = + =Wuko 50,0 000.48 700.15400.8 0 = + =Wuko 4) wskaźnik udziału kapitału własnego w kapitale całkowitym (Wukw) Prawidłowy układ bilansu polega więc, na takim powiązaniu aktywów z pasywami, by płynność środków w aktywach odpowiadała terminowości kapitałów w pasywach. Wynika z tego, że termin użytkowania kapitałów powinien być równy terminowi związania kapitałów. Takie założenia przyjęto w złotej zasadzie finansowania, według której kapitał nie może być dłużej związany czasowo z danym składnikiem majątku, aniżeli wynosi okres pozostawania tego kapitału w przedsiębiorstwie. 1) 1 kapitalowy dlugookres majatekowy dlugookres ≤ Rok bieżący 87,0 400.10500.26 000.32 = + Rok poprzedni 84,0 400.8900.23 000.27 = + 2) 1 kapitalinowy krótkoterm majatekinowy krótkoterm ≥ Rok bieżący 27,1 100.18 000.23 = Rok poprzedni 34,1 700.15 000.21 = Z powyższych obliczeń wynika, że wszystkie wskaźniki mają wartości prawidłowe. Złota zasada bilansowa. 1 walymajatek tr obcyowy dlugookres kapital wlasnykapital ≥ + Rok bieżący 15,1 000.32 400.10500.26 = + Rok poprzedni 20,1 000.27 400.8900.23 = + Z obliczeń wynika, że i te wskaźniki mają wartości prawidłowe. Złota zasada bilansowa w szerszym znaczeniu 1 zwiazane owedlugookres obrotowego majatku skladnikiwalymajatek tr owydlugookres kapital wlasnykapital ≥ ++ + Przestrzeganie obu złotych zasad stwarza warunki do zapewnienia przedsiębiorstwu płynności środków – zdolności płatniczej przy założeniu dalszego funkcjonowania firmy. Szczegółowa analiza wzajemnego powiązania pasywów i aktywów zmierza przede wszystkim do zbadania: 1) sposobu pokrycia majątku trwałego, 2) stopnia płynności majątku obrotowego i wypłacalności, 3) wielkości zmian kapitału w obrocie, zwanego kapitałem pracującym. IV. ANALIZA POKRYCIA FINANSOWEGO MAJĄTKU TRWAŁEGO. W analizie źródeł finansowania majątku trwałego uwzględnia się trzy warianty relacji lub trzy stopnie pokrycia: 1) I-szy stopień pokrycia. walymajatek tr wlasnykapitalpokrycia stopień I = Rok bieżący 83,0 000.32 500.26 = Rok poprzedni 89,0 000.27 900.23 = 2) II-gi stopień pokrycia. walymajatek tr nowydlugotermiobcy kapital wlasnykapitalpokrycia stopień II += Rok bieżący 153,1 000.32 400.10500.26 = + Rok poprzedni 196,1 000.27 400.8900.23 = + 3) III-ci stopień pokrycia. nowo)dlugotermi (zwiazane obrotowe srodkiwalymajatek tr nowydlugotermiobcy kapital wlasnykapitalpokrycia stopień II + + = Tego stopnia nie obliczono z uwagi na brak danych. Wskaźniki związane z analizą finansową majątku trwałego można także obliczyć za pomocą zestawienia: Lp. Wyszczególnienie Rok bieżący Rok poprzedni 1. Kapitał własny 26.500 23.900 2. Majątek trwały 32.000 27.000 3. Majątek trwały sfinansowany kapitałem obcym (1 – 2) -5.500 -3.100 4. Długoterminowy kapitał obcy 10.400 8.400 5. Kapitał długoterminowy stały (1 + 4) 36.900 32.300 6. Długoterminowy kapitał obcy zaangażowany w majątku obrotowym (kapitale pracującym) (5 – 2) 4.900 5.300 7. Wskaźnik sfinansowania majątku trwałego I-szego stopnia (1 : 2) 82,8% 88,5% 8. Wskaźnik sfinansowania majątku trwałego II-giego stopnia (5 : 2) 115,3% 119,6% Z uzyskanych obliczeń wynika, że w przedsiębiorstwie istnieją dobre podstawy finansowe, pomimo tego, że finansowanie majątku nieznacznie spadło do poziomu 82,8%, w porównaniu do 88,5% w roku poprzednim. V. ANALIZA PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ. Do pomiaru i analizy płynności finansowej służą w gospodarce rynkowej trzy wskaźniki płynności. 1) biezaceia zobowiazan pieniezne srodkiI finansowej plynnosciwskaznik = Rok bieżący 16,6% tj.,166,0 100.18 000.3 = Rok poprzedni 12,7% tj.,127,0 700.15 000.2 = 2) biezaceia zobowiazan obrotowe srodki plynneII finansowej plynnosciwskaznik = Rok bieżący %0,58.tj,580,0 100.18 500.2000.5000.3 = ++ Rok poprzedni 60,5% tj.,605,0 700.15 500.1000.6000.2 = ++ 3) biezaceia zobowiazan ogolem biezace obrotowe srodkiIII finansowej plynnosciwskaznik = Rok bieżący %1,127.tj,271,1 100.18 000.23 = Rok poprzedni 133,8% tj.,338,1 700.15 000.21 = Środki obrotowe ujęte w licznikach wymienionych wzorów obejmują następujące składniki: I-szy stopień płynności - kasa, czeki, rachunki bankowe, II-gi stopień płynności - płynne środki obrotowe minus zapasy i przedpłaty odbiorców, II-gi stopień płynności - Środki obrotowe ogółem minus części środków obrotowych, które nie mogą być upłynnione w ciągu