Analiza wskaźnikowa
Analiza wskaźnikowa jest jednym z najważniejszych obszarów analizy
ekonomicznej. Stanowi rozwinięcie wstępnej analizy sprawozdań finansowych.
Jest szybką i efektywną metodą uzyskiwania wglądu w operacje gospodarcze i
funkcjonowanie firmy w minionych okresach w oparciu o wskaźniki
ekonomiczne. Jest więc skutecznym narzędziem zarządzania. Niemniej sposób
podejścia do tego narzędzia musi być odpowiednio wyważony i uzupełniany
innymi narzędziami analitycznymi. Wynika to z tego, iż analiza wskaźnikowa nie
jest wolna od pewnych ograniczeń. Daje on tylko poznawczy obraz
przedsiębiorstwa. Nie można na jej podstawie określić szczegółów. Ukazuje
zmiany zjawisk, ale nie ukazuje przyczyn zmian tych zjawisk. Bazuje wyłącznie
na przyszłości firmy. Jednak wraz z analizą otoczenia może ona służyć do
przewidywania warunków działania przedsiębiorstwa w przyszłości.
Opiera się na bilansie i rachunku wyników. Ujmuje różnorakie powiązania
pomiędzy bilansem i rachunkiem wyników. W oparciu o wyniki analizy
wskaźnikowej można dokonać dogłębnej oceny sytuacji finansowej
przedsiębiorstwa.
Analiza wskaźnikowa wykorzystywana jest przez:
-Menadżerów (w podejmowaniu decyzji dotyczących sprawnego
funkcjonowania przedsiębiorstwa),
-Kredytobiorców (w ocenie zdolności firmy do samofinansowania),
-Udziałowców firmy (w ocenie wielkości dywidendy i zyskowności akcji).
Wachlarz wskaźników, jakie mogą być obliczane na podstawie sprawozdań
finansowych, jest szeroki. Wskaźniki mogą przedstawiać relacje obrazujące
zależności zachodzące pomiędzy pozycjami jednego sprawozdania: bilansu
(wskaźniki bilansowe) oraz rachunku zysków i strat (wskaźniki wynikowe), a
także zależności zachodzące pomiędzy pozycjami różnych sprawozdań
(wskaźniki mieszane).
Analiza wskaźnikowa obejmuje cztery główne kategorie:
-Analiza płynności finansowej,
-Analiza zadłużenia przedsiębiorstwa (wspomagania finansowego),
-Analiza sprawności działania przedsiębiorstwa (aktywności),
-Analiza rentowności.
Analiza płynności finansowej dostarcza informacji na temat źródeł gotówki
znajdującej się w przedsiębiorstwie na dzień bilansowy przeznaczonej na
regulowanie bieżących zobowiązań. Płynność finansowa jest niezbędna w
utrzymaniu ciągłości gospodarowania i informuje o zdolności firmy do
wywiązywania się z krótkotrwałych zobowiązań.
W długich okresach stanowi warunek dynamicznego rachunku ekonomicznego
efektywności inwestycji. Analiza płynności wiąże się z analizą aktywności
krótkoterminowej i z tak zwanym cyklem konwersji gotówki. Polega on 00% na
tym, że przedsiębiorstwo dokonując operacji zakupuje surowce do produkcji, co
oznacza powiększenie zapasów. Następstwem tych działań jest
natychmiastowy odpływ gotówki lub zwiększenie zobowiązań
krótkoterminowych.
Następnie przedsiębiorstwo zamienia surowce na produkty gotowe i je
sprzedaje, czym zwiększa należności. W momencie, kiedy odbiorcy gotowych
produktów regulują należności przedsiębiorstwo może uregulować własne
zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców, czym zamyka cały cykl.
