Projekt na zarządzanie projektami - Notatki - Zarządzanie, Notatki z Ekonomia i zarządzanie biznesem

Pobierz Projekt na zarządzanie projektami - Notatki - Zarządzanie i więcej Notatki w PDF z Ekonomia i zarządzanie biznesem tylko na Docsity! projekt na Zarz. Projektami Spis treści: Wstęp I. IDENTYFIKACJA..............................................................................................................3 1. Identyfikacja tematu 2. Opis firmy „AMO” spółka z o.o............................................................................................4 2.1. Plan prezentacji 2.2. Opis firmy i raport parametryczny II. DIAGNOZA......................................................................................................................10 1. Rozpoznanie aktów prawnych 2. Analiza otoczenia 2.1. Analiza sektora.....................................................................................................10 2.2. Analiza siły dostawców i odbiorców....................................................................18 2.3. Analiza otoczenia konkurencyjnego.....................................................................19 3. Ocena działalności firmy.....................................................................................................21 3.1. Dobór kryteriów 3.2. Ocena III. PROGRAM ROZWOJU FIRMY „AMO”..................................................................24 1. Warianty rozwoju firmy 2. Opis wariantów 3. Porównanie wariantów i wybór najkorzystniejszego .........................................................35 3.1. Dobór kryteriów porównawczych 3.2. Analiza porównawcza 3.3. Podsumowanie Zakończenie Bibliografia.............................................................................................................................38 Wstęp Zmiany w polskiej gospodarce po roku 1989 spowodowały przekształcenia w sferze działalności przedsiębiorstw oraz i w ich strukturze własnościowej. Ponadto rynek stał się bardziej konkurencyjny i wymagający. Sukces mogą odnieść tylko ci, którzy przystosowani są do ciągłych zmian i potraf dokładnie przewodzić rozwój zdarzeń zarówno na scenie ogólnokrajowej jak i w swoim sektorze. Podstawowym narzędziem działalności przedsiębiorstw stało się planowanie swojej działalności z uwzględnieniem wielu wariantów rozwoju wypadków. Wszelkie opracowanie - występujące najczęściej w formie planu - posiadają funkcje strategiczne oraz kontrolne (szczególnie po wdrożeniu, któregoś z wariantów). Bez prognozowania i planowania swojej działalności każde przedsiębiorstwo czy przedsięwzięcie skazane jest z dużym prawdopodobieństwem na niepowodzenie. Poniższa praca ma na celu opis i analizę dwóch wariantów rozwoju firmy „AMO” działającej na rynku przetwórstwa papierniczego. Jak zostanie to wyjaśnione wewnątrz opracowania pracę tą charakteryzuje nie podejście strategiczne - kompleksowe a raczej odcinkowe - operacyjne. Innymi słowy, opisane i porównane zostaną dwie sytuacje rozwoju firmy. Pierwsza z nich dotyczy funkcjonowania przedsiębiorstwa na dotychczasowych warunkach. Druga sytuacja to inwestycja w zakup budynku i maszyn oraz zaadoptowanie ich na papiernie będącą brakującym ogniwem w procesie produkcyjnym. I. IDENTYFIKACJA 1. Identyfikacja tematu Poniższa praca dotyczy programu rozwoju, wobec czego postanowiliśmy dokonać charakterystyki i opisu podstawowych pojęć związanych z tematem. z przepisami prawa polskiego. Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu Handlowego oraz Umowy Spółki. HISTORIA SPÓŁKI Spółka „AMO” sp. z o.o. z siedzibą w Zamościu powstała w wyniku aktywności gospodarczej i doświadczeń biznesowych trzech udziałowców wyżej wymienionych w pracy. W 1994 roku, po wszechstronnej analizie rynku obuwniczego w Polsce, nabyli oni od syndyka masy upadłościowej Zamojskich Zakładów Obuwniczych, zawiązując w tym celu spółkę ESCOTT S.A. Spółka ta, po głębokiej restrukturyzacji w zakresie organizacji, technologii, zatrudnienia, postawieniu na jakość produkcji i nowoczesne wzornictwo, bardzo szybko osiągnęła pozycję lidera na rynku obuwia męskiego i zaczęła generować wysokie dochody. Nabyty majątek w postaci nieruchomości, budynków i budowli był na tyle duży, iż pozwolił na realizację dodatkowego projektu, z którym od dawna nosili się trzej akcjonariusze ESCOTT S.A., tj. uruchomienia produkcji tektury falistej i kartonażu. W tym celu w lutym 1997 r. powstała spółka „AMO”, w której miesiąc później rozpoczęto proces inwestowania w uruchomienie linii! technologicznej tektury. Wstępny rozruch nastąpił już w maju 1998 roku, zaś planowaną w I etapie moc produkcyjną - 1,2 mln m2 miesięcznie Spółka osiągnęła w styczniu 1999. Inwestycja okazała się pełnym sukcesem rynkowym i ekonomicznym. Dalsze plany rozwojowe udziałowców Spółki „AMO” ukierunkowały zostały na działania zmierzające do uruchomienia produkcji papieru - na bazie majątku byłej huty szkła „Szmari” przy ul. Przemysłowej w Zamościu, zakupionego przez udziałowców Spółki. PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA SPÓŁKI Przedmiotem przedsiębiorstwa spółki jest działalność w zakresie produkcji papieru i tektury falistej oraz produkcja opakowań z papieru i tektury (działalność podstawowa). OPIS ORGANIZACJI SPÓŁKI Zatrudnienie Średni poziom zatrudnienia na miesiąc listopad 1999: Ogółem: 113 etatów W tym: stanowiska nierobotnicze: 37 stanowiska robotnicze: 76 Niepełnosprawni: 44 Pełnosprawni: 69 Średnie wynagrodzenie Spółki na miesiąc listopad 1999: 732,74 PLN Forma zatrudnienia: okres próbny: 9 osób czas określony: 77 osób czas nieokreślony: 27 osób KRÓTKI OPIS PROCESU PRODUKCJYJNEGO Przedmiotem działalności „AMO” jest produkcja tektury falistej oraz produkcja opakowań z tektury falistej; działalność ta prowadzona jest w zakładzie zlokalizowanym w Zamościu przy ulicy Przemysłowej. Głównymi produktami „AMO” są w chwili obecnej: dwu, trzy oraz pięciowarstwowa tektura falista o następujących kombinacjach i rodzaju fali: C: B: E, C:E, C:B, B:E. Opakowania z tektury falistej (pudła i pudełka) z dwukolorowym nadrukiem lub bez nadruku Strategicznym kierunkiem rozwoju „AMO” jest uruchomienie linii produkcyjnej w nowym zakładzie przy ulicy Lubelska, gdzie podjęta zostanie produkcja papieru z surowca makulaturowego. Produkcja ta pozwoli zaspokoić obecne i przyszłe potrzeby surowcowe tekturnicy funkcjonującym w Zakładzie przy ulicy Przemysłowej. Tym samym w ramach jednego przedsiębiorstwa zostanie zamknięty pełny cykl technologiczny od wsady makulaturowego aż po produkcje gotowych opakowań tekturowych. Asortyment możliwy do uzyskania przy pomocy linii technologicznej, która zostanie uruchomiona w bieżącym roku stanowić będą zarówno tektury służące na warstwę pokryciową tektury jak też papiery stosowane do ryflowania fali oraz na warstwy wewnętrzne. Nazwy handlowe niektórych z tych papierów są następujące: KRAFTLINER, TESTLINER, KRAFTLINER BIAŁY, FLUTING ETAP I - produkcja papieru Będzie możliwy po uruchomieniu inwestycji - jaką jest papiernia przy ul.Przemysłowej. ETAP II - produkcja tektury falistej Do produkcji tektury falistej stosowane są trzy komponenty: Klej skrobiowy Karton na pokrycie wierzchnie Papier do ryflowania Tektura falista jest produktem, którego podstawowa technologia wytwarzania została opracowana ponad 100 lat temu. Jej istota nie zmieniła się do dziś. Polega na sklejeniu ze sobą warstwy kartonu karbowanego (ryflowanego) oraz trzeciej warstwy kartonu wierzchniego. Ta prosta technologia wytwarzania umożliwiła współcześnie opracowanie niezwykle wydajnych procesów przetwarzania tektury falistej o wysokiej jakości. Linia do produkcji tektury falistej zlokalizowana w firmie „AMO” sp. z o.o. w Zamościu została zakupiona z drugiej ręki w Jerez de la Frontiera w Hiszpanii w 1998 roku. Urządzenia główne są produkcji niemieckiej firmy PETERS z Hamburga, większość maszyn była wyprodukowana w 1969 (remont generalne był w 1998 r.) ETAP III - produkcja opakowań tekturowych W skład linii do produkcji pudeł i opakowań tekturowych wchodzą następujące maszyny i urządzenia: Zespół wycinająco - drukujący; Zespół składarko-sklejarki; Zszywarka automatyczna; Tygiel IMPERIA do wykrawania pudeł fasonowych; Mały sloter do wykrawania małych pudełek klapowych Ręczna wycinarka; Bigo nożyce do cięcia formatek; WYNIKI EKONOMICZNE SPÓŁKI Przy prezentacji wyników ekonomicznych spółki posłużymy się podstawowymi narzędziami sprawozdawczości finansowej, mianowicie: bilansem, rachunkiem wyników i strat oraz sprawozdaniem przepływu środków pieniężnych. Bilans firmy „AMO” Sp. z o.o. za 1999 Wszystkie wartości podane są w tysiącach PLN. AKTYWA 25 087 PASYWA 25 087 I Majątek trwały 10 856 I Kapitały własne 16 510 1 Rzeczowe składniki majątku trwałego 6 945 1 Kapitały własne 15 000 2 Wartości niematerialne i prawne 331 3 Wynik finansowy roku bieżącego 1 510 3 Finansowe składniki majątku trwałego 3 580 II Rezerwy 1 000 również i ten rok okazał się dla przemysłu papierniczego rokiem rekordowym. W skali globalnej istnieje niewiele gałęzi przemysłu mogących się poszczycić trwającą aż 14 lat, bez przerwy, tendencją wzrostową. Wśród światowych producentów papieru i tektury absolutny prym wiodą Stany Zjednoczone, które produkują i zużywają więcej niż wynosi łączna produkcja/zużycie czterech następnych w kolejności rankingu krajów. Jeśli nie liczyć Chin to lista największych producentów papieru, tektury, mas włóknistych jest tożsama z listą krajów grupy G-7, a zatem z listą najbogatszych krajów świata. Istnieje więc ścisły związek pomiędzy poziomem rozwoju kraju a jego miejscem wśród największych producentów papieru. Papier i tektura stają się niejako wskaźnikiem rozwoju cywilizacyjnego danego kraju. Szczególnie mocno widać po wskaźniku zużycia papieru i tektury na głowę jednego mieszkańca. Pierwsza piątka to : 1. USA: 332,0 kg 2. Finlandia: 304,3 kg 3. Belgia: 256,9 kg 4. Japonia: 239,1 kg 5. Kanada: 229,7 kg Zużycie papieru statystycznego Polaka w 1996 kształtowało się na poziomie 46 kg (42 pozycja w światowym rankingu) co w świetle powyższych danych ilustruje przepaść dzielącą Polskę od krajów wysoko rozwiniętych. Liczby te wskazują także na wysoką atrakcyjność przemysłu papierniczego w Polsce, gdzie możliwości rozwoju rynku są ogromne. Jeśli założyć osiągnięcia poziomu zużycia papieru i tektury rzędu tylko połowy przeciętnego zużycia w rozwiniętych krajach europejskich to należy oczekiwać nawet trzykrotnego wzrostu krajowego rynku. W rankingu 500 największych firm zachodnioeuropejskich ogłoszonych przez niemiecki tygodnik „Wirtschaftswoche” w numerze 33/1998 r. znalazło się wiele przedsiębiorstw przemysłu papierniczego. Dane przytoczone w tygodniku jednoznacznie potwierdzają bardzo dobrą kondycje przemysłu papierniczego w Europie. Wszystkie firmy poprawiły swoją lokatę w porównaniu do roku poprzedniego, notują też kilkunastoprocentowe wzrosty obrotów oraz znaczne wzrosty zysków (poza jednym wyjątkiem) Rozwój przemysłu papierniczego w Polsce Krajowy przemysł papierniczy w okresie transformacji ustrojowej w latach 1989-1991 przeżył, tak jak wielu innych sektorów gospodarki poważny kryzys. Lata te charakteryzuje przede wszystkim drastyczny spadek wielkości produkcji papierniczej. Wśród wielu obiektywnych czynników mających wpływ na taki stan rzeczy, na plan pierwszy wysuwają się dwa najistotniejsze, mianowicie: Konieczność wprowadzenia rachunku ekonomicznego w przedsiębiorstwach papierniczych co doprowadziło przede wszystkim do „skokowego” urealnienia kosztów produkcji Lawinowy wzrost importu Rok 1995 był pierwszym rokiem, w którym krajowa produkcja papiery przekroczyła poziom z 1988 roku, należy jednak zaznaczyć, że w okresie 1992-96 przemysł papierniczy charakteryzuje wysoka kilkunastoprocentowa dynamika rozwoju. Dane te ilustruje rysunek 1. Rysunek 1. Zmiany wielkości produkcji papierniczej w ostatnim dziesięcioleciu. Struktura własnościowa przemysłu papierniczego w Polsce W roku 1989 łączna liczba przedsiębiorstw w branży papierniczej wynosiła 55 i były one własnością państwową. Pod koniec 1995 roku GUS posiadał w swojej ewidencji 106 przedsiębiorstw o zatrudnieniu powyżej 50 osób działających w branży papierniczej, Pod szerokim pojęciem branży papierniczej należy rozumieć zakłady produkujące masy włókniste oraz papier i tekturę, a także przetwarzające papier i tekturę Struktura własnościowa najważniejszych zakładów papierniczych jest następująca: 1. Spółki z udziałem kapitału zagranicznego utworzone zostały w 7 zakładach, które występują pod nazwami: IP Kwidzyn SA Kostrzyńskie Zakłady Papiernicze SA FP „MaltaDecor” SA w Poznaniu „InterCell” SA w Ostrołęce David S. Smith Kielce SA Cieszyńskie Zakłady Kartoniarskie SA „SCANBOX” SA jako oddział „InterCell” 2. Do Narodowych Funduszy Inwestycyjnych weszło 6 zakładów a mianowicie: Warszawskie Zakłady Papiernicze SA  Żywieckie Zakłady Papiernicze „Solali” SA Dolnośląskie Zakłady Wyrobów Papierowych „Dolpakart” w Chojnowie Gnaszyńskie Zakłady Wyrobów Papierowych SA Pleszewskie Zakłady Papiernicze SA Wrocławskie Zakłady Wyrobów Papierowych SA 3. Spółki wierzycielskie powstały w 2 zakładach: Kluczewskie Zakłady Papiernicze SA Zakłady Papiernicze w Krapkowicach SA 4. Jednoosobowymi spółkami Skarbu Państwa pozostaje 6 zakładów: Zakłady Celulozy i Papiery „Celuloza” SA w Świeciu nad Wisła Śląskie Zakłady Papiernicze „Silesinpap” SA w Tychach Fabryka Papieru SA w Piechowicach Myszkowska Fabryka Papieru SA Fabryka Papieru „Szczecin-Skolwin” SA Ponadto w Spółki Pracownicze przekształciło się 7 zakładów, a 19 pozostaje nadal państwowymi, z których 4 podporządkowane są Ministerstwu Przemysłu i Handlu. Pozostałe zakłady podporządkowane są odpowiednim wojewodom. W spółki pracownicze, firmy prywatne lub spółki z o.o. przekształciło się 7 zakładów Łącznie przekształceniami własnościowymi objętych zostało 48 zakładów. Pozostałe z zakładów objętych sprawozdawczością GUS to nowe firmy prywatne lub spółki działające w oparciu o Kodeks Handlowy. Produkują one opakowania i galanterie papierniczą. Oceniając przekształcenia własnościowe należy stwierdzić, że: największym osiągnięciem było utworzenie 7 spółek z udziałem kapitału zagranicznego, które w chwili obecnej zaliczają się do najpoważniejszych konkurentów na krajowym rynku; utworzenie NFI, jednoosobowych SK oraz spółek wierzycielskich, jako form przejściowych do pełnej prywatyzacji, w której znajduje się 13 zakładów, w tym największy w Polsce ZCiP „Celuloza” SA w Świeciu, trudno nazwać dobrym osiągnięciem; w najtrudniejszej sytuacji zostało 21 zakładów państwowych; są to w większości zakłady stare i małe W chwili obecnej należy odnotować silną tendencje do tworzenia nowych podmiotów w przemyśle papierniczym opartych przede wszystkim o kapitał prywatny. Wysoka atrakcyjność tej gałęzi przemysłu wynika z chłonnego, nienasyconego i rozwojowego rynku jest czynnikiem przyciągającym uwagę potencjalnych inwestorów. Jedynym czynnikiem ograniczającym jest tu bariera kapitałowa ale jej pokonanie gwarantuje tworzenie silnych i nowoczesnych przedsiębiorstw, pozbawionych obciążeń finansowych i przerostów zatrudnienia dającym się we znaki wielu przedsiębiorstwom w tej branży. W przemyśle papierniczym wymagającym odpowiedniej koncentracji środków w celu osiągnięcia konkurencyjnego poziomu kosztów wytwarzania jest to zjawiskiem bardzo pozytywnym. Charakterystyka przemysłu papierniczego w Polsce Produkcja Wielkości produkcji osiągniętej w ostatnich latach przez cały polski przemysł papierniczy podane są w tabelach. Tab. Nr 1. Produkcja celulozowo-papiernicza w Polsce w roku 1996 (źródło GUS) Wyszczególnienie Jednostka Produkcja Wzrost. 1995 r. = 100 Celuloza tys. T 671 104,2 Papier tys. T 1327 110,7 Tab. nr 5. Przemysł papierniczy na tle sektora produkcyjnego za rok 1998 (według GUS) Wyszczególnienie Sektor produkc. ogółem Przemysł papierniczy 1. Liczba danych przedsiębiorstw 119 104 2. Przychody ze sprzedaży (mln zł) 4128,7 3828,8 3. Koszt własny sprzedanych produktów (mln zł) 3832,3 3097,5 4. Wynik finansowy ze sprzedaży produktów (mln zł) 296,4 731,4 5. Wynik finansowy brutto (mln zł) 217,2 664,4 6. Wynik finansowy netto (mln zł) 100,8 532,3 7. Wskaźnik rentowności obrotu brutto 4,9 17,0 8. Wskaźnik rentowności obrotu netto 1,9 11,2 9. Udział przedsiębiorstw wykazujących zysk netto (%) 75,6 80,8 10. Udział przychodów przedsiębiorstw wykazujących zysk netto (%) 69,4 92,5 Dalsze pogorszenie wyników ekonomicznych przedsiębiorstw przemysłu papierniczego odnotowano także w roku 1999. Tab. nr 6. Przemysł papierniczy na tle sektora produkcyjnego za 3 kwartały roku 1999 (według GUS) Wyszczególnienie I - IX ‘99 1. Liczba danych przedsiębiorstw 125 2. Przychody ze sprzedaży (mln zł) 3839,1 3. Wynik finansowy ze sprzedaży produktów (mln zł) 205,8 4. Wynik finansowy netto (mln zł) 12,4 5. Wskaźnik rentowności obrotu brutto 1,9 6. Wskaźnik rentowności obrotu netto 9,3 7. Udział przedsiębiorstw wykazujących zysk netto (%) 64,8 8. Udział przychodów przedsiębiorstw wykazujących zysk netto (%) 59,9 Zła koniunktura utrzymująca się już przez drugi rok na rynku papierniczym znajduje wyraźnie odzwierciedlenie w sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstw. Stagnacja cen przy jednoczesnym wzroście kosztów produkcji poprzez wzrost cen surowców, energii, kosztów transportu, kosztów obsługi kredytów, płac, itp. powoduje stały spadek wskaźnika rentowności obrotu netto. Dalsza stagnacja cen produktów przemysłu papierniczego w Polsce, przy stale rosnącym poziomie kosztów (zależnym od czynników zewnętrznych) oraz przy jednoczesnej liberalizacji ceł osłonowych spowoduje, że tylko duże, nowoczesne i konkurencyjne przedsiębiorstwa będą w stanie przetrwać ten trudny okres. BARIERY WEJŚCIA I WYJŚCIA Mimo pogorszenia wielu istotnych wskaźników ekonomicznych w przemyśle papierniczym należy podkreślić, że w dalszym ciągu kształtują się one powyżej średniej notowanej w innych gałęziach przemysłu. Pogorszenie się sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstw papierniczych nie jest korzystne w momencie realizacji w przemyśle papierniczym inwestycji nakierowanych na poprawę jakości produkcji oraz w świetle dalszej znacznej liberalizacji ceł jaka ma miejsce od stycznia 1998 r. Daje to jednak szansę nowym podmiotom powstającym na krajowym rynku. Chwilowe pogorszenie konkurencyjności podmiotów już istniejących przy jednoczesnym zastosowaniu nowocześniejszej niż u większości krajowych producentów technologii daje możliwość stosunkowo łatwego wejścia na rynek. Strategia dalszego rozwoju przemysłu papierniczego w Polsce. O rozwoju sektora przemysłowego w gospodarce wolnorynkowej decyduje wiele czynników, które można zestawić w dwóch podstawowych grupach: 1. wielkość2. i chłonność3. rynku 4. warunki do inwestowania. Wielkość i chłonność rynku. Na przełomie lat 1992-93 zaczął się ożywiać rynek krajowy i zagraniczny, zapoczątkowując tym samym dobre lata dla Polskiej gospodarki. W kolejnych 3 latach osiągnięty został wysoki wskaźnik wzrostu PKB równy 5,7%. Przyczyniło się to niewątpliwie do wzrostu popytu na wyroby papierowe, którego średnie roczne tempo wzrostu wynosiło od 10% do ponad 13%. Ze strategii dla Polski wynika, że do 2010 roku wzrost PKB w Polsce będzie nadal wysoki. Uwzględniając ponadto nadal niski, w porównaniu z krajami zachodnimi, wskaźnik zużycia papieru na jednego mieszkańca w Polsce (około 46 kilo), można założyć, że tempo wzrostu konsumpcji papieru w Polsce będzie nadal wysokie. Mając na uwagę koniunkturalność i efektywność wolnego rynku prognozuje się dwie ścieżki rozwoju rynku papierniczego w Polsce. Punktem odniesienia były wyniki uzyskane w roku 1993. Rysunek 2. Prognoza rozwoju rynku papierniczego w Polsce Na rysunku przedstawiona została prognoza krótko terminowa opracowana dla 10% rocznego wzrostu zużycia papieru oraz prognoza długoterminowa dla 4,7% rocznego tempa wzrostu konsumpcji papieru, zbliżona do wzrostu rocznego PKB. Na rysunku tym naniesione zostały również osiągnięte w 1998 i 1999 r. wskaźniki zużycia papieru na jednego mieszkańca. Z informacji przedstawionej na rysunku można przyjąć, że wzrost konsumpcji papieru w Polsce powinien się mieścić pomiędzy ścieżką wysokiego a umiarkowanego wzrostu. Z kolei wyniki przemysłu papierniczego osiągniętego w 1998 r. (spożycie w wysokości 46 kg na głowę) lokują się raczej na 10%-ej ścieżce wzrostu. Warunki do inwestowania. Najważniejsze czynniki w tej grupie to: surowiec (drewno, woda) energia (paliwa) ochrona środowiska stabilna polityka i ustawodawstwo zachęcające do inwestowania  infrastruktura gospodarcza (komunikacja, telekomunikacja, system bankowy, siła robocza) W warunkach polskich, jak do tej pory, większość wymienionych czynników jest uzależniona od polityki gospodarczej państwa i priorytetów ustalonych przez rząd. Od paru lat Stowarzyszenie Papierników Polskich podejmuje intensywne działania promujące konieczność rozwoju papierniczego w Polsce. Odpowiednim agencjom rządowym przedstawione były raporty na ten temat (np. Materiały Drugiego Kongresu Papierników Polskich). Działanie te wsparte w ostatnich latach dobrymi wynikami finansowymi przemysłu papierniczego, spowodowały wzrost zainteresowania tego sektora o dużej szansie rynkowej. W tym kontekście warunki do inwestowania w przemysł papierniczy w Polsce w chwili obecnej należy określić jako dobre, zaś przy urzeczywistnieniu optymistycznych prognoz rozwoju rynku i polityki państwa nawet jako bardzo dobre. Podsumowanie Po głębokiej zapaści w latach 1990-1992 przemysł papierniczy w Polsce osiągnął w 1996 największą w swojej historii produkcję (wzrost produkcji odnotował także w 1997). Również jego wyniki finansowe w 1995 roku okazały się najlepsze w całej działalności produkcyjnej polskiej gospodarki, zaś wyniki za lata 96-97 mimo pogorszenia stawiają ten przemysł powyżej średniej krajowej. Znalazło to swoje odbicie w wyróżnieniach, które otrzymały największe zakłady. Mimo tych wspaniałych osiągnięć, przemysł papierniczy musi stawić czoło licznym trudnościom. 1.2. Analiza otoczenia konkurencyjnego firmy Branża papiernicza w Polsce jest bardzo atrakcyjnym przedmiotem inwestycji i to nie tylko inwestorów zagranicznych ale także prywatnych, rodzimych. W okresie przekształcenia ustroju państwa ta gałąź przemysłu załamała się i dopiero w latach 1992 do 1996 nastąpił rozwój tego przemysłu. Część przedsiębiorstw tej branży została już dofinansowana przez obcego inwestora. Pozostałe firmy zostały przekształcone to w fundusze NFI, to w większości jednoosobowe spółki skarbu państwa. Największym zagrożeniem dla tak młodej spółki jak „AMO” są spółki z udziałami zagranicznymi a także duże przedsiębiorstw państwowe o nowoczesnej technologii (np. Zakład Celulozy i Papieru „Celuloza” S.A. w Świeciu nad Wisłą). Dwa największe przedsiębiorstwa tej branży (Celuloza S.A. w Świeciu, Intercell S.A. w Ostrołęce) skupiają 50% rynku polskiego produkcji papieru i tektury. Spółka „AMO” nie może jeszcze konkurować z takimi kolosami branży papierniczej, a także z i! nnymi mniejszymi przedsiębiorstwami, jednak posiada technologię oraz maszyny dorównujące potentatom tej branży. Istnieje także możliwość wprowadzenia do produkcji przez spółkę takiego produktu, który nie jest produkowany w Polsce tylko sprowadzanym całości z zagranicy. Jednak jeśli cła ustalone przez rząd na tego typu wyroby nie zostaną zmienione produkcja tego wyrobu będzie mało opłacalna. I tu pojawiają się dwa istotne problemy, chodzi o import papieru i produktów papierniczych z zagranicy, co uwarunkowane jest niskimi cłami ustalonymi przez państwo. W makro otoczeniu przedsiębiorstwa są to najważniejsze zagrożenia, z którymi firma ma i może mieć w przyszłości sporo problemów. Przedsiębiorstwo w swoim regionie nie posiada w tej chwili dużej konkurencji poza drobnymi wytwórcami opakowań i tektury, którzy to nie są w stanie zagrozić firmie. Są inne problemy związane z dość krótkim działaniem przedsiębiorstwa na rynku. Istnieją zakłócenia ze sprzedażą produktów firmy, gdyż duże jednostki gospodarcze nie są pewne co do jakości oraz uzyskiwane w zakładzie produkcji papieru „AMO” kierowane będą na rynek i mając na uwadze sytuację na tym rynku już w chwili obecnej można stwierdzić, że ich zbyt nie będzie nastręczał problemów. W najbliższej okolicy Zamościa działa kilku producentów tektury falistej, którzy z całą pewnością będą zainteresowani dostawami surowca z papierni „AMO” choćby z powodu minimalizacji kosztów transportu. W tej liczbie wymienić należy przede wszystkim Fabrykę Tektury TEKPOL z Brzeźna oraz Zakłady Produkcji Tektury w Krzczonowie należący do zamojskiej firmy EKSIM. 3. Ocena działalności firmy 3.1. Dobór kryteriów Aby przeprowadzić swego rodzaju ocenę należy określić pewne wskaźniki, które będą przynajmniej w części odzwierciedlać stan w jakim przedsiębiorstwo się znajduje. Te wskaźniki można podzielić na tak zwane „twarde” (są to np. wskaźniki ekonomiczne jak płynność, rentowność, wiarygodność kredytowa itp.) i „miękkie”, które nie można przedstawić liczbowo (np.: zadowolenie pracowników z pracy, struktura zatrudnienia). Należało by krótko opisać te wskaźniki którymi będziemy się posługiwali. Ogólny pogląd na płynność finansową przedsiębiorstwa umożliwia wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań środkami obrotowymi (wskaźnik bieżącej płynności). Wskaźnik ten umożliwia ocenę czy występujące w przedsiębiorstwie zobowiązania mogłyby być spłacone dzięki upłynnieniu środków obrotowych oraz obrazuje także skalę ryzyka finansowego. Przyjmuje się dość powszechnie , że o dobrej płynności finansowej świadczy wskaźnik oscylujący wokół wielkości 2. Kolejnym z twardych wytycznych będzie zyskowność majątku charakteryzujący efektywność wykorzystania majątku, a co za tym idzie również zyskowność kapitałów własnych, który charakteryzuje korzyści przypadające udziałowcom. Wzrost tego wskaźnika pozytywnie wpływa na efektywność wykorzystania kapitałów własnych firmy, której stopień charakteryzuje m.in. korzyści przypadające udziałowcom. Ostatnim wskaźnikiem który przedstawi nam ogólną sytuację ekonomiczną firmy jest wskaźnik pokrycia majątku zobowiązaniami, który odpowie nam na pytani! e jaki jest stopień zadłużenia (krótko i długoterminowego) całego majątku przedsiębiorstwa. Im niższy ten wskaźnik tym jesteśmy bardziej wypłacalni i mamy większą wiarygodność kredytową (dobrze jest gdy jego wartość waha się między 50 a 60% z uwagi na możliwość wykorzystania dźwigni kapitałowej). Zasadne jest też uwzględnienie udziałów w rynku firmy „AMO” oraz pozycji na rynku w jakiej znajduje się przedsiębiorstwo. Do wskaźników z drugiej wspomnianej już kategorii, posłużymy się dwoma kryteriami, a dokładniej: zadowoleniem pracowników z pracy a także znaczeniem społecznym przedsiębiorstwa w mieście i okolicach. Te dość ważne dane pomogą określić jakie miejsce zajmuje przedsiębiorstwo w regionie oraz jak jest postrzegane przez społeczność. 3.2 Ocena Ocenę aktualnej działalności przedsiębiorstwa „AMO” rozpoczniemy od przedstawienia udziałów jakie firma ma w rynku. Spółka nie posiada zbyt dużych udziałów na rynku, gdyż jest młodą jednostką i nie jest możliwe w tak krótkim okresie (niespełna trzy lata) osiągnąć wyższe udziały. Ocenia się, że wielkość sprzedaży realizowana przez przedsiębiorstwo stanowi około 2% ogólnej sprzedaży w branży papierniczej (a dokładniej rynku tektury i opakowań tekturowych) w Polsce. Jednak gdy rozpatrywalibyśmy region wschodni a nie cały kraj, przedstawiałoby się to całkiem inaczej. Spółka stałaby się głównym producentem w regionie lubelskim. Podobnie przedstawia się sytuacja z pozycją na rynku jaką zajmuje „AMO”. W skali ogólnokrajowej ciężko ją jest określić, gdyż ginie w statystyce wielu podobnych wielkością przedsiębiorstw w Polsce. Natomiast gdy będzie analizowany region okaże się, że mamy do czynienia z liderem. Dlaczego przedstawia się to tak bardzo dziwnie? Odpowiedz jest prosta. Polskie zakłady produkcyjne z tej branży mają swoje siedziby głównie w części zachodniej i centralnej Polski. Wschodnia część kraju jest swego rodzaju białą plamą (a dokładniej obszar sięgający od Białegostoku prawie aż po Rzeszów). Z tego właśnie powodu przedsiębiorstwo zajmuje ważną pozycję w tej części Polski. Odpowiednie w tym momencie jest przedstawienie wskaźników finansowych przedsiębiorstwa oraz ich porównanie z wynikami wzorcowymi. Zyskowność majątku: 6,2 % Zyskowność kapitałów własnych 9,93% Płynność bieżąca: 1,88 Pokrycie majątku zobowiązaniami: 30,20% Płynność bieżąca w firmie po przeliczeniu wyniosła 1,88. Idealny wskaźnik kształtuje się w okolicach wartości 2, co oznacza że spółce nie grozi raczej utrata zdolności do terminowego regulowania zobowiązań. Drugim ważnym wskaźnikiem, który przedstawimy jest zyskowność majątku, a wyraża się on wartością 6,2% co oznacza, że majątek przedsiębiorstwa nie jest dość dobrze wykorzystywany, a dochód wygenerowany przez kapitały własne stanowi jedynie niecałe 10% zainwestowanych środków. Teoretycznie można by przyjąć, że większe profity udziałowcy czerpaliby, gdyby pieniądze zostały złożone na lokatach bankowych. Sytuacja powinna ulec gruntownej zmianie w momencie zrealizowania inwestycji poszerzającej asortyment wytwarzanych produktów. Ostatnim i możliwe, że najbardziej odpowiednio przedstawiającym sytuację Spółki jest wskaźnik pokrycia majątku zobowiązaniami, który wynosi około 30,20%. Jest on bardzo dobry i oznacza, że jest firma „AMO” wypłacalna i posiada dużą wiarygodność kredytową. Wszystkie te wskaźniki finansowe przedstawiają przedsiębiorstwo jako dobrze funkcjonującą jednostkę, choć można twierdzić, że przedsiębiorstwo nie wykorzystuje dźwigni kapitałowej i majątek jest pokryty głownie z zysku i kapitałów własnych. Ma to dobre strony np. jeżeli chodzi o płynność. Należy zwrócić też uwagę na czynnik społeczny. Zadowolenie pracowników z pracy jest dobrym wyznacznikiem tego jak Spółka jest odbierana przez społeczność. Zatrudnienie w przedsiębiorstwie przekracza 100 osób, lecz nie ma opinii krytycznych pracowników na temat przedsiębiorstwa. Jednak tak jest obecnie ale gdy zarząd zwalniał pracowników, którzy wpływali nie korzystnie na funkcjonowanie całej Spółki były zdania prognozujące, że przedsiębiorstwo będzie zwalniało wszystkich pracowników. Stan obecny jest zadawalający, a wcześniejsze pogłoski się nie sprawdziły, co podwyższyło prestiż Spółki do miana wiarygodnego i dobrze opłacającego swoich pracowników przedsiębiorstwa. Firma w mieście daje zatrudnienie dużej liczbie osób i chętnie ludzie w nim chcą pracować. III. PROGRAM ROZWOJU FIRMY „AMO” 1. Warianty rozwoju firmy Jak wspomnieliśmy wyżej, nasza praca nie koncentruje się na opisie rozwoju w sposób kompleksowy, nie zajmujemy się tutaj również analizą strategiczną zarówno sektora jak i badanej firmy. Postanowiliśmy zająć się natomiast rozwojem odcinkowym, mianowicie na skuteczności przedsięwzięcia inwestycyjnego jakim jest budowa papierni. Celem strategicznym spółki jest zwiększenie zysku netto, a inwestycja ma być narzędziem w drodze do celu. Poniżej zaprezentowane zostaną dwa warianty rozwoju firmy. Zostaną nazwane one wariant 0 i wariant 1. Pierwszy z nich jest opisem i prognozą zmian w działalności firmy bez budowy papierni przy uwzględnieniu tendencji na rynkach: zarówno krajowym jak i światowym. Natomiast „wariant 1” jest opisem i prognozą zdarzeń po wprowadzeniu i adaptacji inwestycji. Szczegółowy opis proponowanych wariantów zostanie przedstawiony poniżej. 2. Opis wariantów WARIANT „0” Wariant zerowy jest taką drogą rozwoju firmy „AMO”, gdzie przedsiębiorstwo nadal działa na tej samej zasadzie jak dotychczas. Zaopatruje się w papier niezbędny do produkcji tektury u producentów, pozwalając im na dyktowanie cen surowca (papieru) co w sposób bezpośredni wpływa na koszty działalności operacyjnej. Sprzedaż produktu finalnego (tektury, opakowań 23 Wynik na działalności finansowej 879,00 1 072,00 1 495,00 2 030,00 2 515,00 26 Wynik nadzwyczajny 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 27 Wynik finansowy brutto 2 435,76 2 841,91 3 462,53 4 264,32 4 645,41 28 Podatek dochodowy 925,59 909,41 1108,00 1364,58 1486,53 29 Inne obciążenia wyniku 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 30 Wynik finansowy netto 1 510,17 1 932,50 2354,53 2899,73 3158,87 Prognozowany przepływ środków pieniężnych za lata 2000-2003 Wszystkie wartości podane są w tysiącach PLN. L.p. Wyszczególnienie 1999 2000 2001 2002 2003 A ŚRODKI PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ I. Wynik finansowy netto 1 510,17 1 932,50 2354,53 2899,73 3158,87 II. Korekty o pozycje: 1 868,10 650,75 602,00 2 483,12 1 357,12 1 Amortyzacja 868,10 942,75 1 032,00 983,12 857,12 2 Rezerwy 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 3 Wynik na sprzedaży i likwidacja skł. dział. inwest. 4 Zmiana stanu zapasów 0,00 0,00 -90,00 0,00 0,00 5 Zmiana stanu należności 0,00 -551,00 -212,00 0,00 0,00 6 Zmiana stanu zobowiązań krótkotermiowych 0,00 -741,00 -1 128,00 500,00 -500,00 7 Zmiana stanu funduszy specjalnych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III Środki pieniężne z działalności operacyjnej 3378,27 2583,2 2956,53 5382,85 4515,24 B ŚRODKI PIENIĘŻNE Z DZIAŁAL. INWESTYCYJNEJ I Zakup/Sprzedaż wart. niematerialnych i prawnych 0,00 -301,00 -17,00 0,00 0,00 II Wydatki inwestycyjne 0,00 -597,00 -714,00 0,00 0,00 III Zakup/Sprzedaż udziału w innych jednostkach 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV Zakup/Sprzedaż innych papierów wartościowych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V Udzielone/Zwrócone pożyczki VI Otrzymane/Zwrócone dywidendy i odsetki VII Pozostałe pozycje 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej 0,00 -898,00 -731,00 0,00 0,00 C ŚRODKI PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ I Zaciągnięcie/Spłata długoterm. kredytów i pożyczek 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II Zaciągnięcie/Spłata krótkookresowych kredytów 0,00 0,00 -500,00 0,00 0,00 III Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli IV Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego V Zapłacone/Zwrócone odsetki VI Środki pieniężne z działalności finansowej 0,00 0,00 -500,00 0,00 0,00 D ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 3 378,27 1 290,91 1 579,77 5 382,85 6 407,27 E Środki pieniężne na początek roku obrotowego 100,00 3 478,27 4 769,18 6 348,95 11 731,90 F Środki pieniężne na koniec roku obrotowego 3 478,27 4 769,18 6 348,95 11 731,90 18 139,17 WARIANT „1” Zgodnie z założeniami przyjętymi w strategii rozwoju „AMO” Sp. z o. o. w najbliższych latach planuje się ponoszenie nakładów w środki trwałe. Inwestycje te zmierzać będą do zwiększania zdolności produkcyjnych tektury i kartonaży oraz rozpoczęcia produkcji papieru. Prace modernizacyjno - adaptacyjne Miejscem planowanej inwestycji będą obiekty leżące przy ulicy Przemysłowej 8 w Zamościu. Na obszarze o powierzchni 30 762 m2 znajdują się m.in. budynek biurowy, budynki magazynowe, socjalne, sklep oraz hale produkcyjne. Teren posiada drogę dojazdową, wewnętrzną drogę zakładową, utwardzony plac o powierzchni 1066 m2, studnię głębinową oraz instalację sanitarną i energetyczną. Poszczególne budynki i budowle posiadają stopień zużycia technicznego w granicach 30%- 65% (według szacunkowej wyceny). Sytuacja taka wymaga przeprowadzenia stosunkowo gruntownych remontów oraz prac adaptacyjnych w obiektach w celu przystosowania ich do produkcji papieru. Opis planowanej technologii produkcji papieru Proces produkcyjny. Produkcja papieru realizowana przez omówioną poniżej linię technologiczną przystosowana jest w całości do przerobu makulatury. Proces technologiczny, który będzie realizowany w zakładzie produkcji papieru „AMO” przedstawia się następująco: posortowana wg. klasy makulatura jest rozdrabniania i mieszana z wodą na pulpę (pastę) w tzw. hydropulpie- następnie po dobrym rozprowadzeniu w wodzie pastę spuszcza się do silosów poprzez pulpery (maszyny dodatkowo rozcierające masę) pasta kierowana jest na sita i pisaczniki, których zadaniem jest usunięcie zniszczeń oczyszczona pasta kierowana jest do maszyny papierniczej, gdzie następuje proces tworzenia wstęgi papierowej o odpowiedniej grubości, która jest suszona i nawijana na bębny  ostatnim krokiem procesu produkcyjnego jest wyrównanie szerokości wstęgi oraz zwijanie gotowego produktu w bele gotowe bele papieru są magazynowane i wysyłane odbiorcy Charakterystyka linii produkcyjnej Produkcja papieru w zakładzie „AMO” realizowana będzie przez wysoko wydajną linię produkcyjną. W skład zakupionej linii produkcyjnej wejdą: - maszyna do produkcji papieru - automatycznie sterowana, opalana mazutem kotłownia o wydajności 4 ton pary technologicznej na godzinę - pełna instalacja: - elektryczna - parowa - do podawania masy makulaturowo-celulozowej - wodno-kanalizacyjna Pozostałe elementy linii to:  urządzenia do przygotowania i magazynowania pasty papierowej. Konfiguracja pomp zespołu separatorów i zbiorników zależna jest od ilości gatunków produkowanych papierów. W przypadku maszyny 3 wlewowej optymalną ilością zbiorników pasty będzie liczba 4. nawijarko obcinarka bel papieru układ odbarwiania makulatury dla uzyskiwania pasty makulaturowej na powłoki białe urządzenia oczyszczalni wody z procesu. Należy zaznaczyć, że posiadane przez opisaną powyżej linię technologiczną trzech wlewów pasty daję bardzo duże możliwości w zakresie regulowania parametrów wytwarzanej wstęgi papieru. Wstęga ta będzie składała się z trzech warstw co daje możliwość oddzielnego regulowania składu każdej warstwy - masę makulaturową o mniejszej zawartości celulozy stosuje się jako warstwę środkową, zaś lepsze masy na wierzchnie. Daje to określone efekty ekonomiczne, a ponadto technologia taka znacznie zwiększa wytrzymałość mechaniczną otrzymywanej wstęgi papieru. W warunkach polskich większość wytwórni papieru posiada dwu i jednowlewowe maszyny papiernicze - jedynie Celuloza S.A. w Świeciu oraz Intercell S.A. w Ostrołęce ( dwa przedsiębiorstwa które znajdują się na liście 500 najlepszych przedsiębiorstw w Polsce, a we własnej branży zajmują odpowiednio pierwsze i drugie miejsce) stosują technologię trzywlewową. Obydwie te firmy jak już zaznaczyliśmy stanowią czołówkę polskiego przemysłu papiern! iczego i praktycznie dyktują warunki rynkowe na surowce do produkcji tektury. Tak więc, technologia, która będzie zastosowana przez „AMO” w połączeniu z dużą zdolnością produkcyjną pozwoli skutecznie konkurować na krajowym rynku. Przewidywane nakłady inwestycyjne Wszystkie wartości podane są w PLN Lp. Wyszczególnienie Rodzaj inwestycji Wartość inwestycji Rok 2 Zakup budynków Produkcja tektury 950 000 2000 3 Odbiór automatyczny Produkcja tektury 400 000 2000 4 Odwijarki 5-sztuk Produkcja tektury 2 000 000 2000 5 Wymiana ryfla Produkcja tektury 22 500 2000 6 Bobst wykrawarka Produkcja tektury 500 000 2000 7 Składarko-sklejarka Produkcja tektury 170 000 2000 8 Sloter 3 - 4 kolory Produkcja tektury 350 000 2000 9 Skład sklejarka 4 pkt. Produkcja tektury 350 000 2000 10 Kaszerowka Produkcja tektury 200 000 2000 11 Krajarka dwutali 1 000 000 2000 12 Prasa makulatury 150 000 2000 Razem nakłady na rozwój produkcji tektury 6 092 500 13 Maszyna papiernicza nr 1. Produkcja papieru 3 500 000 VI.2000 z powodu ograniczonego popytu. Ad. 2. Za podjęciem tworzenia własnego systemu pozyskiwania makulatury przemawiają następujące przesłanki: stopniowe, strategiczne uniezależnienie się od dostaw z zewnątrz województwo Polski południowo - wschodniej stanowią swoistą „białą plamę” na makulaturowej mapie kraju  Rządowy Program Makulaturowy, który powstaje w chwili obecnej powinien znacznie ułatwić tego typu przedsięwzięcia. System powinien objąć przede wszystkim województwa: chełmskie, lubelskie, tarnobrzeskie, zamojskie. Potencjał makulaturowy tego regionu da się oszacować na podstawie liczby mieszkańców oraz średniego zużycia (poziom z 1995 r.): 2.500.000 ludzi * 40 kg = 100.000 ton zużytego papieru rocznie! (przy czym nie uwzględnia się tu dynamiki wzrostu zużycia papieru). Zapotrzebowanie na makulaturę linii technologicznych papierni „AMO” wynosi ok. 20.000 ton makulatury rocznie. Zagospodarowanie tylko 20% potencjału makulaturowego regionu południowo-wschodniego pozwoliłoby całkowicie zaspokoić potrzeby linii papierni firmy przy niskich kosztach transportu. A przecież Program Makulaturowy zakłada odzysk powyżej 40%. Prognoza i ocena ekonomiczna przedsięwzięcia Założenia do prognozy ekonomicznej: Przychody ze sprzedaży „AMO” Założono poziom sprzedaży opakowań z tektury w wielkości odpowiadającej produkcji od stycznia do grudnia 2000 roku w wysokości 423 540 m2 miesięcznie, przy średniej cenie zbytu 1,2 PLN za m2. Ponadto zakłada się, że sprzedaż będzie rosła około 10% rocznie. Koszty operacyjne 1. Amortyzacja : Przyjęto roczną stopę amortyzacji na poziomie 12,5%. 2. Wynagrodzenia : Koszt wynagrodzenia został ustalony przy założeniu zatrudnienia na poziomie 113 zatrudnionych przy produkcji tektury. 3. Narzuty na wynagrodzenia : Ustalono w wysokości 48,5% wynagrodzenia brutto. 4. Fundusz socjalny : Wysokość5. funduszu została ustalona zgodnie z odnośnymi przepisami. 6. Koszt materiałów został ustalony na poziomie 0,34 zł/m2 surowca. 7. Koszt energii eklektycznej i paliw został ustalony w wysokości 1% wartości wyprodukowanej tektury oraz opakowań tekturowych. 8. Pozostałe koszty zostały ustalone w wysokości 200 tys. PLN rocznie. Przychody ze sprzedaży papieru Wielkość przychodów ze sprzedaży oszacowano przy następujących założeniach: uruchomienie produkcji papieru na 1 linii do końca maja 2000 r. (wydajność 500 t/m.)  uruchomienie produkcji papieru na 2 i 3 linii do końca roku 2000 (wydajność j.w.) przeciętna cena zbytu została ustalona na poziomie 1200 PLN/tonę. Koszty produkcji papieru 1. Założona wielkość2. produkcji dla poszczególnych lat: 2000 r. 10 500 ton 2001 r. 54 000 ton 2) Koszty materiałów ustalono przy założeniu zużycia 1,1 kg makulatury na wyprodukowanie 1 kg papieru oraz ceny makulatury w wysokości 0,25 PLN (z dostawą do zakładu) 3) Pozostałe materiały i energia: Pozycja ta obejmuje koszty związane z zużyciem energii elektrycznej oraz mazutu. Poziom kosztów dla tej grupy przyjęto w wysokości 2% wartości wyprodukowanego papieru. 4) Koszt wynagrodzenia został ustalony przy zatrudnieniu 126 osób w latach 2000 - 2001, przy przeciętnym wynagrodzeniu na poziomie 950 PLN. 5) Ubezpieczenie majątkowe i osobowe: Wysokość6) kosztów tej grupy została ustalona jako 1% wartości maszyn do produkcji papieru. 7) Pozostałe koszty zostały wyznaczone na poziomie 200 tys. PLN rocznie. Kapitał Obrotowy Poziom kapitału obrotowego został wyznaczony przy następujących cyklach:  należności - 21 dni zapasy surowców i materiałów - 21 dni zapasy wyrobów i produktów niez. - 14 dni zobowiązania bieżące z tytułu dostaw makulatury - 6 dni zobowiązania bieżące z tytułu dostaw pozostałych surowców - 50 dni zobowiązania wobec budżetu i ZUS - ustawowe  zobowiązania z tytułu wynagrodzeń - 15 dni pozostałe zobowiązania - 19 dni. prognozowany bilans za lata 2000 - 2003 Wszystkie wartości podane są w tysiącach PLN. Wyszczególnienie 1999 2000 2001 2002 2003 AKTYWA 25 087 31 154 37 076 43 755 51 143 Majątek trwały 10 856 21 789 22 521 23 582 24 221 Rzeczowe składniki majątku trwałego 6 945 16 789 19 644 16 975 22 130 Wartości niematerialne i prawne 331 0 0 0 91 Finansowe składniki majątku trwałego 3 580 5 000 5 000 5 000 2 000 Należności długoterminowe 0 0 0 0 0 Majątek obrotowy 14 231 9 365 14 555 20 173 26 922 Zapasy 520 385 788 945 945 Należności i roszczenia 4 064 6 611 3 772 2 368 2 411 Środki pieniężne 9 647 2 754 9 995 16 860 23 472 PASYWA 25 087 31 154 37 076 43 755 51 143 Kapitały własne 16 510 14 893 19 510 26 628 34 882 Kapitały własne 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000 Wyniki zakumulowane 1 510 0 5 814 12 493 Wynik finansowy roku bieżącego 1 510 -1 617 5 921,85 6 679 7 388 Rezerwy 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 Zobowiązania długoterminowe 8 000 6 000 4 000 2 000 Kredyty i pożyczki długoterminowe 8 000 6 000 4 000 2 000 Pozostałe zobowiązania długoterm. Zobowiązania krótkoterminowe i f. spec. 7 577 6 644 8 813 13 127 14 262 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 4 500 4 399 6 500 10 434 6 500 Pozostałe zobowiązania krótkoterm. 3 045 2 025 2 272 2 652 2 652 Fundusze specjalne 32 11 41 41 41 prognozowany rachunek wyników za lata 2000 -2003 Wszystkie wartości podane są w tysiącach PLN. Wyszczególnienie 1999 2000 2001 2002 2003 Sprzedaż krajowa netto 6 099,00 9 729,00 25 346,00 26 121,00 26 922,00 Amortyzacja 868,10 2 346,96 2 402,76 2 414,16 2 346,00 Materiały i energia 1 534,00 2 579,50 7236,00 7 236,00 7 236,00 Pozostałe materiały i paliwa 185,00 210,00 598,00 598,00 598,00 Wynagrodzenia 1 147,00 1 355,00 2198 2198 2198 Narzuty na wynagrodzenia 550,60 653,11 1059,436 1059,436 1059,436 Pozostałe usługi 0,00 61,20 61,2 61,2 61,2 Odpisy na fundusze 12,54 20,00 20 20 20 Pozostałe koszty 200,00 400,00 400,00 400,00 400,00 Koszty dział. operac. ogółem 4 572,24 7 625,77 13 975,40 13 986,80 13 918,64 Wynik na działalności operacyjnej 1 556,76 2 103,23 11 370,60 12 134,20 13 003,36 Przychody finansowe 1 235,00 520,00 520 520 520 Koszty finansowe 356,00 4 240,00 3182 2832 2658 Wynik na działalności finansowej 879,00 -3 720,00 -2 662 -2 312 -2 138 Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wynik nadzwyczajny 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wynik finansowy brutto 2 435,76 -1 616,77 8 708,60 9 822,20 10 865,36 Podatek dochodowy 976,87 0 2786,753 3143,11 3476,916 Inne obciążenia wyniku 0,00 0 0,00 0,00 0,00 Wynik finansowy netto 1 510,17 -1 166,77 5 921,851 6 679,10 7 388,45 Ocena ekonomiczna przedsięwzięcia W związku z tym, że w inwestycje zostało zaangażowane sporo kapitału obcego, koszty związane z obsługą długu spowodowały, że przedsiębiorstwo w pierwszym roku działania poniosło stratę. Jednakże już w kolejnych latach wynik finansowy wykazuje dużą różnicę między przychodami a kosztami, co pozytywnie odbija się na kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Jak już wcześniej powiedzieliśmy, cała inwestycje pochłonie około 12,5 mln zł, z czego 10 mln pochodziłoby z zaciągniętego kredytu, którego spłata przewidziana została 5 lat, a Patrząc pod kątem społecznym na porównanie wariantów to wariant „1” daje około 100 dodatkowych miejsc pracy, co w miejscowości takiej jak Zamość nie może pozostać niezauważony. Poza tym przedsięwzięcie generować będzie wpływy do budżetu lokalnego, wpływając na rozwój regionu i jego infrastruktury. 3.3. Podsumowanie. Reasumując nasze rozważania, możemy stwierdzić, że wybór przez firmę „AMO” wariantu „1” będzie przedsięwzięciem korzystnym i opłacalnym i to nie tylko pod względem ekonomicznym. Poprzednie punkty pracy, pokazujące i analizujące różne rozwiązania , pozwalają uznać, że wariant „zerowy” też jest wariantem dobrym. Jednakże ta droga rozwoju daję mniejszą dynamikę wzrostu firmy, co w dłuższym okresie może spowodować to, że firma pozostanie w tyle za konkurentami. Z całą pewnością wybór wariantu „1” umożliwi firmie szybki rozwój i umocnienie pozycji na rynku. Wobec postawionego na początku celu, traktującego o wzroście zysków, możemy dokonać podsumowania, że plan inwestycyjny (wariant „1”) jest paralelny ze strategią firmy i może zostać przekazany do wdrożenia. Zakończenie Powyższa praca miała służyć porównaniu dwóch wariantów rozwoju firmy „AMO”. Skoncentrowaliśmy się dosyć szeroko na opisie sektora przetwórstwa papierniczego oraz zaprezentowaliśmy stan obecny przedsiębiorstwa. Po tak wnikliwej analizie, wybór wariantu „1” jako najlepszego nie nastręczał zbyt wielu trudności. We wszystkich niemalże kryteriach „wygrywał” wariant wybrany, także nie było potrzeby ważenia kryteriów by dokonać ostatecznego wyboru. Mimo tego, że wybór wariantu „1” wydaje się oczywisty a jego skuteczność jest bardzo dobra, to firma powinna uważać na równe zagrożenia z tym wariantem związane. Przede wszystkim należy zwrócić uwagę na ryzyko „nadpłynności” oraz zbytnie pokrywanie majątku kapitałami własnymi. Zbyteczne środki pieniężne można przekazać na inne inwestycji mające sprzyjać dalszemu rozwojowi firmy. Ponadto, można spróbować inaczej rozłożyć strukturę kapitału - tak aby w sposób efektywniejszy wykorzystać dźwignie kapitałową. Należy jednak zaznaczyć, że większość analiz ma charakter prognostyczny a niektóre dane mają charakter założeniowy. Należy brać więc pod uwagę możliwość zmian związanych z koniunkturą i zmianami wewnątrz sektora. Powyższy program stara się jednak minimalizować ryzyko nieprzewidzianych zmian i podawać rozwiązania najbardziej prawdopodobne. Bibliografia: Adam Stabryła: Zarządzanie rozwojem firmy Witold Bień: Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa Danuta Krzywda: Rachunkowość finansowa Annual Raport „Polish pulp and paper industry” -1998 Rocznik statystyczny - 1995 -1998 Czasopismo - Wirtschaftswoche 1998,nr 34 Truposz