Temat: Rachunek przepływów pieniężnych – pojęcie i zawartość informacyjna.
W Polsce najważniejszą rolę wśród sprawozdań finansowych odgrywają bilans oraz rachunek zysków i
strat. Obydwa te sprawozdania są sporządzane według zasady memoriałowej, tj. zgodnie z datami
dokumentów, niezależnie od ich rzeczywistej zapłaty. Dlatego zachodzi potrzeba badania
prawdziwych przepływów pieniężnych w jednostce. Rachunek przepływów pieniężnych (zwany także
sprawozdaniem z przepływów pieniężnych lub cash-flow z języka angielskiego), obok zysku netto jest
ważnym miernikiem kondycji finansowej firmy. Jego analiza pozwala ocenić, na ile przedsiębiorstwo
potrafi zagospodarować środki finansowe otrzymywane w ramach swojej działalności. Badanie
przepływów pozwala również sprawdzić, czy dana jednostka nie znalazła się w sytuacji, gdy – mimo
wysokiego dodatniego wyniku finansowego wykazywanego w rachunku zysków i strat – występują
poważne kłopoty z płynnością finansową. Obowiązek jego sporządzania regulują przepisy
poszczególnych krajów. W Polsce podlegają mu wszystkie jednostki, których sprawozdanie finansowe
podlega badaniu.
Analiza rachunku przepływów pieniężnych rozpoczyna się od zbadania strumieni gotówki
pochodzących z poszczególnych segmentów działalności jednostki. Wyróżnia się trzy kategorie
przepływów:
Przepływy z działalności operacyjnej,
Przepływy z działalności inwestycyjnej,
Przepływy z działalności finansowej.
Na ogólną ocenę sytuacji finansowej przedsiębiorstwa pozwala przede wszystkim analiza
kształtowania się sald przepływów środków pieniężnych – zarówno dodatnich, jak i ujemnych – w
zakresie działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej oraz ogólna suma zmian środków
pieniężnych netto.
Działalność operacyjna jest to podstawowa działalność przedsiębiorstwa. Operacyjne przepływy
pieniężne są głównie rezultatem transakcji i zdarzeń, które determinują zysk lub stratę netto
podmiotu gospodarczego. Są to wpływy gotówkowe minus wydatki gotówkowe. Do przepływów z
działalności operacyjnej zalicza się przede wszystkim:
- Przepływy ze sprzedaży dóbr i usług,
- Wypływy z tytuły zapłaty dostawcom za dostawy towarów i materiałów,
- Wypłaty wynagrodzeń dla pracowników,
- Wypływy z tytułu podatków i opłat.
Przepływy z działalności inwestycyjnej są to przepływy pieniężne pokazujące rozmiar nakładów, jakie
spółka poniosła na powiększenie zasobów umożliwiających generowanie w przyszłości zysków.
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to przede wszystkim:
-Zakup i sprzedaż środków trwałych,
-Udzielanie pożyczek oraz otrzymywanie ich spłat,
-Zakup i sprzedaż udziałów i akcji innych podmiotów gospodarczych.
W sekcji przepływów z działalności finansowej znajdują się jedynie przepływy pieniężne związane z
finansowaniem przedsiębiorstwa. Obejmują one wpływy z emisji akcji lub innych instrumentów
finansowych (na przykład obligacji korporacyjnych), korzystanie z długoterminowego dofinansowania
(kredyty bankowe), wypłatę dywidend i inne wydatki związane z rozliczeniem zysku. Po stronie
wydatków natomiast w tym strumieniu pieniężnym odnotowuje się: wydatki z tytułu wykupu akcji
własnych, wydatki z tytułu spłaty zadłużenia, wydatki z tytułu spłaty rat w leasingu finansowym.
