wykład z zarządzania rentownością i płynnością finansową, Notatki z Zarządzanie przemysłem

Pobierz wykład z zarządzania rentownością i płynnością finansową i więcej Notatki w PDF z Zarządzanie przemysłem tylko na Docsity!

ZARZĄDZANIE RENTOWNOŚCIĄ I PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ

WYKŁADY

Rachunek przepływów pieniężnych

Wynik finansowy netto a wynik finansowy brutto W wariancie pośrednim mamy wyjście od wyniku finansowego netto (zgodnie z UoR) Jeśli chodzi o MSR to jest możliwość wyjścia od wyniku brutto, ale wtedy w ramach korekty mamy zaliczkę na podatek dochodowy. W RZiS mamy przychody i koszty. Koszty mogą być podane w wartości dodatniej, ale wiemy, że są one ujemne, bo są to koszty i należy je odjąć. W rachunku przepływów są wpływy i wydatki (w ramach działalności inwestycyjnej i finansowej itp.) Natomiast w działalności operacyjnej jest wynik finansowy, od którego wychodzimy i potem są korekty do tego wyniku. Dlaczego są te korekty? Jest to zabieg księgowy, najłatwiej wyjść od wyniku netto, poprzez korekty przejść do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Dane wtedy nie są podane wprost, jakie były wpływy i wypływy środków pieniężnych. W ramach korekt są wartości dodatnie i ujemne. Ujemne są albo z minusem albo w nawiasach. Te bez nawiasów i bez minusów są po prostu dodatnie. Dane finansowe przedstawione w sprawozdaniu finansowym i udostępniane interesariuszom są różnie podane – w różnych formach – ile firm, tyle form podania. Należy się w tym orientować. Wpływy zawsze są dodatnie, ale wydatki (wypływy) też będą dodatnie ale musimy wiedzieć, że te wydatki są ujemne – mogą być też z minusem bądź w nawiasie. Samo słowo „wydatki” sugeruje, że to wartości ujemne. Przepływy pieniężne – mamy w nim 3 obszary:  Obszar operacyjny  Obszar inwestycyjny  Obszar finansowy Podsumowanie (podsumowuje te trzy obszary) będzie albo ujemne albo dodatnie. One zawsze są podawane ze znakiem. Jeśli ujemne to na pewno będzie ten minus. Suma przepływów pieniężnych (przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej) daje nam środki pieniężne razem (przepływy pieniężne razem).

Jeżeli mówimy o przepływach pieniężnych to o tej sumie tych trzech. Ustawa o rachunkowści – wzorzec sprawozdań finansowych – wziąć stamtąd – załącznik nr. Metoda bezpośrednia Metoda pośrednia A. Działalność operacyjna A. działalność operacyjna

1. Wpływy 1. WF netto
2. Wydatki 2. korekty
3. Przepływy 3. Przepływy B. Działalność inwestycyjna
4. Wpływy
5. Wydatki
6. Przepływy C. Działalność finansowa
7. Wpływy
8. Wydatki
9. Przepływy D. Przepływy pieniężne netto razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych Metoda memoriałowa/kasowa Sprzedaż 18.000.000 PLN Wynik finansowy = przychody – koszty Zasada memoriałowa 18.000.000 – 15.000.000 = 3.000.000 zysk Zasada kasowa 8.000.000 – 12.000.000 = -4.000.000 = strata!!! Jaka jest nasza prawdziwa sytuacja finansowa? Jeśli te należności nam nie wpłyną to mamy stratę. Jeśli ten zysk nie jest przełożony w przepływach pieniężnych, tylko jest na papierze, to mamy problem. Najlepszym sposobem oceny czy przedsiębiorstwo ma dobrą sytuację finansową jest Rachunek przepływów pieniężnych – bo on pokazuje rzeczywiście czy mamy kasę, w prosty sposób możemy ocenić, czy sytuacja finansowa się polepszyła, czy jest stabilna. Rachunek przepływów pieniężnych MSR 7 i KSR I Cele rachunku przepływów pieniężnych
10. Ocena:  Źródeł pochodzenia oraz wielkości uzyskanych przez jednostkę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów  Kierunków i wielkości ich wykorzystania w toku działalności
11. Wykazanie „jakości” wyniku finansowego – czy jest zysk, czy strata, jeżeli RZiS są 3.000.000 na plusie, to czy rzeczywiście tak jest, jeśli tak – to jakość tego wyniku jest duża. Im lepsze przełożenie memoriałowe na kasowe tym wyższa jakość wyniku.
12. Ocena wypłacalności podmiotu