AI - NOTA 10 - ANÁLISE DEMONSTRAÇÕES, Trabalhos de Análise das Demonstrações Financeiras

Baixe AI - NOTA 10 - ANÁLISE DEMONSTRAÇÕES e outras Trabalhos em PDF para Análise das Demonstrações Financeiras, somente na Docsity! 1 MATRIZ DE ATIVIDADE INDIVIDUAL Estudante: Disciplina: Análise das Demonstrações Contábeis Turma: 1. Introdução O objetivo do presente trabalho é verificar a situação patrimonial, econômica e financeira através da análise das demonstrações contábeis da Magazine Luiza S.A, tendo como base os exercícios de sociais de 2019 e 2020, anexo I deste documento. 2. Análise horizontal A análise horizontal tem por objetivo comparar o desempenho de um setor ou dado financeiro com ele mesmo tendo como base anos anteriores. Dessa forma é possível identificarmos tendências, aplicando- se a formulação abaixo, tendo como resultado a variação percentual de uma conta ou um grupo de contas. Esse tipo de análise auxilia na tomada de decisão dos gestores, pois objetivamente o resultado remete ao crescimento, decréscimo ou estagnação da empresa ao longo do tempo. A.H = (Valor do Ano Atual - Valor do Ano Anterior) / Valor do Ano Anterior x 100 Análise Horizontal do Balanço Patrimonial (BP) Balanço Patrimonial Exercício 2020 Exercício 2019 A.H Exercício 31/12/2020 31/12/2019 ativo total 22.296.830 18.611.817 19,80% ativo circulante 14.799.483 12.157.015 21,74% caixa e equivalentes de caixa 1.281.569 180.799 608,84% aplicações financeiras 1.220.095 4.446.143 -72,56% contas a receber 3.460.711 2.769.649 24,95% estoques 5.459.037 3.509.334 55,56% ativos biológicos tributos a recuperar 594.782 777.929 -23,54% outros ativos circulantes 2.783.289 473.161 488,23% ativo não circulante 7.497.347 6.454.802 16,15% ativo realizável a longo prazo 1.585.551 1.491.070 6,34% 2 investimentos 1.705.072 1.240.664 37,43% imobilizado 3.613.297 3.196.199 13,05% intangível 593.427 526.869 12,63% passivo total 22.296.830 18.611.817 19,80% passivo circulante 11.512.179 7.203.042 59,82% obrigações sociais e trabalhistas 294.314 309.007 -4,75% fornecedores 7.679.861 5.413.546 41,86% obrigações fiscais 331.113 307.695 7,61% empréstimos e financiamentos 1.666.243 8.192 20239,88% outras obrigações 1.540.648 1.164.602 32,29% passivo não circulante 3.459.364 3.843.838 -10,00% empréstimos e financiamentos 17.725 838.862 -97,89% arrendamento mercantil 2.156.522 1.893.790 13,87% tributos diferidos 0 3.725 -100,00% provisões fiscais, trabalhistas e cíveis 998.250 767.938 29,99% lucros e receitas a apropriar 286.867 339.523 -15,51% patrimônio líquido 7.325.287 7.564.937 -3,17% capital social realizado 5.952.282 5.952.282 0,00% reservas de capital -213.037 198.730 -207,20% reservas de lucros 1.574.891 1.410.757 11,63% outros resultados abrangentes 11.151 3.168 251,99% Com base nos dados apresentados no BP da Magazine Luiza, nos anos de 2019 e 2020, analisando o ativo circulante nota-se um aumento de 21,74%, observamos que grupo disponível caixa e equivalentes de caixa que teve um aumento de 608,84%, o que é bom, pois nos remete um aumento nos recursos disponíveis, isto é, as aplicações financeiras de curto prazo, alta liquidez. O grupo de ativo circulante também sofreu aumento, um pouco menor, de 16,15%, ocasionados, principalmente pela conta de investimentos. Em linhas gerais, analisando o grupo de ativos do balanço, observamos um bom desempenho. Merece atenção a variação negativa das aplicações financeiras em -72,56% e tributos a recuperar -23,54%, o que remete a uma possível alteração na estratégia de investimentos, bem como o desempenho aquém do esperado dos investidores nas carteiras investidas. Em relação ao passivo circulante, nota-se um aumento de 59,82% no passivo circulante, ocasionado, principalmente pelo aumento conta de fornecedores e empréstimos e financiamentos, nas casas de 41,86% e 20.239,88% respectivamente. Embora, incialmente, não nos pareça preocupante, observa- se que foi necessária uma reestruturação financeira na empresa. Já no passivo circulante, nota-se uma redução de 10%, ocasionada, principalmente pelas contas de empréstimos e financiamentos que apresentou variação negativa de 97,89%. Cabe destaque o aumento da conta de provisões fiscais trabalhistas e cíveis que teve um aumento próximo de 30%. 5 Em relação ao passivo total, notamos um aumento do passivo circulante e uma redução do patrimônio líquido. O passivo circulante aumentou quase 13%, passando de 38,7% para 51,63, sendo a conta de fornecedores com maior representatividade. Esse aumento pode indicar o maior custo com o fornecimento de bens e serviços para a comercialização dos produtos. Em relação ao passivo não circulante s e observa uma queda em torno de 5%, sendo ocasionada significativamente pela conta de empréstimos e financiamentos, o que pode indicar a liquidação de obrigações a longo prazo. Em relação ao patrimônio líquido observamos uma queda nos valores de capital social realizado, o que pode indicar um aumento de dívidas da empresa. Essa redução foi próxima de 5%, passando de 31,98% para 26,7%. Análise Vertical da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) Demonstração do Resultado do Exercício Exercício 2020 A. V Exercício 2019 A. V2 31/12/2020 31/12/2019 receita de venda de bens e/ou serviços 26.130.544 100% 18.491.861 100% custo de bens e/ou serviços vendidos -19.672.090 -75% -13.464.405 -73% resultado bruto 6.458.454 25% 5.027.456 27% despesas/ receitas operacionais -5.753.929 -22% -3.745.083 -20% despesa com vendas -4.476.887 -17% -3.134.586 -17% despesas gerais e administrativas -1.295.041 -5% -972.582 -5% perdas pela não recuperabilidade de ativos -100.388 0% -69.676 0% outras receitas operacionais 81.834 0% 352.031 2% resultado de equivalência patrimônial 36.533 0% 79.730 0% resultado antes do resultado finananceiro e dos tributos 704.525 3% 1.282.373 7% receitas financeiras 201.463 1% 647.421 4% despesas financeiras -526.543 -2% -714.410 -4% resultado antes dos tributos sobre o lucro 379.445 1% 1.215.384 7% imposto de renda e contribuição social sobre o lucro 12.264 0% -293.556 -2% lucro/ prejuízo do período 391.709 1% 921.828 5% Ao analisarmos o DRE, percebemos um aumento de 2% no custo de bens e serviços, bem como uma redução de, também, 2% em relação ao resultado bruto, esse movimento indica um aumento nos custos operacionais e uma redução nas margens de vendas dos produtos. Observa-se também que, embora positivo, tivemos um lucro de apenas 1% em 2020, ou seja, redução de 4% em relação a 2019. 3. Cálculo dos índices de liquidez Nesta análise, apresentaremos alguns índices que demonstram se a Empresa tem condições de honrar seus compromissos e obrigações a curto prazo, basicamente analisaremos a saúde financeira da Cia. 6 Índices de Liquidez 2020 2019 Liquidez Imediata (disponível/passivo circulante) 0,11 0,03 Liquidez Corrente (ativo circulante/ passivo circulante) 1,29 1,69 Liquidez Seca (ativo circulante - estoque) /passivo circulante 0,81 1,20 Liquidez Geral (ativo circulante + realizável a longo prazo) /(passivo circulante + passivo não circulante) 1,09 1,24 Liquidez Imediata: Mede a habilidade de honrar suas obrigações de curto prazo, através de seus ativos mais disponíveis. A métrica superior a 1 é considerada saudável. Observamos que o ano de 2020 foi melhor para a Magazine Luiza, pois verificamos um índice maior, isto quer dizer que a empresa possuía R$ 0,11 centavos em caixa e equivalentes de caixa para cada R$ 1,00 em obrigações, contra R$ 0,03 centavos disponíveis em 2019. Liquidez Corrente: Mede a habilidade de honrar suas obrigações de curto prazo, através de seus ativos mais disponíveis. A métrica igual ou superior a 1 é considerada saudável. Observamos que o ano de 2020 foi pior para a Magazine Luiza, pois verificamos um índice menor, isto quer dizer que a empresa possuía R$ 1,29 reais em caixa e equivalentes de caixa para cada R$ 1,00 em obrigações, contra R$ 0,03 centavos disponíveis em 2019. Liquidez Seca: Mede a capacidade que a empresa tem de cumprir suas obrigações a curto prazo. Analisa a saúde financeira da empresa do negócio e se seu fluxo de caixa é suficiente para liquidar rapidamente os ativos em circulação, os estoques são excluídos da métrica. Observamos que em 2020 esse índice foi de 0,81 e de 1,20 em 2019, isto é, o índice diminuiu, logo em 2020 a empresa tem menor disponibilidade de ativos para quitação de dívidas de curto prazo. Liquidez Geral: Mede a capacidade da empresa em cumprir suas obrigações de curto e longo prazo. Embora o índice tenha reduzido de 2019 para 2020, observa-se o valor ainda é maior que 1, ou seja, o Magazine Luiza possui R$ 1,09 de ativos para cada R$ 1,00 em dívidas. 4. Cálculo da estrutura de capital O cálculo da estrutura de capital de uma empresa permite identificar como essa empresa se financia, a composição de endividamento e a proporção de imobilização de seus ativos. Em linhas gerais, é possível identificar a situação financeira da empresa, verificando se ela se utiliza mais de fontes de financiamento externas ou internas. Para essa análise, utilizaremos cinco índices. Indicadores de Estrutura de Capital 2020 2019 endividamento geral = (passivo circulante + passivo não circulante) /ativo total 0,67 0,59 composição do endividamento = passivo circulante/ (passivo circulante + passivo não circulante) 0,77 0,65 imobilização do capital próprio = (ativo não circulante - realizável a longo prazo) / patrimônio líquido 0,81 0,66 7 imobilização de recursos não correntes = (ativo não circulante - realizável a longo prazo) /(patrimônio líquido + passivo não circulante) 0,55 0,44 passivo oneroso sobre ativo = (passivo circulante financeiro + passivo não circulante) /ativo total 0,14 0,06 Endividamento Geral: é um dos indicadores mais básico da empresa, representa o índice de endividamento em relação ao ativo total, ou seja, o quando do ativo é composto por recursos de terceiros. Com base na análise observamos um aumento do índice de endividamento geral, de 0,59 para 0,67. Não necessariamente esse aumento pode indicar uma situação ruim, tendo em vista as estratégias da empresa. Composição do endividamento: Assim como o próprio nome indica, esse índice mede a relação de dívidas do negócio, ou seja, como essa dívida está distribuída. Assim como no indicador anterior, observamos um aumento desse índice de 0,65 para 0,77, demonstrando um aumento nas dívidas de longo prazo. Imobilização do capital próprio: Também conhecida como imobilização do patrimônio líquido, estabelece uma relação de quanto a empresa compromete de seu ativo circulante em ativos permanentes, ou seja, quanto maior for o índice, melhor será a capacidade de geração de lucro através de seus ativos. Observamos um aumento de 0,66 para 0,81, esse aumento é considerado significativo, que indica uma melhor eficiência na geração de seus recursos próprios. Imobilização de recursos não recorrentes: Essa métrica leva em consideração todos os recursos de longo prazo e o percentual que está aplicado no ativo permanente. Observamos um aumento de 0,44 para 0,55, isso significa um aumento em ativos fixos. Passivo oneroso sobre o ativo: Essa métrica indica uma obrigação que gera um custo para empresa, geralmente relacionada a taxa de juros e financiamento de dívidas por uso de capitais de terceiros. Observamos um aumento maior que 50% nesse índice, tendo em vista ele resultar em 0,06 em 2019 e 0,14 em 2020. Isso pode indicar um aumento das despesas financeiras, mas não necessariamente sendo algo ruim, pois as taxas de juros podem ter aumentado tendo em vista a situação econômica do país, estratégias financeiras, dentre outros. 5. Cálculo da lucratividade Esses indicadores demonstram o resultado entre o lucro líquido e a receita total. Indicadores de lucratividade 2020 2019 margem bruta = (lucro bruto/receita operacional líquida) x 100 25% 27% margem operacional = (lucro antes dos tributos sobre o lucro/receita operacional líquida) x 100 3% 7% margem líquida = (lucro líquido/receita operacional líquida) x 100 1% 5%