ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS, Teses (TCC) de Análise das Demonstrações Financeiras

Baixe ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS e outras Teses (TCC) em PDF para Análise das Demonstrações Financeiras, somente na Docsity! UNIVERSIDADE DE PASSO FUNDO FACULDADE DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS, ADMINISTRATIVAS E CONTÁBEIS CURSO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS CAMPUS PASSO FUNDO TRABALHO DE CONCLUSÃO DE CURSO CAROLINE TRAMONTINA ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS: Estudo de caso em uma empresa de comércio varejista de cosméticos situada no município de Passo Fundo/RS. PASSO FUNDO 2017 CAROLINE TRAMONTINA ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS: Estudo de caso em uma empresa de comércio varejista de cosméticos situada no município de Passo Fundo/RS. Trabalho de conclusão de curso apresentado ao curso de ciências contábeis da Universidade de Passo Fundo, campus de Passo Fundo, como parte dos requisitos para obtenção do título de Bacharel de Ciências Contábeis. Orientador: Prof. Me. Fábio Antônio Rezende Padilha. PASSO FUNDO 2017 AGRADECIMENTOS Agradeço primeiramente a Deus pelo amor que me sustenta e por guiar todos os meus passos. Ao meu pai Valdemir, a minha mãe Salete e a minha Irmã Cailane por todo apoio e dedicação, mesmo nos momentos mais difíceis, sem vocês este sonho não se concretizaria. A todos os professores que construíram a minha ida acadêmica e que sem orgulho me passaram tudo que sabiam para que eu me tornasse uma real profissional. Principalmente agradeço ao meu orientador Fabio Antônio Rezende Padilha que gentilmente me guiou e ajudou no decorrer deste trabalho, me dando todo suporte necessário. Aos meus amigos, pelo compreensão, incentivo e confiança que depositaram em mim, estando sempre presentes quando eu mais precisei. A todos, os meus sinceros agradecimentos! Eu vos amo muito! “Quando te entregares a Deus, não haverá dificuldade que te possa abalar o teu otimismo.” SÃO JOSEMARIA ESCRIVÁ RESUMO TRAMONTINA, CAROLINE. ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS: Estudo de caso em uma empresa de comércio varejista de cosméticos situada no município de Passo Fundo/RS. Passo Fundo, 2017. Trabalho de conclusão de Curso (Ciências Contábeis). UPF, 2017. Este estudo tem por objetivo geral identificar qual o desempenho econômico/financeiro de uma empresa Comércio varejista de cosméticos situada no município de Passo Fundo/RS nos períodos de 2014/2015/2016 através da Análise de Demonstrações Contábeis. A espécie de pesquisa caracteriza-se como aplicada, segundo seus objetivos é descritiva. A abordagem do problema se descreve como Qualitativa-Quantitativa. Já de acordo com os procedimentos técnicos se enquadra como documental e estudo de caso. Para seu desenvolvimento foi destacado através da literatura o referencial necessário para entendimento do assunto, coletado os dados relevantes diretamente com a empresa e utilizados estes dados para aplicação das analise de Rentabilidade, de Liquidez, de Endividamento e Atividade. Além de serem feitas as análises horizontal e vertical do Balanço Patrimonial e Demonstração do resultado. Como Principais conclusões percebeu- se que a empresa tem disponibilidades suficientes para suprir todas as suas dívidas de curto prazo pois demonstrou um liquidez onde a empresa conta com uma média de R$14,20 de ativo total para cada R$1,00 de dívida total, sem possuir dividas a longo prazo, em contrapartida demonstrou-se que a empresa teve uma diminuição na sua rentabilidade em média de 13,86% ao ano e isto deu-se principalmente pois o Lucro líquido teve uma queda de aproximadamente 33% de 2014 para 2016 e um aumento nas vendas liquidas de 32% e de ativo de 67%. Esta demonstrou também que esta empresa não possui endividamento com terceiros a longo prazo. Além disto apresentou-se que em geral os prazo médios da empresa vem melhorando pois, apenas o PMRV deve um aumento insatisfatório de aproximadamente 16 dias de 2015 para 2016 evidenciando que a empresa tem vendido mais aos seus clientes a prazo. Palavras-chaves: Análises. Índices. Balanço Patrimonial. Cosméticos. LISTA DE FIGURAS Figura 1 – Liquidez Geral ......................................................................................................... 41 Figura 2 – Liquidez Corrente ................................................................................................... 42 Figura 3 – Liquidez Seca .......................................................................................................... 43 Figura 4 – Participação de Capitais de Terceiros ..................................................................... 44 Figura 5 – Composição do Endividamento .............................................................................. 45 Figura 6 – Imobilização do Patrimônio Líquido ...................................................................... 46 Figura 7 - Imobilização dos Recursos Não Correntes .............................................................. 47 Figura 8 – Giro do Ativo .......................................................................................................... 48 Figura 9 – Margem Líquida ...................................................................................................... 49 Figura 10 - Rentabilidade do Ativo ......................................................................................... 50 Figura 11 – Rentabilidade do Patrimônio Líquido ................................................................... 52 Figura 12 - Prazo Médio de Recebimento de Vendas .............................................................. 53 Figura 13 - Prazo Médio de Renovação de Estoques ............................................................... 54 Figura 14 – Prazo Médio de Pagamento de Compras .............................................................. 55 LISTA DE ABREVIATURAS CPC – Comitê de Pronunciamentos Contábeis DR – Demonstração do Resultado IFRS – Internacional Financial Reporting Standarts (Normas Internacionais de Informação Financeira) MAF – Multiplicador de Alavancagem Financeira NBC – Normas Brasileiras de Contabilidade ROA – Return On Assets (Retorno Sobre os Ativos) ROE – Return On Equity (Retorno Sobre o Patrimônio Líquido) ROI – Retorno on Investment (Retorno sobre Investimento) PMRV – Prazo médio de recebimento de vendas PMRE – Prazo médio de rotação de estoque PMPC – Prazo médio de pagamento de compras SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO ........................................................................................................... 8 1.1 IDENTIFICAÇÃO E JUSTIFICATIVA DO PROBLEMA ......................................... 10 1.2 OBJETIVOS ................................................................................................................. 10 1.2.1 Objetivo Geral ............................................................................................................ 11 1.2.2 Objetivos Específicos .................................................................................................. 11 2 REFERENCIAL TEÓRICO ......................................................................................... 12 2.1 CONTABILIDADE ..................................................................................................... 12 2.1.1 Objetivos e objeto da Contabilidade......................................................................... 12 2.1.2 Princípios da Contabilidade ...................................................................................... 13 2.1.3 Usuários da informação contábil .............................................................................. 14 2.1.4 Contabilidade gerencial versus Contabilidade financeira ...................................... 15 2.2 CONTABILIDADE GERENCIAL ......................................................................................... 16 2.2.1 Características da Contabilidade gerencial ............................................................. 17 2.2.2 Objetivos da Contabilidade gerencial ...................................................................... 18 2.2.3 Demonstrações financeiras ........................................................................................ 18 2.3 ESTRUTURA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTABEIS ........................................... 19 2.3.1 Análise das demonstrações contábeis ....................................................................... 19 2.3.2 Balanço Patrimonial ................................................................................................... 20 2.3.3 Demonstração do resultado ....................................................................................... 21 2.3.4 Objetivos da análise de balanço ................................................................................ 22 2.3.5 Análise vertical ........................................................................................................... 23 2.3.6 Análise horizontal ....................................................................................................... 24 2.4 ÍNDICES FINANCEIROS ........................................................................................... 24 2.4.1 Índices de liquidez ...................................................................................................... 24 2.4.1.1 Liquidez geral ............................................................................................................... 25 2.4.1.2 Liquidez corrente .......................................................................................................... 26 2.4.1.3 Liquidez seca ................................................................................................................ 26 2.4.2 Índices de endividamento ou solvência..................................................................... 27 2.4.2.1 Participação de capitais de terceiros ........................................................................... 28 2.4.2.2 Composição do endividamento .................................................................................... 28 2.4.2.3 Imobilização do patrimônio liquido ............................................................................. 29 2.4.2.4 Imobilização dos recursos não correntes..................................................................... 30 2.4.3 Índices de lucratividade ou rentabilidade ................................................................ 30 2.4.3.1 Giro do Ativo ................................................................................................................ 31 2.4.3.2 Margem liquida ............................................................................................................ 31 2.4.3.3 Rentabilidade do Ativo ................................................................................................. 32 2.4.3.4 Rentabilidade do patrimônio líquido ........................................................................... 33 2.4.4 Índices de Atividade ................................................................................................... 33 2.4.4.1 Prazo médio de recebimento de vendas ....................................................................... 34 9 de 68 países e também teve por principal país a Argentina somando igualmente US$ 147 milhões em 2016, conforme pesquisa da Secretaria do Comércio Exterior (Ministério da Industria Comércio e Serviços). Já conforme o Empresômetro, site da Confederação Nacional de Comércio de Bens, Serviços e Turismo, 580.863 mil micro e pequenas empresas fecharam suas portas no ano de 2015, aproximadamente 287,62 % a mais que no ano anterior. Sendo que as MPEs representam por volta de 89,25 % das empresas ativas deste mesmo ano. Neste sentido, muitos gestores ainda não desfrutam das consideráveis informações que a contabilidade pode lhe proporcionar sobre sua empresa, mostrando uma visão ampla da sociedade e gerando informações para seus usuários, resultando até em uma melhora na competitividade. Para isso a contabilidade Gerencial que “é uma das áreas da organização com as funções específicas de gestão, decisão, mensuração e informação.” (CONRADO, 2012, pg. 25). Tem por funções principais gerenciar o processo de gestão, avaliar o desempenho da empresa, apoiar a avaliação do resultado, gerenciar os sistemas de informações econômicas e financeiras e atender os stakeholders. Existem inúmeras ferramentas que auxiliam o contador e o empresário na boa gestão de sua empresa. São algumas delas, a análise de custeio por absorção e custeio variável, os controles internos, analise de mercados futuros, controle operacional e financeiro, orçamentos, analise de custo/volume/lucro, planejamento estratégico, entre outros. Uma dessas ferramentas com a finalidade de gerar informação é a análise de índices das demonstrações contábeis, que traz uma vasta base de dados econômico-financeiras das entidades podendo ser de grande valia na tomada de decisões dos gestores. O Objetivo da análise das demonstrações contábeis, segundo Braga (2012), é observar e comparar os elementos patrimoniais e os resultados das operações, tendo em vista o conhecimento detalhado de sua composição qualitativa e de sua expressão quantitativa, de modo a revelar a situação atual e, também, servir de ponto de partida para projetar o comportamento futuro da empresa. Através das informações geradas por esses índices pode auxiliar o desenvolvimento da companhia pois se apresenta uma visão ampla do estado real da empresa e onde realmente o gestor não está conseguindo extrair o verdadeiro potencial da instituição ou ainda considerar melhorias que possam trazer lucros ou diminuir um desperdício ou prejuízo, até então desconhecido. 10 Enfim, esses recursos demonstram que a Ciência contábil pode ser uma ferramenta para as empresas que desejem crescer e/ou se manterem no mercado, desde que seus instrumentos sejam utilizados da maneira correta e os gestores deem o devido valor aos dados disponibilizados por esta profissão. 1.1 IDENTIFICAÇÃO E JUSTIFICATIVA DO PROBLEMA A empresa escolhida para a aplicação da pesquisa deste estudo atua no ramo de Comércio varejista de cosméticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal, tem sua sede na Cidade de Passo Fundo desde 2001. Este estudo tem o intuito de conhecer os dados econômicos e financeiros desta empresa e utiliza-los como facilitadores em uma tomada de decisão, além de conhecer a situação econômica/financeira da empresa. Tendo em vista a importância dos dados contábeis registrados pela empresa. Para isso será aplicado no período de três anos, a análise dos principais índices nas demonstrações contábeis, trazendo assim informações sobre a rentabilidade, a capacidade de quitação de suas dívidas e as decisões financeiras em termos de obtenção ou captação de recursos. Além disso, serão utilizadas as análises vertical e Horizontal do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado do Exercício que apresenta a participação de cada conta no total da demonstração e sua evolução entre os anos estudados, podendo assim justificar a lucro apresentado ou o prejuízo apurado. Todos esses dados trarão um potencial competitivo a empresa, pois os gestores reconhecerão seus pontos fortes e fracos podendo melhorar a atuação no mercado e diminuir as fraquezas, principalmente em tempos de crise econômica. Além disso o presente estudo justifica-se pela necessidade de conhecer os resultados financeiros e econômicos da empresa estudada apontando as reais necessidades desses resultados na tomada de decisão. Tudo isso será utilizado com a finalidade de responder à questão-problema: qual o desempenho econômico/financeiro de uma empresa de Comércio varejista de cosméticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal nos períodos de 2014/2015/2016? 1.2 OBJETIVOS 11 Este item contém o objetivo geral e os objetivos específicos do trabalho em andamento. 1.2.1 Objetivo Geral Identificar qual é o desempenho econômico/financeiro de uma empresa de Comércio varejista de cosméticos situada no município de Passo Fundo/RS nos períodos de 2014/2015/2016 através da Análise de Demonstrações Contábeis. 1.2.2 Objetivos Específicos a) Fundamentar sobre os principais conceitos de Estrutura e analise de demonstrações contábeis; b) Coletar dados da empresa através de documentos contábeis; c) Aplicação de analises de índices rentabilidade, Liquidez, de Endividamento e Atividade na empresa estudada; d) Interpretar os resultados das análises obtidas no presente estudo. 14 diferenciação de um Patrimônio particular no universo dos patrimônios existentes”. Isso quer dizer que o patrimônio da empresa e dos sócios não podem se confundir entre si. Para Almeida (2012, p. 4) princípio de Continuidade diz que “a empresa deve ser avaliada e, por conseguinte, ser escriturada, na suposição de que a entidade nunca será extinta.” Por isto os Ativos serão avaliados de maneiras diferentes durante a existência da entidade e no momento de seu encerramento. Ainda para Silva et al. (2011), Principio de Oportunidade diz que os fatos contábeis devem ser registrados imediatamente e na proporção correta, deve-se então conservar a tempestividade e integridade do registro do patrimônio, isto é, registrar os eventos no memento que ocorreram. Na opinião de Padovese (2016, p. 33) o princípio de registro pelo valor original “diz que as aquisições de Ativo s devem ser contabilizadas pelo seu valor histórico, pelo seu valor de compra, aquisição ou produção”. Sá afirma que o princípio de Atualização monetária “parte do conceito de que a moeda é instável e que os valores, nela sendo expressos, devem reajustar-se a uma atualidade que possa sempre traduzir maior expressividade ou proximidades máximas de realidades.” (SÁ, 1999, apud PAIVA; LACERDA NETO, 2006, p. 24). No entendimento de Oliveira (2008) o princípio de competência define que as receitas e as despesas devem ser apropriadas na apuração do resultado do período em que realmente ocorreram, mesmo que ainda não tenha se dado o pagamento ou recebimento. E este princípio ainda está estritamente ligado a variação do patrimônio líquido. O Artigo 10 da Resolução 750/93 ainda ressalta que o princípio de prudência determina a adoção do menor valor para a contabilização dos Ativos e o maior valor para a contabilização dos passivos, sempre que se apresentarem alternativas igualmente validas para a quantificação das mutações patrimoniais. 2.1.3 Usuários da informação contábil Para CVM (1986) usuário é “toda pessoa física ou jurídica que tenha interesse na avaliação da situação e do progresso de determinada entidade, seja tal entidade empresa, ente de finalidades não lucrativas, ou mesmo patrimônio familiar”. E estão divididos como usuários internos e externos. 15 De acordo com Fujino e Valente (2015) usuários internos são aqueles que estão de modo direto, ligados ao ambiente das empresas em que se localizam como: colaboradores, administradores, acionistas, gerentes, entre outros. Maciel (2015) ainda afirma que usuários externos são aqueles que usam os dados das entidades e se favorecem financeiramente, tendo como exemplo Bancos, fornecedores, Governo, investidores e etc. No Quadro 1 mostra o interesse de alguns exemplos de usuários nas informações apresentadas pela contabilidade. Quadro 1 - Usuários e interesse na informação contábil Fonte: Athar (2005, p. 5) De acordo com os autores conclui-se que os usuários da informação prestada pela Contabilidade são todas aquelas pessoas físicas ou jurídicas que esbocem algum interesse na situação presente e futura do patrimônio da entidade, sendo para ter segurança no momento de aplicar ou disponibilizar recursos a mesma, ou ainda, para certificar o retorno sobre um investimento já efetuado. Classificados ainda como interno ou externo pela relação com a companhia. 2.1.4 Contabilidade gerencial versus Contabilidade financeira Segundo Horngren et al. (2004), contabilidade gerencial é o procedimento de reconhecer, mensurar, cumular, examinar, organizar, explicar e relatar as informações que auxiliem os gestores a atingir os objetivos da organização. De acordo com Garrison et al. (2013), contabilidade gerencial tem como proposito a divulgação de informações para gerentes da organização com a finalidade de planejar, controlar e tomar decisões. 6- Pessoas fisícas Interesse na informação contábil 1- Verificar níveis de liquidez, rentabilidade e risco nos investimento. 2- Fornecer elementos para a tomada de decisão quanto aos aspectos d gestão financeira e econômica no presente e no futuro. 3- Analisar a concessão de crédito. 4- Analisar a concessão de crédito. 5- Para fins de tributação. 6- Controle de patrimônio individual. Agentes Econômicos 1- Sócios, Acionistas, investidores. 2- Administradores, executivos, diretores, etc. 3- Fornecedores 4- Bancos, financeiras, etc. 5- Governo 16 Para Diniz (2014) Contabilidade financeira é a área contábil que elabora os demonstrativos financeiros para propósitos externos, informar acionistas, credores e autoridades governamentais. Ela é condicionada a exigências legais e requisitos fiscais e voltada para o passado. Quadro 2 - Diferenças entre a Contabilidade financeira e a gerencial Fonte: Ching (2006, p. 6) Uma das várias diferenças entre a Contabilidade gerencial e financeira é o enfoque direto nas informações que são uteis para os gestores da empresa por parte da Contabilidade gerencial e o foco nas informações para usuários externos como governo e os credores, por parte da Contabilidade financeira. (BAZZI, 2015). 2.2 CONTABILIDADE GERENCIAL Para Vasconcelos (2009) a Revolução Industrial foi um acontecimento muito importante para contabilidade, pois neste período que se originou a Contabilidade gerencial como suplemento para Contabilidade financeira. Antes da Revolução Industrial mantinha-se apenas uma pequena quantidade de registros das relações externas com outras organizações, sem se preocupar com o processo de comunicação entre elas. Após a Revolução, pelo aumento dos negócios, houve a necessidade de conhecer os gastos com a fabricação e venda dos produtos e verificar os resultados em relação aos recursos utilizados nos produtos. Contabilidade Financeira Contabilidade Gerencial Usuários Primordialmente o público externo Pessoas dentro da organização Tipo de Informação Somente medidas financeiras Medidas financeiras mais informações operacionais e físicas Foco do tempo Avaliação do desempenho voltado ao passado O que ocorre no momento e orientada para o futuro Natureza da informação Objetividade dos dados, confiável e auditável Ênfase na relevância dos dados, subjetiva e flexível Restrição Regras definidadas por princípios contabeis e autoridades governamentais Sistemas e informações para atender as necessidades dos usuários Escopo Informações agregadas e resumidas sobre a organização como um todo informações desagregadas, relatórios sobre produtos, clientes e em qualquer nível Comportamento Preocupação com o modo como os números da empresa irão afetar o comportamento externo Preocupação com o modo como as medidas e os relatórios irão influenciar o comportamento dos gerentes 19 uma representação estruturada da posição patrimonial e financeira e do desempenho da entidade. O objetivo das demonstrações contábeis é o de proporcionar informação acerca da posição patrimonial e financeira, do desempenho e dos fluxos de caixa da entidade que seja útil a um grande número de usuários em suas avaliações e tomada de decisões econômicas. As demonstrações contábeis também objetivam apresentar os resultados da atuação da administração, em face de seus deveres e responsabilidades na gestão diligente dos recursos que lhe foram confiados. 2.3 ESTRUTURA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTABEIS NBC TG ESTRUTURA CONCEITUAL – Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das Demonstrações Contábeis (2008) caracteriza que “as demonstrações contábeis são preparadas e apresentadas para usuários externos em geral, tendo em vista suas finalidades distintas e necessidades diversas”. Para o IFRS Brasil (2011) o objetivo das demonstrações contábeis é fornecer informação financeira sobre a entidade que sejam uteis para tomada de decisões sobre o fornecimento de recursos para a companhia de atuais e futuros investidores. “As demonstrações contábeis retratam os efeitos patrimoniais e financeiros das transações e outros eventos, por meio do grupamento dos mesmos em classes amplas de acordo com as suas características econômicas.” (CPC 00, 2011, p. 22). As principais demonstrações contábeis são o balanço patrimonial, demonstração do resultado, demonstração das mutações do patrimônio líquido, demonstração de fluxo de caixa e notas explicativas. 2.3.1 Análise das demonstrações contábeis Blatt (2001) destaca que a analise das demonstrações contábeis abrange a interpretação das demonstrações em conjunto com as notas explicativas, por meio de um procedimento próprio, tendo em vista obter o melhor entendimento possível da situação econômico- financeira da empresa. Segundo Risso e Armachuk (2013) Analise de demonstrações surgiu dentro do sistema bancário, por volta do ano de 1895 quando os bancos de Nova York começaram a solicitar declarações assinadas de Ativo s e passivos de seus tomadores de empréstimos. Ou seja, no seu princípio as demonstrações eram apenas voltadas a concessão de credito. Ainda é conceituado como o estudo, o exame e a interpretação de determinados lançamentos constantes das demonstrações, como o objetivo de transformar dados em 20 informações que podem ser relevantes para os tomadores de decisão internos e externos. (FRANCO, apud BAZZI, 2014). Para Ávila (2012, p. 193), portanto, analisar as demonstrações contábeis pressupõe a preparação de informações aproveitáveis para os usuários, sendo que cada um deles pode ter uma necessidade diferente. 2.3.2 Balanço Patrimonial Para Assaf Neto (2001) o balanço apresenta a situação patrimonial e financeira de uma empresa, e a informação é totalmente estática e provavelmente sua estrutura será diferente algum tempo depois de ser encerrada. No entanto o balanço serve como elemento indispensável de partida para o conhecimento da situação econômica e financeira da entidade. Segundo o Pronunciamento Conceitual Básico - CPC 00 (2011), o balanço constitui-se essencialmente por três partes que são: Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido. E cada uma dessas partes contém diversas contas classificadas em grupos, que são classificados em ordem decrescente de grau de liquidez. Ativo é um recurso controlado pela entidade referente a um acontecimento passado e do qual se espera geração de benefícios econômicos para a mesma. Além disso, o Ativo é divido principalmente em Circulante e Não Circulante. Onde no circulante estão os elementos cujos benefícios irão se realizar dentro de do período de 12 meses a partir do fechamento do balanço (LUZ, 2015). E não circulantes, para Padovese (2016) são todos os bens e direitos que se realizarão em períodos superiores a um ano da data do balanço. Compreendendo todos os bens e direitos classificáveis em realizável a longo prazo, investimentos, imobilizado, e intangível. Segundo o CPC 00 (2011) o conceito de Passivo é uma obrigação atual da empresa referente a eventos passados onde se espera que resulte saída de recursos da entidade pelo pagamento da mesma. Também divido em circulante e não circulante, e seguindo o mesmo princípio do Ativo, onde no Passivo circulante estão as obrigações cujo vencimento ocorrerá nos próximos 12 meses, exemplos: contas a pagar, fornecedores, empréstimos bancários a curto prazo, etc. E no não circulante estão as obrigações que ultrapassam um ano, exemplo: empréstimos e financiamentos a longo prazo, contas a pagar vencíveis após um ano, fornecedores, etc. (PIZZOLATO, 2004). 21 Patrimônio Líquido, por fim, é conceituado como “o interesse residual dos Ativos da entidade depois de deduzidos todos os seus passivos.” (CPC 00, 2011). Para Marion (2009) Patrimônio Líquido é o total de recursos aplicados na empresa pelos proprietários. E são normalmente compostas por capital e lucros retidos, ou seja, a parte dos lucros que não são distribuídas, mas reinvestidas na entidade. Quadro 3 - Exemplo de Balanço Patrimonial Básico Fonte: Pizzolato (2000, p. 13) O Quadro 3 traz uma estrutura básica como exemplo de balanço patrimonial, de acordo com o critério de liquidez. 2.3.3 Demonstração do resultado Dantas (2015) afirma que o objetivo da Demonstração do Resultado é informar a origem do lucro ou prejuízo verificado pela empresa durante o período social. Informa ainda o total dos impostos devidos ao governo sobre o lucro líquido. Contém as vendas, receitas, custo de mercadorias/ produtos/ serviços, despesas entre outras contas de resultado. Do ponto de vista de Melo e Santos (2015), a DR evidencia as contas de resultado e suas deduções e tem como objetivo demonstrar o resultado do exercício e os eles que mensuram o desempenho da entidade. E os elementos diretamente ligados com essa mensuração são as receitas, os custos e as despesas. Receitas são "entradas de recursos via faturamento de produtos e serviços da empresa ou de outra fonte de renda – aplicação financeira, por exemplo.” (CORTIANO, 2014, p. 27). ATIVO PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE Caixa Contas a Pagar Fornecedores Títulos Negociáveis Despesas a Pagar Cotas a Pagar Empréstimos Bancários (-)Provisão para Devedores Duvidosos Impostos a Recolher Estoques Despesas Apropri. Exercício Seguinte PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS ATIVO PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos Capital Social Imobilizado Reservas de Capital (-) Depreciação Acumulada Reservas de Lucros Diferido Reservas de Reavaliação (-) Amortização Acumulada Lucros ou Prejuízos Acumulados (-) Ações de Tesouraria Total do Ativo Total do Passivo 24 2.3.6 Análise horizontal Para Bratt (2001) a análise horizontal compara percentuais ao longo dede períodos e tem por objetivo demonstrar o crescimento ou queda ocorrida em itens que constituem as demonstrações contábeis em períodos consecutivos. Esse tipo de análise tem por objetivo identificar as mudanças de cada item das demonstrações em relação aos anos anteriores do mesmo. Tendo assim uma informação sobre a situação de cada conta especifica das demonstrações, podendo tratar cada evento de maneira única e individual. (MÜLLER, 2012). Ching et al. (2003) a análise horizontal permite examinar variações em itens do Balanço Patrimonial e do Demonstrativo do resultado de um período em ralação a um anterior tomado como base. Essa técnica mostra a evolução de cada conta ao longo de vários períodos. Essa variação é calculada da seguinte forma: Fórmula 3 - Análise Horizontal Fonte: adaptado de Diniz (2014) 2.4 ÍNDICES FINANCEIROS Para Gomes et al. (2015) os índices financeiros têm como principal característica fornecer uma visão ampla da estrutura, situação financeira e liquidez da empresa, revelando aspectos que dizem respeito a sua situação econômica. A quantidade de índices depende da profundidade de análise desejada. A análise por índices financeiros pode ser utilizada para compara o desempenho e a situação de uma empresa com outras do mesmo ramo ou ainda para examinar sua atuação em determinado período de tempo. (FERREIRA, 2005). 2.4.1 Índices de liquidez Os índices de liquidez para Ching, Marques e Prado (2010) englobam o relacionamento entre contas do Balanço Patrimonial mostrando a capacidade da empresa em Valor atual da conta - Valor anterior da conta X 100 Valor da conta no periodo analisado 25 pagar seus compromissos e dividas principalmente às de curto prazo. E esta dívida em liquidez corrente, geral e seca. Estes índices tentam medir a habilidade de uma empresa a cumprir suas obrigações de curto prazo principalmente, ou seja, são utilizados para indicar a capacidade de a empresa fazer frente as suas obrigações. (BLATT, 2001). Silva (2013) conceitua índices de liquidez como um estudo da capacidade financeira de uma empresa em satisfazer seus compromissos junto a terceiros fazendo uma comparação entre os direitos a se realizar e as exigibilidades contraídas. 2.4.1.1 Liquidez geral Souza (2013) afirma que índice de liquidez geral é utilizado para se verificar a situação financeira a curto e em longo prazo através da comparação do Ativo circulante mais o Realizável a longo prazo, com o Passivo circulante mais o exigível a longo prazo. O autor ainda conceitua como um indicador que determina que se a empresa fechasse as portas naquele momento teria como cumprir com todas as obrigações e compromissos com as disponibilidades mais os realizáveis a longo e curto prazo, sem precisar utilizar o Ativo permanente. O índice de liquidez geral mostra a solidez financeira da empresa a curto e longo prazo considerando tudo o que a empresa convertera em dinheiro e comparando com tudo que a já assumiu como dívida. (BLATT, 2001). Matarazzo (2010) enfatiza que este índice tem como finalidade indicar quanto de recursos uma empresa possui no Ativo circulante e não circulante para cada R$ 1,00 de dívida total da mesma. Sendo assim, quanto maior for o resultado deste índice, melhor é a situação da entidade. A fórmula utilizada é demonstrada de tal maneira: Fórmula 4 - Liquidez Geral Fonte: adaptado de Matarazzo (2010, p. 86) Nesse caso, se uma empresa apresenta um Ativo circulante de R$ 350.000,00, um Ativo não circulante de R$ 280.000,00, um Passivo Circulante de R$ 152.000,00 e por fim Indice Formula Indica Interpretação Liquidez Geral Quanto a empresa possui de Ativo Circulante + Ativo não circulante para cada R$1,00 de dívida total. Quanto maior, melhor. Ativo Circulante + Ativo Não Circulante / Passivo Circulante + Passivo Não Circulante 26 um Passivo não circulante de R$ 318.000,00, seu índice de liquidez será de R$ 1,34. Assim a empresa tem R$ 1,34 de realizáveis para cada R$ 1,00 de dívida total. 2.4.1.2 Liquidez corrente Para Silva (2003) a análise do índice de liquidez corrente é uma das mais conhecidas e utilizadas como medidor de saúde financeira das empresas. E indica quando a empresa tem à disposição em capital de curto prazo para honrar suas dívidas circulantes. Este índice permite verificar a capacidade de pagamento a curto prazo, isto é, quanto a empresa tem de recursos disponíveis e realizáveis dentro de 12 meses para garantir o pagamento de suas dívidas como vencimento dentro deste mesmo período. (REIS, 2003, apud MATTIONI, 2013). Kuhn e Lampert (2012, p. 62) “Indica quanto a empresa possui em dinheiro, mais bens e direitos realizáveis no curto prazo (próximo exercício), comparado com suas dívidas a serem pagas no mesmo período.” Matarazzo (2010) igualmente interpreta que este índice indica quanto a empresa possui de Ativo s circulantes (realizável em até 1 ano) para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante. Fórmula 5 - Liquidez Corrente Fonte: adaptado de Matarazzo (2010 p. 86) Se Ativo circulante for de R$ 560.000,00 e Passivo circulante for de R$ 345.900,00 o índice de Liquide corrente será de R$1,62, que quer disser que a empresa possui para R$1,00 de dívida, R$ 1,62 de investimentos no Ativo circulante. 2.4.1.3 Liquidez seca Este índice para Seleme (2012) indica a capacidade de curto prazo de pagamento da empresa perante suas dívidas com a utilização das contas do disponível e dos bens e direitos de rápida conversibilidade. Indice Formula Indica Interpretação Liquidez Corrente Quando a empresa possui de ativo circulante para cada R$ 1,00 de passivo circulante Quanto maior, melhor.Ativo Circulante / Passivo Circulante 29 Conforme Perreira (2010, apud Kuhn e Lampert, 2012) este índice comunica o quanto da dívida total a empresa precisara pagar no curto prazo, ou seja, as obrigações que vão vencer durante o próximo exercício, comparadas com todas as despesas da empresa. Para Andrich et al. (2014) tem a finalidade de averiguar a composição do endividamento e este índice demonstra a porcentagem de capital de terceiros que se encontra com vencimento em curto prazo. Equação 8 - Composição do endividamento Fonte: adaptado de Matarazzo (2010, p. 86) Se Passivo circulante representar R$ 432.990,00 e Capitais de terceiros representar R$ 967.450,00 tem-se um índice de Composição de endividamento de 45 %. Tal índice indica que 45 % das obrigações totais são em curto prazo. 2.4.2.3 Imobilização do patrimônio liquido O índice de imobilização do patrimônio líquido de acordo com Kuhn e Lampert (2012), caracteriza qual parte do patrimônio líquido da empresa está aplicado no Ativo não circulante ou realizável a longo prazo. Já Téles (2003 p. 9) diz que este índice “indica quanto do patrimônio líquido da empresa está aplicado no Ativo permanente, ou seja, o quanto do Ativo permanente da empresa é financiado pelo seu Patrimônio Líquido”. Este índice nada mais é do que quanto à empresa aplicou no Ativo permanente para cada R$ 100,00 de patrimônio líquido que a mesma possui. Quanto maior for o resultado deste índice, pior é a situação da entidade em questão. (MATARAZZO, 2010). Fórmula 9 - Imobilização do Patrimônio Líquido Fonte: adaptado de Matarazzo (2010, p. 86) Indice Formula Indica Interpretação Composição do Endividamento Qual o percentual de obrigações a curto prazo em relação as obrigações totais. Quanto menor, melhor. Passivo Circulante / Capitais de Terceiros X 100 Indice Formula Indica Interpretação Imobilização do Patrimônio Líquido Quantos reais a empresa aplicou no ativo não circulante para cada R$ 100,00 do patrimonio liquido. Quanto menor, melhor. Ativo Não Circulante / Patrimônio Líquido X 100 30 Por exemplo, se uma empresa apresentar Ativo não circulante no valor de R$ 527.976,00 e Patrimônio Líquido no valor de R$ 887.974,00 terá 59 % de imobilização do Patrimônio líquido, que quer dizer que a empresa possui no seu Ativo permanente 59 % do seu Patrimônio. 2.4.2.4 Imobilização dos recursos não correntes Este índice indica qual percentual do patrimônio líquido ou do capital próprio e do exigível a longo prazo está investida no Ativo não circulante, quanto maior for o índice pior estará situada a empresa. (BLATT, 2001). Matarazzo (2010) ainda considera que este índice indica qual porcentagem dos recursos não correntes a empresa aplicou no Ativo permanente. O valor elevado deste índice pode representar uma falha na capacidade de pagamento de suas dívidas, caso este Ativo permanente não seja transformado em dinheiro em espécie até o vencimento do Passivo a longo prazo. Para Téles (2003, p. 11) “Este índice indica que percentuais de Recursos Não Correntes a empresa aplicou no Ativo Permanente.” Sendo que a sua interpretação é de que quanto menor for o resultado, melhor estará posicionada financeiramente. Fórmula 10 - Imobilização dos recursos não correntes Fonte: adaptado de Matarazzo (2010, p. 86) Se o Balanço da empresa X apresentar Ativo não circulante em R$ 345.086,00, Patrimônio Líquido em R$ 746.973,00 e Exigível alongo prazo em R$ 347.546,00, o índice de Imobilização de recursos não correntes será de 32 %, sendo que essa porcentagem representa quando de recursos não correntes foi destinado para o Ativo não circulante. 2.4.3 Índices de lucratividade ou rentabilidade Os índices de rentabilidade medem o retorno que a empresa consegue em relação as suas vendas e ao seu investimento em Ativos. (HOJI, 2010, apud SELEME, 2012, p. 163). São considerados importantes, pois revelam o sucesso ou insucesso das empresas. Indice Formula Indica Interpretação Imobilização dos recursos não correntes Ativo Não Circulante / Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazo X 100 Que percentual dos Recursos Não Correntes foi destinado ao Ativo Não Circulante Quanto menor, melhor. 31 Andrich et al. (2014) afirmam que estes índices tem por objetivo demonstrar o retorno recebido pela empresa em relação aos recursos investidos, sejam próprios ou de terceiros. Os índices de rentabilidade procuram declarar quanto foi rentável os capitais investidos na entidade, isto é, os resultados operacionais realizados pela entidade. (SILVA, 2015). 2.4.3.1 Giro do Ativo Giro do ativo é um índice que mede a eficiência e revela quão efetivamente uma empresa é na geração de vendas a partir de sua base de ativos, ou seja, é uma indicação da eficiência geral de uma empresa. (BRATT, 2001). Para Barata (2003) este índice indica quantas vezes a empresa vendeu o seu valor de ativo. E traz ainda que quando o resultado for superior a um teoricamente a situação é favorável e quando for inferior a um quer dizer que a situação não é suficiente para cobrir os custos desta operação. Entende-se ainda como o indicador que mostra quanto a empresa fez de vendas para cada R$ 1,00 de investimento no seu total. (MATARAZZO, 2010). Sendo que o autor descreve que o sucesso ou não de um empresa depende de um volume de vendas apropriado. Colocando assim que estas vendas tem relação direta com os investimentos. Fórmula 11 - Giro do Ativo Fonte: adaptado de Matarazzo (2010, p. 86) Vendas Liquidas igual R$ 1.678.972,20 e Ativo Total igual a R$ 986.354,87 corresponde a um giro de ativo de R$ 1,70, que quer dizer que essa empresa vendeu R$ 1,70 para cada R$ 1,00 investido. 2.4.3.2 Margem liquida Para Gitman (2010, p. 59) este índice “mede a porcentagem de cada unidade monetária de vendas remanescentes após a dedução de todos os custos e despesas” e quanto mais elevada for melhor é para a empresa. Indice Formula Indica Interpretação Giro do Ativo Vendas Líquidas / Ativo Quanto a empresa vendeu para cada R$ 1, 00 de investimento total. Quanto maior, melhor. 34 Linz e Filho (2012, p. 163) confirmam dizendo que “Os indicadores de atividade, eficiência e giro revelam a velocidade com que determinados elementos do ativo e do passivo giram (renovam) durante o período contábil.” Os autores supra citados ainda concluem dizendo que esses tipos de indicadores associam elementos do balanço patrimonial e da demonstração de resultado do exercício, por causa da sua natureza são expressos em dias, meses ou anos (períodos de tempo). 2.4.4.1 Prazo médio de recebimento de vendas De acordo com Padovese (2004) o objetivo deste indicador é trazer o dado de quanto tempo em média a empresa vai demorar para receber de seus clientes os valores de suas vendas diárias. Já Matarazzo (2003) destaca que o Prazo médio de recebimento de vendas determina a quantidade de investimento em duplicatas a receber e que o fluxo de entradas em caixa não depende deste índice. Blatt (2001) afirma como os autores anteriores, que este índice vai calcular quantos dias em média a empresa espera para receber o montante de suas vendas, e destaca ainda que ao realizar vendas a prazo, a empresa está financiando o seu cliente gratuitamente. Fórmula 15 - Prazo médio de recebimento de vendas Fonte: adaptado Matarazzo (2003, p. 313) Se uma empresa, em determinado momento, apresentar R$ 350.000,00 em duplicatas a receber e R$ 700.000,00 de vendas brutas, o PMRV desta empresa será de 180 dias. O que significa que esta empresa levará em média 180 dias para receber as vendas de seus clientes. 2.4.4.2 Prazo médio de renovação do estoque Para Marion (2012) este índice indica quantos dias em média a empresa demora para vender todos os seus produtos em estoque. Ainda destaca que o ideal seria que a empresa atingisse uma posição que a soma do PMRV e PMRE fosse igual o inferior ao PMPC. Este índice indica quantos dias a empresas leva para vender seu estoque ou seja, mostra o número médio de dias que um produto está no estoque. Os estoques podem ser Indice Formula Indica Interpretação Prazo médio de recebimento de vendas 360XDuplicatas a receber/ Vendas Quantos tempo em média demora para receber as vendas Quanto maior, pior. 35 obtidos no balanço patrimonial do ano em analise ou pela média dos valores do ano em analise com o ano anterior conforme o analista preferir. (BLATT, 2001). Matarazzo (2003) afirma ainda que as duplicatas a receber decorrem das vendas passadas entretanto, os estoques relacionam-se com as vendas futuras, mas como essa informação é inviável para o analista externo tomam-se as vendas passadas pelo preço de custo levantados no Custo de mercadorias vendidas. Fórmula 16 - Prazo médio de renovação de estoques Fonte: adaptado Matarazzo (2003, p. 317) Como por exemplo, se uma empresa apresentar para estoques e CMV, R$ 637.000,00 e R$890.000,00 respectivamente terá ao final do cálculo um PMRE de aproximadamente 258 dias. Ou seja, em média esta empresa levaria 258 dias para vender o seu estoque. 2.4.4.3 Prazo médio de pagamento de compras Viceconti e Neves (2011) destacam que ao calcular esse índices encontra-se quanto tempo em média a empresa vai levar para quitar todas as suas dívidas com seus fornecedores de materiais e serviços, tendo como base para cálculo o montante de compras a prazo e uma média dos fornecedores. Já Marion (2012) indica que este índice quantos dias a empresa em média levara para pagar todas as compras de matéria prima e serviços contraídas a prazo ainda indica que se somarmos o resultado do prazo médio de rotação de estoque e o prazo médio de recebimento de vendas e dividirmos pelo resultado do prazo médio de pagamento de compras teremos o posicionamento do atividade da empresa. Saporito (2015) ainda destaca que o PMPC indica o tempo estimado para pagar os fornecedores, ou seja, por quanto tempo em média a empresa será financiada por estes fornecedores e sua resposta é alcançado em dias. Indice Formula Indica Interpretação Prazo médio de renovação de estoques. 360XEstoques/ Custo mercadorias/ produtos vendidos. Quantos tempo em média demora renovar os estoques. Quanto maior, pior. 36 Fórmula 17 - Prazo médio de pagamento de compras Fonte: adaptado Matarazzo (2003, p. 317) Se uma empresa apresenta, por exemplo, R$ 250.000,00 de fornecedores e R$ 680.000,00 de compras terá 132 dias aproximadamente para pagar seus fornecedores. Indice Formula Indica Interpretação Prazo médio de pagamento de compras 360 X Fornecedores / Compras Quanto tempo em média a empresa leva para pagar suas compras. Quanto maior, melhor. 39 conseguidos através de documentação e toda a informação disponível. Este procedimento deve acontecer de forma sistemática. De início o investigador de organizar o material coletado e depois analisar com maior profundidade através das teorias da metodologia. (WICKERT, 2013). Para esta pesquisa será feita a análise individual de cada demonstração coletada, além de interpretar a relevância das principais contas na situação total da empresa. E as informações conseguidas de diferentes maneiras, serão analisadas para confirmação de veracidade e a importância de cada uma delas nos acontecimentos da entidade. 40 4 APRESENTAÇÃO E DISCUSSÃO DOS RESULTADOS Neste capitulo está destacado os resultados dos índices de Liquidez, endividamento, rentabilidade e atividade. Assim como as análises horizontal e vertical do balanço patrimonial e demonstração do resultado do exercício. 4.1 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações. Sendo de grande importância para a administração da continuidade da empresa, as variações destes índices devem ser motivos de estudos para os gestores. 4.1.1 Índice de Liquidez Geral Este índice leva em consideração a situação a longo prazo da empresa, incluindo no cálculo os direitos e obrigações a longo prazo. Quanto maior, melhor. Forma de cálculo: 𝐿𝐺 = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo O resultado desta equação quando maior que 1 (um), por exemplo 1,2, significa que para cada R$ 1,00 de dívidas de curto e longo prazo a empresa possui R$ 1,20 para saldá-las. 41 Quadro 5 – Liquidez Geral Figura 1 – Liquidez Geral Fonte: Próprio autor (2017) Observação: este indice atingiu niveis excelentes por representar que para cada R$ 1,00 de Dívidas de Curto e Longo Prazo a quantia disponível para saldá-las era de R$ 14,20 e R$ 17,04 nos anos de 2014 e 2015, o que demonstra a tranquilidade financeira a longo prazo da empresa, tendo recursos 17x maiores que suas dívidas. Principal fator para isso é alto valor disponivel nas aplicações financeiras. Em 2016 houve uma leve piora pois os fornecedores aumentaram em aproximadamente 11 %. Tendência: Melhorar. 4.1.2 Índice de Liquidez Corrente Calculada a partir da Razão entre os direitos a curto prazo da empresa (Caixas, bancos, estoques, clientes) e a as dívidas a curto prazo (Empréstimos, financiamentos, impostos, fornecedores). Quando maior melhor. Fórmula: 𝐿𝐶 = Ativo Circulante Passivo Circulante Neste índice o prazo de rotação de estoque acaba sendo de suma importância para avaliar qual a influência que o estoque pode acarretar no cumprimento das obrigações a curto Ano 2014 2015 2016 Índice 14,20R$ 17,04R$ 13,20R$ Liquidez Geral R$ 14,20 R$ 17,04 R$ 13,20 R$ - R$ 2,00 R$ 4,00 R$ 6,00 R$ 8,00 R$ 10,00 R$ 12,00 R$ 14,00 R$ 16,00 R$ 18,00 2014 2015 2016 44 Fórmula: Capitais de Terceiros Patrimônio Líquido 𝑋 100 Pode-se concluir que quanto menor a participação do capital de terceiros sobre os recursos da empresa, maior será a liberdade financeira da mesma. Quadro 8 – Participação de Capitais de Terceiros Figura 4 – Participação de Capitais de Terceiros Fonte: Próprio autor (2017) Observação: Este índice manteve-se nulo pois a empresa não contraiu em nenhum momento capitais de terceiros, mostrando que a empresa em questão é totalmente independente de terceiros para continuar suas atividades. Onde suas disponibilidades são suficientes para pagar suas dívidas e continuar operando. Tendência: manter. 4.2.2 Composição do Endividamento Este índice, também denominado de perfil da dívida, mostra a relação entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual de passivo de curto prazo é usado no financiamento de terceiros. Ano 2014 2015 2016 Índice 0,00% 0,00% 0,00% Participação de Capitais de Terceiros 0,00% 0,00% 0,00% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2014 2015 2016 45 Fórmula: Passivo Circulante Exigível Total X 100 Quanto menor for o valor a pagar em curto prazo em relação às obrigações totais, maior será o tempo que ela terá para gerar recursos financeiros para quitar todos os compromissos. Quadro 9 – Composição do Endividamento Figura 5 – Composição do Endividamento Fonte: Próprio autor (2017) Observação: Este índice não demonstrou mutação devido ao fato de que a empresa não possuiu em nenhum momento dívidas para pagamento em longo prazo, o que não é considerado ruim no caso da Empresa, pois a relação entre as disponibilidades da mesma para suprir o valor das despesas mais próximas é mais do que suficiente. Tendência: Manter. Ano 2014 2015 2016 Índice 100,00% 100,00% 100,00% Composição do Endividamento 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% 2014 2015 2016 46 4.2.3 Imobilização do Patrimônio Líquido Indica quanto foi aplicado no imobilizado para cada R$ 1,00 de Patrimônio Líquido. Este quociente não deveria aproximar e muito menos superar o valor de 100 %, mas isso somente em período operacional da empresa. Fórmula: Ativo Imobilizado Patrimônio Líquido X 100 Quanto menor, melhor. Quadro 10 – Imobilização do Patrimônio Líquido Figura 6 – Imobilização do Patrimônio Líquido Fonte: Próprio autor (2017) Observação: Este índice vem constantemente baixando, mesmo que o imobilizado tenha aumentado em aproximadamente 40% de 2014 para 2016, isto se deve ao fato de que o Patrimônio Líquido subiu em aproximadamente 65% no mesmo período devido ao acumulo de lucros anual, sendo um resultado cada vez mais positivo para a empresa. Tendência: Melhorar. Ano 2014 2015 2016 Índice 0,12R$ 0,10R$ 0,10R$ Imobilização do Patrimônio Líquido R$0,12 R$0,10 R$0,10 R$0,09 R$0,10 R$0,10 R$0,11 R$0,11 R$0,12 R$0,12 2014 2015 2016 49 Observação: Este índice obteve seu melhor resultado em 2014 onde para cada R$ 1,00 de investimento no Ativo a empresa vendeu R$ 1,67. O motivo da baixa para 2015 foi no aumento em 65 % das aplicações financeiras e 77 % nos estoques, o que fizeram com que o Ativo aumentasse quase 40 % sendo que as vendas líquidas aumentaram 26 %. Tendência: Piorar. 4.3.2 Margem Líquida Índice que avalia o quociente de rentabilidade em relação ao total das vendas, quanto maior melhor, este indicador é conhecido como lucratividade, pois se apura quantos centavos se ganha por real vendido. Indica quando a empresa obtém de lucro para cada R$ 100,00 vendidos. Fórmula: Lucro Líquido Vendas Líquidas Quanto maior, melhor. Quadro 13 – Margem Líquida Figura 9 – Margem Líquida Fonte: Próprio autor (2017) Ano 2014 2015 2016 Índice 27,85% 24,92% 14,11% Margem Líquida 27,85% 24,92% 14,11% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% 2014 2015 2016 50 Observação: Este índice obteve seu melhor resultado em 2014, a baixa de cerca de 3 % na rentabilidade de 2014 para 2015 se deve basicamente pelo aumento em 110 % das comissões sendo que as vendas aumentaram apenas 26 % em relação ao ano anterior, outro quesito também foi o aumento das compras de mercadorias para revenda, mas isso é natural para uma empresa que vendeu mais de um ano para o outro, seguindo um crescimento parecido com o das vendas. Tendência: Piorar. 4.3.3 Rentabilidade do Ativo Este índice tem como ponto de vista a Empresa, visando analisar qual foi o percentual de rentabilidade do lucro líquido sobre o ativo total, mostra a rentabilidade do total de recursos administrados pela empresa, quanto maior melhor: 𝑇𝑅𝐼: Lucro Líquido Ativo Total Quanto maior, melhor. Quadro 14 – Rentabilidade do Ativo Figura 10 - Rentabilidade do Ativo Fonte: Próprio autor (2017) Ano 2014 2015 2016 Índice 46,53% 37,65% 18,80% Rentabilidade do Ativo 46,53% 37,65% 18,80% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% 35,00% 40,00% 45,00% 50,00% 2014 2015 2016 51 Observação: Este índice como os outros de rentabilidade obteve seu melhor resultado no ano de 2014, porém o aumento em 40 % do ativo total contra o aumento de 12 % do Lucro Líquido da empresa no ano fizeram com que o índice tenha reduzido para o percentual de 37,65 %. Tendência: Piorar. 4.3.4 Rentabilidade do Patrimônio Líquido Este índice, como os outros de rentabilidade, quanto maior for melhor será para os empresários, pois associa o lucro líquido com o valor investido pelos sócios, assim o resultado desse indicador serve de análise para saber o tempo estimado para que se retorne o valor aplicado na abertura do empreendimento. Fórmula: 𝑇𝑅𝑃𝐿 = Lucro Líquido Patrimônio Líquido Médo X 100 Patrimônio Líquido Médio é calculado pela soma do Patrimônio Líquido de cada ano e divido pela quantidade de anos. Quanto maior, melhor. Quadro 15 – Rentabilidade do Patrimônio Líquido Ano 2014 2015 2016 Índice 48,88% 55,14% 32,89% Rentabilidade do Patrimônio Líquido 54 Quadro 17 – Prazo Médio de Renovação de Estoques Figura 13 - Prazo Médio de Renovação de Estoques Fonte: Próprio autor (2017) Observação: Este índice teve uma piora do ano de 2014 para o ano de 2015 que pode ser explicado pelo significativo aumento dos estoques neste período. Melhorando significativamente no ano de 2016, em aproximadamente 30%, demonstrando que neste último ano a empresa renovou seu estoque cerca de 4 vezes. Tendência: Melhorar. 4.4.3 Prazo médio de pagamento de compras O objetivo deste índice é destacar a média de dias que a empresa está sendo financiada pelos seus fornecedores, isto é, calcula quantos dias em média a empresa tem para pagar suas dívidas contraídas com seus fornecedores. Fórmula: Fornecedores X 360 Compras Quanto maior, melhor. Ano 2014 2015 2016 Índice 55,41 120,36 84,22 Prazo Médio de Renovação de Estoques 55,41 120,36 84,22 0,00 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00 140,00 2014 2015 2016 55 Quadro 18 – Prazo Médio de Pagamento de Compras Figura 14 – Prazo Médio de Pagamento de Compras Fonte: Próprio autor (2017) Observação: Este índice destaca que a empresa teve uma melhora em torno de 65 % no prazo disposto para pagamento de seus fornecedores de insumos e serviços de 2014 para 2016. O reflexo disto vem do aumento de quase 134 % da conta fornecedores de 2014 para 2016, enquanto as compras aumentaram apenas 42 % no mesmo período. O que demonstra que a empresa optou por compras seus insumos e serviços a prazo. Tendência: Melhorar. 4.5 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL DO BALANÇO PATRIMONIAL Quadro 19 – Balanço Patrimonial – Análise Vertical Balanço Patrimonial - Análise Vertical Contas 2014 A.V. 2015 A.V. 2016 A.V. ATIVO 100,00% 100,00% 100,00% CIRCULANTE 86,20% 88,35% 89,07% DISPONÍVEL 44,50% 49,14% 46,93% CAIXA 3,25% 0,13% 1,23% Caixa Geral 3,25% 0,13% 1,23% 0,00% BANCOS CONTA DISPOSIÇÃO 0,07% 0,03% 0,02% Caixa Econômica Federal 0,07% 0,03% 0,02% Ano 2014 2015 2016 Índice 19,39 16,02 31,94 Prazo Médio de Pagamento de Compras 19,39 16,02 31,94 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00 35,00 2014 2015 2016 56 0,00% APLICAÇÕES DE LIQUIDEZ IMEDIATA 41,17% 48,98% 45,69% Banco do Brasil S.A - Renda Fixa LP 100 16,15% 7,25% 3,75% Caixa Econômica Federal 0,39% 0,65% 0,46% Banco do Brasil S.A - Poupança 21,96% 0,00% 0,07% Banco do Brasil S.A - CDB Reaplic 2,42% 5,11% 2,79% BBrasil Ourocap 0,27% 0,31% 0,27% Banco Do Brasil CP CORP 600 Mil 0,00% 35,66% 37,58% Banco do Brasil Aplic. CDB Di 0,00% 0,00% 0,77% 0,00% CRÉDITOS 20,93% 12,76% 17,60% CLIENTES 20,38% 12,26% 17,01% Devedores Clientes 20,38% 12,26% 17,01% 0,00% ADIANTAMENTOS DIVERSOS 0,55% 0,51% 0,59% OUTROS CREDITOS 0,44% 0,44% 0,51% Cheques Pré Datados 0,44% 0,44% 0,51% Cartão Cielo 0,11% 0,07% 0,08% Visanet 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% IMPOSTOS A RECUPERAR 0,00% 0,00% 0,00% ICMS a recuperar 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% ESTOQUES 20,77% 26,44% 24,53% ESTOQUE DE MERCADORIAS 20,77% 26,44% 24,53% Estoque de Mercadorias para Revenda 20,77% 26,44% 24,53% 0,00% ATIVO NÃO-CIRCULANTE 13,80% 11,65% 10,93% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 2,80% 2,01% 1,68% DEPÓSITOS EM JUIZO 2,80% 2,01% 1,68% Deposito Judicial Icms Antecipado 2,80% 2,01% 1,68% 0,00% IMOBILIZADO 11,00% 9,65% 9,25% IMOBILIZADO 15,54% 13,24% 11,34% Móveis e Utensílios 1,92% 2,40% 2,26% Veículos 4,26% 3,98% 3,33% Máquinas e Equipamentos 0,49% 0,35% 0,29% Computadores e Periféricos 1,39% 1,15% 0,96% Aparelhos e Equipamentos 0,92% 0,66% 0,55% Terrenos 6,48% 4,64% 3,89% Telefone Celular 0,08% 0,06% 0,05% 0,00% 0,00% 59 IRRF a pagar 0,14% 0,20% 0,29% COFINS a Pagar 0,00% 0,00% 0,01% PIS, COFINS e CSLL Retido a Pagar 0,00% 0,13% 0,00% Imposto Sindical a Pagar 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% OBRIGAÇÕES TRABALHISTAS E ENCARGOS SOCIAIS 2,11% 1,32% 1,38% FOLHA DE PAGAMENTO E ENCARGOS SOCIAIS 1,24% 0,56% 0,66% Ordenados a Pagar 0,45% 0,19% 0,29% Contribuição Previdenciária s/Faturamento 0,13% 0,00% 0,00% INSS a Pagar 0,37% 0,31% 0,30% FGTS a Pagar 0,06% 0,06% 0,07% Pró-Labore a Pagar 0,23% 0,00% 0,00% 0,00% PROVISÕES DE FÉRIAS E 13º SALÁRIO 0,87% 0,76% 0,72% Provisão para Férias 0,67% 0,58% 0,51% INSS s/Provisão de Férias 0,14% 0,13% 0,16% FGTS s/Provisão de Férias 0,06% 0,05% 0,06% FGTS s/Provisão de 13 Salario 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 92,96% 94,13% 92,42% CAPITAL SOCIAL 0,16% 0,11% 0,09% CAPITAL SOCIAL INTEGRALIZADO 0,16% 0,11% 0,09% Capital Subscrito 0,16% 0,11% 0,09% 0,00% LUCRO OU PREJUÍZOS ACUMULADOS 92,80% 94,02% 92,33% LUCROS ACUMULADOS 58,73% 66,56% 78,69% De Exercícios Anteriores 0,00% 0,00% 78,69% 0,00% Resultado do Exercícios 0,00% 0,00% 13,64% Lucro do Exercício 0,00% 0,00% 18,80% 0,00% Lucros Distribuídos 0,00% 0,00% -5,16% Lucros Distribuídos 0,00% 0,00% -5,16% 0,00% T O T A I S 100,00% 100,00% 100,00% Quadro 20 - Balanço Patrimonial - Análise Horizontal Balanço Patrimonial - Análise Horizontal Contas 2014 A.H. 2015 A.H. 2016 A.H. 60 ATIVO 100,00% 139,43% 166,58% CIRCULANTE 100,00% 142,90% 172,13% DISPONÍVEL 100,00% 153,98% 175,69% CAIXA 100,00% 5,43% 62,80% Caixa Geral 100,00% 5,43% 62,80% BANCOS CONTA DISPOSIÇÃO 100,00% 62,25% 35,82% Caixa Econômica Federal 100,00% 62,25% 35,82% APLICAÇÕES DE LIQUIDEZ IMEDIATA 100,00% 165,88% 184,86% Banco do Brasil S.A - Renda Fixa LP 100 100,00% 62,61% 38,65% Caixa Econômica Federal 100,00% 235,72% 200,40% Banco do Brasil S.A - Poupança 100,00% 0,01% 0,54% Banco do Brasil S.A - CDB Reaplic 100,00% 294,90% 192,02% BBrasil Ourocap 100,00% 162,50% 171,00% Banco Do Brasil CP CORP 600 Mil Banco do Brasil Aplic. CDB Di CRÉDITOS 100,00% 85,02% 140,10% CLIENTES 100,00% 83,85% 139,04% Devedores Clientes 100,00% 83,85% 139,04% ADIANTAMENTOS DIVERSOS 100,00% 128,82% 179,50% OUTROS CREDITOS 100,00% 137,91% 191,47% Cheques Pré Datados 100,00% 137,91% 191,47% Cartão Cielo 100,00% 90,79% 129,41% Visanet IMPOSTOS A RECUPERAR ICMS a recuperar ESTOQUES 100,00% 177,49% 196,77% ESTOQUE DE MERCADORIAS 100,00% 177,49% 196,77% Estoque de Mercadorias para Revenda 100,00% 177,49% 196,77% ATIVO NÃO-CIRCULANTE 100,00% 117,75% 131,96% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 100,00% 100,00% 100,00% DEPÓSITOS EM JUIZO 100,00% 100,00% 100,00% Deposito Judicial Icms Antecipado 100,00% 100,00% 100,00% IMOBILIZADO 100,00% 122,26% 140,08% IMOBILIZADO 100,00% 118,84% 121,55% 61 Móveis e Utensílios 100,00% 174,74% 196,79% Veículos 100,00% 130,19% 130,19% Máquinas e Equipamentos 100,00% 100,00% 100,00% Computadores e Periféricos 100,00% 114,92% 114,92% Aparelhos e Equipamentos 100,00% 100,00% 100,00% Terrenos 100,00% 100,00% 100,00% Telefone Celular 100,00% 100,00% 100,00% ( - ) DEPRECIAÇÕES ACUMULADAS 100,00% 119,91% 141,93% (-) Deprec.Acumulada Móveis e Utensílios 100,00% 141,40% 192,41% (-) Deprec.Acumulada Veículos 100,00% 111,51% 125,61% (-) Deprec.Acumulada Máquinas e Equipamentos 100,00% 120,48% 140,97% (-) Deprec.Acumulada Computadores e Periféricos 100,00% 137,79% 169,48% ( - ) Deprec.Acumulada Aparelhos e Equipamentos 100,00% 124,85% 149,70% ( - ) Depreciação Acumulada Telefone Celular 100,00% 151,76% 203,52% IMOBILIZADO EM ANDAMENTO CONTRUÇÕES EM ANDAMENTO Material Aplicado T O T A I S 100,00% 139,43% 166,58% Contas 2014 A.H. 2015 A.H. 2016 A.H. PASSIVO 100,00% 139,43% 119,48% PASSIVO CIRCULANTE 100,00% 116,22% 154,25% FORNECEDORES 100,00% 111,10% 210,88% FORNECEDORES 100,00% 111,10% 210,88% Color Tintas Distrb. Ltda Unesul de Transportes Ltda Comercial Poliwar Ltda Aldo Pansera e Cia Ltda Expresso São Miguel Ltda Sarandi Passopel Comercial Ltda Guaracar Comercio de Automoveis Ltda Tradisul Motors Ltda (pf) Taruma Com. De Materiais de Construção Ltda Upstyle Aperfeiçoamento Profissional Ltda Mr Tec Sistemas de Segurança Ltda Liziane Porto Machado 64 Juros Ativos 0,00% 0,00% 0,01% Receita de Aplicações Financeiras 0,84% 2,06% 3,39% Descontos Obtidos 0,00% 0,00% 0,08% 0,00% OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 1,10% 0,64% 0,07% OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 1,10% 0,64% 0,07% Bonificações Recebidas 1,10% 0,64% 0,07% 0,00% CUSTOS E DESPESAS -74,80% -77,79% -91,48% CUSTO DA REVENDA -36,75% -39,61% -40,01% COMPRAS -37,26% -39,75% -39,90% Compras a Vista -0,15% -12,65% -0,22% Compras a Prazo -34,79% -35,54% -42,55% Fretes s/ Compras -0,53% -0,75% -0,71% Mercadorias Bonificadas 3,10% 2,34% 3,88% Mercadorias Recebidas em Bonificação -1,10% -0,64% -0,07% ICMS Adjudicação edito 0,46% 0,12% 0,20% ICMS Diferencial 0,01% -0,27% -0,42% Custo das Mercadorias Vendidas -4,26% 7,64% 0,00% ICMS 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% ( - ) DEDUÇÕES DE COMPRAS 2,15% 1,35% 0,85% Devolução de Compras - Revenda 0,32% 0,07% 0,06% ICMS s/Compras 0,11% 0,06% 0,09% ( - ) Quebra de Estoque 0,73% 0,00% 0,00% Icms S/ Outras Entradas/Bonif Recebidas 1,00% 1,23% 0,70% 0,00% ( - ) ESTOQUE FINAL 1,80% Estoque de Mercodorias para Revenda 1,80% 0,00% MÃO-DE-OBRA DIRETA - REVENDA 0,00% -0,16% -1,76% 13o. Salário - Revenda 0,00% -0,01% -0,11% Férias - Revenda 0,00% -0,02% -0,13% Ordenados - Revenda 0,00% -0,09% -1,00% INSS - Revenda 0,00% -0,03% -0,33% FGTS - Revenda 0,00% -0,01% -0,10% Comissões - Revenda 0,00% 0,00% -0,01% Adicional de Insalubridade - Revenda 0,00% 0,00% -0,06% Adicional Noturno - Revenda 0,00% 0,00% 0,00% Horas Extras - Revenda 0,00% 0,00% -0,02% 0,00% MÃO-DE-OBRA DIRETO - SERVIÇOS -1,65% -1,04% -1,00% 13ª Salário - Serv -0,09% -0,06% -0,05% 65 Fgts - Serv -0,08% -0,06% -0,06% Ferias - Serv -0,21% -0,08% -0,08% Inss - Serv -0,31% -0,20% -0,19% Ordenados - Serv -0,85% -0,64% -0,62% Indenizações - Serv -0,06% 0,00% 0,00% Adicional de Periculosidade - Serv -0,01% -0,01% 0,00% Auxílio Escolar/Rancho - Serv 0,00% 0,00% 0,00% Comissões - Serv 0,00% 0,00% 0,00% Repouso Remunerado - Serv 0,00% 0,00% 0,00% Fgts Rescisório - Serv -0,03% 0,00% 0,00% Assistêmcia Médico - Adm 0,00% 0,00% 0,00% Fgts Sobre Ferias - Serv 0,00% 0,00% 0,00% Inss Patronal Sobre 13ª Salário - Serv 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% DESPESAS OPERACIONAIS -34,97% -34,69% -47,17% DESPESAS ADMINISTRATIVAS COM PESSOAL -13,12% -16,12% -15,15% Pró-Labore - Adm -1,96% -1,66% -1,75% Ordenados - Adm -2,32% -2,14% -2,61% 13o. Salário - Adm -0,21% -0,18% -0,23% Férias - Adm -0,45% -0,26% -0,34% FGTS - Adm -0,25% -0,22% -0,27% INSS - Adm -1,25% -1,06% -1,19% Transporte de Funcionários - Adm 0,00% -0,01% 0,00% Indenizações - Adm 0,00% 0,00% -0,24% Adicional Noturno - Adm 0,00% 0,00% 0,00% Adicional Por Tempo de Serviço - Adm -0,09% -0,08% -0,10% Assistência Médica - Adm -0,38% -0,20% -0,06% Comissões - Adm -6,17% -10,27% -8,33% Horas Extras - Adm -0,03% -0,05% -0,03% 0,00% DESPESAS ADMINISTRATIVAS GERAIS -20,71% -17,52% -30,97% Despesas de Viagens - Adm -1,06% -0,97% -2,72% Água e Limpeza - Adm -0,19% -0,07% -0,09% Aquisição de Imobilizado de Menor Valor - Adm 0,00% -0,02% -0,36% Assessoria Técnica Pessoa Jurídica - Adm 0,00% -0,01% 0,00% Conservação de Instalações - Adm -0,17% -0,14% -0,06% Contribuições - Adm 0,00% 0,00% -0,01% Depreciações - Adm -0,69% -0,43% -0,45% Despesas com Alimentação - Adm -0,72% -0,80% -1,50% Despesas com Internet - Adm -0,02% -0,03% -0,19% Despesas com Plano de Saúde - Adm -0,23% 0,00% -0,29% Despesas com Serviços de Terceiros - Adm -0,40% -2,51% -9,98% Despesas com Veículos - Adm -0,08% -0,18% -0,07% 66 Material de Expediente - Adm -0,15% -0,09% -0,17% Mensalidades - Adm -0,15% -0,02% -0,04% Material Auxiliar de Consumo - Adm -1,84% -1,99% -3,22% Seguros - Adm -0,19% -0,21% -0,22% Telefone - Adm -0,56% -0,63% -0,37% Combustíveis e Lubrificantes - Adm -0,26% -0,20% -0,29% Energia Elétrica - Adm -0,17% -0,23% 0,18% Quebra de Estoque - Adm -0,73% 0,00% 0,00% Brindes e Doações -3,10% -2,37% -3,93% serviços contabeis - Adm -0,20% -0,20% -0,68% Fretes e Carretos - Adm -0,44% -0,24% -0,21% Despesas Diversas- Adm -0,28% -0,79% -0,21% Despesas Com Segurança - Adm -0,05% -0,05% -0,06% Despesas com Informatica - Adm -1,02% -0,37% -0,33% Despesas Postais - Adm -1,20% -0,89% -1,01% Impostos e Taxas - Adm 0,00% -0,01% -0,01% Material de Consumo - Adm -0,22% -0,02% -0,08% Despesas Diversas -Adm -0,13% -0,07% 0,00% Despesas Com Cartorio - Adm -0,01% -0,01% -0,05% Comissoes - Adm -4,95% -0,76% -2,08% Doações - Adm -0,02% -0,01% -0,01% Despesas C/ Serviços Advogaticios-Adm -0,05% -0,04% -0,08% Despesas C/ Eventos - Adm -0,15% -0,42% -0,02% Despesas C/ Brasilprev - Adm -1,10% -0,96% -1,13% Convênio Médico - Adm -0,05% -1,23% -0,37% Despesas C/ Uniformes - Adm -0,05% -0,02% -0,03% Despesas com Limpeza e Higiene - Adm -0,06% -0,16% -0,04% Despesas com Honorarios - Adm -0,01% -0,14% -0,01% Bens de Pequeno Valor - Adm -0,02% -0,04% 0,00% Despesas com Processamento de Dados - Adm 0,00% -0,04% -0,10% Propaganda e Publicidade - Adm 0,00% -0,06% -0,01% Patrocínio - Adm 0,00% 0,00% -0,02% Despesas com Jardinagem - Adm 0,00% -0,03% 0,00% Despesas Com Eventos - Adm 0,00% -0,04% -0,30% 0,00% DESPESAS TRIBUTÁRIAS -0,03% -0,08% -0,06% Impostos e Taxas 0,00% 0,00% 0,00% Iptu -0,03% -0,03% 0,00% Multas 0,00% -0,02% -0,06% ipva 0,00% -0,03% 0,00% Alvará 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% DESPESAS FINANCEIRAS -1,12% -0,97% -0,99% 69 13ª Salário - Serv 100,00% 82,24% 101,53% Fgts - Serv 100,00% 91,25% 103,47% Ferias - Serv 100,00% 44,80% 104,71% Inss - Serv 100,00% 82,82% 101,78% Ordenados - Serv 100,00% 94,52% 102,02% Indenizações - Serv 100,00% 0,00% Adicional de Periculosidade - Serv 100,00% 170,04% 48,94% Auxílio Escolar/Rancho - Serv 100,00% 0,00% Comissões - Serv 0,00% Repouso Remunerado - Serv 100,00% 0,00% Fgts Rescisório - Serv 100,00% 0,00% Assistêmcia Médico - Adm Fgts Sobre Ferias - Serv 100,00% 96,55% 60,16% Inss Patronal Sobre 13ª Salário - Serv DESPESAS OPERACIONAIS 100,00% 125,04% 143,24% DESPESAS ADMINISTRATIVAS COM PESSOAL 100,00% 154,92% 99,02% Pró-Labore - Adm 100,00% 106,23% 111,28% Ordenados - Adm 100,00% 116,03% 128,75% 13o. Salário - Adm 100,00% 107,59% 134,51% Férias - Adm 100,00% 71,84% 139,22% FGTS - Adm 100,00% 109,68% 130,91% INSS - Adm 100,00% 107,20% 118,61% Transporte de Funcionários - Adm 0,00% Indenizações - Adm Adicional Noturno - Adm 0,00% Adicional Por Tempo de Serviço - Adm 100,00% 103,08% 142,87% Assistência Médica - Adm 100,00% 65,45% 30,93% Comissões - Adm 100,00% 210,01% 85,40% Horas Extras - Adm 100,00% 241,51% 50,58% DESPESAS ADMINISTRATIVAS GERAIS 100,00% 106,65% 186,21% Despesas de Viagens - Adm 100,00% 115,53% 296,04% Água e Limpeza - Adm 100,00% 45,30% 146,02% Aquisição de Imobilizado de Menor Valor - Adm 1846,58% Assessoria Técnica Pessoa Jurídica - Adm 0,00% Conservação de Instalações - Adm 100,00% 108,16% 47,07% Contribuições - Adm 100,00% 104,88% 284,82% Depreciações - Adm 100,00% 78,15% 110,66% Despesas com Alimentação - Adm 100,00% 139,94% 197,11% Despesas com Internet - Adm 100,00% 178,07% 719,98% Despesas com Plano de Saúde - Adm 100,00% 0,00% Despesas com Serviços de Terceiros - Adm 100,00% 792,14% 419,17% 70 Despesas com Veículos - Adm 100,00% 290,41% 38,00% Material de Expediente - Adm 100,00% 74,40% 200,45% Mensalidades - Adm 100,00% 20,59% 154,99% Material Auxiliar de Consumo - Adm 100,00% 136,46% 170,79% Seguros - Adm 100,00% 140,62% 109,28% Telefone - Adm 100,00% 142,99% 61,88% Combustíveis e Lubrificantes - Adm 100,00% 100,61% 149,85% Energia Elétrica - Adm 100,00% 173,98% -81,17% Quebra de Estoque - Adm 100,00% 0,00% Brindes e Doações 100,00% 96,50% 174,58% serviços contabeis - Adm 100,00% 124,66% 367,60% Fretes e Carretos - Adm 100,00% 69,30% 91,71% Despesas Diversas- Adm 100,00% 359,45% 27,61% Despesas Com Segurança - Adm 100,00% 118,68% 135,09% Despesas com Informatica - Adm 100,00% 46,04% 91,80% Despesas Postais - Adm 100,00% 93,76% 118,59% Impostos e Taxas - Adm 100,00% 214,79% 209,17% Material de Consumo - Adm 100,00% 12,72% 391,53% Despesas Diversas -Adm 100,00% 71,17% 0,00% Despesas Com Cartorio - Adm 100,00% 81,53% 730,77% Comissoes - Adm 100,00% 19,44% 287,17% Doações - Adm 100,00% 83,33% 80,00% Despesas C/ Serviços Advogaticios-Adm 100,00% 100,00% 218,87% Despesas C/ Eventos - Adm 100,00% 360,98% 5,12% Despesas C/ Brasilprev - Adm 100,00% 109,05% 124,93% Convênio Medico - Adm 100,00% 2865,22% 31,88% Despesas C/ Uniformes - Adm 100,00% 42,64% 146,98% Despesas com Limpeza e Higiene - Adm 100,00% 353,13% 24,64% Despesas com Honorarios - Adm 100,00% 1709,09% 7,45% Bens de Pequeno Valor - Adm 100,00% 311,66% 0,00% Despesas com Processamento de Dados - Adm 259,58% Propaganda e Publicidade - Adm 12,54% Patrocínio - Adm 800,00% Despesas com Jardinagem - Adm 0,00% Despesas Com Eventos - Adm 751,08% DESPESAS TRIBUTÁRIAS 100,00% 301,23% 76,27% Impostos e Taxas 100,00% 0,00% Iptu 100,00% 141,86% 0,00% Multas 100,00% 640,48% 312,60% ipva 0,00% Alvará 109,56% 71 DESPESAS FINANCEIRAS 100,00% 109,59% 107,82% Despesas com Cobrança 0,00% Juros Passivos 0,00% Despesas Bancárias 100,00% 103,92% 108,80% IOF S/ Aplicações Financeiras 100,00% 719,15% 94,01% IMPOSTO DE RENDA E PARTICIPAÇÕES 100,00% 143,39% 129,76% IMPOSTO DE RENDA E PARTICIPAÇÕES 100,00% 143,39% 129,76% Provisão para Imposto de Renda Pessoa Jurídica 100,00% 148,71% 133,67% Provisão para Contribuição Social s/Luo Líquido 100,00% 135,12% 123,08% RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 100,00% 112,80% 59,66% 74 REFERÊNCIAS ABIHPEC. 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Balanço Patrimonial - Verona Comércio de Cosméticos Ltda. Contas 2014 2015 2016 ATIVO R$ 3.209.151,14 R$ 4.474.479,44 R$ 5.345.917,02 CIRCULANTE R$ 2.766.345,43 R$ 3.953.069,42 R$ 4.761.603,68 DISPONÍVEL R$ 1.428.068,12 R$ 2.198.887,84 R$ 2.508.996,06 CAIXA R$ 104.430,98 R$ 5.674,37 R$ 65.579,49 Caixa Geral R$ 104.430,98 R$ 5.674,37 R$ 65.579,49 BANCOS CONTA DISPOSIÇÃO R$ 2.289,15 R$ 1.424,95 R$ 819,88 Caixa Econômica Federal R$ 2.289,15 R$ 1.424,95 R$ 819,88 APLICAÇÕES DE LIQUIDEZ IMEDIATA R$ 1.321.347,99 R$ 2.191.788,52 R$ 2.442.596,69 Banco do Brasil S.A - Renda Fixa LP 100 R$ 518.204,96 R$ 324.447,50 R$ 200.262,83 Caixa Econômica Federal R$ 12.373,32 R$ 29.166,01 R$ 24.796,15 Banco do Brasil S.A - Poupança R$ 704.669,98 R$ 47,86 R$ 3.770,82 Banco do Brasil S.A - CDB Reaplic R$ 77.595,38 R$ 228.828,42 R$ 149.000,00 BBrasil Ourocap R$ 8.504,35 R$ 13.819,40 R$ 14.542,67 Banco Do Brasil CP CORP 600 Mil R$ - R$ 1.595.479,33 R$ 2.008.959,69 Banco do Brasil Aplic. CDB Di R$ - R$ - R$ 41.264,53 CRÉDITOS R$ 671.753,82 R$ 571.152,14 R$ 941.119,33 CLIENTES R$ 654.155,64 R$ 548.482,15 R$ 909.530,60 Devedores Clientes R$ 654.155,64 R$ 548.482,15 R$ 909.530,60 ADIANTAMENTOS DIVERSOS R$ 17.598,18 R$ 22.669,99 R$ 31.588,73 OUTROS CREDITOS R$ 14.202,74 R$ 19.587,18 R$ 27.194,54 Cheques Pré Datados R$ 14.202,74 R$ 19.587,18 R$ 27.194,54 Cartão Cielo R$ 3.395,44 R$ 3.082,81 R$ 4.394,19 Visanet R$ - R$ - R$ - IMPOSTOS A RECUPERAR R$ - R$ - R$ - ICMS a recuperar R$ - R$ - R$ - ESTOQUES R$ 666.523,49 R$ 1.183.029,44 R$ 1.311.488,29 ESTOQUE DE MERCADORIAS R$ 666.523,49 R$ 1.183.029,44 R$ 1.311.488,29 Estoque de Mercadorias para Revenda R$ 666.523,49 R$ 1.183.029,44 R$ 1.311.488,29 ATIVO NÃO-CIRCULANTE R$ 442.805,71 R$ 521.410,02 R$ 584.313,34 84 Caravaggio Com. De Produtos Promocionais Ltda R$ - R$ - R$ 508,20 Maicon da Silva & Cia Ltda R$ - R$ - R$ 1.800,00 Beauty Top Com. De Produtos De Beleza Ltda R$ - R$ - R$ 2.500,31 Wahl Clipper Comercio De Utensilios Para Cabelo Ltda R$ - R$ - R$ 9.318,84 Via Varejo S/A R$ - R$ - R$ 8.197,00 Cotemias S. a. R$ - R$ - R$ 1.264,18 Exclusive Acabamentos Ltda R$ - R$ - R$ 15.805,30 OBRIGAÇÕES TRIBUTÁRIAS R$ 50.687,57 R$ 84.110,34 R$ 78.903,57 IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A PAGAR R$ 50.687,57 R$ 84.110,34 R$ 78.903,57 ICMS a Pagar R$ 2.209,21 R$ 5.561,11 R$ - Provisão para Imposto de Renda R$ 25.192,30 R$ 40.136,23 R$ - PIS a Pagar R$ 5,31 R$ 20,45 R$ 100,47 Provisão p/ Contribuição Social R$ 18.632,53 R$ 23.508,67 R$ 30.050,58 IRRF a pagar R$ 4.623,71 R$ 9.061,08 R$ 15.297,41 COFINS a Pagar R$ 24,51 R$ 94,40 R$ 463,71 PIS, Cofins e CSLL Retido a Pagar R$ - R$ 5.728,40 R$ - Imposto Sindical a Pagar R$ - R$ - R$ 81,48 OBRIGAÇÕES TRABALHISTAS E ENCARGOS SOCIAIS R$ 67.649,81 R$ 58.933,73 R$ 74.034,83 FOLHA DE PAGAMENTO E ENCARGOS SOCIAIS R$ 39.713,52 R$ 25.102,00 R$ 35.354,54 Ordenados a Pagar R$ 14.349,46 R$ 8.681,58 R$ 15.728,07 Contribuição Previdênciaria s/Faturamento R$ 4.220,93 R$ - R$ - INSS a Pagar R$ 11.879,98 R$ 13.951,55 R$ 16.025,87 FGTS a Pagar R$ 1.921,85 R$ 2.468,87 R$ 3.600,60 Pró-Labore a Pagar R$ 7.341,30 R$ - R$ - PROVISÕES DE FÉRIAS E 13º SALÁRIO R$ 27.936,29 R$ 33.831,73 R$ 38.680,29 Provisão para Férias R$ 21.544,25 R$ 25.738,24 R$ 27.124,51 INSS s/Provisão de Férias R$ 4.341,14 R$ 5.651,48 R$ 8.317,85 FGTS s/Provisão de Férias R$ 2.050,90 R$ 2.442,01 R$ 3.237,93 FGTS s/Provisão de 13 Salario R$ - R$ - R$ - PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 2.983.193,85 R$ 4.211.871,53 R$ 4.940.836,60 CAPITAL SOCIAL R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 CAPITAL SOCIAL INTEGRALIZADO R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 Capital Subscrito R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 LUCRO OU PREJUÍZOS ACUMULADOS R$ 2.978.193,85 R$ 4.206.871,53 R$ 4.935.836,60 LUCROS ACUMULADOS R$ 1.884.834,62 R$ 2.978.193,85 R$ 4.206.871,53 De Exercícios Anteriores R$ - R$ - R$ 4.206.871,53 85 Resultado do Exercícios R$ - R$ - R$ 728.965,07 Lucro do Exercício R$ - R$ - R$ 1.004.965,07 Lucros Distribuidos R$ - R$ - -R$ 276.000,00 Lucros Distribuidos R$ - R$ - -R$ 276.000,00 T O T A I S R$ 3.209.151,14 R$ 4.474.479,44 R$ 5.345.917,02 Quadro 24 - Demonstração de Resultado - Verona Comércio de Cosméticos Ltda. Demonstração de Resultado - Verona Comércio de Cosméticos Ltda. 2014 2015 2016 RECEITAS R$ 5.504.194,31 R$ 6.943.326,68 R$ 7.519.478,22 RECEITA BRUTA DE REVENDA R$ 5.615.922,44 R$ 7.041.514,10 R$ 7.318.765,89 Venda de Mercadorias a Vista R$ - R$ 2.076,40 R$ - Venda de Mercadorias a Prazo R$ 5.615.922,44 R$ 7.039.437,70 R$ 7.318.765,89 ( - ) DEDUÇÕES RECEITA REVENDA -R$ 253.541,62 -R$ 281.018,96 -R$ 197.793,90 Devolução de Vendas - Revenda -R$ 105.120,12 -R$ 107.639,38 -R$ 94.552,09 ICMS s/ Vendas de Mercadorias -R$ 113.524,77 -R$ 127.339,47 -R$ 17.267,48 ICMS ST s/ Venda de Mercadorias -R$ 14.769,82 -R$ 23.937,64 -R$ 8.332,88 COFINS s/Vendas de Mercadorias -R$ 1.762,59 -R$ 645,61 -R$ 9.321,17 PIS s/Vendas de Mercadorias -R$ 381,91 -R$ 157,41 -R$ 2.042,18 Icms S/ Outras Saidas/Bonif.Remetidas -R$ 17.982,41 -R$ 21.299,45 -R$ 20.765,40 ICMS de Partilha R$ - R$ - -R$ 45.512,70 REC.LIQ.DE REVENDA DE MERCADORIAS R$ 5.362.380,82 R$ 6.760.495,14 R$ 7.120.971,99 RECEITA LIQUIDA NA PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS R$ 37.988,72 R$ 202,71 R$ 145.309,04 RECEITA BRUTA DE SERVIÇOS R$ 38.764,00 R$ - R$ 146.008,00 Prestação de Serviços a Vista R$ 38.764,00 R$ - R$ 9.930,00 Prestação de Serviços a Prazo R$ - R$ - R$ 136.078,00 ( - ) DEDUÇÕES RECEITA SERVIÇOS -R$ 775,28 R$ 202,71 -R$ 698,96 ISSQN S/ Serviços -R$ 775,28 R$ 202,71 -R$ 698,96 86 RECEITAS FINANCEIRAS R$ 45.034,29 R$ 139.334,35 R$ 248.291,51 RECEITAS FINANCEIRAS R$ 45.034,29 R$ 139.334,35 R$ 248.291,51 Juros Ativos R$ 0,10 R$ 298,05 R$ 771,03 Receita de Aplicações Financeiras R$ 45.034,19 R$ 139.036,30 R$ 241.650,57 Descontos obtidos R$ - R$ - R$ 5.869,91 OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS R$ 58.790,48 R$ 43.294,48 R$ 4.905,68 OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS R$ 58.790,48 R$ 43.294,48 R$ 4.905,68 Bonificações Recebidas R$ 58.790,48 R$ 43.294,48 R$ 4.905,68 CUSTOS E DESPESAS -R$ 4.010.835,08 -R$ 5.258.791,00 -R$ 6.514.513,15 CUSTO DA REVENDA -R$ 1.970.678,02 -R$ 2.677.573,57 -R$ 2.849.007,38 COMPRAS -R$ 1.997.945,92 -R$ 2.687.608,79 -R$ 2.841.594,18 Compras a Vista -R$ 7.964,91 -R$ 855.382,89 -R$ 15.988,85 Compras a Prazo -R$ 1.865.728,36 -R$ 2.402.436,87 -R$ 3.029.899,02 Fretes s/ Compras -R$ 28.435,18 -R$ 50.734,67 -R$ 50.909,06 Mercadorias Bonificadas R$ 166.164,24 R$ 158.345,22 R$ 276.335,43 Mercadorias Recebidas em Bonificação -R$ 58.790,48 -R$ 43.294,48 -R$ 4.905,68 ICMS Adjudicação edito R$ 24.835,86 R$ 7.923,13 R$ 13.989,34 ICMS Diferencial R$ 641,32 -R$ 18.518,65 -R$ 30.216,34 Custo das Mercadorias Vendidas -R$ 228.668,41 R$ 516.505,95 R$ - ICMS R$ - -R$ 15,53 R$ - ( - ) DEDUÇÕES DE COMPRAS R$ 115.488,26 R$ 91.320,18 R$ 60.692,96 Devolução de Compras - Revenda R$ 17.073,01 R$ 4.422,82 R$ 3.997,10 ICMS s/Compras R$ 5.842,39 R$ 3.892,48 R$ 6.540,57 ( - ) Quebra de Estoque R$ 39.008,48 R$ - R$ - Icms S/ Outras Entradas/Bonif Recebidas R$ 53.564,38 R$ 83.004,88 R$ 50.155,29 ( - ) ESTOQUE FINAL R$ - R$ - R$ 128.458,85 Estoque de Mercodorias para Revenda R$ - R$ - R$ 128.458,85 MÃO-DE-OBRA DIRETA - REVENDA R$ - -R$ 11.071,29 -R$ 125.110,62 13o. Salário - Revenda R$ - -R$ 553,03 -R$ 7.701,21 Férias - Revenda R$ - -R$ 1.175,48 -R$ 9.175,15 Ordenados - Revenda R$ - -R$ 6.268,77 -R$ 71.082,16 INSS - Revenda R$ - -R$ 2.165,41 -R$ 23.780,48 FGTS - Revenda R$ - -R$ 646,34 -R$ 7.098,38 Comissões - Revenda R$ - R$ - -R$ 849,10 Adicional de Insalubridade - Revenda R$ - -R$ 112,85 -R$ 3.942,21