Prepare for your exams
Get points
Guidelines and tips
Sell on Docsity
Docsity AI

Prepare for your exams

Study with the several resources on Docsity

Earn points to download

Earn points by helping other students or get them with a premium plan

Guidelines and tips

Sell on Docsity

Docsity AI

Log in Sign up

Prepare for your exams

Study with the several resources on Docsity

Find documents

Prepare for your exams with the study notes shared by other students like you on Docsity

Search for your university

Find the specific documents for your university's exams

Docsity AINEW

Summarize your documents, ask them questions, convert them into quizzes and concept maps

Explore questions

Clear up your doubts by reading the answers to questions asked by your fellow students

Earn points to download

Earn points by helping other students or get them with a premium plan

Share documents

20 Points

For each uploaded document

Answer questions

5 Points

For each given answer (max 1 per day)

All the ways to get free points

Get points immediately

Choose a premium plan with all the points you need

Study Opportunities

Choose your next study program

Get in touch with the best universities in the world. Search through thousands of universities and official partners

Community

Ask the community

Ask the community for help and clear up your study doubts

Free resources

Our save-the-student-ebooks!

Download our free guides on studying techniques, anxiety management strategies, and thesis advice from Docsity tutors

Financial Statements Guide: Balance Sheets, Income Statements, and Cash Flow, Summaries of Microfinance

FPT University (FPTU)Microfinance

An in-depth analysis of financial statements, focusing on balance sheets, income statements, and cash flow statements. It covers key concepts, calculations, and ratios, helping readers understand the financial health of a business. Topics include accounting principles, financial indicators, and the relationship between different financial statements.

Typology: Summaries

2015/2016

Uploaded on 11/09/2021

thanh-tran-4 🇻🇳

1 document

1 / 14

This page cannot be seen from the preview

Don't miss anything!

CHNG 1: TNG QUAN V TI CHNH DOANH NGHIP

1. Bn cht ti chnh doanh nghip

 Cc nh qun tr ti chnh lun đi mt vi 3 cu hi quan

trng:

 Trong rt nhiu c c hi đu t (cc c" h#i đ$u t% th&c: my

m c, thi)t b) th, DN đ%a ra quy)t đnh l&a chn c" h#i đ$u t%:

vo ti sn thc (đc coi l gi tr ct l/i c0a 1 doanh nghi3p) =>

Đ$u t% th&c NOTE: TS th&c 9 Ti sn ko th&c (TS ti chnh: tri

phi)u, c< phi)u...)

 Li?n quan đ)n vn đ ti?u tin (th%@ng l DN phi sn xut)

Quyt đnh đu t :

L quy)t đnh sB dCng cc nguDn l&c ti chnh c0a DN ntn. ĐE đ%a

ra quy)t đnh phi xem xGt cc y)u t:

- LHi nhuIn v r0i ro (3 kiEu ng%@i: thch r0i ro, bng quang

r0i ro, e

ngKi r0i ro

- Gi tr tin t3 theo th@i gian

- Chnh sch KT vN m

- NOng l&c cKnh tranh, nOng l&c ti chnh, kh nOng am hiEu

c0a nh

đ$u t%

 CKnh tranh v gi c

 CKnh tranh v sn phPm  CKnh tranh v hIu mQi

 DN n?n dRng nhSng nguDn ti trH no đE ti trH cho nhu c$u

vn đ$u t% đT đ%Hc hoKch đnh đ (quy)t đnh huy đ#ng

vn/quy)t đnh ti trH)  Li?n quan đ)n vi3c t,m cch đp Vng nh%

c$u

o Wu điEm c0a tri phi)u: ko c$n tr vn gc (c thE đo nH đE

thanh

ton n ), chX c$n tr lQi mYi thng, tIn dCng hi3u Vng tm chZn

Discover Summaries of Microfinance FPT University (FPTU)

Partial preview of the text

Download Financial Statements Guide: Balance Sheets, Income Statements, and Cash Flow and more Summaries Microfinance in PDF only on Docsity!

CHƯƠ NG 1: TỔ NG QUAN VỀỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHI ỆP

1. Bản chất tài chính doanh nghiệp  Các nhà quản trị tài chính luôn đối mặt với 3 câu hỏi quan trọng:  Trong rất nhiều có cơ hội đầu tư (các cơ hội đầu tư thực: máy móc, thiết bị) thì DN đưa ra quyết định lựa chọn cơ hội đầu tư: vào tài sản thực (đc coi là giá trị cốt lõi của 1 doanh nghiệp) => Đầu tư thực NOTE: TS thực ≠ Tài sản ko thực (TS tài chính: trái phiếu, cổ phiếu...)  Liên quan đến vấn đề tiêu tiền (thường là DN phi sản xuất) Quyết định đầu tư: Là quyết định sử dụng các nguồn lực tài chính của DN ntn. Để đưa ra quyết định phải xem xét các yếu tố:  - Lợi nhuận và rủi ro (3 kiểu người: thích rủi ro, bàng quang rủi ro, e ngại rủi ro  - Giá trị tiền tệ theo thời gian  - Chính sách KT vĩ mô  - Năng lực cạnh tranh, năng lực tài chính, khả năng am hiểu của nhà đầu tư  Cạnh tranh về giá cả  Cạnh tranh về sản phẩm  Cạnh tranh về hậu mãi  DN nên dùng những nguồn tài trợ nào để tài trợ cho nhu cầu vốn đầu tư đẫ được hoạch định đó (quyết định huy động vốn/quyết định tài trợ)  Liên quan đến việc tìm cách đáp ứ ng như cầu o Ưu điểm của trái phiếu: ko cần trả vốn gốc (có thể đảo nợ để thanh toán nó), chỉ cần trả lãi mỗi tháng, tận dụng hiệu ứ ng tấm chắn

thuế. o Nhược điểm: vay nhiều thì mất khả năng thanh toán, kiếm tiền ko tốt dễ bị phá sản  DN nên thực hiện chính sách cổ tức như thế nào? Doanh thu - Chi phí = EBIT (LN hoạt động kd trước thuế và lãi vay) - I (lãi vay) = EBT (LN HĐKT trước thuế) – T (thuế) = EAT (LN sau thuế, lãi ròng) – Dp (Cổ tức CP ư u đãi) = TN (thu nhập) cổ đông thường > 0  Tiến hành chi trả (phân phối) cho các cổ đông thường -> chi trả cổ tức và giữ lại 1 phần để tái đầu tư

Downloaded by Thanh Tr?n ([email protected]) lOMoARcPSD| EPS = thu nhập cổ đông thường/số lượng cp thường đang lưu hành a: tỷ lệ chi trả cổ tức -> tổng số tiền chi trả cổ tức = 100a* (thu nhập cổ đông thường*a) -> DPS = tổng số tiền chi trả cổ

1. Bảng cân đối kế toán  - Tài sản ngắn hạn: sử dụng những nguồn ngắn hạn, có thể sử dụng những nguồn dài hạn nhưng chi phí sẽ cao hơn  - Vốn luân chuyển ròng = tài sản ngắn hạn – nợ ngắn hạn (thể hiện sự chênh lệch giữa ts lưu động và các khoản nợ ngắn hạn)  Vốn luân chuyển ròng > 0 -> chi tiền (dòng tiền ra, thu < chi)  Vốn luân chuyển ròng < 0 -> thu tiền (dòng tiền vào, chi < thu)  Vốn luân chuyển ròng = 0 -> hoàn hảo (ko dư, ko thiếu tiền)  - Tổng tài sản = TS ngắn hạn + TS dài hạn  - Tổng nguồn = Tổng nợ + VCSH (Tổng nợ = Nợ NH + Nợ DH)  - TổngTS=Tổngnguồnvốn=> TSngắnhạn+TSdàihạn=Tổng nợ + VCSH  - DT–CP = EBIT–I = EBT–T = EAT–DP = Thu nhập cổ đông thường  - Giá trị so với giá gốc: (M: giá trị thị trường) TOBINQ > 1: giá trị TT > giá trị sổ sách -> Công ty huy động những nguồn tài trợ và phản á nh việc đầu tư này hiệu quả 2. Báo cáo thu nhập  - Phản á nh hiệu quả hoạt động kinh doanh của DN trong 1 kỳ  - Con số quan trọng là EBIT và EPS o  EBIT<0:doanhthutạorakođủbùCP->hiệuquảhoạtđông kinh doanh kém o  EBIT > 0: doanh thu tạo ra đủ bù CP -> hiệu quả HĐKD tốt

o  EBIT->EPSquaI,T,DP->TNCĐT>0:cổđôngcólợi,<0: cổ đông phải bỏ thêm tiền  - GAAP ( nguyên tắc phù hợp: DT phải phù hợp CP - thu nhập khác biệt với dòng tiền)  DT–CPHĐ = EBIT–I = EBT–T = EAT–DP = TNCĐT  DN mong tiền thuế nộp càng í t càng tốt -> đẩy chi phí cao  Bên thuế: muốn thu càng cao càng tốt Bán ngày 23/8/2021 DT ko bằng tiền: bán 1 món hàng trị giá 30tr -> trả 1 lần -> tiền là 30tr

TOBINQ (giá trị thị trường đo trên tài sản) = (M của VCP + VTT

của nợ)/GTrị sổ sách TS

Downloaded by Thanh Tr?n ([email protected]) lOMoARcPSD| Cty bán hàng 30/6 = 5tr -> Xuất hóa đơn tại ngày 23/8: trị giá 30tr: nhận 5tr tiền mặt và 25tr khoản phải thu Nếu xuất hóa đon 23/2/2022: xuất hóa đơn EAT khác dòng tiền

3. Thuế  - Thu nhập cố định -> thuế ko cao  - Thu nhập bất thường -> thu thuế rất cao

Dòng tiền hoạt động kinh doanh = EBIT + Khấu hao – Thuế hiện

hành

Chi tiêu vốn = GTrị TS cố định thuần cuối kì – GTTSCĐ thuần

đầu kì + Khấu hao

CF (A) = FCFF Xuất hóa đơn 500tr -> 6% DT -> LN tăng 300tr Trả chậm -> VLCR â m lOMoARcPSD|   BáocáodòngtiềntừhoạtđộngKD:Nếu>0->HĐKDtạora tiền   Báo cáo dòng tiền từ hoạt động tài trợ   Báo cáo dòng tiền từ hoạt động đầu tư: dòng tiền này đa phần là âm bởi chi > thu (mua sắm tài sản, thanh lý...)  Cộng hết 3 báo cáo này ra dòng tiền thuần của DN (dòng tiền tự do)  - Dòng tiền của DN CF(A) = CF(B)+CF(S) = FCFF -  - EBIT = DT–CP–KH mà khấu hao ko phải là chi phí bằng tiền Ví dụ: Mua 1 cái máy giá trị 30tr KH trong 5 năm -> trừ 6tr -

máy hết giá trị sd -> thanh lý

 - CF (B): Thực hiện nghĩa vụ nợ = Lãi vay + hoàn trả vốn gốc V=B+S  Định giá DN -> Chiết khấu CF1/(1+WACC)  Năm 0 vốn gốc: CF1 = Vốn gốc + Tiền lãi Ví dụ: Gửi NH 100$ 23/8 (V0), KH 1 tháng lãi suất 1%/tháng Số tiền nhận đc ngày 23/9: 100+1001% = 100(1+1%) = 101$ _WACC (CP sử dụng vốn bình quân) = WEKE+WBKD Nếu CF1- LVAY -> Trừ lãi vay 2 lần Ví dụ:_** B: WB=30%; LS: KB=KB(1-T)=KD*= 6% S: WE= 70%; LS: KE=RE= 8%  WACC = 30%6%+70%8%

-

 - Dòng tiền hoạt động CF = EBIT+KH<0 -> DT < CPHĐ (CPHĐ 75%-80% DT) EBIT<0 = DT – CPHĐ = Lãi gộp > 0 – KH = EBIT<  - Tổng dòng tiền = dòng tiền tự do (Free cash flow) – dòng tiền có thể pp “tự do” cho chủ nợ và cổ đông

6. Dòng tiền dưới góc độ kế toán (mở rộng thêm)

FCFE (CF(S)) = FCFF - Lãi vay - Nợ gốc trả trong kỳ + Phát

hành nợ thêm - Cổ tức + Tiền phát hành CP mới

Downloaded by Thanh Tr?n ([email protected]) lOMoARcPSD|  - Báo cáo dòng tiền = tổng dòng tiền HĐKD, đầu tư và tài trợ

Biên lợi nhuận = Lợi nhuận ròng/ doanh thu Biên EBITDA = EBITDA / doanh thu Tỷ suất sinh lợi trên tài sản = Lợi nhuận ròng/ tổng tài sản Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu = lợi nhuận ròng/ tổng vốn chủ sở hữu Downloaded by Thanh Tr?n ([email protected]) lOMoARcPSD| Tỷ số trên thu nhập PE= Giá mỗi cổ phiếu/ thu nhập mỗi cổ phần Tỷ số giá thị trường trên sổ sách=giá trị thị trường mỗi cổ phần/ giá trị sổ sách MCP

_Vốn hóa thị trường = giá một cp số lượng cổ phần Giá trị doanh nghiệp EV = giá trị vốn hóa thị trường + giá trị của nợ vốn hóa phải chịu lãi – tiền mặt_*

_Bội số giá trị doanh nghiệp = EV/ EBITDA Tỷ suất sinh lợi trên VCSH= Lợi nhuận ròng/ tổng vcsh ROE=ROA bội số cổ phần= ROA(1+tỷ số nợ trên vcsh) ROE = (Lợi nhuận ròng/doanh thu) * (doanh thu/tổng tài sản) * (Tổng tài sản/ tổng VCSH)_**

_= Biên lợi nhuận vòng quay tổng tài sảnBội số vốn cổ phần_**

Financial Statements Guide: Balance Sheets, Income Statements, and Cash Flow, Summaries of Microfinance

Related documents

Partial preview of the text

Download Financial Statements Guide: Balance Sheets, Income Statements, and Cash Flow and more Summaries Microfinance in PDF only on Docsity!

*Dupont :

ROE ( tỷ xuất sinh lợi trên vcsh) : EAT/TE =

EAT/TA * TA/TE

=EAT/TR * TR/TA * TA/TE

=PM * TAT * EM

Muốn tăng ROE có thể tăng PM hoặc TAT

nhưng chưa chắc là EM