PASO 4 – EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS Y TOMA DE DECISIONES DE
INVERSIÓN
ACTIVIDAD COLABORATIVA
Presentado por:
Dioselina Chogo Ballena
C.C. 1.065.903.316
UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA – UNAD
MATEMÁTICA FINANCIERA
Julio 2021
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Financial Analysis for Business Investments: A Case Study on Chia and Medellin, Assignments of Acting
A financial analysis of two investment alternatives in Chia and Medellin cities. It includes the calculation of net present value, internal rate of return, and benefit-cost ratio for each project. The analysis also discusses the sensitivity of the projects to changes in key variables and recommendations for managing critical variables.
Typology: Assignments
2020/2021
1 / 15
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PASO 4 – EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS Y TOMA DE DECISIONES DE
INVERSIÓN
ACTIVIDAD COLABORATIVA
Presentado por:
Dioselina Chogo Ballena
C.C. 1.065.903.
UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA – UNAD
MATEMÁTICA FINANCIERA
Julio 2021
Contenido
INTRODUCCIÓN
En el siguiente trabajo analizaremos las alternativas de inversión que nos permitan tomar una decisión de la mejor opción para la empresa. La inversión representa rendimientos en el capital de la empresa, se representará los aspectos importantes como lo son la inversión de activos fijos, la depreciación donde nos conlleva al análisis de las alternativas de sensibilidad y de riesgos. De acuerdo con los trabajos de la parte individual que se desarrollaron, se eligió uno como base del trabajo colaborativo el cual se realizara el estudio financiero para elegir la mejor alternativa, en donde se plantea evidenciar los diferentes costos unitarios a partir del año 4 donde se tiene un porcentaje 72%, también se compararan las alternativas de inversión con el escenario esperado, donde se puede inferir que es uno de los mas completos y sencillos para llevar a cabo el trabajo y definir cual alternativa puede afectar la decisión en la inversión.
OBJETIVOS
Objetivo General Analizar alternativas de inversión, considerando la rentabilidad y el riesgo de los proyectos. Objetivos Específicos Orientar las decisiones a la creación de valor económico empresarial. Ofrecer a ElectroToy alternativas claras y con valores fundamentando la mejor opción de inversión. Analizar los resultados de los diferentes indicadores para generar la opción apta que genere crecimiento empresarial optando por medios evaluados en las alternativas.
Depreciación Valor de I nversión $128.000. Valor de Salvamento $4.990. Base de Depreciación $123.010. Vida Útil 6 Año Saldo I nicial Depreciación Depreciación Acumulada Saldo Final 1 $128.000.000 $20.501.667 $20.501.667 $107.498. 2 $107.498.333 $20.501.667 $41.003.333 $86.996. 3 $86.996.667 $20.501.667 $61.505.000 $66.495. 4 $66.495.000 $20.501.667 $82.006.667 $45.993. 5 $45.993.333 $20.501.667 $102.508.333 $25.491. 6 $25.491.667 $20.501.667 $123.010.000 $4.990.
Tabla de Depreciación
Datos de Entrada Tabla 3. Depreciación Evaluación de Alternativas Rubro 0 1 2 3 4 5 Flujo de Caja Libre -$364.000.000 $190.987.600 $204.681.745 $88.048.978 $234.084.788 $643.123. Tasa Descuento 18,33% Flujo de Caja Descontado -$364.000.000 $161.402.518 $146.180.479 $53.142.224 $119.397.088 $277.217. Valor Presente Neto $393.339. Tasa I nterna de Retorno 51,75% Relación Beneficio Costo $2, Rubro 0 1 2 3 4 5 Flujo de Caja Libre -$364.000.000 $190.987.600 $204.681.745 $219.048.978 $234.084.788 $556.127. Tasa Descuento 18,33% Flujo de Caja Descontado -$364.000.000 $161.402.518 $146.180.479 $132.207.666 $119.397.088 $239.717. Valor Presente Neto $434.905. Tasa I nterna de Retorno 55,99% Relación Beneficio Costo $2, Municipio de Chia (Escenario Esperado) Municipio de Chia (Escenario Esperado - Sin inversión en equipo informático) Tabla 4. Evaluación De alternativas Ciudad de Chía 0 1 2 3 4 5 Flujo de Caja Libre -$350.000.000 $90.000.000 $95.000.000 $75.000.000 $65.000.000 $290.000. Tasa Descuento 18,33% Flujo de Caja Descontado -$350.000.000 $76.058.481 $67.847.504 $45.266.474 $33.153.845 $125.003. Valor Presente Neto -$2.669. Tasa I nterna de Retorno 18,05% Relación Beneficio Costo $0, Ciudad de Medellín Tabla 5. Evaluación De Alternativas Medellín
0 1 2 3 4 5 Flujo de Caja Libre -$285.000.000 $116.000.000 $92.000.000 $104.000.000 $71.000.000 $208.000. Tasa Descuento 18,33% Flujo de Caja Descontado -$285.000.000 $98.030.930 $65.704.951 $62.769.511 $36.214.200 $89.657. Valor Presente Neto $67.377. Tasa I nterna de Retorno 27,72% $ Relación Beneficio Costo $1, Ciudad de Cali Tabla 6. Evaluación de alternativas Cali I nversión VPN Í ndie de Rentabilidad -$364.000.000 $434.905.220 $2, -$350.000.000 -$2.669.764 $0, -$285.000.000 $67.377.585 $1, -$649.000.000 $502.282.806 $1, -$714.000.000 $432.235.456 $1, -$635.000.000 $64.707.821 $1, Ciudad/ Municipio Tabla de Evaluación de I nversiones Bajo Restricciones Presupuestarias Medellín + Chía Cali + Medellín Chía Medellín Cali Combinación Chía + Cali Análisis de sensibilidad Tabla 7. Análisis de Sensibilidad -1% 0% 1% VPN 3158 unidades 3190 unidades 3222 unidades $ 434.905.220 $ 430.563.822 $ 434.905.220 $ 439.246. Cambio % VPN -1,00% 0,00% 1,00% -1% 0% 1% VPN $ 332.145 $ 335.500 $ 338. $ 434.905.220 $ 425.860.641 $ 434.905.220 $ 443.949. Cambio % VPN -2,08% 0,00% 2,08% -1% 0% 1% VPN $ 172.715 $ 174.460 $ 176. $ 434.905.220 $ 439.608.401 $ 434.905.220 $ 430.202. Cambio % VPN 1,08% 0,00% -1,08% -1% 0% 1% VPN $ 332.145.000 $ 335.500.000 $ 338.855. $ 434.905.220 $ 437.740.511 $ 434.905.220 $ 432.069. Cambio % VPN 0,65% 0,00% -0,65% Disminuye 1% Aumenta 1% Producción Unidades - 1,00% 1,00% Precio - 2,08% 2,08% Costo Unitario 1,08% - 1,08% Costo Fijo 0,65% - 0,65% Variable de Salida Sensibilidad Respecto a Gastos & Otros Variable Entrada -1% o +1% Si la Variable de Entrada Variable de Salida Sensibilidad Respecto a la Q' Unidades Vendidas Variable de Salida Sensibilidad Respecto al Precio Variable de Salida Sensibilidad Respecto al Costo Unitario
ALTERNATIVAS Y TOMA DE DECISIONES DE
INVERSION
Consideren que, al hacer la inversión, se espera que los costos unitarios a partir del año 4 sean del 72% del precio de venta. Con base en lo anterior, realicen el análisis correspondiente, en torno a los siguientes interrogantes Primero que todo y respecto al escenario esperado – Invers. AF, como podemos ver y teniendo en cuenta ambas alternativas, podemos observar que la alternativa B genera un costo anual uniforme equivalente menor, por lo tanto, sería la mejor opción de los dos. Como podemos ver las complicaciones de la nueva inversión sobre el proyecto son negativas, ya que pasaríamos directamente de tener un VPN positivo a negativo, y nuestro costo anual equivalente de igual forma seria negativo, por lo que si influiría a la hora de tomar decisiones sobre la inversión. Asuman que el nuevo establecimiento comercial se podría abrir en el sector del Poblado, en la ciudad de Medellín. Con base en lo anterior, respondan las siguientes preguntas, comparando la Nueva Alternativa [1] de inversión con la del escenario esperado (mencionado en la parte individual)
¿Cuál alternativa debería llevarse a cabo, si los proyectos son independientes y no hay restricciones presupuestarias? Como criterio de referencia o decisión en la inversión, la alternativa que genere mayor valor presente neto, sería la alternativa que se debería seleccionar para invertir, pero este indicador no siempre es el adecuado, porque en este caso las inversiones en cada escenario son diferentes por lo cual seleccionar este valor es inadecuado porque una inversión se hace con menos valor y otras con mayor valor.
A partir de un análisis de sensibilidad, determinen cuál es la variable crítica que puede afectar la decisión de inversión (utilizar Simulador –Sensibilidad & Montecarlo). Con base en los resultados del análisis de sensibilidad, considere la posibilidad de que se sufran desviaciones considerables respecto a los valores pronosticados en la variable crítica. ¿Hasta qué punto puede aumentar o disminuir dicha variable sin que el proyecto deje de generar valor? La variable critica en este caso es el precio y puede llegar hasta el punto $ 338.855 el proyecto no crea ni destruye valor ya que si hay un precio inferior conduciría para que el valor presente neto sea negativo por tanto sería inviable. ¿Qué decisiones podrían tomarse para favorecer la gestión de dicha variable? La decisión que se podría tomar seria medir la sensibilidad de los consumidores frente a la variación del precio, de esta manera se lograría identificar la necesidad de los clientes y de esta manera generar valores agregados y ofertas de servicio, como por ejemplo implementar más tecnología en los productos, buscar diferenciales entre la competencia, implementar la innovación, atención al cliente entre otros. Lo anterior teniendo en cuenta que al incrementar el precio sin que se vea afectada la demanda del producto y las demás variables permanezcan constantes va a tener más ingresos por eso el valor presente neto. ¿Cuál es la probabilidad de que el proyecto no genere valor (VPN<0)? ¿Bajo tales condiciones, recomiendan realizar el proyecto? De acuerdo al análisis la probabilidad de VPN<0 es 1%, por lo tanto, se recomienda realizar el proyecto, ya que la probabilidad de que el riesgo es bajo de que se destruyan los valores.
CONCLUSIONES
La matemática financiera apoya la toma de decisiones en cuanto a inversiones, presupuestos, ajustes económicos y negociaciones que beneficien a toda la empresa; se ocupa del cálculo del valor, tipo de interés o rentabilidad de los distintos productos que existen en los mercados financieros. La toma de decisiones financieras en ocasiones la consideremos desde la perspectiva de las empresas o de los inversionistas, principalmente se relación con la determinación de la manera como el valor de la empresa se verá afectado por los resultados esperados asociados con las lecciones de alternativas. Un correcto conocimiento del valor del dinero a través del tiempo y sus aplicaciones permite una maximización de los recursos en la empresa ya que fomenta la correcta toma de decisiones. El uso de distintas herramientas de análisis de alternativas financieras nos ayuda tomar una mejor alternativa para la inversión de la empresa.