Download Prepare for final exam and more Exercises Macroeconomics in PDF only on Docsity!
QUESTIONS FOR SHORT ANSWER:
1. What is the IS-LM model in Macroeconomics? The IS-LM model, which stands for "investment-savings" (IS) and "liquidity preference- money supply" (LM) is a Keynesian macroeconomic model that shows how the market for economic goods (IS) interacts with the loanable funds market (LM) or money market. It is represented as a graph in which the IS and LM curves intersect to show the short-run equilibrium between interest rates and output. https://www.investopedia.com/terms/i/islmmodel.asp 2. Why is the unemployment rate and inflation rate correlated inversely? (có mối tương quan nghịch đảo) (Dùng Phillip curve để giải thích) https://study.com/academy/answer/why-are-inflation-and-unemployment-inversely- proportional.html The inflation rate measures the change in the overall price level for an economy over a period of time, usually a month or a year. The unemployment rate measures the percent of the labor force that is currently searching for but is unable to find work. Both indicators help analysts to evaluate the health of an economy and both are considered better when their percentages are low. **…..
- What is the AD-AS model in Macroeconomics?
- What is fiscal policy?/ monetary policy? (The rule, the formula, the graph)** Monetary policy consists of the process of drafting, announcing, and implementing the plan of actions taken by the central bank, currency board, or other competent monetary authority of a country that controls the quantity of money in an economy and the channels by which new money is supplied. Monetary policy consists of management of money supply and interest rates, aimed at achieving macroeconomic objectives such as controlling inflation, consumption, growth, and liquidity. These are
achieved by actions such as modifying the interest rate, buying or selling government bonds, regulating foreign exchange rates, and changing the amount of money banks are required to maintain as reserves. Some view the role of the International Monetary Fund as this. Fiscal policy refers to the use of government spending and tax policies to influence economic conditions, including demand for goods and services, employment, inflation, and economic growth. It is the sister strategy to monetary policy through which a central bank influences a nation's money supply. These two policies are used in various combinations to direct a country's economic goals.
5. What is the relationship between inflation and interest rates? Inflation , by definition, is an increase in the price of goods and services within an economy. It’s caused due to an imbalance in the goods and buyer ratio – when the demand for goods or services in an economy is higher than the supply, prices go up. Inflation isn’t necessarily a bad thing. It’s often an indicator of a robust economy and the government usually takes into account a yearly rate of 2% to 3% when it comes to an increase in inflation. The interest rate is the rate at which interest is paid by borrowers for the use of money that they borrow from creditors. How do interest rates affect the rise and fall of inflation? Lower interest rates translate to more money available for borrowing, making consumers spend more. The more consumers spend, the more the economy grows, resulting in a surge in demand for commodities, while there’s no change in supply. An increase in demand which can’t be met by supply results in inflation. Higher interest rates make people cautious and encourage them to save more and borrow less. As a result, the amount of money circulating in the market reduces. Less money, of course, would mean that consumers find it more difficult to buy goods and services. The demand is less than the supply, the hike in prices stabilize, and sometimes, prices even come down. 6. Why does Vietnam need to set goals for economic growth? (chapter GDP/ Growth rate)
The foreign exchange market is a tool for the Central Bank to implement monetary policy to control the economy according to the government's goals. For example, if the government wants to encourage exports and restrict imports to reduce the trade and payment balance deficits, the government may require the Central Bank to intervene through the foreign exchange market by buying foreign currencies. In contrast, if the currency appreciates so much against the domestic currency that it can create strong pressure on inflation, the government can ask the Central Bank to intervene by selling foreign currency to raise local currency prices. It can be said that the foreign exchange market is a gateway, and the exchange rate is a tool for the Central Bank to intervene to implement its monetary policy. Besides, the foreign exchange market also provides tools to prevent and hedge exchange rate risks.
MULTIPLE CHOICE QUESTIONS:
1. If a government supplies more money than the quantity people want to hold? What happens to prices and spending? Spending will increase and the price level will rise. 2. What is the supply of foreign exchange? The supply (inflow) of foreign exchange comes from those people who receive it due to the following reasons.
- Exports of Goods and Services: Supply of foreign exchange comes through exports of goods and services.
- Foreign Investment: The amount, which foreigners invest in the home country, increases the supply of foreign exchange.
- Remittances (Unilateral transfers) from abroad: Supply of foreign exchange increases in the form of gifts and other remittances from abroad.
- Speculation: Supply of foreign exchange comes from those who want to speculate on the value of foreign exchange. 3. What is the exchange rate?
The Foreign Exchange rate (also known as foreign currency exchange rate or exchange rate) is the exchange rate between two currencies of two countries, which is the price of one currency unit of one country calculated in the currency of another country. In other words, is the number of currency units required to buy one unit of foreign currency.
(Tỷ giá hối đoái (còn được gọi là tỷ giá hối đoái hoặc tỷ giá hối đoái) là tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ của hai quốc gia, là giá của một đơn vị tiền tệ của một quốc gia được tính bằng đơn vị tiền tệ của một quốc gia khác. Nói cách khác, là số lượng đơn vị tiền tệ cần thiết để mua một đơn vị ngoại tệ.)
4. If one country has a lower inflation rate than other countries, its currency tends to appreciate (tăng giá). This is right or not?
Đồng tiền của quốc gia có tỷ lệ lạm phát thấp thường được định giá cao hơn và tỷ giá ổn định hơn.
Lạm phát (Inflation) và giảm phát (Deflation)
Inflation Inflation is a quantitative measure of the rate at which the average price level of a basket of selected goods and services in an economy increases over some period of time. It is the rise in the general level of prices where a unit of currency effectively buys less than it did in prior periods. Often expressed as a percentage, inflation thus indicates a decrease in the purchasing power of a nation’s currency. (Lạm phát là thước đo định lượng của tốc độ mà mức giá trung bình của một giỏ hàng hóa và dịch vụ được lựa chọn trong một nền kinh tế tăng lên trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng về mức giá chung mà một đơn vị tiền tệ thực sự mua ít hơn so với trước đây. Thường được biểu thị dưới dạng phần trăm, do đó lạm phát cho thấy sức mua của đồng tiền quốc gia giảm.)
Inflation can be contrasted with deflation, which occurs when prices instead decline. (Lạm phát có thể tương phản với giảm phát, xảy ra khi giá thay vì giảm.) Lạm phát làm giảm sức mua của từng đơn vị tiền tệ, dẫn đến tăng giá hàng hóa và dịch vụ theo thời gian. Đó là một thuật ngữ kinh tế có nghĩa là bạn phải chi nhiều hơn để đổ đầy bình xăng, mua một gallon sữa hoặc cắt tóc. Nói cách khác, nó làm tăng chi phí sinh hoạt của bạn.
Deflation Deflation is a general decline in prices for goods and services, typically associated with a contraction in the supply of money and credit in the economy. During deflation, the purchasing power of currency rises over time. (Giảm phát là sự giảm giá chung đối với hàng hóa và dịch vụ, thường đi kèm với sự giảm sút trong cung tiền và tín dụng trong nền kinh tế. Trong thời gian giảm phát, sức mua của tiền tệ tăng theo thời gian.)
Understanding Deflation
7. What is International trade?
International trade is the exchange of capital, goods, and services across international borders or territories.
(Thương mại quốc tế là trao đổi vốn, hàng hóa và dịch vụ qua biên giới hoặc lãnh thổ quốc tế.)
8. What is the trade balance?
The balance of trade is the difference between the value of a country's imports and exports for a given period. The balance of trade is the largest component of a country's balance of payments. Economists use the BOT to measure the relative strength of a country's economy. The balance of trade is also referred to as the trade balance or the international trade balance.
(Cán cân thương mại là sự khác biệt giữa giá trị nhập khẩu và xuất khẩu của một quốc gia trong một thời gian nhất định. Cán cân thương mại là thành phần lớn nhất trong cán cân thanh toán của một quốc gia. Các nhà kinh tế sử dụng BOT để đo lường sức mạnh tương đối của nền kinh tế của một quốc gia. Cán cân thương mại cũng được gọi là cán cân thương mại hoặc cán cân thương mại quốc tế.)
9. What is formula of Y?
Y = GDP = C + I + G + NX
Y: Value of total output
C: Consumption
I: Investment
G: Government spending
NX: Net exports = Export – Import
10. What affects a country's net foreign investment?
Đầu tư nước ngoài ròng (net foreign investment) là khái niệm dùng để chỉ mức chênh lệch giữa đầu tư của cư dân trong nước ra nước ngoài (tổng giá trị tài sản nước ngoài mà họ nắm giữ) và đầu tư của cư dân nước ngoài vào nền kinh tế trong nước (bằng tổng giá trị tài sản bằng đồng tiền trong nước mà họ nắm giữ).
Công thức của đầu tư nước ngoài ròng (NFI)
Trong trạng thái cân bằng, đầu tư nước ngoài ròng (NFI) phải bằng với xuất khẩu ròng (NX) là giá trị xuất khẩu trừ đi giá trị nhập khẩu.
Điều này phải đúng vì hai nước có thể giao dịch bằng một trong hai (A) tài sản hoặc (b) hàng hóa. Ví dụ: giả sử rằng quốc gia A tặng số chuối trị giá 20 đô la cho quốc gia B. Loại tiền mà quốc gia B sử dụng để thanh toán cho quốc gia A được coi là tài sản, vì nó có thể được sử dụng để mua trái phiếu. Do đó, chúng ta có điều kiện:
NX = NFI
ây giờ chúng ta có thể sử dụng điều này để phát triển mối quan hệ với Tiết kiệm (S), bằng cách nhớ lại rằng:
Y - T - C = Tiết kiệm khu vực tư nhân và
T - G = Tiết kiệm khu vực công
(Y - T - C) + (T - G) = Y - C - G = Tổng số tiền tiết kiệm
Để có hiểu rõ hơn, hãy xem lại Cách tính toán khoản tiết kiệm quốc gia.
Bây giờ nếu chúng ta sắp xếp lại thu nhập quốc gia:
Y = C + I + G + NX
như sau:
Y - C - G = I + NX
và thay thế NX bằng NFI, chúng tôi nhận được:
S = I + NFI (từ S = Y - C - G)
The factors affect net foreign investment: real interest rates paid on foreign assets; the perceived economic and political risks of holding assets abroad; government policies that affect foreign ownership of domestic assets.
(Các yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư nước ngoài ròng: lãi suất thực trả cho tài sản nước ngoài; rủi ro kinh tế và chính trị của việc nắm giữ tài sản ở nước ngoài; chính sách của chính phủ có ảnh hưởng đến quyền sở hữu nước ngoài đối với tài sản trong nước.)
11. In the open-economy macroeconomic model, the supply of loanable funds comes from?
In an open economy, the supply of loanable funds comes from national saving. => TRUE
In the open economy model, the supply of loanable funds comes from national saving and net capital outflow. => FALSE
In an open economy, the demand for loanable funds comes from both domestic investment and net capital outflow. => TRUE
An increase in a country's real interest rate reduces that country's net capital outflow. => TRUE
phải là cách nó được định nghĩa nữa. NBER định nghĩa suy thoái là sự suy giảm đáng kể trong hoạt động kinh tế trải khắp nền kinh tế, kéo dài hơn một vài tháng, thường thấy trong GDP thực, thu nhập thực tế, việc làm, sản xuất công nghiệp và bán lẻ bán lẻ.)
Its characteristics include a contraction of (real and nominal) GDP, higher unemployment and layoffs, lower profits (or losses), lower revenue, less consumer spending, low consumer sentiment, etc.
(Các đặc điểm của nó bao gồm thu hẹp GDP (thực tế và danh nghĩa), tỷ lệ thất nghiệp và sa thải cao hơn, lợi nhuận (hoặc thua lỗ) thấp hơn, doanh thu thấp hơn, chi tiêu tiêu dùng ít hơn, tâm lý tiêu dùng thấp, v.v.)
15. Most economists use the aggregate demand and aggregate supply model primarily to analyze?
To analyze short-run fluctuations in the economy.
16. What is real GDP?
Real gross domestic product (GDP) is an inflation-adjusted measure that reflects the value of all goods and services produced by an economy in a given year, expressed in base-year prices, and is often referred to as "constant-price," "inflation-corrected" GDP, or "constant dollar GDP." Unlike nominal GDP, real GDP accounts for changes in price levels and provides a more accurate figure of economic growth.
(Tổng sản phẩm quốc nội thực tế (GDP) là một biện pháp điều chỉnh lạm phát, phản ánh giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất bởi một nền kinh tế trong một năm nhất định, được biểu thị bằng giá cả năm cơ sở và thường được gọi là "giá không đổi", GDP "điều chỉnh lạm phát", hay "GDP đô la không đổi". Không giống như GDP danh nghĩa, GDP thực tế chiếm sự thay đổi về mức giá và cung cấp một con số chính xác hơn về tăng trưởng kinh tế.)
17. The classical dichotomy refers to the separation of real and nominal variables. This thing is right or not? (Sự phân đôi cổ điển đề cập đến sự tách biệt của các biến thực và danh nghĩa. Điều này có đúng hay không?)
This thing is right!
Full question: The classical dichotomy refers to the separation of:
A. Variables that move with the business cycle and variables that do not. B. Changes in money and changes in government expenditures. C. Decisions made by the public and decisions made bythe government. D. Real and nominal variables.
18. According to classical economic theory, changes in the money supply affect nominal variables and real variables? (Theo lý thuyết kinh tế cổ điển, những thay đổi trong cung tiền có ảnh hưởng đến các biến danh nghĩa và các biến thực?)
Changes in the money supply affect nominal variables but not real variables. Real output is determined by productivity and factor supplies, and not by the quantity of money. However, the value of nominal variables is determined by and is proportional to the quantity of money. For example, if the money supply doubles, prices double, wages double and all dollar values double but real output, employment, real interest rates, and real wages remain unchanged. This result is known as monetary neutrality. Money is unlikely to be neutral in the short run, but it is likely to be neutral in the long run.
(Những thay đổi trong cung tiền ảnh hưởng đến các biến danh nghĩa nhưng không phải là các biến thực. Sản lượng thực được xác định bởi năng suất và yếu tố cung cấp, chứ không phải bởi số lượng tiền. Tuy nhiên, giá trị của các biến danh nghĩa được xác định bởi và tỷ lệ thuận với số lượng tiền. Ví dụ: nếu cung tiền tăng gấp đôi, giá tăng gấp đôi, tiền lương tăng gấp đôi và tất cả giá trị đồng đô la tăng gấp đôi nhưng sản lượng thực, việc làm, lãi suất thực và tiền lương thực vẫn không thay đổi. Kết quả này được gọi là tính trung lập tiền tệ. Tiền không có khả năng là trung tính trong ngắn hạn, nhưng nó có khả năng là trung tính trong dài hạn.)
19. What is aggregate demand?
Aggregate demand is an economic measurement of the total amount of demand for all finished goods and services produced in an economy. Aggregate demand is expressed as the total amount of money exchanged for those goods and services at a specific price level and point in time.
(Tổng cầu là một phép đo kinh tế của tổng lượng cầu đối với tất cả hàng hóa và dịch vụ thành phẩm được sản xuất trong một nền kinh tế. Tổng cầu được biểu thị bằng tổng số tiền trao đổi cho các hàng hóa và dịch vụ đó ở một mức giá cụ thể và thời điểm.)
The aggregate demand curve shows the relationship between the price level and the quantity of output demanded.
The aggrerate demand includes domestic demand and foreign demand.
Domestic demand (goverment expenditure + enterprise’s investement + customers’ consumption.)
20. What is aggregate supply curve?
Aggregate supply, also known as total output, is the total supply of goods and services produced within an economy at a given overall price in a given period. It is represented by the aggregate supply curve, which describes the relationship between price levels and the quantity of output that firms are willing to provide. Typically, there is a positive relationship between aggregate supply and the price level.
23. A tradeoff between inflation and unemployment?
The Phillips curve shows the inverse trade-off between rates of inflation and rates of unemployment. If unemployment is high, inflation will be low; if unemployment is low, inflation will be high.
The Phillips curve and aggregate demand share similar components. The Phillips curve is the relationship between inflation, which affects the price level aspect of aggregate demand, and unemployment, which is dependent on the real output portion of aggregate demand. Consequently, it is not far-fetched to say that the Phillips curve and aggregate demand are actually closely related.
(Đường cong Phillips cho thấy sự đánh đổi ngược giữa tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp. Nếu thất nghiệp cao, lạm phát sẽ thấp; nếu thất nghiệp thấp, lạm phát sẽ cao.
Đường cong Phillips và tổng cầu có chung các thành phần tương tự. Đường cong Phillips là mối quan hệ giữa lạm phát, ảnh hưởng đến khía cạnh mức giá của tổng cầu và thất nghiệp, phụ thuộc vào phần sản lượng thực của tổng cầu. Do đó, không quá lời khi nói rằng đường cong Phillips và tổng cầu thực sự có liên quan mật thiết với nhau.)
24. The content of Solow model?
The Solow–Swan model is an economic model of long-run economic growth set within the framework of neoclassical economics. It attempts to explain long-run economic growth by looking at capital accumulation, labor or population growth, and increases in productivity, commonly referred to as technological progress. At its core is a neoclassical (aggregate) production function, often specified to be of Cobb–Douglas type, which enables the model "to make contact with microeconomics".
(Mô hình Solow-Swan là một mô hình kinh tế của tăng trưởng kinh tế dài hạn được đặt trong khuôn khổ của kinh tế học tân cổ điển. Nó cố gắng giải thích tăng trưởng kinh tế dài hạn bằng cách xem xét tích lũy vốn, tăng trưởng lao động hoặc dân số, và tăng năng suất, thường được gọi là tiến bộ công nghệ. Tại cốt lõi của nó là một hàm sản xuất tân cổ điển (tổng hợp), thường được chỉ định là loại Cobb Douglas Douglas, cho phép mô hình "tiếp xúc với kinh tế vi mô".)
25. What is steady state?
A steady-state economy is an economy made up of a constant stock of physical wealth (capital) and constant population size. In effect, such an economy does not grow over time. The term usually refers to the national economy of a particular country, but it is also applicable to the economic system of a city, a region, or the entire world.
(Một nền kinh tế nhà nước ổn định là một nền kinh tế được tạo thành từ một khối tài sản vật chất (vốn) không đổi và quy mô dân số không đổi. Trong thực tế, một nền kinh tế như vậy không tăng trưởng theo thời gian. Thuật ngữ này thường đề cập đến nền kinh tế quốc
gia của một quốc gia cụ thể, nhưng nó cũng được áp dụng cho hệ thống kinh tế của một thành phố, một khu vực hoặc toàn bộ thế giới.)
26. What is the rule 70?
The rule of 70 is a means of estimating the number of years it takes for an investment or your money to double. The rule of 70 is a calculation to determine how many years it'll take for your money to double given a specified rate of return. The rule is commonly used to compare investments with different annual compound interest rates to quickly determine how long it would take for an investment to grow. The rule of 70 is also referred to as doubling time.
(Quy tắc 70 là một phương tiện để ước tính số năm cần cho một khoản đầu tư hoặc số tiền của bạn tăng gấp đôi. Quy tắc 70 là một phép tính để xác định số tiền bạn sẽ mất bao nhiêu năm để nhân đôi tỷ lệ hoàn vốn cụ thể. Quy tắc thường được sử dụng để so sánh các khoản đầu tư với lãi suất gộp hàng năm khác nhau để nhanh chóng xác định thời gian cần thiết để đầu tư tăng trưởng. Quy tắc 70 cũng được gọi là thời gian nhân đôi.)
Rule 70 uses the number 70 with rate given for calculating the number of years in investment to double the money.
Rule 70 uses the number 70 with rate% given for calculating number of years in investment to double the money
The question about Liquidity (liquidity - converting things into money), notice the 2 questions the teacher asked + grasp the definition Trade off (trade off between inflation and unemployment) - always remember keyword: only in short run Philips curve keyword: short run Domestic/foreign currency depreciation or appreciation (depreciation compared to the previous day) - Who benefits (exporter) Inflation and deflation Inflation rate: low and high inflation rates Net capital out flow: what is the capital flow measured in Saving rates:find issues around
Examples:
Question 1: Liquidity preference refers directly to Keynes’s theory concerning:
a. an explanation for sticky wages and prices.
b. an explanation for the existence of foreign trade.
c. the effects of changes in money demand and supply on interest rates.
d. the effects of changes in money demand and supply on exchange rates.
Question 2: Assume the money market is initially in equilibrium. If the price level decreases, according to liquidity preference theory there is
a. excess supply of money until the interest rate increases.
b. excess supply of money until the interest rate decreases.
c. excess demand for money until the interest rate increases.
d. excess demand for money until the interest rate decreases.
Question 3: If one country has a lower inflation rate than other countries, its: a. currency tends to appreciate.
b. currency tends to depreciate.
c. real interest rate will be higher than in other countries.
d. nominal interest rate will be higher than in other countries.
