Le operazioni di natura finanziaria in larga parte sconosciute fino al 1942, col tempo hanno
acquistato notevole rilievo economico sollecitando una specifica disciplina a tutt'oggi solo in
parte realizzata: leasing, factoring, carte di credito, credito al consumo, cartolarizzazione dei
crediti.
Il leasing (o locazione finanziaria) è una nuova tecnica contrattuale nata per soddisfare una
specifica esigenza delle imprese: quella di disporre dei beni strumentali necessari per l'attività
produttiva (macchinari, impianti, attrezzature sofisticate) senza essere costrette ad
immobilizzare ingenti capitali per l'acquisto. Il leasing è un contratto che intercorre fra
un'impresa finanziaria specializzata (la società di leasing) e chi ha bisogno di beni strumentali
per la propria impresa. Ed è un contratto che non è locazione, non è vendita a rate, non è un
mutuo o finanziamento bancario, ma una combinazione originale di elementi propri di tali
contratti nata dalla pratica degli affari per dare una risposta nuova e più funzionale alle
esigenze di chi utilizza, ma anche di chi produce, beni strumentali soggetti ad obsolescenza
tecnologica. Nonostante l'ampia diffusione, il leasing è ancora oggi un contratto privo di
specifica disciplina legale, anche se ha raggiunto un sufficiente grado di standardizzazione
attraverso la consueta tecnica dei contratti tipo predisposti dalle imprese di leasing.
Il leasing è articolato in tre tecniche operative notevolmente diverse tra loro: leasing operativo,
il leasing finanziario e lease-back (o leasing di ritorno). Il leasing finanziario Il leasing finanziario
è concluso nell'ambito di un'operazione trilaterale alla quale partecipano la società di leasing
(concedente), l'impresa interessata all'utilizzo del bene (utilizzatore), ed un'impresa che
produce o distribuisce il bene stesso (fornitore). L'impresa di leasing acquista dal fornitore il
bene desiderato dall'utilizzatore e lo cede in godimento a questi stipulando un contratto (il
contratto di leasing) che presenta le seguenti caratteristiche: a) il godimento è concesso per un
periodo di tempo determinato che nel (solo) leasing di beni strumentali tende a coincidere con
la vita tecnica del bene; b) come corrispettivo del godimento l'utilizzatore deve corrispondere
un canone periodico, di regola più elevato di un comune canone di locazione; c) all'utilizzatore
è riconosciuta la facoltà di acquistare la proprietà del bene alla scadenza del contratto pagando
un prezzo predeterminato; prezzo di regola modesto per i beni strumentali, più consistente
invece per i beni di consumo durevoli (autoveicoli). Nel leasing alla fine del contratto
l'utilizzatore può scegliere se acquistare il bene, restituirlo o rinnovare il contratto; in
particolare, si prevede infatti che: a) l'utilizzatore è tenuto a pagare i canoni pattuiti anche in
caso di mancata o ritardata consegna del bene da parte del fornitore; b) l'utilizzatore non può
invocare la garanzia per vizi nei confronti del concedente, anche se gli stessi rendono del tutto
impossibile il godimento. All'utilizzatore è riconosciuto il diritto di esercitare nei confronti del
fornitore le azioni che spettano al concedente. L'impresa di leasing: 1) ha diritto di chiedere la
risoluzione del contratto anche in caso del mancato pagamento di un solo canone, quale ne sia
l'ammontare; 2) ha diritto di trattenere integralmente i canoni riscossi salvo il risarcimento dei
danni ulteriori; danni che in passato venivano di frequente predeterminati nell'ammontare dei
canoni residui e del prezzo di opzione. Il leasing operativo. Il leasing di ritorno (leas-back) Il
leasing operativo è chiamato anche leasing diretto del produttore. I beni sono concessi in
godimento direttamente dal produttore, che si obbliga anche a fornire una serie di servizi
collaterali (assistenza, manutenzione, ecc.). Ha in genere per oggetto beni strumentali
standardizzati, quali macchine fotocopiatrici o calcolatori elettronici. La durata del contratto è
più breve della vita economica del bene ed i canoni sono commisurati al suo valore d'uso. Si
ritiene perciò che il contratto rientri nello schema della locazione e resti assoggettato alla
relativa disciplina inderogabile. Nel leasing di ritorno (leas-back) un imprenditore vende i
propri beni (mobili, immobili o anche l'intero complesso aziendale) ad una società di leasing
che ne paga il prezzo. Nel contempo, quest'ultimo stipula con venditore un contratto di leasing
avente ad oggetto gli stessi beni. Questi restano perciò nella disponibilità del venditore, che
pagherà i canoni di leasing e potrà riacquistarli alla scadenza esercitando la relativa opzione. Il
