Moneta e Sistema Finanziario: Dalla Moneta-Mercé a Moneta Elettronica, Dispense di Diritto Processuale Civile

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L’ECONOMIA MONETARIA

Corso di Economia delle Istituzioni Finanziarie Docente: Luca Riccetti 1

SVILUPPO DELL’ ECONOMIA

MONETARIA

Pagina 2 Economia delle Istituzioni Finanziarie

Economia monetaria

• (^) Per superare questi problemi nascono i beni-moneta (o moneta-merce ), beni rispetto ai quali viene definito il valore di altri beni.
• (^) Diventano quindi unità di conto.
• (^) Sono stati diffusamente utilizzati perché accettati nella comunità come mezzo di pagamento.
• (^) Si accresce la possibilità di scambio, quindi la specializzazione e quindi lo sviluppo economico.
• (^) L’ economia monetaria è un sistema economico in cui gli scambi sono regolati attraverso la moneta.

Moneta e sue funzioni

• (^) La moneta è definibile come qualsiasi mezzo generalmente accettato come mezzo di pagamento.
• (^) Ma come appena visto, la moneta svolge non solo la funzione di mezzo di pagamento: 1. Mezzo di pagamento 2. Unità di conto 3. Riserva di valore: possibilità di poterla riutilizzare per acquistare beni e servizi.
• (^) Deve avere come caratteristiche : facile trasferibilità, conservabilità, divisibilità, stabilità di valore, omogeneità.

Dalla moneta-merce alla moneta-segno

• (^) La moneta-merce è un bene (solitamente un metallo prezioso) che ha un valore intrinseco.
• (^) Questo valore intrinseco può perdersi per frodi o per variazione del valore relativo rispetto ad altri beni. Ciò comporta costi di informazione.
• (^) Vi sono poi costi di trasporto.
• (^) Vi sono rischi di furti e smarrimenti (costi di custodia).
• (^) Costo-opportunità: coniare una moneta, significa non usare il metallo per altri scopi.
• (^) I mercanti del rinascimento sostituiscono la moneta-merce con titoli rappresentativi della stessa: depositano moneta-merce presso banchieri (che avevano corrispondenti nelle varie città) i quali fanno certificati di deposito accettati dai mercanti. Nasce la moneta-segno.

Moneta segno e banca

• (^) I banchieri comprendono che la circolazione di

certificati non richiede l’integrale copertura di

moneta metallica perché non tutti i depositanti si

recano simultaneamente a ritirare il deposito.

• (^) Questo consente di prestare.
• (^) La banca ora ricava sia per il servizio di deposito

che per quello di prestito.

Moneta bancaria ed elettronica

• (^) Le persone depositano quindi moneta presso le banche e utilizzano moneta bancaria (assegni, ordini di pagamento).
• (^) Questo presuppone che vi sia fiducia nel sistema bancario.
• (^) In altri termini la moneta è un credito verso la Banca Centrale (moneta legale) o verso una banca (moneta bancaria).
• (^) Oggi, con lo sviluppo informatico, è possibile un utilizzo più efficiente della moneta bancaria, tramite la moneta elettronica.
• (^) La moneta elettronica presenta vantaggi in termini di praticità (sicurezza e legalità).

Moneta oggi: aggregati monetari

• (^) A causa della sua evoluzione, efficienza nell’utilizzo e crescente facilità di conversione tra diverse forme di detenzione della ricchezza, è meno netta la separazione tra moneta e altre attività finanziarie.
• (^) Vi sono quindi diverse definizioni di moneta che costituiscono diversi aggregati:  (^) M1 : moneta legale o circolante (cioè banconote e moneta metallica) + depositi monetari (cioè che possono essere utilizzati come mezzo di pagamento, ad es. emissione di assegni, carte di pagamento).

Funzione monetaria La funzione monetaria consiste in:

• (^) creazione di nuova moneta;
• (^) trasferimento di moneta (sistema dei pagamenti).

Moneta legale e

moneta bancaria

La funzione monetaria è svolta da quegli intermediari che hanno la caratteristica di emettere passività a vista universalmente accettate come mezzo di pagamento:

• (^) banche centrali (moneta legale);
• (^) banche i cui depositi vengono accettati come mezzi di pagamento sulla base di un rapporto fiduciario (moneta fiduciaria o bancaria). - (^) La moneta bancaria è anche definita moneta scritturale poiché la sua forma originaria è basata sull’emissione e sulla circolazione di assegni bancari: fondi depositati in conti correnti bancari consentono ai loro titolari di emettere assegni.

Funzione monetaria e creazione di moneta circolante

• (^) Le banche concorrono a determinare il volume dei servizi di pagamento a disposizione del pubblico e della quantità di moneta in circolazione.
• (^) Il processo di creazione di moneta può essere descritto attraverso il moltiplicatore dei depositi e dei prestiti o moltiplicatore della moneta. circolante riserve depositi moneta base monetaria

1. Supponiamo che il sistema sia composto da una sola banca e che vi sia un innesto di Base Monetaria per 100, riconducibile ad un cliente, il signor A, che effettua un deposito di 100 presso la banca.

Il Processo di Moltiplicazione dei depositi e dei prestiti

ATTIVITA’ PASSIVITA’ Cassa 100 Depositi (A) 100

2b) mediante un accreditamento in un conto di deposito aperto a nome del prestatario:

• (^) l’erogazione del prestito ha portato ad un nuovo deposito ;
• (^) non si è ridotto l’ammontare della disponibilità in cassa. ATTIVITA’ PASSIVITA’ Depositi (A) 100 100 (^190 ) Prestiti 90 Depositi (B) (^90) Cassa, di cui:
• (^) riserve obbligatorie
• (^) riserve libere 19 81

Il Processo di Moltiplicazione dei depositi e dei prestiti

La stessa cosa vale se il prestatario B utilizza 50 per pagare il signor C. Se paga in contanti (o con un assegno bancario o un bonifico o altro che viene ritirato dal signor C in contanti presentandosi in banca e chiedendo il pagamento della somma) la moltiplicazione della moneta si riduce. ATTIVITA’ PASSIVITA’ Depositi (A) 50 100 (^140 ) Prestiti 90 Depositi (B) (^40) Cassa, di cui:

• (^) riserve obbligatorie
• (^) riserve libere 14 36

Il Processo di Moltiplicazione dei depositi e dei prestiti