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L’approccio del recipring gap per la valutazione del rischio di tasso d’interesse è: un approccio di tipo reddituale Nei cosiddetti circuiti di intermediazione: le unità in deficit finanziario depositano i propri risparmi presso intermediari bancari La PD, nella stima del rischio di insolvenza, individua: la probabilità che il creditore non sia in grado (integralmente) di far fronte alle obbligazioni Il comitato di Basilea è: nessuna delle precedenti Il margine d’interesse: esprime il contributo dell’intermediazione creditizia al risultato economico della banca La EAD, nella stima del rischio d’insolvenza, individua: l’esposizione della banca al momento di default Forward rate agreement: sono i contratti con i quali due parti si mettono d’accordo sul tasso d’interesse da applicare ad un certo capitale per un certo periodo futuro Nel bilancio di una banca sono presenti attività sensibili al rischio di tasso d’interesse per un valore di 1000 e passività sensibili al rischio di tasso di interesse per un valore di 800. In tale soluzione: Il margine d’interesse della banca si riduce a seguito di un rialzo dei tassi d’interesse In quale delle seguenti attività il guadagno di una banca è dato da un differenziali e di prezzo?: attività di dealer Nel servizio di negoziazione per conto proprio la banca: guadagna dalla differenza di prezzo tra i titoli comprati e venduti in contropartita diretta con il cliente Il margine di intermediazione di una banca: non ingloba le commissioni derivanti dai servizi offerti dalle banche ma esclusivamente la differenza tra interessi attivi e interessi passivi In una banca che svolge attività di dealer sul titolo XXX dichiara uno spread 98-100. In tale situazione: un cliente che vuole acquistare il titolo XXX dalla banca paga un prezzo di 100
L’attività di monitoring nella valutazione del rischio associato all’erogazione dei prestiti: è un’attività espletata durante la vita del prestito La LGD, nella stima del rischio d’insolvenza, individua: la perdita che la banca subirà al termine delle procedure di recupero del credito Gli interest rate swap plain vanilla: consentono di scambiare flussi a tasso fisso contro i flussi a tasso variabile associati ad un nozionale sottostante sotto stante Il fair value è: il corrispettivo al quale un bene può essere scambiato, o una passività estinta, tra parti consapevoli e disponibili in una transazione equa Nello svolgimento del servizio di consulenza in materia di investimenti: le banche devono avvalersi di consulenti finanziari quando il servizio è proposto fuori sede Se una banca partecipa ad una operazione di rifinanziamento principale effettuata dalla BCE: deve possedere specifici assets accettati come garanzia della BCE stessa Se si considerano sofferenze: le esposizioni verso una controparte in stato di insolvenza ( anche se non accertato giuridicamente) o in una situazione equiparabile L’esecuzione di ordini per il cliente è un servizio di investimento in cui il guadagno per l’intermediario è dato da: una commissione che viene fatta pagare al cliente in misura fissa o variabile in base al volume della negoziazione effettuata Il cosiddetto CET1 ratio è un rapporto nel cui numeratore sono ricompresi: il valore nominale delle azioni sottoscritte dai soci della banca Nei cosidetti circuiti d’intermediazione: le unità in surplus finanziario depositano i propri risparmi presso intermediari bancari La cosiddetta trasformazione delle scadenze attivata dalle banche è legata al fatto che: la scadenza media ponderata dell’attivo è notevolmente superiore a quella del passivo Quale delle seguenti tipologie di intermediari svolge tradizionalmente il servizio di collocamento titoli?: investiment banks
Nei circuiti finanziari diretti, il trasferimento di risorse finanziarie da unità in surplus ad unità in deficit finanziario avviene: attraverso l’acquisto da parte delle unità in surplus finanziario di titoli emessi dalle unità in deficit finanziario In quale delle seguenti operazioni una banca può ricevere denaro dalla BCE con scadenza ad una settimana?: Operazioni di rifinanziamento principale. In base alle norme previste dalla bank recovery and resolution directving è previsto che: nella fase di risoluzione i creditori dell’ente in risoluzione devono sopportare le perdite successivamente agli azionisti. Obbiettivo principale politica monetaria BCE: nessuna delle precedenti In quale dei seguenti aggregati monetari sono ricomprese le quote dei fondi comuni monetari: M In quale delle seguenti operazioni una banca può richiedere denaro in prestito alla BCE per un giorno?: operazione di rifinanziamento principale (orp) Ai fini di Vigilanza, per la verifica dei requisiti patrimoniali minimi, il patrimonio di una banca viene raffrontato: nessuna delle risposte precedenti Il cosiddetto TIER 1 di una banca: comprende il capitale azionario sottoscritto dagli azionisti In caso di previsione di rialzo dei tassi di interesse, una banca avrà convenienza: aumentare il gap positivo tra attività sensibili all’andamento dei tassi e passività sensibili all’andamento dei tassi In una banca particolarmente attiva nella gestione del risparmio e nel collocamento di strumenti di risparmio gestito: Nessuna delle altre risposte è corretta Una banca che svolge attività di Dealer sul titolo XXX dichiara uno spread 98-100. In tale situazione: Un cliente che vuole acquistare il titolo XXX dalla banca paga un prezzo di 100
In base a quanto stabilito dal Testo Unico Bancario, l’attività bancaria può essere definita come: l’attività di raccolta del risparmio tra il pubblico e di esercizio del credito In merito alla valutazione del rischio di un credito, il prodotto tra PD (probabilità di default), EAD (Exposure at default) e LGD (Loss given default) fornisce: la perdita attesa Nel mercato interbancario dei depositi: i tassi d’interesse applicabili alle operazioni sono influenzati dai tassi della BCE Il Var (valore a rischio) di una posizione detenuta in bilancio da una banca (ad esempio un credito) può essere definito come: l’ammontare massimo che su un determinato orizzonte temporale può essere perduto dalla banca su quella posizione con un determinato livello di probabilità Se la struttura dei tassi di interesse in relazione alla scadenza (cosiddetta struttura a termine) ha inclinazione decrescente viene definita: inversa Le banche possono emettere titoli obbligazionari il cui rendimento è collegato ad indici di borsa? nessuna delle altre alternative è corretta I certificati di deposito emessi dalle banche: nessuna delle altre alternative è corretta Nelle operazioni di cartolarizzazione effettuate dalle banche: possono essere ceduti anche crediti a carattere rotativo (ad esempio crediti relativi ad utilizzo di carte di credito) Il Quantitative Easing è: Una operazione di acquisto di titoli da parte della BCE Nelle operazioni di mutuo ipotecario: può essere prevista una fase di preammortamento in cui vengono pagati alla banca solamente
Nel conto economico riclassificato i profitti (perdite) da operazioni finanziarie sono ricompresi: nel margine di intermediazione Nel mercato interbancario dei depositi (e-Mid) il deposito Tomorrow next (tom next):ha durata di un giorno Il Var (valore a rischio) di una posizione detenuta in bilancio da una banca (ad esempio un credito) può essere definito come: l’ammontare massimo che su un determinato orizzonte temporale può essere perduto dalla banca su quella posizione con un determinato livello di probabilità La struttura dei tassi di interesse in relazione alla scadenza (cosiddetta struttura a termine) viene definita normale nel caso in cui presenti conformazione: crescente Quale delle seguenti attività non può essere svolta direttamente da una banca?: gestione collettiva del risparmio Le banche possono emettere titoli obbligazionari a cedola variabile?: nessuna delle altre alternative è corretta Ai sensi del Basilea 2: le banche possono utilizzare sistemi di rating interno per il calcolo della perdita attesa I certificati di deposito emessi dalle banche: nessuna delle altre alternative è corretta I c/c di corrispondenza sono: c/c non sempre passivi per la banca Quali tra i seguenti servizi non sono ricompresi tra i servizi di investimento ai sensi del Testo Unico della Finanza? consulenza in materia di operazioni di finanza straordinaria di impresa L’esercizio professionale dei servizi di investimento nei confronti del pubblico è
riservato:alle banche e alle imprese di investimento Nelle aperture di credito in conto corrente: può essere prevista una commissione di messa a disposizione fondi La cartolarizzazione può riguardare:anche quote di attivo di bilancio rappresentate da crediti problematici Il capitale versato necessario per la costituzione di una banca in forma di società per azioni deve ammontare almeno a: 10 milioni di euro Nei circuiti finanziari indiretti, il trasferimento di risorse finanziarie da unità in surplus ad unità in deficit finanziario avviene:per il tramite di banche o altri intermediari finanziari Nell’apertura di credito in conto corrente: il correntista può utilizzare in una o più volte la somma messagli a disposizione e può con successivi versamenti ripristinare la sua disponibilità Nelle operazioni di mutuo ipotecario: la durata del mutuo potrebbe essere variabile In quale delle seguenti operazioni una banca può chiedere denaro alla BCE per un giorno?: Operazioni di rifinanziamento marginale I contratti di credito al consumo devono necessariamente indicare: il tasso annuo effettivo globale Il factoring pro-solvendo consiste: nella cessione di crediti a una società di factoring con garanzia da parte del cedente della solvibilità del debitore Nel mercato interbancario dei depositi (e-Mid), le banche: possono ottenere depositi da altre banche anche con scadenza ad un giorno In quale delle seguenti forme tecniche di prestito la somma messa a disposizione
Se una azienda utilizza il cosiddetto maturity factoring per la gestione dei propri crediti, è possibile affermare che: L’azienda non ottiene l’anticipo dei crediti dalla società di factoring. L’assegno bancario è: un titolo di credito all’ordine pagabile a vista. In caso di emissione di assegno bancario senza provvista, entro quale termine è consentito il cosiddetto pagamento tardivo? 60 giorni Ai sensi del Basilea 2 la banca deve avere un patrimonio di vigilanza sufficiente a coprire il rischio di credito, il rischio di mercato e il rischio operativo Uno swap é: un accordo privato tra due società per scambiarsi dei futuri pagamenti Negli IRS: lo scambio avviene in più di una data FRA vengono utilizzato per la gestione di: rischio di tasso d'interesse Nei FRA scambio: flussi di interesse Da cosa dipende il prezzo del contratto dei futures?: dalla variabile sottostante I futures: sono dei contratti di tipo standardizzato Qual è il principio fondamentale delle strategie di copertura mediante futures?: assumere una posizione che neutralizzi il rischio quanto è più possibile DOMANDE DI ANALYSIS In caso di aumento dei tassi di interesse, il margine di interesse di una banca che presenta un maturity gap positivo: aumenta In caso di diminuzione dei tassi di interesse, il margine di interesse di una banca
che presenta un maturity gap positivo: diminuisce Se una banca ha previsioni rialziste sui tassi di interesse, quali dei seguenti titoli preferirà avere in portafoglio? Titoli con duration bassa In caso di previsione di crescita dei tassi di interesse, una banca avrà convenienza a: aumentare il gap positivo tra attività sensibili all’andamento dei tassi e passività sensibili all’andamento dei tassi Le obbligazioni convertibili emesse da una banca: permettono al possessore di poter diventare azionista della banca stessa attraverso la conversione Cosa potrebbe fare una banca per ridurre la perdita inattesa relativa al proprio portafoglio prestiti? implementare un opportuno processo di diversificazione del portafoglio prestiti Quale delle seguenti formule esprime il tasso di perdita attesa di un prestito? (PD = probability of default; EAD = exposure at default; LGD = Loss given default) PD X EAD X LGD In caso di aumento dei tassi di interesse, il margine di interesse di una banca: potrebbe anche diminuire Una banca che ha necessità di coprirsi da un rialzo dei tassi di interesse: si porrà come compratore di un interest rate swap Quale dei seguenti strumenti potrebbe essere utilizzato da una banca per coprirsi dal rischio di default di un emittente di titoli detenuti in portafoglio? CDS In caso di previsione di diminuzione dei tassi di interesse, una banca avrà convenienza a aumentare il gap negativo tra attività sensibili all’andamento dei tassi e passività sensibili all’andamento dei tassi Il rischio di credito complessivo di un portafoglio di crediti detenuto da una
Una banca che svolge attività di Dealer sul titolo XXX dichiara uno spread 98-
In tale situazione: Un cliente che vuole acquistare il titolo XXX dalla banca paga un prezzo di 100 Quali delle seguenti posizioni assumerebbe una banca che vuole coprirsi dal ribasso di un titolo azionario che detiene in portafoglio? Posizione lunga su put In una operazione di cartolarizzazione: La banca non emette titoli obbligazionari I Forward Rate Agreement: Sono contratti con I quali due parti si mettono d’accordo sul tasso di interesse da applicare ad un certo capitale per un certo periodo futuro Una banca presenta nel proprio bilancio attività sensibili al rischio di tasso di interesse per 1.000 e passività sensibili al rischio di tasso di interesse per 1.200. In tale situazione è possibile affermare che: la banca avrebbe convenienza ad aumentare il gap esistente se ritiene che i tassi scenderanno Se una banca ha nel proprio portafoglio titoli di stato caratterizzati da una duration molto elevata e teme un rialzo dei tassi di interesse potrebbe: nessuna delle precedenti La banca X acquista titoli governativi ellenici a cinque anni, per coprirsi dal rischio di insolvenza del paese sovrano acquista Credit Default Swap su titoli governativi ellenici a 5 anni Una banca che ha emesso delle obbligazioni indicizzate al prezzo della commodity J, vorrebbe coprirsi dall’eventuale rialzo del prezzo di tale commodity. Qualora operasse su contratti future, quale strategia dovrebbe adottare? acquisto di future sulla commodity J
Una banca ha in portafoglio dei titoli azionari della società XXX che detiene per finalità strategiche. Tuttavia, la banca ritiene che nei prossimi mesi il prezzo dei titoli potrebbe scendere. Volendo coprirsi da tale ribasso, pur mantenendo i titoli in portafoglio, la banca potrebbe: nessuna delle precedenti Gli strumenti derivati vengono utilizzati maggiormente dalle banche per tutelarsi da rischi: di tasso d'interesse e di liquidità Un CDS rientra nella categoria: degli SWAPS Se ho di fronte un Protection Seller e un Protection Buyer, a che strumento derivato sto facendo riferimento? CDS Il protection buyer paga al protection seller: una somma fissa periodica Il pagamento secondo una struttura physical delivery fa riferimento a: l'intero valore della reference obligation ricevendo in cambio l'attività stessa o altro strumento finanziario pattuito Se avessi bisogno di uno strumento efficace nel breve periodo e utile per gestire il rischio di tasso per un singolo evento, sceglierei: un FRA Se il periodo di copertura termina in un dato mese, si sceglie di solito un contratto futures con scadenza: più lontana (ma non troppo) nel tempo Nella scelta del contratto futures da usare per la copertura, devo considerare: attività sottostante e mese di consegna DOMANDE DI APPLICATION Nel bilancio di una banca sono presenti, tra le altre, le seguenti voci: Mutui a tasso
negoziazione). A seguito di una diminuzione dei tassi di interesse: la banca registra un aumento del valore dei titoli in portafoglio che viene direttamente imputato a conto economico Una banca colloca una obbligazione a tasso variabile (Euribor a 3 mesi + spread, cedola semestrale) avente scadenza di 5 anni per un controvalore di 10.000.000 di euro. Tale passività può essere considerata una passività sensibile al rischio di tasso di interesse? Si, a seconda di quale sia l’orizzonte temporale sul quale la banca valuta e misura il rischio di tasso di interesse e dell’approccio di misurazione utilizzato La Gamberoni srl ha chiesto e ottenuto (in data odierna) dalla Banca YYY una apertura di credito in conto corrente di 40.000 euro. In tale situazione: la Gamberoni srl può andare in rosso sul conto corrente per 20.000 euro Calcolare il tasso di perdita attesa di un prestito dati: (PD = 2%; EAD = 25.000; LGD = 4%) 20 Supponiamo che la Apple debba pagare alla Ford, ogni 6 mesi e per 5 anni, un tasso di interesse del 3% annuo (composto semestralmente) su un capitale nozionale di 250.000 €. Quanto riceverà Ford ogni sei mesi? 3. Un CDS prevede che venga pagato ogni 4 mesi un premio di 50 punti base all’anno. Il capitale nozionale è di $ 500 milioni e il CDS viene liquidato per contanti. Calcolare il premio che il protection buyer pagherà al protection seller ogni 4 mesi. 833.333, Calcolare il basis risk al tempo t2 dati: spot2 = 3; futures1 = 3,5; futures2 = 2, 0, A marzo l'impresa XY sa che a settembre acquisterà 50.000 kg di mercì. Nella stessa data decide di coprirsi con un contratto futures per dicembre (futures = 44,
$ per kg). A settembre acquista le merci e chiude i contratti futures. Il prezzo spot e futures in tale data sono pari rispettivamente a 81 $ e 52 $ (per kg). Si calcoli il costo totale sostenuto dall'impresa XY. 3.675. Un trader acquista l'opzione call su 15.000 azioni del titolo Apple (sottostante). Per accendere l'opzione corrisponde un prezzo di opzione pari a 0,05€ per le prime 9.750 azioni e pari a 0,03€ per le restanti. Calcolare il costo di opzione sostenuto dal trader. 645 Un trader acquista l'opzione call su 10.000 azioni del titolo Apple (sottostante) con uno strike-price di 135 €. Per accendere l'opzione corrisponde un prezzo di opzione totale pari a 1000 €. Alla data di scadenza il prezzo di mercato del titolo sale a 140 €. Calcolare il margine di profitto. 49. Un CDS prevede che venga pagato ogni 6 mesi e per 5 anni un premio di 500.000 €. Il capitale nozionale è di $ 200 milioni e il CDS viene liquidato per contanti. Dopo 3 anni si verifica un'insolvenza, e il prezzo dell'obbligazione di riferimento è pari al 45% del valore nominale. Calcolare l'importo che il protection seller pagherà al protection buyer al momento del credit event, secondo una struttura cash settlement. 110.000. Un IRS prevede che la società Samsung paghi alla società Apple, ogni sei mesi e per 5 anni, secondo un tasso fisso annuo del 2,50% (composto semestralmente). Per la stessa durata la società Apple pagherà a Samsung secondo un tasso Libor a 6 mesi. Capitale nozionale pari a 250.000.000 €. I pagamenti iniziano in data 15 maggio 2018 e il Libor osservato 6 mesi prima è pari al 3,85%. Calcolare il saldo in data 15 maggio 2018, secondo la prospettiva della società Apple. – 1.687.
In quale dei seguenti servizi di investimento l’intermediario ottiene un guadagno derivante prevalentemente dalla differenza tra due prezzi?: negoziazione per contro proprio Quale dei seguenti mercati secondari gestiti da Borsa Italiana è dedicato alla quotazione delle PMI?: AIM Le piattaforme di Equity Crowdfunding: nessuna delle altre risposte è corretta La BCE: svolge l’attività di vigilanza in maniera diretta sulle banche aventi total asset superiori a 30 miliardi di euro Ai sensi della normativa in tema di gestione delle crisi bancarie (Bail in), è previsto che: L’autorità di risoluzione deve elaborare il piano di risoluzione di un intermediario In quale dei seguenti aggregati monetari sono ricompresi i titoli del mercato monetario? M Quale delle seguenti affermazioni in merito agli strumenti di politica monetaria è corretta? il tasso di rifinanziamento principale applicato dalla BCE è solitamente maggiore del tasso di deposito Il tasso Euro short-term rate è: è un tasso interbancario di tipo overnight In un’operazione di pronti contro termine effettuata da una banca a fini di raccolta: La banca cede a pronti dei titoli al cliente
Se un investitore detiene una obbligazione convertibile in azioni della società XXX, è lecito affermare che: nessuna delle altre alternative è corretta La banca YYY ha emesso nel 2020 una obbligazione a cedola fissa annua, scadenza 2030, provvista di clausola callable. In tale situazione è lecito affermare che: se i tassi di interesse dovessero in futuro scendere la banca YYY avrebbe convenienza ad esercitare la clausola callable I cosiddetti CO.CO.Bond sono: nessuna delle altre alternative è corretta Una banca ha effettuato prestiti a tasso variabile collegati al tasso Euribor a 1 mese con pagamento mensile degli interessi. Se la banca utilizza il maturity gap per la gestione del rischio di tasso di interesse su un orizzonte temporale di un anno è lecito affermare che: tali prestiti saranno considerati dalla banca come sensibili alle variazioni di tasso in quanto prestiti a tasso variabile Se una banca si trova in una situazione di Maturity Gap negativo è lecito affermare che: in caso di attese di rialzo dei tassi di interesse la banca avrebbe convenienza a comprare un Interest Rate Swap per coprire il Gap negativo Il rapporto che rappresenta il grado di utilizzo di una apertura di credito in conto corrente: presenta a numeratore il totale dei numeri debitori del periodo Nella anticipazione su pegno in conto corrente: gli interessi vengono pagati posticipatamente solo sulle somme utilizzate Nell’anticipo su fatture: nessuna delle altre alternative è corretta Nel cosiddetto Maturity Factoring: i crediti ceduti al factor possono essere garantiti ma non vengono anticipati Nell’operazione di forfaiting chi garantisce i titoli di credito ceduti?: la banca dell’importatore
