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El grupo de trabajo colaborativo ajustará si es necesario la propuesta final de acuerdo a recomendaciones y observaciones dadas por el docente en la Fase 4.
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Presentación de diagnóstico financiero y análisis bursátil Angie Paola Benavidez Astrid Milena Ramírez Ariel Alejandro Rincón Rodríguez Universidad Nacional Abierta y a Distancia – UNAD Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios - ECACEN Contaduría Pública 2022
Presentación de diagnóstico financiero y análisis bursátil Angie Paola Benavidez Astrid Milena Ramírez Ariel Alejandro Rincón Rodríguez Asesor: Boris Leroy Jiménez Cuadro Universidad Nacional Abierta y a Distancia – UNAD Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios - ECACEN Contaduría Pública 2022
Resumen Este diplomado de profundización en finanzas, tuvo como metodología y objetivo analizar la situación financiera de una empresa la cual cotizara en la bolsa de valores, la cual e consenso entre el grupo de trabajo escogimos ECOPETROL S.A, la a través de análisis verticales y horizontales de los periodos contables como son año 2019, 2020 y 2021, los cuales a través de estos análisis, se pudo evidenciar, los cambios que hubo sobre todo en el año 2020, cuando la pandemia estaba en su pico más alto, donde todos los mercados y economías mundiales, fueron golpeadas de una forma devastadora por este fenómeno, pero que a pesar de esto, la empresa se sostuvo y sostuvo a sus empleados, y posterior a esta crisis, salió a flote y en la actualidad con una estabilidad financiera bastante estable, lo cual nos sirve como modelo para otras empresas, las cuales en la actualidad no han podido salir de esta crisis; en la actualidad Ecopetrol, se consolidad como la empresa más importante en Colombia, y de las más estable a nivel latinoamericano y mundial, debido a su crecimiento y expansión, y sus acciones de las más valorizadas en la bolsa. Palabras claves: Ratios financieros, Información financiera, pandemia.
Abstract This deepening diploma in finance, had as methodology and objective to analyze the financial situation of a company which was listed on the stock market, which and consensus among the work group we chose ECOPETROL S.A, through vertical and horizontal analysis of the accounting periods such as 2019, 2020 and 2021, which through these analyses, it was possible to demonstrate the changes that occurred especially in the year 2020, when the pandemic was at its highest peak, where all the markets and world economies were hit in a devastating way by this phenomenon, but despite this, the company sustained itself and its employees, and after this crisis, it came out afloat and today with a fairly stable financial stability, which serves as a model for other companies, which at present have not been able to get out of this crisis; At present, Ecopetrol is consolidated as the most important company in Colombia, and one of the most stable in Latin America and the world, due to its growth and expansion, and its shares are among the most valued in the stock market. Keywords: Financial ratios, Financial information, pandemic.
Introducción La economía y las finanzas a nivel mundial en gran parte dependen de los intercambios comerciales entre países, ya que todos los países siempre necesitan algún producto o servicio que otro ofrece, debido a su ubicación geográfica, a sus riquezas en fauna y flora, y esto genera que se tenga cierta ventaja sobre algunos países por este tipo de circunstancias y beneficios, que son propias de cada nación; debido a esto se crean necesidades de realizar intercambios comerciales con otros países donde producen bienes que otros no poseen y se hacen necesarios para la supervivencia y desarrollo de áreas vitales entre naciones; en el caso de nuestro país por ser un país rico en fauna y flora, hidrocarburos, es común ver hoy en día los tratados de libre comercio con diversos países a nivel mundial, siendo los productos agrícolas, hidrocarburos y metales preciosos los más apetecidos por los mercados del mundo. Debido a las riquezas de hidrocarburos, se crea la empresa Ecopetrol S.A, la cual escogimos para el desarrollo de este trabajo investigativo, se realizará el análisis financiero de la empresa, debido a que es una empresa de gran cobertura económica a nivel nacional y mundial, la cual tiene acciones en la bolsa de Nueva York, y fue creada en Colombia a través de la Concesión De Mares, el 25 de agosto de 1951, dio origen a la Empresa Colombiana de Petróleos; la naciente empresa asumió los activos revertidos de la Tropical Oil Company que en 1921 inició la actividad petrolera en Colombia con la puesta en producción del Campo La Cira-Infantas en el Valle Medio del Río Magdalena, localizado a unos 300 kilómetros al nororiente de Bogotá. Ecopetrol emprendió actividades en la cadena del petróleo como una Empresa Industrial y Comercial del Estado, encargada de administrar el recurso hidrocarburífero de la nación, y creció en la medida en que otras concesiones revirtieron e incorporó su operación.
ocasionar la duplicidad de pagos y el incumplimiento oportuno de los pagos, por ello realizar correcciones y mejoras en los procesos de las cuentas por pagar es idóneo para la mejora de estos saldos, lo que hace notar la disminución de la liquidez de la empresa debido a la pandemia. Al realizar el fondo de maniobra de ECOPETROL, el resultado es que es mayor a cero (0), y que la empresa tiene dinero de sobra para pagar las deudas a corto plazo. Con los resultados de estos análisis financieros, será posible tener claridad sobre las finanzas, para la toma de decisiones, para inversiones que se vallan a realizar y para crear estrategias de mejoras, ya que se observa que es una empresa con una economía bastante sólida y con la aplicación de sus estrategias de mercadeo, le permiten estar entre las empresas más grandes del mundo, y de las más reconocidas en Latinoamérica. Formulación del problema ¿Cuáles son las dinámicas comparativas a nivel financiero prevalentes en Ecopetrol S?A, en la revisión de estados de situación financiera y estado de resultados, durante los periodos anuales 2018, 2019 y 2020?
Justificación Cuando realizamos los análisis financieros de cualquier organización bien sea grande o pequeña y dependiendo el servicio que esta preste, periódicamente se deben realizar un análisis financiero de la situación financiera y los estados de resultados con el fin de saber la liquidez de esta, su capacidad de endeudamiento, sus activos, pasivos y patrimonio; la aplicación de estas herramientas permite la toma de decisiones para la mejora y crecimiento de la misma a través de estrategias, las cuales pueden ser de marketing, de ventas, de servicios, lo cual el único fin que tienen estas estrategias es la mejora y crecimiento. Ecopetrol S.A, es una empresa ejemplo para las otras, y lo demostró en el año 2020, cuando entro en crisis al igual que la mayoría de las empresas a nivel mundial, debido a la llegada de la pandemia (Covid-19), ya que a pesar de ser un año el cual quedara enmarcado en la historia de la humanidad, esta empresa salió a flote, y debido a sus activos se supo sostenerse y sostener al personal que allí labora, porque tomo las precauciones adecuadas para mitigar esta crisis. Sin embargo, en la actualidad debido a la crisis entre Rusia y Ucrania, los precios han aumentado significativamente, el petróleo de la OPEP cotizó en los 117,06 $, el precio diario ha aumentado 4,86 $, un 4,33% desde la sesión anterior, mientras, en marzo, el precio medio del barril de crudo de la OPEP a día de hoy es de 111,05 $, frente a los 94,21 $ del mes febrero, lo que supone un 17,87% de subida. Debido a esta crisis, Ecopetrol S.A, debe crear estrategias en la reducción de costos de producción y gastos, esto con el fin de mitigar los aumentos del crudo, y que no se valla a ver afectado significativamente el usuario final y no haya un aumento desenfrenado en los combustibles, ya que esto impactaría directamente en la economía de todos los países.
Marco Conceptual Activo Financiero Es un instrumento financiero que otorga a su comprador el derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor. Es decir, es un derecho sobre los activos reales del emisor y el efectivo que generen. Economipedia Análisis Bursátil Es la disciplina que estudia los movimientos de las cotizaciones bursátiles a través de gráficos, balances, series temporales, series estadísticas o teorías de diversa índole. Economipedia.com/definiciones Análisis Económico Examina los resultados obtenidos por la empresa y los pone en relación con los capitales utilizados por la isma con el fin de estudiar la rentabilidad conseguida. Ortega, J. (2015) Análisis Financiero Conjunto de técnicas y Herramientas, así como la interpretación de estas, que nos permitirá responder a las necesidades de los usuarios de la información contable y que además posibilitará la proyección de los datos financieros en el futuro, con el fin de ayudar a la toma de decisiones. Palomares, J. & Peset, M. (2015). Análisis Patrimonial Analiza de manera global las relaciones entre las estructuras del actico y del pasivo para comprobar si las fuentes de financiación utilizadas son adecuadas para cubrir las inversiones, de manera que la empresa pueda funcionar sin tensiones. Ortega, J. (2015) 31
Análisis Horizontal y Vertical El Análisis horizontal tiene como objetivo el estudio de la tendencia descrita por las magnitudes financieras del balance y la cuenta de resultados, analizando el sentido y la velocidad de esta a lo largo de un espacio temporal y El Análisis Vertical tiene como objetivo el estudio de la estructura interna de los estados financieros. Palomares, J. & Peset, M. (2015). Apalancamiento Financiero (GAF) Se define como la variación relativa en la utilidad neta (UN) causada por una variación relativa de la utilidad operativa (UT). Buenaventura, G. (2002). Apalancamiento Operativo (GAO) Variación relativa en la utilidad operativa (UT) causada por una variación relativa en el nivel de operaciones (Q) Δ (o en las ventas (IT)). Buenaventura, G. (2002). Árbol de Rentabilidad Esquema que permite visualizar de manera secuencial el origen del decremento o incremento de la rentabilidad de una empresa. Estero (2017) Capital de Trabajo Es una magnitud contable referida a aquellos recursos económicos con los que cuenta una empresa dentro de su patrimonio para afrontar compromisos de pago en el corto plazo y relacionados con su actividad económica. Economipedia.com/definiciones Creación Valor Es la adición de riqueza generada por la empresa para sus accionistas para entregarles una rentabilidad consistente y sostenida, mayor que el costo de los recursos utilizados. Álvarez, I. (2005). 32
Fondo de Maniobra También llamado capital circulante, es el exceso del activo corriente sobre el pasivo corriente. Conjunto de partidas que tienen liquidez inmediata como los saldos de caja y bancos o que se espera que le generen a corto plazo como las existencias o los clientes. A su vez, el pasivo circulante está formado por las deudas con vencimiento a corto plazo. Ortega, J. (2015). Gestión Financiera Es un proceso que involucra los ingresos y egresos atribuibles a la realización del manejo racional del dinero en las organizaciones, y en consecuencia la rentabilidad financiera generada por el mismo. Córdoba, M. (2012). Indicadores Financieros Herramientas que se diseñan utilizando la información financiera de la empresa, y son necesarias para medir la estabilidad, la capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez, los rendimientos y las utilidades de la entidad, a través de la interpretación de las cifras, de los resultados y de la información en general. Los indicadores financieros permiten el análisis de la realidad financiera, de manera individual, y facilitan la comparación de la misma con la competencia y con la entidad u organización que lidera el mercado. Actualicese.com/definición Ktno Es un indicador financiero que expresa la necesidad de dinero de una empresa para poder cumplir con sus operaciones. Liquidez y Rentabilidad La liquidez es entendida como la flexibilidad en el cambio de activos por otros más líquidos, en un contexto en el que esta asegura el pago de las obligaciones de la empresa; en
consecuencia, se perfila para una condición de para la continuidad del ciclo efectivo – inversión efectiva. Por su parte, los niveles de rentabilidad que obtiene una empresa revelan la eficacia de la administración para obtener utilidades a partir de la inversión en activos, de tal modo que mayores niveles de esta variable evidencian las cualidades de la compañía para ofrecer un retorno del capital empleado. En consecuencia, este indicador es usualmente considerado la medida de mayor relevancia para juzgar el acierto o fracaso de una empresa determinada. Los resultados de ambos indicadores configuran la salud empresarial de una compañía. Vásquez, X., Rech, I., Miranda, J. & Tavares, M. (2017). Mercado de Valores Es el mercado en donde se intercambian activos como títulos públicos, acciones o deuda emitida por empresas. El mismo se compone de los oferentes de dichos valores, los demandantes y los intermediarios, que facilitan las transacciones entre los mismos. Canaliza el ahorro de los diversos agentes económicos brindando liquidez y circulación de capitales. El ROCE Es una ratio muy utilizada en los Métodos de valoración de empresas, es decir, uno de los indicadores utilizados para establecer la calidad del negocio de una compañía. Además, es uno de los indicadores utilizados cuando se realiza el análisis de una empresa con el fin de establecer el precio objetivo. Economipedia.com/definiciones. Rentabilidad Hace referencia a los beneficios que se han obtenido o se pueden obtener de una inversión. Economipedia.com/definiciones.
