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Actividad 6 Calculo Y Analisis DEL UODI, Capital DE LA Empresa,
CPPC Y Sistema DE Valor Aregado
analisis del trabajo social
Actividad 6. Informe Calculo y Analisis del UODI, Capital de la Empresa, CPPC y Sistema de Valor Agregado
Yurgen L. Lizarazo Gallo Id 768947
Yenny Elizabeth Galvis Id
Pablo Andres Sandoval Meza Id 751894
Fabio Gomez Gelves Id 756228
Admnistracion De Empresas, Corporacion Universitaria Minuto De Dios
Nrc 40 – 11662 Analisis Financiero
Jessica Ferley Dominguez Rangel 10 De Febrero De 2022
Análisis Financiero
TABLA DE CONTENIDO
1. Introducción 2. Cálculo y análisis de UODI. 3. Cálculo y análisis del capital de la empresa. 4. Cálculo y análisis del costo promedio ponderado de capital (CPPC). 5. Cálculo y análisis del sistema de valor agregado de la empresa. 6. Conclusiones
CÁLCULO Y ANÁLISIS DE UODI.
Utilidad Operativa después de Impuestos (UODI), también conocida como utilidad antes de intereses y después de impuestos (UAIDI) o Net Operating Profits After Taxes (NOPAT), es la cantidad de dinero disponible para cumplir con los compromisos que una compañía tiene con sus acreedores y accionistas. Se calcula tomando la utilidad operativa y restándole los impuestos aplicados, es de gran importancia en el cálculo del EVA, si se incrementa, también lo hará el EVA y el valor de empresa.
En la UODI se consideran las utilidades operacionales, es decir, las alcanzadas en el desarrollo de la actividad principal del negocio y se le descuentan los impuestos, se excluyen las no operacionales, por no provenir del desarrollo del objeto social.
Fórmula para calcular UODI
UODI = Utilidad Operativa – (Utilidad Operativa * tasa renta 34% para 2017)
(=) Utilidad operacional (-) Impuestos operacionales (Utilidad operacional * Tasa de Impuestos %) = Utilidad operacional después de impuestos UODI.
(=) Utilidad operacional (*) (1 - Tasa de impuestos %) = Utilidad operacional después de impuestos.
Análisis del UODI de la empresa Mercado y Bolsa S.A.
UODI 238.041 – (91.919) = 146.
La empresa Mercado y Bolsa S.A. cuenta con 146.122, dinero disponible para cumplir con los compromisos que la compañía tiene con sus acreedores y accionistas, este valor se obtuvo tomando la utilidad operativa y restándole los impuestos aplicados. El UODI hace referencia a la utilidad operacional después de impuestos. Su fórmula para su respectivo cálculo es:
Se realiza un análisis de la empresa Mercado y Bolsa comparando los años 2016 y 2017.
• UODI AÑO 2017: $146.
• UODI AÑO 2016: $ 59.
Esta UODI nos permite analizar que en los estados financieros presentados por la empresa en los años 2016 y 2017 fueron positivos, teniendo en cuenta que en el año 2017 se obtuvo un resultado mucho más favorable lo que indica una mayor utilidad debido a las inversiones que la misma realizó durante dicho año.
CÁLCULO Y ANÁLISIS DEL CAPITAL DE LA
EMPRESA.
El capital de trabajo se considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. La empresa para poder operar requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo. Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de los activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuántos recursos cuentan la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.
Fórmula para calcular el capital de trabajo.
- Una razón corriente de 1 significa que tiene un buen capital de trabajo no tiene riesgo de sufrir de iliquidez.
- Una razón corriente es igual o inferior a 1 significa que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos corrientes corre un alto riesgo de sufrir de iliquidez.
Análisis del capital de la empresa Mercado y Bolsa S.A.
Capital de trabajo. 1.808.907 – 718.196 = 1.090. La empresa Mercado y Bolsa S.A. cuenta con el capital de trabajo necesario para cubrir sus obligaciones, por lo que no presenta riesgo de sufrir de liquidez
CÁLCULO Y ANÁLISIS DEL COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
(CPPC)
El Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC) también conocido como WACC es el costo promedio de las fuentes de financiación que un proyecto o empresa utiliza. Es un porcentaje que resume, en un número, el costo de las diferentes fuentes de recursos que utiliza una empresa o proyecto para financiar su operación. Para reconocer que unas fuentes son más representativas que otras, que financian en mayor medida la operación, se trata de un promedio ponderado WACC% = (%Deuda * Costo de la Deuda después de Impuestos) + (%Patrimonio * Costo del Patrimonio).
El costo promedio ponderado de capital o WACC, es el resultado de promediar cada una de las fuentes de financiación con costo identificable, recursos del patrimonio (Aportes socios, Retención de utilidades, Capitalización) y recursos externos (Obligaciones financieras), ponderando sus costos para darle mayor peso a aquellas fuentes que son más representativas.
Fórmula para calcular el Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC)
✓ WACC% = (%Deuda * Costo de la Deuda después de Impuestos) + (%Patrimonio * Costo del Patrimonio).
✓ CPPC = (Wd x Tdi) + (Wp x Kp) + (Wac x Kac) + (Wr x Kr)
Dónde: Wd Participación de la deuda en la Estructura Tdi Tasa de interés de la deuda después de impuestos Wp Participación de las acciones preferentes patrimon i o Kp Costo de las acciones preferentes patrimon i o Wac Participación de las acciones comunes patrimon i o Kac Costo del capital o de las acciones comunes patrimon i o Wr Participación de las utilidades retenidas patrimon i o Kr Costo de las utilidades retenidas patrimon i o
CÁLCULO Y ANÁLISIS DEL SISTEMA DE VALOR AGREGADO DE LA EMPRESA
El “Valor económico agregado”, más conocido como EVA (o Economic Value Added, en inglés), es un indicador financiero que muestra el importe que queda después de restar los gastos, impuestos y los costos de los inversionistas, es decir, nos muestra las ganancias reales después de los gastos y de recuperar la inversión. También se conoce con el nombre de EVA, este término que refleja el valor agregado de un negocio tomando la utilidad operativa después de impuestos y restándole un cargo por el uso del capital. EVA mide el valor que un negocio crea o destruye para un período en consideración, representa el retorno en pesos de un negocio, luego de superar el
Fórmula para calcular el Sistema de Valor Agregado de la Empresa EVA
✓ EVA = Utilidad Operativa después de Impuestos (NOPAT) – Cargo por Capital EVA = NOPAT – (Capital Invertido * WACC) EVA = Capital Invertido * (ROIC – WACC)
✓ EVA= UODI – (CPPC*CI)
Donde UODI es la “Utilidad Operativa Después de Impuestos” la cual se calcula como: UODI= Beneficio antes de intereses*(1-impuestos) CPPC es el “costo promedio ponderado del capital” CI es el “Capital invertido”, que se calcula como: CI= Activo total – Pasivos operativos sin costo financieros
CONCLUSIÓN
Es importante que las empresas conozcan estas valiosas herramientas financieras para que se pueda calcular la eficiencia de su ciclo operacional a corto plazo, pues a través de estos instrumentos de medición la empresa Mercado y Bolsa S.A. se pudo analizar las distintas variables para que intervienen en la rentabilidad y crecimiento que ha obtenido la compañía de acuerdo con la información suministrada en los estados financieros comparativos de los años 2016 y 2017.
Con el análisis obtenido al utilizar las herramientas de Cálculo y análisis del UODI capital de la empresa, CPPC y sistema de valor agregado EVA se pueden tomar decisiones sobre los beneficios obtenidos que ha obtenido la empresa y la importante recuperación que ha tenido en el ultimo periodo y en la optimización de la productividad y la racionalización de los costos y gastos para conocer más a fondo la manera en que se obtienen los recursos y la manera en que son aprovechados para evitar el riesgo de iliquidez a futuro.
El conocer y aprovechar estas herramientas financieras ocasiona que las empresas puedan enfocar sus esfuerzos de una manera acertada en la recuperación de la inversión y así tomar decisiones que permitan mejorar la rentabilidad y minimizar los costos y gastos, teniendo el conocimiento de los hechos que generan el mayor retorno de la inversión, pues se obtiene un mayor control de la gestión de la compañía.
Estos sistemas de medición financiera permiten conocer más a fondo todos los aspectos que influyen en la rentabilidad de una empresa. De esta forma se puede visualizar y tener una concepción más clara del futuro. El estudio financiero permite que en el proceso del análisis financiero se pueda tomar decisiones que ayuden a la compañía a mejorar y tener un adecuado manejo de los recursos, la liquidez y solvencia de la misma.
