Financial Institutions and
Regulations
Thomas Wiedmer
Master of Science in International and
Monetary Economics (MIME), Fall 2013
1
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Chapter 2 Financial Institutions, Apuntes de Economía gerencial
Asignatura: Economía Financiera, Profesor: , Carrera: Derecho + Administración y Dirección de Empresas, Universidad: UC3M
Tipo: Apuntes
2014/2015
1 / 29
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Financial Institutions and
Regulations
Thomas Wiedmer Master of Science in International and Monetary Economics (MIME), Fall 2013
Course overview (1)
- Motivation
- What is a bank?
- Banks as liquidity providers
- Banks as delegated monitors
- Financial intermediation and growth
- Systemic risk and contagion
- Is financial globalization beneficial?
- The theory of capital structure
1. Motivation
Goals
Introduction to
- modern banking theory
- stylized facts about banking, with a special emphasis on Switzerland
- Macroeconomic effects of financial intermediation (growth)
- current issues in regulation
- Financial crisis in historical perspective
Prerequisites
- Basic knowledge of
- Microeconomics
- Macroeconomics
- Game theory
- Additionally useful, acquaintance with
- Economics of information
- Finance
- Corporate finance
2. What Is a Bank?
2.1 Main Functions of Banks
Banks
- provide liquidity and payment services
- transform assets
- manage risks
- monitor and process information
Transforming Assets
- Convenience of denomination
- Quality transformation
- Maturity transformation
Managing Risks
- Credit risk
- Interest rate risk
- Market risk
- Liquidity risk
- Off-balance-sheet operations
2.2 Types of Banks
- Retail banks
- Client deposits and loans/mortgages
- Commercial banks
- Deposits and loans from large businesses
- Private banks
- Asset management
- Investment banks
- Underwriting and financial markets activities
Combination of Types
- Universal banks (financial services companies)
- Combine some or all of the various types
- Bancassurance
- Combine banking and insurance
Separation of types
- E.g., the separation of commercial and investment banking in the USA up to 1999 (Glass-Steagall Act of 1933)
Example: Balance Sheet of Valiant
Source: Valiant, Annual Report 2012 (^16)
- Source: Valiant, Annual Report
Market Shares in Switzerland
Source: Financial Stability Report 2012, Swiss National Bank.
Banks‘ Sources of Income
Source: Financial Stability Report 2012, Swiss National Bank