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Solución Pregunta N°1: Promedio Ctas por Cobrar 24,500,000 Ventas a Crédito 182,800, Costo de Venta 98,000,000 Compras al Crédito 89,500, Inventario Promedio 18,300,000 Promedio de Ctas por Pagar 24,500, Necesidades de Financiamiento 322,850, Costo de Oportunidad 15% Item Rotación (veces) Permanencia (días) Cuentas por Cobrar Ventas /CxC = (^) 7.46 360/ rotación = (^) 48 PPC = periodo promed Inventarios Costo venta/ Invent = (^) 5.36 360/ rotación = (^) 67 Cuentas por pagar Compras cr. /CxP = (^) 3.65 360/ rotación = (^) 99 PPP = periodo promed Ciclo de Caja PPC+PPI -PPP 48+67-99 (^) 17 Cuentas por cobrar De acuerdo a los datos anteriores: El Ciclo de Caja de la empresa es = (^17) Días 21.27 Veces 15,179, 2,276, PPI = permanencia pr La Rotación del efectivo es: 360/ 17 días = El efectivo mínimo de operación es: $322.850.000 / 21,27 = $ El costo de mantener ese saldo en caja es: $ 15.179.740* 0,15 = $ Pregunta N°1: A usted se le ha seleccionado para que asesore al tesorero de la Compañía, cuyo giro es la venta al por mayor de partes industriales. La empresa considera todos aquellos proyectos que cuya rentabilidad sea igual o superior al costo de oportunidad del 15 % anual. Para efecto de analizar la posición de efectivo determina que las necesidades de financiamiento total que requiere para un año es de $ 322.850.000.-. Además reúne la siguiente información: Promedio de CxC 24.500.000 Ventas a Crédito 182.800. Costo de ventas 98.000.000 Compras al Crédito 89.500. Inventario Promedio 18.300.000 Promedio de CxP 24.500.
PPC = periodo promedio de cobro PPP = periodo promedio de pago PPI = permanencia promedio de inventarios
Inventario 6,500^ 9, Ctas por Cobrar 2,250^ 3, Ctas por Pagar 3,745^ 6, Primero calculamos las tres razones de rotación: Rotación de inventario = $34.650/8.000 4. Rotación de cuentas por cobrar $68.000/3.067 22. Rotación de cuentas por pagar $34.650/5.289^ 6. Y las usamos para obtener los diferentes periodos: Periodo de inventario 365/4,3 = 84. Periodo de cuentas por cobrar 365/22,2 = 16. Periodo de cuentas por pagar 365/6,6 = 55. Entonces: Cobro de las Ventas = 16. Mantención de Inventario = 84. Pago de las Facturas = 55. En general, ABC Company cobra las ventas en 16,5 días, mantiene el inventario 84 días y paga l en este caso es la suma de los períodos de inventario y de cuentas por cobrar: 84,3 + 16,5 = 101 el ciclo operativo y el período de cuentas por pagar: 101 - 45 = 56 días
1,083,750,000 2,438,437,500, 0.000444444444444444 $ 13, H = 3* Z $ 40, r valores de fácil liquidación M$ 32.161.- valores de fácil liquidación M$ 7.880.- es de control. Promedio Ventas a Crédito 68, o muy variable. Se sabe que ésta mantiene como ransferir efectivo desde o hacia valores de fácil e caja es M$ 8.500 y la rentabilidad anual de los días. Fin $9.
minar fueron de 68.000 dólares y el costo de los ny en recibir el pago de sus cuentas por cobrar?. anto tiempo tarda ABC Company en pagar sus
Solución Pregunta N°4: Contribución Adicional de las Ventas a las Utilidades 4.000 alfombras * ($ 32 de precio de Venta Promedio - $ 28 de Costo Variable) Costo de la Inversión Marginal en Cuentas por Cobrar: Inversión Promedio con el Plan Propuesto ( $ 28 * 76.000 Alfombras) $ 2,128,000 $ 279, 365 / 48 Dias 7. Inversión Promedio con el Plan Actual ( $ 28 * 72.000 Alfombras) $ 2,016,000 -$ 220, 365 / 40 Dias 9. Inversión Marginal en Cuentas por Cobrar: $ 58, Costo de la Inversión Marginal en Cuentas por Cobrar (0,14 * $ 58.915) Costo de Deudas Incobrables Marginales: Deudas Incobrables con el Plan Propuesto (0,015$3276.000 Alfombras) $ 36, Deudas Incobrables con el Plan Actual (0,010$3272.000 Alfombras) $ 23, Costo de Deudas Incobrables Marginales: Pérdida Neta debida a la puesta en Marcha del Plan Propuesto: Por lo tanto, como se espera una pérdida neta de $ 5.688 debido a la relajación de los estánderes de crédito, no d ponerse en marcha el Plan Propuesto. Pregunta N° La empresa Report S.A. trata de decidir si debe relajar sus estándares de crédito. La emp alfombras al año a un precio promedio de $32 cada una. Los gastos por deudas incobrables cor las ventas, el periodo promedio de cobro es de 40 días, y el costo variable por unidad es d estándares de crédito, la empresa espera que el período promedio de cobro aumente a 48 incobrables aumenten al 1,5% de las ventas. Las ventas se incrementarán en 4.000 repara empresa tiene una tasa de rendimiento requerida sobre la inversión de riesgo similar del 14%, ¿ le daría? Use su análisis para justificar su respuesta. Considere un año de 365 días
$ 16,000^4 -$ 8, -$ 13, -$ 5, s estánderes de crédito, no debería ares de crédito. La empresa repara 72. r deudas incobrables corresponden al 1% de ariable por unidad es de $28. Si relaja sus de cobro aumente a 48 días y las deudas ntarán en 4.000 reparaciones al año. Si la riesgo similar del 14%, ¿qué recomendación de 365 días
e) Punto de reorden Nº días Ciclo pedidos - Días de demora 7 3 Nº días 4 días Nº unidades Consumo diario * días demora 1,143 3 Nº unidades 3, Se debe ordenar al cuarto día del ciclo de pedido o cuando quede 3,429 kilos. f) Cantidad óptima Costo de mantener $ 120 9,600,000,000 $ 80,000, Costo de pedir $ 12,000 $ 120 Demanda 400, La cantidad óptima de pedido aumentaría, dado que al aumentar el costo de pedir para optimizar se debería realizar pedidos de más unidades. Nivel del Inventario Cantidad Costo del Costo de Costo Total de Seguridad (kilos) Faltante $ Mantener Inv Seguridad 1 - $ 184,000 $ - $ 184, 2 300 $ 131,000 $ 36,000 $ 167, 3 600 $ 72,000 $ 72,000 $ 144, 4 900 $ 50,000 $ 108,000 $ 158, 5 1,200 $ 25,000 $ 144,000 $ 169, 6 1,500 $ - $ 180,000 $ 180, C S O Q 2
8, $ 9, Los costos de mantener unitarios corresponden a $ 120 y los costos de ad óptima de pedido. c) Número de pedidos al año. d) Ciclo de pedido. .000, ¿qué sucederá con la cantidad óptima de pedido? Justifique su cantidad es la óptima? Considere que el costo de mantener unit ario
Solución Pregunta N°6:
Ventas Anuales $ 560. Costo de Ventas $ 364. Costo Variable 0. Tasa Costo Oportunidad 14.0% Política Actual 35 días Política Nueva 70 días Incremento de Ventas 12% Incobrables 5.5% Política 30 DIAS 60 DIAS INCREMETAL Ventas $ 560.00 $ 627.20 $ 67. Costo de Venta -$^ 364.00^ -$^ 407.68^ -$^ 43. Margen Bruto $^ 196.00^ $^ 219.52^ $^ 23. Política 30 DIAS 60 DIAS INCREMETAL Incobrables $^ 30.80^ $^ 34.50^ $^ 3. Inversión Pol. 60 días $ 627.20 (^) /(360/70)0,65 $ 79. Inversión Pol. 30 días $ 560.00 /(360/35)0,65 $ 35. Diferencia $ 43. Costo Oportunidad $ 6. Incobrables $ 3. Costo Incremental $ 9. Respuesta: LE CONVIENE LA NUEVA POLÍTICA DE VENTAS PORQUE MARGEN INCREMENTA$ 13. Pregunta N° La Empresa El Gorrión de Curacavi S.A.”, otorga en la actualidad a sus clientes términos de pag neto de 30 días. Tiene ventas anuales por $ 560 millones y un período promedio de cobranza de 35 días. Para estimular la demanda se está estudiando ampliar las condiciones de pago a neto 6 días. Se espera que esta nueva política de ventas signifique un incremento del 12% en las ventas también se espera que el nuevo período de cobranza sea de 70 días en promedio. Sin diferencia en hábitos de pago entre los nuevos y viejos clientes, el nivel de incobrables del 5,5%. Los costo variables ascienden a 65% de los ingresos y el costo de oportunidad del capital es de 14 % anua En su opinión qué debe hacer la Empresa El Gorrión de Curacaví S.A. Nota: Asuma año de 36 días.
tes términos de pago dio de cobranza de nes de pago a neto 60 el 12% en las ventas, medio. Sin diferencias del 5,5%. Los costos tal es de 14 % anual. : Asuma año de 360
LITICA 3 $ 10,000, 1,200, $ 3,800, 2. 31.6% 12% as ventas y utilidades antes de liquidez empleada. irse por la cantidad que se puede ganar en cualquier érminos de crédito más indulgentes quizá lleven capacidad de endeudamiento de la empresa se 2 millones de los cuales los activos corrientes ales y el margen neto de ganancias antes de rés) es del 12 por ciento. Ante los renovados crédito excesivamente estricta y los faltantes eles más altos de activos corrientes como o niveles de $0.5 millones y $0.8 millones en vos corrientes se financiaría con nu evo capital o sobre el rendimiento de la inversión, y antes veles alternativos de activos corrientes. es con deuda a largo plazo al 15% de interés, vas políticas?
