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TEMA 1: SISTEMA FINANCIERO
1.Concepto y características del sistema financiero
En un sentido amplio el sistema financiero de un país está formado por un conjunto de instituciones, de medios y de mercados, cuyo fin más importante es canalizar el ahorro desde aquellas personas físicas o jurídicas que tienen dinero hacia las personas físicas o jurídicas que lo necesitan. Las personas físicas o jurídicas que les sobre el dinero económicamente se les llama unidades de gasto con suberábit, y en el extremo contrario las personas que necesitan dinero se les llama unidades de gasto con déficit. Este trasvase desde los que les sobra a los que les falta evidentemente no se hace directamente de persona a persona sinó que se hace a través de intermediarios. Esta labor de intermediación se lleva a cabo a través de unas instituciones que forman parte del sistema financiero, la existencia de estas instituciones se considera básica para poder realizar la transformaciones de los capitales a través de los activos financieros de unas unidades de gasto a otras.
El sistema financiero tiene por lo tanto los activos financieros, las instituciones y el lugar físico o virtual en el que se realizan estas operaciones al que llamaremos mercados. El sistema financiero de un país cumple por lo tanto una misión fundamental en la economía de mercado, captar el excedente de las unidades de gasto y canalizarlo hacia los prestatarios que son las unidades de gasto con déficit.
Esta misión resulta fundamental por dos razones, la primera es que las unidades de gasto con déficit son distintas de las que tienen superávit, es decir, no hay coincidencia de los ahorradores con los prestatarios, y la segunda es que normalmente los deseos de estos dos grandes grupos siempre son contrapuestos, es decir, los ahorradores quieren que les den más dinero en forma de intereses para obtener un mayor beneficio de su capital, y los prestatarios quieren que el dinero que les presten sea lo más barato posible en intereses o comisiones. Las dos posturas evidentemente no van a coincidir, porque es imposible que los dos grupos estén plenamente satisfechos, ya que si un banco da al ahorrador un interés muy alto en sus ahorros entonces tendría que cobrarle muchos intereses al prestatario.
La existencia de personas físicas o jurídicas que estén en un grupo u otro depende de muchísimos factores o circunstancias: riqueza personal, riqueza del país, renta personal, edad, posición social, si se trata de unidades familiares o unidades públicas, personas físicas o empresas.
También tiene una gran importancia un elemento absolutamente externo: el tipo de interés oficial, el hecho de que baje el interés oficial hace que el mercado se mueva en un sentido u otro.
La mayor o menor complejidad de un sistema financiero deriva de tres cuestiones:
- Número de instituciones intermediarias que existan.
- Grado de especialización que tengan las instituciones intermediarias.
- Diversidad de los activos financieros que ideen los intermediarios para ofrecer lo mismo a unos que a otros.
Agentes mediadores
y intermediarios financieros
Unidades de gasto unidades de gasto
Con superávit con déficit
Instituciones financieras
De las unidades de gasto con déficit salen hacia los agentes mediadores activos primarios , de estos agentes iran a parar a las unidades de gasto con superávit estos mismos activos primarios. De las unidades de gasto con superávit salen recursos hacia las instituciones financieras, y de las instituciones financieras salen activos secundarios hacia las unidades de gasto con déficit. En la parte de abajo el capital varia, pero en la parte de arriba no, los mismos activos primarios que salen de uno llegan a otro (imaginemos que son acciones de telefónica), en cambio en la parte de abajo, como intervienen las instituciones financieras los activos que entran por una parte cambian al llegar a la otra por las comisiones y demás.
En síntesis, vamos a ver que el sistema financiero está integrado por distintos elementos, tenemos los dos grupos que les sobra y falta dinero que no forman parte del sistema financiero, sino que forman parte los demás, que son especialistas que actúan en los mercados financieros ejerciendo diferentes funciones y realizan operaciones para conducir el dinero del ahorro hacia las personas que necesitan ese dinero.
Aquellas dos razones que dábamos para la existencia del sistema financiero, son razones generales pero en la práctica pueden darse casos contrarios, por ej: decíamos que no se podía ser unidad con déficit y superávit a la vez, pero si yo tengo un fondo de dinero, y aún así me hipoteco para comprar un piso entonces me encuentro en las dos posiciones.
Por todo lo dicho hasta ahora, vemos fácilmente que el sistema financiero puede ser estudiando desde distintos puntos de vista: desde el de las instituciones que lo forman, desde el punto de vista de los activos financieros que se generan, y también desde el punto de vista de los mercados en que se operan todas esas transacciones. Vamos a tratar cada uno de estos elementos.
2.Activos financieros, concepto y características
Se denominan activos, instrumentos o productos financieros a los títulos emitidos por las unidades de gasto con déficit que constituyen un medio para crear riqueza. Imaginamos una empresa que necesita financiación, hacen una emisión de pagares y serán entonces unidades con déficit, y estos pagares los adquieren las unidades de gasto con superávit, siempre a través de los intermediarios financieros. Son también activos financieros las acciones de todas las sociedades, las acciones se adquieren y se pueden transmitir.
La rentabilidad se mide el interés o el dinero de beneficio que se extrae del propio valor del activo. Si gano o no como inversor con ese dinero.
En función de estas tres características los agentes económicos ordenan sus carteras eligiendo la combinación adecuada. Es imposible que las tres características estén en su grado máximo.
La clasificación de los activos se divide en activos primarios y los secundarios. Los primarios son los que no cambian de emisor a receptor, y los secundarios son los que entran en forma de deposito y salen en forma de crédito.
3.Intermediarios financieros
Los activos financieros emitidos por las entidades de gasto déficit, para cubrir este déficit, emiten unos activos que son adquiridos por los ahorradores últimos de la economía. Podría hacerse directamente, si yo tengo unas acciones puedo ir a buscar el comprador, pero no se hace, se utiliza el intermediario.
A medida que la economía de un país se ha ido desarrollando en la historia, se hace necesaria la aparición de una serie de instituciones que cubran esa finalidad y haga ese papel de intermediario entre los grupos de déficit y de superávit. La intervención de estas instituciones abarata el coste.
Los agentes mediadores son los que intervienen exclusivamente en las operaciones de activos primarios, son aquellos que pasan por sus manos los activos, los cogen del vendedor y se los dan al comprador y no cambian para nada. Los intermediarios financieros al contrario son los que cambian o modifican los activos de manera que cuando los reciben ellos son una cosa y cuando sale lo hace en forma de crédito o descuento. La diferencia entre uno y otro es que el intermediario financiero puede hacer de agente financiero, pero el agente financiero nunca puede hacer de intermediario financiero.
En el caso de los intermediarios financieros la intermediación es importante, si yo tengo un dinero y voy al banco y lo pongo en una cuenta a plazo me van a dar por ej un 4,5% de rentabilidad, si yo ese dinero lo pongo directamente en una hipoteca de alguien y le cobro el 8% de rentabilidad tampoco me lo impide nadie. Tendré una rentabilidad máxima, y una liquidez según el contrato, pero tendré un mayor riesgo en el segundo caso que en el primero. Esta es la ventaja del intermediario financiero, al tener un banco que hace muchísimos actos en masa, si le falla uno no le pasa nada, pero si nosotros hacemos un acto individual y nos falla pues… Por ello es mucho mejor para el inversor que actúe un intermediario financiero.
El gasto de un intermediario financiero es menor, el banco o la caja tiene un departamento dedicado a ello y por lo tanto como hacen muchas operaciones el gasto de una operación es mínimo.
Podemos distinguir en líneas generales dos tipos de intermediarios financieros:
- Los intermediarios bancarios : Los bancarios son el Banco de España, los Bancos Generales, las Cajas de Ahorros y las Cooperativas de Crédito.
- Los no bancarios : También se incluirían los intermediarios financieros no bancarios, que a la diferencia de los anteriores sus pasivos no son dinero y
su actividad es mediadora, son por ej compañías de seguros o fondos de pensiones.
Estas instituciones permiten evitar riesgos debido a la diversificación de sus carteras, y en segundo lugar los intermediarios financieros frente a la persona o la operación individual tienen la ventaja que los intermediarios pueden adecuarse a las finalidades de prestamistas o prestatarios.
Los intermediarios financieros realizan la denominada gestión del mecanismo de pagos. Quiere decir que en el caso de las cuentas corrientes no solo reciben un dinero de la persona que les da para abrir la cuenta corriente sino que además se obligan a realizar una serie de pagos de esa persona que les ha dado el dinero. Esto se obligan los intermediarios bancarios, que no los no bancarios.
4.Mercados financieros: Concepto. Características. Clasificación.
Se entiende por mercado financiero el mecanismo o lugar a través del cual se produce un intercambio de activos financieros y sobretodo donde se determinan los precios. El sistema no exige en principio la existencia de un espacio físico concreto para realizar los intercambios. No se exige un espacio en general, en determinadas acciones particulares si lo requerirá (ej la bolsa).
El contacto entre los agentes que operan en los distintos mercados puede establecerse de distintas formas: telefónicamente, por correo electrónico, por correo postal, por subasta,… Es irrelevante el procedimiento que se utilice para la consecución del fin. También es irrelevante el precio desde este punto de vista, lo mismo da para que exista el mercado que el precio sea consecuencia de una oferta o una demanda, o bien que sea una cantidad concreta y fija. Desde el punto de vista del mercado en general debe saberse cual es el precio en el momento de la salida, pero el mecanismo con el que se llega a ese precio es irrelevante.
Las funciones principales del mercado financiero son:
- Poner en contacto a los agentes que intervienen (Comprador y vendedor). O bien unidades de déficit y unidades de superávit. O poner en contacto a los intermediarios financieros. Por ej: si yo voy a la caja y digo véndame las acciones que tengo y cotizan en bolsa, el departamento de mi banco se pondrá en contacto con la bolsa de valores y me las venderá. El mercado ha puesto en contacto al departamento y el agente de bolsa.
- (^) Ser un mecanismo apropiado para la fijación del precio de los distintos activos.
- Proporcionar liquidez a los activos. Va directamente proporcional la capacidad con la liquidez. Si un mercado es muy amplio voy a tener más facilidad para vender mis acciones, porque acudo al mercado. Si yo las pretendo vender en medio de la calle (fuera del mercado) me costará mucho más.
- Reducir los plazos y los costes de la intermediación. Si se hace dentro del mercado el plazo para la venta será muy corto y los costes serán mínimos de
Pueden ser de dos grupos, directos o intermediados. Un mercado es directo cuando las operaciones de intercambio de activos financieros entre los grupos de déficit y los de superávit se realicen directamente por los demandantes. Los agentes económicos se encargan ellos mismos de buscar un comprador y un vendedor, en buscar la contrapartida.
Los mercados intermediados por otra parte son aquellos en los que interviene o bien un intermediario o bien una de las partes es un agente. En los activos primarios será la intervención de un agente financiero, y en los secundarios será la intervención de un intermediario financiero.
- Por las características de sus activos
Por las características de los activos podemos distinguir también dos grupos: mercados monetarios y mercados de capitales. Los mercados monetarios tienen como característica principal que son mercados a corto plazo, a reducido riesgo y con una gran liquidez en los activos que en esos mercados se negocie. El corto plazo suele ser la característica más común en los mercados monetarios, sin embargo, en el mercado monetarios se negocian bonos de caja y tesorería de los bancos o títulos hipotecarios que en España en estos momentos se admite que supera los 3 o los 5 años, con lo que es una excepción, ya que están dentro del mercado pero no son de corto plazo. Por ello actualmente los estudiosos de este tipo de operaciones aceptan con mayor claridad que el rasgo distintivo ya no es el plazo, sino que es la liquidez. La liquidez de la mano del reducido riesgo de las operaciones.
El mercado de capitales según la OCDE es: comprende las operaciones de colocación y financiación a largo plazo y las instituciones que efectúan principalmente estas operaciones. Los mercados de capitales son a largo plazo. Dentro de este mercado podemos hablar de dos mercados más: el mercado de valores y el mercado de crédito a largo plazo. El desarrollo de este tipo de mercados es fundamental para la realización de procesos de inversión ya que normalmente están basados en la existencia de recursos a largo plazo. Los mercados de capitales lo mismo en cualquiera de sus modalidades constituyen la vía principal por la que se canalizan los recursos financieros de las empresas.
- Por el grado de intervención de las autoridades.
Pueden ser mercados libres y mercados regulados. Esta clasificación corresponde al grado de intervención de las autoridades políticas o económicas. La intervención de la autoridad no es siempre con las mismas miras por lo general, suelen tener finalidades distintas. En los mercados libres la cantidad o el precio se fija única y exclusivamente por el juego de la oferta y la demanda, en los mercados regulados por el contrario se altera administrativamente e incluso políticamente el precio o la cantidad de los títulos negociados.
En los mercados regulados la intervención es diversa, variada. Por ej en la limitación de los tipos de interés máximos y mínimos o incluso en la obligación de cumplir ciertos coeficientes de intervención.
- Por la fase de la negociación de los activos
Tenemos los mercados primarios y los mercados secundarios. Los mercados primarios son aquellos en que los activos financieros son de nueva creación, esto significa que un titulo o activo solo puede ser objeto de una negociación en el mercado primario en el momento de su emisión, por ej. telefónica hace un aumento de capital, y yo acudo a ese aumento y invierto 24.000 eu en adquirir “x” acciones. Es un mercado primario porque yo adquiero acciones
nuevas, que acaban de salir del orden. Si las vendo ya serán de mercado secundario, porque es una segunda operación.
Los mercados secundarios son los que se adquieren activos financieros ya existentes.
- Por su grado de formalización.
Por el grado de formalización dividimos los mercados en: mercados organizados y mercados no organizados. Son mercados organizados aquellos en que comercia o negocian muchos títulos de forma simultánea por lo general en un lugar concreto y bajo una serie específica de normas y reglamentos. El mercado típico organizado es la bolsa.
Un mercado no organizado es aquel en que no existe sometimiento a una reglamentación estricta, se intercambian activos directamente entre agentes sin necesidad de definir un sitio concreto en el que se realiza la transacción.
5.Funciones de un sistema financiero
La función esencial de todo sistema financiero consiste en garantizar una eficaz asignación de los recursos financieros. Un sistema financiero eficiente podríamos considerar aquel que es capaz de captar mucho ahorro de una forma estimulante, en unas condiciones atractivas de remuneración o liquidez, seguridad, al objeto de conseguir para los demandantes de fondos los recursos obtenidos de una forma razonable y condiciones razonables de precio, cantidad y plazos.
Una segunda función muy en relación con la primera sería ser un sistema estable, que es el que permite que a través de su estructura el desarrollo de una política monetaria activa por parte de ¿¿?¿?.Se entiende por estabilidad la ausencia de crisis en los distintos grupos institucionales que forman el sistema.
En la medida en que se cumplan ambas funciones, la eficacia y la estabilidad, conseguiremos la bondad del sistema financiero.
TEMA 2: El sistema financiero español
experimenta una expansión en su actividad, debido a la situación de bondad económica del país y porque había una ley que ya regulaba sus funciones y atribuciones. Esta bonanza se acaba al final de la década, con el crack del 1929, que influyó en la economía de todos los países más débiles entre ellos España. En estas circunstancias aparace la segunda república con muchos altibajos y muchos problemas que no favorecieron a un resurgimiento económico progresivo y tranquilo. El 1936 estalla la Guerra Civil y supuso que había dos gobiernos, cada gobierno promulgaba sus propias leyes que eran las propias de una economía de guerra.
Concluida la guerra la Banca vuelve a experimentar un notable crecimiento sobretodo en sus balances. La série de disposiciones legales dictadas con carácter esporádico en la post guerra se traduce con la segunda ley de ordenación bancaria de 1946.
Se facultó al gobierno para dictar la política de crédito y para establecer la acividad del Banco de España como un instrumento para favorecer la economía. El período que transcurre desde mitad de los 40 hasta 1959 (período de la autarquía) es un periodo gris dentro de un esquema de un total y absoluto intervencionismo de las autoridades monetarias sobre cualquier cuestión económico financiera del país. La única norma importante en ese periodo es la ley de 20-12-1958 sobre Entidades de Crédito a Medio y Largo plazo que creó un mecanismo importante, el Instituto de Crédito de Medio y Largo Plazo. La creación de esta institución fue para coordinar la dotación de crédito entre los bancos de la época.
Hasta 1962 se marca el plan para la estabilización de la economía del país. España tenía a Mariano Rubio como Ministro de Economía, que ideó un plan importante de estabilización. En 1959 se inicia una política de apertura económica que hasta entonces no existía. Empiezan a partir de este momento a participar en España las primeras organizaciones financieras internacionales. Este plan de estabilización es el paso previo para la preparación de los planes de desarrollo que van a marcar de una manera clara y absoluta la política económica durante la década de los 60 y principios de los 70.
En esta nueva etapa se empiezan a establecer los planes de desarrollo. La política española está dedicada al desarrollo industrial del país. Con una mayor apertura al exterior, se da la posibilidad de que grandes empresas se puedan establecer en España. Es un desarrollo importante de la economía de nuestro país así como del sistema financiero, que hasta entonces había estado estructurado de acuerdo a unos procedimientos de una política economía autártica y totalmente intervencionista.
Segunda fase
La segunda fase se llama “la reforma de los 60”, la reforma del sistema financiero ante la nueva situación económica era inevitable. Se daban dos opciones que las autoridades tenían para afrontar esta nueva fase y regular la normativa de ésta nueva situación económica:
- O bien la liberalización total de la economía del país con un seguimiento de los mecanismos de mercado.
- Perfeccionamientos de estos mecanismos de intervención con una liberalización falsa.
Desgraciadamente se optó por la segunda, debido a la dictadura que nunca optará por una liberalización del sector. La norma fundamental que va a marcar el ritmo de la reforma es la
Ley de Bases de la Ordenación del Crédito y la Banca de 14-04-1962. Esta ley que trata de reorganizar el conjunto del mercado en España es lo que se llama una ley programática, una ley marco. Es una ley de bases, y da pie y ordena al gobierno el desarrollo normativo posterior de todas las bases establecidas en la propia ley.
Fue una ley marco, con su propia política de bases para que luego el gobierno dictase las leyes y reglamentos necesarias para desarrollarla. Constaba de 10 bases de desarrollo que se resumen en cuatro direcciones concretas:
- Reorganización de la autoridad monetaria y del crédito. Corresponde al gobierno para lo que utilizaba tres órganos ejecutivos: - El banco de España. - (^) Instituto de créditos de las cajas de ahorros. - Instituto de crédito a medio y largo plazo. Hoy el sucesor es el ICO.
- Reforzamiento de los mecanismos de financiación a medio y largo plazo. El crédito lo podemos dividir en dos grandes grupos:
- El crédito a corto plazo. El crédito familiar, préstamo para el consumo.
- El crédito de medio y largo plazo. Suele llamarse crédito industrial, y es para las empresas.
- Desarrollo del mercado de emisiones. Se constató que las grandes empresas necesitan una formación mayor de la que puede dar la banca, los prestamos que necesita una empresa está muy por encima de la capacidad de un banco normal, para que pudieran conseguir esa financiación se regularizó el mercado de emisiones.
- Con la potenciación del mercado de emisiones se promovió la creación de mercados y fondos de emisión mobiliaria con el fin de propagar la emisión bursátil. Se vio que los españoles de clase media ya tenían capacidad de ahorro, y no se quería que se quedara en las libretas, sino que se pretendía popularizar la inversión bursátil, que la gente pudiera invertir en bolsa.
- Se pretendía conseguir la especialización bancaria. Se creyó necesario dividir la banca en dos grupos: la banca comercial (se dedicaba al pequeño ahorrador, a las operaciones de banca familiares) y el banco industrial (se dedicaba a la financiación o ayuda de la empresa). Nacieron pocos bancos exclusivamente industriales, lo que se hacía como norma general es ellos mismos crear dentro de sí un banco industrial. Se especializaban los trabajadores en un sector u otro.
Hay una fase que la doctrina denomina “fase de proceso de transición hacia la liberalización”. Los primeros años de la década se va a dar esos pasos de liberalización de una
Con respecto a la primera, la autorización para crear nuevas entidades, se va a modificar la normativa de la creación de bancos dándole un sentido mucho más abierto con vistas a modernizar los objetivos bancarios. Las entidades económicas pusieron unas normas cautelares en el sentido de autorizar la apertura de oficinas a los primeros años de vida de la entidad.
Con respecto a la segunda, se va a truncar el principio de la especialización bancaria que contenía la ley de bases de 1962. No se considera necesario la existencia de una banca especializada para empresas y otra más comercial con menos especialización para el cliente familiar. Con respecto a las cajas de ahorro se produce un primer intento de aproximar la operativa de las cajas a la de la banca privada autorizando una serie de actividades que hasta el momento no tenían autorización. La normativa de 1974 pretende unificar las actuaciones de esos dos grandes grupos de actividades de las bancas y las cajas de ahorro.
Con respecto a la tercera, se liberalizan totalmente los tipos de interés para todas las operaciones activas y pasivas con plazo superior a dos años.
En la reforma de 1977 , es la primera en la que ya ha muerto Franco, gobernando UCD se produce la reforma Fuentes Quintana. Esta reforma va a suponer el auténtico paso definitivo para la liberalización absoluta de nuestro sistema financiero. El conjunto de medidas adoptada por la reforma de Fuentes Quintana, se puede resumir en tres grupos:
- Respecto a los tipos de interés, se liberalizan de las operaciones activas y pasivas superiores a un año (anteriormente estaba en dos). Se dio al Banco de España libertad para fijar los tipos de interés de sus préstamos de regulación monetaria.
- Respecto a los coeficientes de inversión decíamos que las entidades de crédito se les exige un porcentaje de su pasivo invertido en papel del estado. Respecto a estos coeficientes se produjo una rebaja importantísima inmediata y otra aplazada y sometida a un calendario de reducción progresiva. Cuanto mayor sea el coeficiente de inversión, menor capital para dedicar al mercado tiene el banco.
- Va dirigida a los órganos de gobierno de las cajas de ahorro. En ese mismo año, apareció la primera ley sobre cajas de ahorros. Existía una ley de 1929, que era una reunión heterogenia de disposiciones, para poder entrar en los órganos de gobierno de las cajas de ahorro. A la par, continuo el proceso de equiparación con la banca privada, se les permitió hacer las mismas operaciones. Hasta el momento las cajas no podían realizar la mayoría de operaciones, Fuentes Quintana vio que era absurdo tener semejante potencial (sobretodo monetario, ya que el español medio cada día ahorraba más) era una tontería, había que equipararlo. No fue fácil, porque hasta el momento en las cajas no se necesitaba la especialidad, los empleados no debían tener demasiada preparación, si se pretendía equipararlo con las Bancas, había que especializar a los empleados de las cajas. Supuso también el fichaje de mucha gente de los Bancos a las Cajas.
La situación económico financiera a partir de la reforma de Fuentes Quintana, en 1981, hay una serie de medidas menores encaminadas al proceso liberalizador. La situación que se plantea a mediados de los 80 era una situación controvertida. Para algunos se planteaban dudas sobre continuar o no con el proceso de reforma, aun así la opinión mayoritaria era que debía
continuar. Se trataba de cubrir o solucionar determinados errores que se habían cometido por intentar implantar la reforma con prisas.
En 1981 se da otra reforma, se plantea y aprueban distintas medidas:
- Liberalización total de los tipos de interés.
- El sistema de comisiones en las entidades de crédito cambio radicalmente. Se estableció un sistema totalmente contrario al que existía hasta el momento. Se pusieron máximas en lugar de mínimas. Se dio una mayor protección al cliente.
- Se liberaliza el tema de los dividendo de los bancos. Es un tema muy complejo.
- Se aprobó una ley importante, la Ley de Regulación del mercado hipotecario. Hasta el momento sólo lo llevaban las cajas, pero cuando entra toda entidad bancaria en el mundo del mercado hipotecario, evidentemente hay que regularlo. Hay más agentes, más competencia, se cambia radicalmente el escenario y por ello hay que regularlo. El gobierno de la UCD se percata de esa situación y regula esta ley.
El siguiente año, 1985 , se llama de la consolidación. Hay una nueva orientación de la economía más basada en una idea socialista, más intervencionista y menos liberalizadora. Se promulgó la ley de 25 de mayo, una ley muy amplia en la que se hablaba de coeficientes de inversión, recursos propios, obligación de información de los intermediarios financieros, reforzamiento también importante de las normas de garantía que afectaba a las sociedades de crédito… era una multitud de normas que tocaban diferentes aspectos y áreas del sistema financiero.
Un real decreto de 1 de agosto de 1985 establece el régimen total de apertura de oficinas de las entidades de crédito. Hasta el momento el régimen estaba totalmente controlado, estaba limitado. Las cajas de ahorro no podían abrir oficinas más que en su diputación. Existían cajas en las que históricamente habían establecido oficinas en distintas ciudades de provincias cercanas, la única que ocupaba toda Catalunya, fue La Caixa. El fundador de La Caixa pensó que todos los pueblos de Catalunya debían tener una caja de ahorros. En éste momento La Caixa tenía oficinas en todo Catalunya. El director general de La Caixa de entonces, ya casi en los años 90, previendo lo que pasaría en 1985, se le ocurrió abrir en todas las capitales importantes una oficina de seguros que se llamaba “… Caixa”, con toda la estructura de una oficina bancaria, ya que la oficina de seguros no se podían prohibir. Así cuando se permitió abrir oficinas en toda España, La Caixa sólo tuvo que cambiar el nombre de las oficinas de seguros y tuvo oficinas por todo España antes que nadie.
En 1985 también se promulgó otra ley de órganos rectores de las Cajas de ahorros. Fue más una idea política que económica, ya que si hasta la anterior no había habido ninguna no parece lógico que se promulgue otra en tan poco tiempo, fue más una cuestión de control político que económico.
Tenemos por último, el periodo desde el 1986 hasta el 2000. De éstos años, que abarcan desde la reforma del 85, hemos asistido a la aprobación y entrada en vigor de muchísimas disposiciones de envergadura e importancia. Continuando el proceso de liberalización económica de 1984, y avanzando para llegar a la aplicación de la normativa comunitaria. En 1988 se aprobó el mercado de valores y entre otras cosas se presentó a los Agentes de Cambio
- Están los que consideran que la reforma no se hizo bien y que los efectos han sido negativos con respecto a la situación en que nos encontramos.
La opinión del profe es que la reforma era necesaria, quizá se hizo tarde, pero que ya que se hizo cuando la dictadura está muy debilitada, y por lo tanto era muy necesaria. Se tendría que haber conseguido empezar el proceso liberalizador antes y su opinión seria bastante positiva, permitió adaptar nuestra legislación al entorno internacional y nos permitió entrar en el mercado común y la unión europea después.
TEMA 7: El contrato Bancario
1.Concepto
El contrato bancario es un acuerdo de voluntades que tiende a crear, modificar, regular o extinguir una relación jurídica bancaria, entendiendo como tal la que se sitúa dentro de una actividad de intermediación crediticia indirecta. Lo que hace el banco es captar fondos de sus clientes para luego por su cuenta utilizarlo para la concesión de otros créditos.
El objeto de los contratos son tres:
- (^) El dinero
- El crédito
- Los valores mobiliarios
En cuanto al dinero, se discute o no hay consenso entre ciencia jurídica y la económica, si bien jurídicamente se entiende como un medio forzoso de pago que viene impuesto por el estado. El dinero es el mayor objeto de estas relaciones bancarias.
En cuanto al crédito, son aquellas operaciones cuyo objeto principal es el aplazamiento en el tiempo del cumplimiento de una obligación de pago. Una de las partes, en este caso la entidad, concede este crédito o asume esta obligación de no reclamar la cantidad durante el plazo que se haya pactado.
Los valores mobiliarios son las acciones, fondos de inversión… Cualquier tipo de valor que se pueda adquirir o vender a través de las entidades de crédito.
2.Características
En cuanto a las características de los contratos, hay que tener en cuenta que los beneficios que obtienen las entidades bancarias provienen del diferencial entre los intereses que las entidades abonan a sus clientes por las operaciones pasivas, y los que la entidad percibe de los clientes a través de las operaciones activas. Los beneficios se obtienen también de las comisiones o gastos que cobran y repercutan a sus clientes.
Anteriormente tanto los intereses como las comisiones venían fijadas por los poderes públicos, si bien esto se liberalizó y existe desde entonces una normativa que exige gran transparencia de las actividades en estos capítulos de los que habitualmente se lucran.
La habilitación normativa que exige esta transparencia proviene de la leu 26/1998 de disciplina e intervención de las entidades de crédito.
firma del contenido, existencia y alcance del contrato y buena fe y equilibrio entre los derechos de las partes.
Igual que ocurria en la legislación anterior, en caso de duda prevalece la legislación más favorable a la parte que no lo ha redactado o no ha impuesto la cláusula.
En cuanto a los mecanismos de control que hay sobre las condiciones generales para evitar cláusulas abusivas, además de las acciones individuales que cada uno pueda tener, hay Hay tres:
- Acciones colectivas contra el uso de acciones ilegales.
Son las acciones que se reconocen a colectivos, agrupaciones de usuarios… Están previstas en la norma y son fundamentalmente tres:
- Acción de cesación. Persigue que se declaren nulas determinadas condiciones generales y se exija al empresario que no vuelva a utilizarlas.
- Acción de retractación. No se dirige frente a un empresario, sino frente a un grupo de empresarios, que lo que hace es recomendar proponer o sugerir determinadas formas contractuales o determinadas cláusulas a poner en sus contratos. Se busca que estas asociaciones se retracten de la recomendación realizada y que se abstenga en el futuro de recomendar estas cláusulas que se han reconocido nulas.
- Acción de reconocimiento de condición general. Esta acción persigue ya no la nulidad de las acciones contra las que se dirige, sino el reconocimiento judicial de que una cláusula o un grupo de cláusulas son condiciones generales a los efectos de que entendiéndolas como tales se les aplique todo el régimen previsto para las condiciones generales.
- Registro de las condiciones generales de la contratación.
Es un organismo administrativo, tiene carácter público y son objeto de inscripción las condiciones generales de la contratación, y la nulidad o la persistencia en el uso de condiciones generales por parte de la entidad de la que se trate. Preventivamente y mientras duran los procedimientos, también son objeto de inscripción las acciones individuales de nulidad o no incorporación de condiciones generales, junto con su texto, la interposición de acciones colectivas también junto con el texto, y las resoluciones judiciales que suspendan cautelarmente la eficacia de una condición general.
- Obligaciones que se imponen a determinados profesionales.
El deber de información de ciertos profesionales, igual que se preveía en la antigua ley, se exige a los notarios y corredores de comercio una tarea de control y supervisión de las condiciones generales. En el ámbito de los contratos bancarios se traduce en la supervisión por
parte de notarios y corredores de las pólizas o las condiciones de éstas que se otorgan ante ellos. Poniendo de manifiesto el carácter de condición general de aquellas que lo sean, y supervisando que se ajusten a la legalidad.
IV. Tipos de interés: fijos y variables.
El interés es o se entiende como el precio que se paga por conseguir dinero durante un determinado periodo de tiempo. El tipo de interés se corresponde con un capital o principal y se expresa en un tanto por ciento sobre dicho capital. El tipo de interés debe referirse a un periodo de tiempo, que normalmente es anual. Hay que tener en cuenta tanto el tipo como el periodo, porque por ej si el tipo de interés es el 5% anual, esto significa que una cantidad de 100 € o nos rentará cinco o tendremos que abonar 5. Si el periodo es mensual la cantidad es distinta.
Las entidades bancarias utilizan tanto intereses fijos como intereses variables. Los intereses variables de acuerdo con la obligación de transparencia se remiten a tipos oficiales como por ejemplo el Euribor. Esta remisión a tipos oficiales permite que estas operaciones tengan objetividad, ya que la variación del tipo no depende de la entidad, nos da seguridad, ya que es el banco central el que lo calcula, difusión o publicidad ya que además de en el BOE sale publicado en prensa y la simplificación de los trámites, ya que al no ser impuesta por la entidad no hace falta una comunicación cada vez que el tipo varia.
Los tipos de interés de referencia de las entidades bancarias se publican en el BOE, con carácter mensual, hay que tener en cuenta que además de estos tipos hay otros legales (Aprobados por normas con rango de ley) como son:
- El interés legal del dinero. Desde 1987 viene siendo aprobado por la Ley de Presupuestos Generales del Estado, y se aplica cuando el deudor deja de pagar y no se ha pactado un tipo de interés específico para el contrato. este tipo de interés es el de referencia de la ley de Enjuiciamiento civil y el que aplica desde el momento de la reclamación al deudor e incrementado en dos puntos, desde que existe resolución judicial favorable.
- Tipo de interés de demora a efectos tributarios. Viene reconocido por la Ley de Presupuestos Generales del Estado, salvo que diga otra cosa suele ser el tipo de interés legal incrementado en un 25%.
- Tipo de interés de demora aplicable a las relaciones comerciales en virtud de la ley 3/2004 sobre medidas contra la morosidad en las operaciones comerciales. Este tipo de interés, está previsto en el art 7.2 de la ley y se establece como el interés aplicado por el Banco Central Europeo a su más reciente operación de financiación más 7 puntos porcentuales. A efectos prácticos es más fácil de determinar ya que semestralmente se publica en el BOE, ya no éste interés sino con el cálculo acabado. Tiene mucha importancia en las operaciones mercantiles ya que cuando se habla de una reclamación judicial no es lo mismo aplicar un interés legal del 5% que aplicar estos intereses que están en el 9% o más.
VI. Garantías
