DNI APELLIDOS Y NOMBR
E
9251
Problema 1 Se conocen los siguientes datos sobre tres acciones y el mercado en el que cotizan:
Acción A Acción B Acción C Mercado Renta sin riesgo
Esperanza de rentabilidad 21,85380% 14,39400% 18,86990% 12,29000% 2%
Covarianzas Acción A Acción B Acción C Mercado
Acción A 0,084951 0,01187 0,0198 0,010736
Acción B 0,041467 0,006917 0,006563
Acción C 0,051275 0,005213
Mercado 0,00848
Calcule lo siguiente:
Varianza sistemática de A Varianza específica de B Rentabilidad de equilibrio
de C según el CAPM
Un inversor posee unos fondos propios de 350.000,00€ y toma una posición corta en Rf por valor de 22.500,00€ para invertir todo el dinero a partes iguales en las tres acciones
anteriores. Calcule lo siguiente:
Esperanza de rentabilidad de
la cartera (en €)
Desviación típica de rentabilidad
de la cartera según el modelo de
Sharpe (en €)
Usando el CAPM, indique qué rentabilidad en equilibrio (en %) tendría una cartera eficiente con el mismo riesgo total que la cartera anterior
Problema 2 Se conocen los siguientes datos de dos fondos de inversión y de la renta fija de un mercado:
Rentabilidad esperada Beta con respecto al factor 1 Beta con respecto al factor 2
Fondo A 11,7800% 0,9603 1,505
Fondo B 12,2600% 1,5663 0,9994
Rentabilidad sin riesgo 2%
A partir de estos datos, determine las PRIMAS POR RIESGO de los dos factores de riesgo sistemático considerados
Prima Factor 1 Prima Factor 2
Problema 3. Se conocen los siguientes datos sobre dos bonos:
Bono A Bono B
Nominal 1.000,00 € 3.000,00 €
Emitidos hace 76 meses 49 meses
Vencimiento 20 meses 35 meses
Interés nominal 11,4500% 11,5900%
Periodicidad Semestral Cupón cero
Prima de reembolso No hay No hay
Precio sucio 981,78 € 4.723,08 €
Sabiendo que la ecuación de la ETTI aplicable a estos bonos es la indicada a continuación, calcule lo siguiente:
YTManual=11,00%
Bono A Bono B
Yield to Maturity anual
Valor del bono
Problema 4 Usando el modelo indicado, calcule las primas de las siguientes opciones sobre un subyacente cuyo valor al contado es de 3.500,00€y su volatilidad anual es de 14,56%.
Dicho subyacente generará un flujo de caja de 525,00€ dentro de 24 días.
Se sabe, asimismo, que la rentabilidad sin riesgo anual es del 2%.
Importante: Considere el año de 365 días.
Tipo de opción Vencimiento Precio de ejercicio Modelo Prima
Call americana 72 días 3.111,50€ Binomial de tres períodos
Put europea 54 días At the money Black-Scholes
Usando el CAPM, indique qué riesgo (en %) tendría una cartera eficiente cuya rentabilidad en equilibrio fuera igual a la rentabilidad de la cartera anterior
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