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DATOS:
VALOR NOMINAL 10000
INTERES NOMINAL 3%
CUPON ANUAL 300
YTM 2% YTM SEMESTRAL 1%
El problema nos pide calcular el precio a cual se cotizara el bono en marzo del 2020 Por lo tanto "n" semestres = 6 Para hallara el precio del bono, calculamos: Po = (300/2 x 5.7955) +^ (10000 x 0.9420) Po = 869.3214711869 + 9420. Po = 10,289.
- Considera un bono con vencimiento en marzo de 2023. El nominal de los bonos es de $10,000 y el tipo de interés nominal (cupón) es del 3% anual pagado en cupones semestrales. Si el YTM del bono es del 2%, ¿a qué precio cotizará el bono en marzo del 2020, justo después de pagar el cupón? INTERPRETACIÓN: El precio actual del bono es 10 289.77, por lo que si me ofrecieran a un menor precio del que he calcula, entonces compraria el bono y si fuera lo contrario; es decir el bono tuviera un mayor precio, entonces no lo compraria porque estaria sobrevaluado.
n PVIFA (^1) 0. (^2) 0. (^3) 0. (^4) 0. (^5) 0. (^6) 0. PVIFA 5. PVIF 0. onos es de $10,000 y el tipo Si el YTM del bono es del 2%, upón?
- ¿Y si pensáramos que debe ofrecer una rentabilidad del 5%? DATOS: VALOR NOMINAL 100 INTERES NOMINAL 5% CUPON ANUAL 5 YTM 5% Procedemos a calcular el precio del bono con la siguiente formula: Po = (5 x 15.3725) +^ (100 x 0.2314) Po = 76.86225513441 + 23. Po = 100. INTERPRETACIÓN: El precio actual del bono seria $ 100, si la rentabilidad es del 5%. Por lo tanto yo invertiria hasta el valor de su precio actual $ 100 para no tener perdidas.
CALCULO DE LOS FACTORES DE DESCUENTO
- Con YTM =7% 2) Con YTM =4% 3) Con YTM = PVIFA 12.4090 PVIFA 17.2920 PVIFA PVIF 0.1314 PVIF 0.3083 PVIF vencimiento a 30 años. Consideras que el bono debe ofrecer una sería el precio que pagaríamos? taria dispuesta pagar
UENTO
- 1 0.9346 1 0.9615 n PVIFA n PVIFA n - 2 0.8734 2 0.9246 - 3 0.8163 3 0.8890 - 4 0.7629 4 0.8548 - 5 0.7130 5 0.8219 - 6 0.6663 6 0.7903 - 7 0.6227 7 0.7599 - 8 0.5820 8 0.7307 - 9 0.5439 9 0.7026
- 10 0.5083 10 0.6756
- 11 0.4751 11 0.6496
- 12 0.4440 12 0.6246
- 13 0.4150 13 0.6006
- 14 0.3878 14 0.5775
- 15 0.3624 15 0.5553
- ría el precio que pagaríamos? 16 0.3387 16 0.5339
- 17 0.3166 17 0.5134
- 18 0.2959 18 0.4936
- 19 0.2765 19 0.4746
- 20 0.2584 20 0.4564
- 21 0.2415 21 0.4388
- 22 0.2257 22 0.4220
- 23 0.2109 23 0.4057
- 24 0.1971 24 0.3901
- 25 0.1842 25 0.3751
- 26 0.1722 26 0.3607
- 27 0.1609 27 0.3468
- 28 0.1504 28 0.3335
- 29 0.1406 29 0.3207
- 30 0.1314 30 0.3083
- 5%
DATOS:
VALOR NOMINAL 1000
CUPON ANUAL 65
YTM 8%
"n" años = 5 Po = (65 x 3.9927) +^ (1000 x 0.6806) Po = 259.52615241 + 680. Po = 940. El problema nos pide calcular el precio actual del bono, por lo que haremos uso de la siguiente formula:
- Un bono a 5 años de nominal $1,000 paga un cupón anual del 6.50%. Si el rendimiento al vencimiento es ¿cuál es el precio actual del bono? INTERPRETACIÓN: El precio actual del bono es 940.11, por lo tanto yo estaria dispuesta pagar hasta un maximo de 940.11, por que si pagara mas yo tendria perdidas.
DATOS:
VALOR NOMINAL 10000
CUPON ANUAL 80
PRECIO ACTUAL DEL BONO 949.
"n" semestral 6 YTM SEMESTRAL 5%? Haciendo uso del analisis hipotesis objetivo y la formula anterior, calcularemos el YTM Po = (80/2 x 5.795 +^ (10000 x 0.9420) Po = 203.027299 +^ 746. Po = 949. El problema nos pide calcular el rendimiento al vencimiento (YTM), para lo cual hacemos uso de la siguiente formula:
- Un bono a 3 años de nominal $1,000 tiene un cupón anual del 8%, pagadero en semestres. Si el precio ac del bono es de $949.24, ¿cuál es su rendimiento al vencimiento? INTERPRETACIÓN: El rendimiento al vencimiento que tiene el bono, es 5%. Es decir solo con esta rentabilidad podremos obtener el precio actual de 949.24 dólares.
PVIFA 5.
PVIF 0.
n PVIFA (^1) 0. (^2) 0. (^3) 0. (^4) 0. (^5) 0. (^6) 0. semestres. Si el precio actual ir solo con
RA ELLO ACTUALIZAMOS TODOS LOS FLUJOS EFECTIVOS Y
AL
PRECIO ACTUAL
DEL BONO
utilizando
SECUENCIA DE FLUJOS DE CAJA
Periodo 1 2 3 4 5 "Bono A" 230 50 50 50 50 50 "Bono B" 290 100 0 100 0 100 "Bono C" 350 0 250 0 0 250 "Bono D" -940 -10 -10 -10 -10 - VALOR ACTUAL Periodo 1 2 3 4 5 "Bono A" 230 48.62 47.27 45.96 44.69 43. "Bono B" 290 98.87 0.00 96.65 0.00 94. "Bono C" 350 0.00 202.46 0.00 0.00 147. "Bono D" -940 -9.80 -9.60 -9.40 -9.21 -902.
PRECIO
ACTUAL
AHORA DETERMINAREMOS EL YTM, PARA ELLO ACTUALIZAMOS TODOS LOS FLUJOS EFECTIVOS Y LUEGO
CALCULAMOS EL YTM CON EL USO DE "ANÁLISIS HIPOTESIS-buscar objetivo" PRECIO ACTUAL
- Halla el YTM de los siguientes bonos “irregulares”, sabiendo su precio de mercado:
DATOS:
VALOR NOMINAL 1000
TIPO NOMINAL 4%
CUPON ANUAL 39.
YTM 6%
"n" años = 4 PRECIO ACTUAL 913. Po = (65 x 3.9927) + (1000 x 0.6806) Po = 166.111827 + 747. Po = 913. El problema nos pide calcular el tipo nominal del cupón del bono, por lo que haremos uso de la siguiente formula y analisis hipotesis- función objetivo:
12. Imagina que un bono de $1,000 con vencimiento en cuatro años tiene un precio de $913.37 y un YTM de 6%. ¿Cuál es el tipo nominal del cupón? INTERPRETACIÓN: Para que el precio actual sea de 913.37 dólares. El tipo nominal debe ser 4%.
CALCULAMOS LOS FACTORES DE DESCUENTO
PVIFA 4. PVIF 0.
n PVIFA 1 0. 2 0. 3 0. 4 0. 5 0. un precio de $913.37 y
