Los próximos vencimientos de la deuda son: 2015 (281 millones), 2016 (96 millones), 2017 (83
millones).
A. En el ejercicio 2014, ha canjeado las obligaciones convertibles por importe de 191,6
millones (a un tipo de interés del 8%), mediante la emisión de acciones propias y
tesorería.
Las acciones propias integradas estaban valoradas en 56,7 millones de €, adquiridas a
un precio medio de 8€. Las emisión de acciones nuevas se ha realizado mediante la
ampliación del CS por valor de 2.855.254,2€ representados por 14.276.271 acciones
ordinarias de 0,2€ cada una y una prima de emisión de 110,4 millones de €.
La diferencia se ha pagado en efectivo.
La cotización al cierre del ejercicio 2014 es de 8,86€.
B. Meliá tiene el siguiente plan de incentivos para sus directivos:
El plan tendrá duración de 3 años con inicio 01/01/14 con entrega de acciones el
01/01/13 en un total de 3.000.000 acciones, siempre que el EBITDA represente al
menos el 36% del importe de la cifra de negocios.
C. La Sociedad ha firmado un contrato en 2014 con un tour operador para la ocupación de
habitaciones en los meses de verano de 2015, dicho contrato ha supuesto u cobro de
8.000.000€.
D. En las cuentas anuales de la Sociedad no aparece reflejado un compromiso de
rehabilitación de terrenos de un complejo hotelero, terminado en el año 2013, que
supuso una inversión de 30.000.000€, cuya conversión caduca dentro de 15 años. Los
costes de rehabilitación se estimulan a día de hoy en 6.000.000€.
E. La empresa tiene una oferta para adquirir, por 50 millones de €, participaciones
minoritarias a socios externos valoradas en 35 millones de €, y controlar el 100% del
capital de las respectivas sociedades.
1. Análisis de la situación económica de la empresa. Rentabilidad financiera y su
desagregación, situación financiera c/p, l/p, capacidad máxima y límite de
endeudamiento. Calificación pasivo l/p.
2. ¿Cómo habrá contabilizado Meliá la cancelación de los bonos convertibles?
3. ¿Cómo habrá contabilizado, en 2014, el plan de incentivos?
4. ¿Cómo habrá contabilizado Meliá la operación con el tour operador?
5. ¿Cuál será el impacto en cuentas anuales de la rehabilitación?
6. ¿Cuál será el impacto en cuentas anuales y consolidadas?
7. ¿BPA básico y diluído?
8. Opinión informe de auditoría.
