Examenes mof, Exámenes de Administración de Empresas

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Autor: JOSÉ FERNANDO ÚBEDA GARCÍA

ÍNDICE

Tantos de Interés Pág. 3

Exámenes Prácticos Pág. 6

Teoría de los Exámenes Pág. 108

Fórmulas de las Rentas: se encuentran en la hoja de excel.

TANTOS DE INTERÉS

Autor: José Fernando Úbeda García.

Bimensual F 0E 0i (^) (6) Semestral F 0E 0 i(2) Trimestral F 0E 0 i(4) Cuatrimestral F 0E 0 i(3) Bianual F 0E 0i (^) (1/2) Mensual F 0E 0i (^) (12) Anual F 0E 0 i(1)

Autor: José Fernando Úbeda García.

Alicante 20 de enero de 2001 Tipo A

La situación financiera de la mercantil SEREX S.A. le obliga a realizar inmediatamente las siguientes operaciones:

Autor: José Fernando Úbeda García.

10.000.000 * 50% = 5.000.000 pesetas.

VE = 3.020.000 – 24.307 – 21.430 – 310 – 9.060 = 2.964.893 Pts.

2. Plantear la ecuación de equivalencia que permitiría determinar el coste efectivo de la operación para Serex S.A. y el tanto de rendimiento para la entidad financiera en régimen de capitalización simple.

• Para SEREX S.A.

• Para la entidad.

B) Determinar la deuda al día de hoy, los pagos por interés para las dos primeras anualidades del

nuevo préstamo y, la cuantía de los pagos trimestrales que amortizan el nuevo préstamo.

j(12) = 0´

i(12) =

Autor: José Fernando Úbeda García.

i = 0´

I 8 = 63.342.431´3 * 0´0406 = 2.571.702´711 Ptas. C P 8 = 63.342.431´3 Ptas. I 9 = 2.571.702´711 Ptas. C P 9 = 63.342.431´3 Ptas.

Alicante 20 de enero de 2001 Tipo B

Autor: José Fernando Úbeda García.

A) 1. Determinar la factura de descuento. 1.500 Mín. Descuento Comisiones 3% Cuantías F. Dcto. F. Vcto. Días % Cuantía % Cuantía Correo Timbre 165.000 20/01/01 18/02/01 29 6 790 0,6 994 62 497 985.692 20/01/01 17/03/01 56 7 10.586 0,7 6.900 62 2. 1.035.958 20/01/01 19/04/01 89 8,5 21.471 0,8 8.288 62 3. 1.135.258 20/01/01 02/03/01 41 7 8.927 0,7 7.947 62 3. 897.639 20/01/01 07/04/01 77 8,5 16.096 0,8 7.181 62 2. 4.220.186 57.870 31.310 310 12. 5.000.

VE = 4.220.180 – 57.870 – 31.310 – 310 – 12.661 = 4.118.029 Ptas.

2. Plantear la ecuación de equivalencia que permitiría determinar el coste efectivo de la operación para Serex S.A. y el tanto de rendimiento para la entidad financiera aplicando el sistema financiero de descuento simple comercial teniendo en cuenta que el banco liquida a otros bancos, a correos y a hacienda, los importes devengados respectivamente a su favor, el último día del mes siguiente, el día diez del mes siguiente, y el último día hábil del mes siguiente, respectivamente.

• Para SEREX

***** Para la entidad

B) Determinar la deuda al día de hoy y los capitales financieros de la contraprestación de acuerdo con las nuevas condiciones pactadas.

j(4) = 0´

Autor: José Fernando Úbeda García.

i = 0´

Autor: José Fernando Úbeda García.

Las condiciones bancarias de negociación son el 6%, 7% y el 8%, para papel comercial hasta 30, 60 y 90 días respectivamente, con comisiones del 6, 7 y 8 por mil para los mismos plazos (el mínimo asciende a 1.500 pesetas por efecto); los gastos de correo son de 125 pesetas por efecto y el timbre del 4 por mil por cada mil pesetas o fracción. El banco liquida a otros bancos, a correos y a hacienda, los importes devengados respectivamente a su favor, el último día del mes siguiente, el día diez del mes siguiente, y el último día hábil del mes siguiente, respectivamente.

B) Las condiciones laborales del equipo de gestión (5 personas) son las siguientes: sueldo /

trabajador el primer año 150.000 pesetas / mes que se incrementan un 3% anual. Las pagas extraordinarias son 2 (junio y diciembre) y los costes de la SS., pagaderos por meses, ascienden al 35% del salario bruto mensual.

C) Refinanciación al tipo de mercado (actualmente del 5%) de un préstamo de 40.000.000 de pesetas concedido hace 4 años y medio, pactado inicialmente a 8 años, con uno de carencia total y dos de carencia de principal, con intereses del 12% anual, con capitalizaciones trimestrales, incrementando un punto cada tres años. Los pagos establecidos por principal e intereses supondrán cantidades constantes.

CUESTIONES:

1. La ecuación de equivalencia que permitirá determinar los tantos efectivos en régimen de descuento simple comercial, rentabilidad para el banco y el coste para SEREX de la operación.

2. El valor actual calculado al 8% interés compuesto anual que suponen los salarios a 5 años del equipo de gestión (bastará con plantear la ecuación).

3. La diferencia de gastos financieros que se produce entre los presupuestados durante el año 5º de vida del préstamo y los realmente satisfechos desde la refinanciación acometida en ese ejercicio. Solución Alicante 31/01/

4. La ecuación de equivalencia que permitirá determinar los tantos efectivos en régimen de descuento simple comercial, rentabilidad para el banco y el coste para SEREX de la operación.

F. Albarán Nueva fecha Importe F. Vencimiento. V. Nominal 10/12/99 16/12/99 632.683 25/12/99 25/02/00 210. 12/12/99 25/03/00 210.89 5 25/04/00 210. 16/12/99 1/01/00 936.672 5/01/00 5/03/00 312. 20/12/99 5/04/00 312. 5/05/00 312. 4/01/00 16/01/00 1.468.742 25/01/00 25/03/00 489.58 1 8/01/00 25/04/00 489. 12/01/00 25/05/00 489.58 1 14/01/ 22/01/00 1/02/00 910.308 Esta no, ya que hoy es 31/01/00 y no se ha hecho 25/01/00 la factura, ya que la haremos el 1/02/

Autor: José Fernando Úbeda García.

Descuento Comisiones Min 1. V. Nominal F. Dcto. F. Vcto. Días % Cuantía %0 Cuantía Correo Timbre 210.894 31/01/00 25/02/00 25 6 867 6 1.500 125 844 210.895 31/01/00 25/03/00 54 7 2.184 7 1.500 125 844 210.894 31/01/00 25/04/00 85 8 3.929 8 1.687 125 844 312.224 31/01/00 5/03/00 34 7 2.036 7 2.186 125 1. 312.224 31/01/00 5/04/00 65 8 4.448 8 2.498 125 1. 312.224 31/01/00 5/05/00 95 Hasta 90 días. 489.581 31/01/00 25/03/00 54 7 5.070 7 3.427 125 1. 489.580 31/01/00 25/04/00 85 8 9.121 8 3.917 125 1. 489.581 31/01/00 25/05/00 115 Hasta 90 días. 2.236.292 27.655 16.715 875 8.

V. Efectivo = V. Nominal – Descuento – Comisiones – Timbres – Correo

VE = 2.236.292 – 27.655 – 8.956 – 16.715 – 875 = 2.182.091 Ptas.

***** Coste efectivo para SEREX

***** Rentabilidad para la entidad financiera

2. El valor actual calculado al 8% interés compuesto anual que suponen los salarios a 5 años del equipo de gestión (bastará con plantear la ecuación).

Autor: José Fernando Úbeda García.

Para hallar los restantes C F 0E 0 Renta Postpagable y Temporal.

Cálculo de la penalización:

• Intereses Antiguos:

• Intereses Nuevos:

Alicante 21 de septiembre de 2000

La mercantil SEREX S.A. debe acometer una serie de operaciones financieras de acuerdo con el siguiente esquema:

Autor: José Fernando Úbeda García.

A) De la cartera de letras de cambio que obra en poder de la mercantil, y que se deduce de la

siguiente información, se debe de conseguir la mayor tesorería posible mediante una operación de descuento de efectos.

FECHA FACTURA IMPORTE

La forma de pago establecida es mediante letras de cambio aceptadas con vencimiento a 60, 90 y 120 días fecha factura con fecha de pago los días 5 y 25 de cada mes. Serex S.A. dispone de una línea de crédito abierta en una entidad financiera con un límite de 10 millones de pesetas, dispuesta en un 40% para descuento de papel comercial hasta 90 días, al tipo del 8,25%, 8,75% y 9,5% para periodos de descuento hasta 30 días, hasta 60 días, y más de 60 días respectivamente, siempre con un mínimo de 1.500 pesetas por efecto. Los gastos de correo ascienden a 150 pesetas por efecto y los de timbre el 4 por mil por cada mil pesetas o fracción. El banco liquida a otros bancos, a correos y a hacienda, los importes devengados respectivamente a su favor, el último día del mes siguiente, el día diez del mes siguiente, y el último día hábil del mes siguiente, respectivamente.

B) Las condiciones laborales del equipo de gestión (5 personas) son las siguientes:

Sueldo por trabajador el primer año 150.000 pesetas / mes que se incrementarán un 3% anual. Los pagos extraordinarios son dos (junio y diciembre) y los costes de la seguridad social, pagaderos por meses, ascienden al 35% del salario bruto mensual.

C) Refinanciación al tipo de mercado (actualmente en el 5% anual) de un préstamo de 50 millones de pesetas, concedido hace tres años y medio, pactado inicialmente (hoy se ha prorrogado por un año más) a 8 años, con uno de carencia total y dos de carencia de principal, con intereses del 12% anual con capitalizaciones trimestrales, incrementándose un punto cada tres años. Los pagos anuales establecidos por principal e intereses suponían cantidades constantes.

CUESTIONES:

1. La ecuación de equivalencia que permitiría determinar los tantos efectivos en régimen de descuento simple comercial, de rentabilidad para el banco y de coste para SEREX de la operación de descuento.

2. El valor actual calculado al 8% de interés compuesto anual que suponen los salarios a cinco años del equipo de gestión (bastará plantear la ecuación).

3. La diferencia de gastos financieros que se produce entre los presupuestados durante el año sexto de la vida del préstamo y los realmente satisfechos dada la refinanciación acometidas en ese ejercicio. Solución Alicante 21/09/

4. La ecuación de equivalencia que permitiría determinar los tantos efectivos en régimen de descuento simple comercial, de rentabilidad para el banco y de coste para SEREX de la operación de descuento.

Autor: José Fernando Úbeda García.

i = 0´

Cantidad que se gastan durante el primer año para los cinco empleados.

Progresión geométrica de razón 1´03. Postpagable.

3. La diferencia de gastos financieros que se produce entre los presupuestados durante el año sexto de la vida del préstamo y los realmente satisfechos dada la refinanciación acometidas en ese ejercicio.

Autor: José Fernando Úbeda García.

• Diferencia de gastos.

16.328.372´9 – 13.522.873´04 = 2.805.499´86 Ptas.

Autor: José Fernando Úbeda García.