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flujo de efectivo neto, Ejercicios de Procesos de Producción

Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia (UPTC) - SogamosoProcesos de Producción

flujo de efectivo neto y capital

Tipo: Ejercicios

2022/2023

Subido el 26/04/2023

juan-avila14
juan-avila14 🇨🇴

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Se le solicita el concepto de viabilidad financiera para un proyecto que cosiste en la construcción y montaje de una planta para fabricar y comercializar
medicamentos durante un periodo de 10 años. El proyecto requiere la compra de un terreno por valor de 50 millones de pesos y maquinaria y equipo
por valor de 80 millones de pesos. El terreno se valoriza a una tasa del 3%anual y los activos se deprecian por el método de línea recta, la capacidad de
la planta es de 10.000 unidades al año, sin embargo, durante los dos primeros se utilizará el 80%y para lo demás años se utilizará el total de la
capacidad instalada.
El precio de venta unitario será de $25.000 pesos. El costo variable unitario de fabricación se ha calculado en $10.000 pesos y los costos fijos anuales en
$7’000.000 de pesos. Los gastos de administración anuales se calculan con el 20% de los costos totales de fabricación y los gastos de ventas con el 10%
de los ingresos operacionales. El capital de trabajo necesario para iniciar actividades es de 10 millones de pesos. La financiación del proyecto incluye un
crédito por 40 millones de pesos con una tasa del 14% EA pagadero en cuotas anuales iguales durante 10 años.
Los datos macro económicos del sector son los siguientes:
• Tasa de impuestos 33%
• Rendimiento de los bonos del tesoro nacional 6%
• Rendimiento promedio de la bolsa de valores 11%
Al finalizar el proyecto se espera vender el terreno a su precio valorizado y la maquinaria y equipo a un valor de mercado de 10 millones de pesos.
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¡Descarga flujo de efectivo neto y más Ejercicios en PDF de Procesos de Producción solo en Docsity!

Se le solicita el concepto de viabilidad financiera para un proyecto que cosiste en la construcción y montaje de una planta medicamentos durante un periodo de 10 años. El proyecto requiere la compra de un terreno por valor de 50 millones de p por valor de 80 millones de pesos. El terreno se valoriza a una tasa del 3%anual y los activos se deprecian por el método de la planta es de 10.000 unidades al año, sin embargo, durante los dos primeros se utilizará el 80%y para lo demás años se u capacidad instalada. El precio de venta unitario será de $25.000 pesos. El costo variable unitario de fabricación se ha calculado en $10.000 peso $7’000.000 de pesos. Los gastos de administración anuales se calculan con el 20% de los costos totales de fabricación y los de los ingresos operacionales. El capital de trabajo necesario para iniciar actividades es de 10 millones de pesos. La financi crédito por 40 millones de pesos con una tasa del 14% EA pagadero en cuotas anuales iguales durante 10 años. Los datos macro económicos del sector son los siguientes:

  • Tasa de impuestos 33%
  • Rendimiento de los bonos del tesoro nacional 6%
  • Rendimiento promedio de la bolsa de valores 11% Al finalizar el proyecto se espera vender el terreno a su precio valorizado y la maquinaria y equipo a un valor de mercado d

1. DATOS DE ENTRADA

Periodo de ánalisis 10 años CAPEX: Valor adquisición Tasa valorización Valor al finalizar Terreno 50,000,000 3% $ 67,195,818. Valor adquisición Vida útil Valor salvamento Maquinaria y equipo 80,000,000 10 0 CAPITAL DE TRABAJO 10,000, INVERSION INICIAL 140,000, INGRESOS: Capacidad de la planta 10,000 unidades Capacidad utilizada 80% dos primeros años Precio de venta 25,000 unidad Años - 1 2 Capacidad utilizada (%) 80% 80% Unidades vendidas 8,000 8, Ingreso operacionales 200,000,000 200,000, COSTOS Costo variable unitario 10, Costos fijos anuales 7,000, Años - 1 2 Unidades producidas 8,000 8, Costo variable total 80,000,000 80,000, Costo fijo 7,000,000 7,000, Costos de producción 87,000,000 87,000, GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de administración 20% de los costos totales de fabricación Gastos de ventas 10% Ingresos operacionales Años - 1 2 Gastos totales administración 17,400,000 17,400, Gastos totales de ventas 20,000,000 20,000, FINANCIACION Monto de la deuda 40,000, Costo deuda (antes impuestos) EA Plazo deuda años Cuotas iguales Años - 1 2 Deuda al inicio del periodo Interes generado Pago realizado

2, RESULTADOS

Costo de Capital (Tasa de descuento) Valor Presente Neto (VPN) SE REVISA EL SIGNO DEL VPN: ES POSITIVO Tasa Interna de Retorno (TIR) SE COMPARA CON LA TASA DE DESCUENTO

Valor Venta Utilidad de venta $ 67,195,818.97 $ 17,195,818. Depreciación anual Depreciación acumulada Valor en libros Valor Venta Utilidad de venta $ 8,000,000.00 $ 80,000,000.00 - 10,000,000 10,000,000. 3 4 5 6 7 100% 100% 100% 100% 100% 10,000 10,000 10,000 10,000 10, 250,000,000 250,000,000 250,000,000 250,000,000 250,000, 3 4 5 6 7 10,000 10,000 10,000 10,000 10, 100,000,000 100,000,000 100,000,000 100,000,000 100,000, 7,000,000 7,000,000 7,000,000 7,000,000 7,000, 107,000,000 107,000,000 107,000,000 107,000,000 107,000, 3 4 5 6 7 21,400,000 21,400,000 21,400,000 21,400,000 21,400, 25,000,000 25,000,000 25,000,000 25,000,000 25,000, 3 4 5 6 7

DEL VPN: ES POSITIVO

TASA DE DESCUENTO

  • 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 -200,000, -150,000, -100,000, -50,000,

50,000, 100,000, 150,000, 200,000, 250,000,

FLUJO DE EFECTIVO DEL INVERSIONISTA

1. DATOS DE ENTRADA

Periodo de ánalisis 10 años CAPEX: Valor adquisición Tasa valorización Valor al finalizar Terreno 50,000,000 0 67,195, Valor adquisición Vida útil Valor salvamento Maquinaria y equipo 80,000,000 10 - CAPITAL DE TRABAJO 10,000, INVERSION INICIAL 140,000, INGRESOS: Capacidad de la planta 10,000 unidades Capacidad utilizada 80% dos primeros años Precio de venta 25,000 unidad Años - 1 2 Capacidad utilizada (%) 80% 80% Unidades vendidas 8,000 8, Ingreso operacionales 200,000,000 200,000, COSTOS Costo variable unitario 10, Costos fijos anuales 7,000, Años - 1 2 Unidades producidas 8,000 8, Costo variable total 80,000,000 80,000, Costo fijo 7,000,000 7,000, Costos de producción 87,000,000 87,000, GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de administración 20% de los costos totales de fabricación Gastos de ventas 10% Ingresos operacionales Años - 1 2 Gastos totales administración 17,400,000 17,400, Gastos totales de ventas 20,000,000 20,000, FINANCIACION Monto de la deuda 40,000, Costo deuda (antes impuestos) 14% EA Plazo deuda 10 años Cuotas iguales Años - 1 2 Deuda al inicio del periodo 40,000,000 37,931, Interes generado 5,600,000 5,310, Pago realizado 7,668,542 7,668,

Abono a capital 2,068,542 2,358, Deuda al final del periodo 37,931,458 35,573, DATOS MACROECONOMICOS Tasa impositiva 33% Tasa libre de riesgo 6% Rendimiento promedio mercado 11% Beta del sector 1. Porcentaje Deuda 29% Porcentaje capital propio 71% 2, PROCESO WACC Beta del proyecto Costo Deuda Despues impuestos Costo Capital propio WACC FLUJO DE EFECTIVO CON FINANCIACIÓN AÑOS - 1 2

  • Ingresos operacionales 200,000,000 200,000,
  • Costos de fabricación 87,000,000 87,000, = Utilidad Bruta 113,000,000 113,000,
  • Gastos de administración 17,400,000 17,400,
  • Gastos de ventas 20,000,000 20,000,
  • Depreciación 8,000,000 8,000,
  • Amortización 0 0 = Utilidad Operacional 67,600,000 67,600,
  • Otros ingresos no operacionales
  • Otros egresos no operacionales = Utilidad Antes Intereses e impuestos 67,600,000 67,600,
  • Intereses 5,600,000 5,310, = Utilidad Antes de Impuestos 62,000,000 62,289,
  • Impuestos 20,460,000 20,555, = Utilidad Neta 41,540,000 41,734,
  • Inversión (activos + capital de trabajo) 140,000,
  • Crédito 40,000,
  • Abono a capital del crédito 2,068,542 2,358,
  • Depreciación 8,000,000 8,000,
  • Amortización - -
  • Aumento en el capital trabajo 0 0
  • Recuperación del capital de trabajo
  • Venta de activos = FLUJO DE EFECTIVO CON FINANCIACION - 100,000,000 47,471,458 47,375,

Valor Venta Utilidad de venta 67,195,819 17,195, Depreciación anual Depreciación acumulada Valor en libros Valor Venta Utilidad de venta 8,000,000 80,000,000 - 10,000,000 10,000, 3 4 5 6 7 100% 100% 100% 100% 100% 10,000 10,000 10,000 10,000 10, 250,000,000 250,000,000 250,000,000 250,000,000 250,000, 3 4 5 6 7 10,000 10,000 10,000 10,000 10, 100,000,000 100,000,000 100,000,000 100,000,000 100,000, 7,000,000 7,000,000 7,000,000 7,000,000 7,000, 107,000,000 107,000,000 107,000,000 107,000,000 107,000, 3 4 5 6 7 21,400,000 21,400,000 21,400,000 21,400,000 21,400, 25,000,000 25,000,000 25,000,000 25,000,000 25,000, 3 4 5 6 7 35,573,321 32,885,044 29,820,409 26,326,724 22,343, 4,980,265 4,603,906 4,174,857 3,685,741 3,128, 7,668,542 7,668,542 7,668,542 7,668,542 7,668,

  • 250,000,000 250,000,000 250,000,
  • 107,000,000 107,000,000 107,000,
  • 143,000,000 143,000,000 143,000,
    • 21,400,000 21,400,000 21,400,
    • 25,000,000 25,000,000 25,000,
      • 8,000,000 8,000,000 8,000,
    • 88,600,000 88,600,000 88,600, - 27,195,818.
    • 88,600,000 88,600,000 115,795,
    • 88,600,000 88,600,000 115,795,
    • 88,600,000 88,600,000 115,795,
      • 8,000,000 8,000,000 8,000, - 10,000, - 50,000,
    • 96,600,000 96,600,000 183,795, - 2,688,277 3,064,635 3,493,684 3,982,800 4,540,
      • 32,885,044 29,820,409 26,326,724 22,343,924 17,803,
    • 250,000,000 250,000,000 250,000,000 250,000,000 250,000,
    • 107,000,000 107,000,000 107,000,000 107,000,000 107,000,
  • 143,000,000 143,000,000 143,000,000 143,000,000 143,000, - 21,400,000 21,400,000 21,400,000 21,400,000 21,400, - 25,000,000 25,000,000 25,000,000 25,000,000 25,000, - 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000, - 88,600,000 88,600,000 88,600,000 88,600,000 88,600, - 88,600,000 88,600,000 88,600,000 88,600,000 88,600, - 4,980,265 4,603,906 4,174,857 3,685,741 3,128, - 83,619,735 83,996,094 84,425,143 84,914,259 85,471, - 27,594,513 27,718,711 27,860,297 28,021,705 28,205, - 56,025,222 56,277,383 56,564,846 56,892,553 57,266, - 2,688,277 3,064,635 3,493,684 3,982,800 4,540, - 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000, - 61,336,946 61,212,747 61,071,161 60,909,753 60,725, - ,458 ,892 6,946 2,747 1,161 9,753 5,748 5,982 6, - 138,225, - 5,176,047 5,900,694 6,726,
  • 250,000,000 250,000,000 250,000,
  • 107,000,000 107,000,000 107,000,
  • 143,000,000 143,000,000 143,000,
    • 21,400,000 21,400,000 21,400,
    • 25,000,000 25,000,000 25,000,
      • 8,000,000 8,000,000 8,000,
    • 88,600,000 88,600,000 88,600, - 27,195,818.
    • 88,600,000 88,600,000 115,795,
      • 2,492,494 1,767,848 941,
    • 86,107,506 86,832,152 114,854,
    • 28,415,477 28,654,610 37,901,
    • 57,692,029 58,177,542 76,952,
      • 5,176,047 5,900,694 6,726,
      • 8,000,000 8,000,000 8,000, - 10,000, - 50,000,
    • 60,515,982 60,276,848 138,225,