IUTAR
CATEDRA: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
INDICES O RAZONES FINANCIERAS.
Una razón financiera es un índice que se deriva de la relación de dos partidas de los
estados financieros con el fin de medir algún concepto o determinada área de la
situación financiera de una empresa.
Para evaluar correctamente la condición y desempeño financiero de la empresa, debe
tomarse en cuentas aspectos importantes como la consistencia, es decir, que los métodos
de valuación empleados sean los mismos entre los períodos evaluados, tanto para el
activo, como para el pasivo y capital.
Base comparativa de las razones financieras.
El resultado que refleja una razón financiera de manera individual resulta incompleta,
por ello deben de existir puntos de comparación, todo resultado varía en el tiempo, es
decir, no es sostenible, y tiende a aumentar o disminuir, sólo comparando períodos
determinaremos si la empresa a mejorado o desmejorado su desempeño en el tiempo.
Existen dos formas de comparar las razones financieras:
1) La tendencia en el tiempo: consiste en comparar los resultados de razones
actuales, con resultados de razones de otros períodos.
El comparar los resultados de varios períodos nos permite encontrar grados favorables y
desfavorables, ver el grado de cumplimiento de las metas actuales y detectar las
desviaciones de los planes.
Pueden proyectarse períodos futuros o proyectados, siempre que se tenga la uniformidad
o consistencia de los estados proyectados, de lo contrario será difícil
2) Los promedios industriales: nos permiten conocer la proporción financiera de la
empresa con respecto a la industria, podemos determinar en qué aspectos o áreas es
sólida nuestra empresa y donde se encuentra débil.
Es recomendable para una mayor efectividad en los análisis, combinar el análisis de
tendencia y los promedios industriales, el primero nos indica un cambio positivo o
negativo a lo interno y el segundo nuestra posición ante la competencia.
Tipos de razones
Cada razón sirve para medir un área específica de la empresa, por lo tanto el tipo y
naturaleza de la razón a utilizar depende del objetivo o enfoque que pretendamos,
existen cuatro grandes grupos de razones financieras:
1) Razones de liquidez
Se utilizan para juzgar la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto
plazo.
