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Instrumentos Financieros
Bussines Angels
El término se desarrollo en Silicon Valley, en los Estados Unidos concretamente cuando un decano del departamento de Ingeniería de una universidad dejó 500 dolares a dos de sus licenciados para que pudieran llevar a cabo un proyecto empresarial que posteriormente, en un futuro, se convertiría en una de las mayores industrias de gran repercusión en el mundo empresarial.
El término Business Angels hace referencia a personas físicas con un amplio conocimiento de determinados sectores y con capacidad de inversión, que impulsan el desarrollo de proyectos empresariales con alto potencial de crecimiento en sus primeras etapas de vida, aportando capital y valor añadido a la gestión.
Son individuos prósperos que aparte de proveer capital normalmente, a cambio de participación accionaria; aportan sus conocimientos empresariales o profesionales adecuados para el desarrollo de la sociedad en la que invierten.
Estas inversiones son de muy alto riesgo y suelen estar sujetas a la dilución de las rondas de inversión en el futuro. Requieren un alto retorno de la inversión debido a que un gran porcentaje de dichas inversiones se pierde por completo cuando las empresas en fase inicial no tienen éxito inmediato. Los inversores profesionales “angelicales” buscan inversiones que tienen el potencial de devolver al menos 10 veces o más de sus originales la inversión en cinco años.
Características principales
- Son mayoritariamente hombres comprendidos entre los 45 y 65 años.
- Prefieren mantener el anonimato ante terceras personas o entidades.
- Tienen capacidad financiera para llevar a cabo inversiones entre 50.000 y 300.000€.
- Los importes invertidos son muy inferiores a la media que dedican las entidades de capital riesgo en cada operación.
- Participan en empresas que se hayan en las primeras fases de desarrollo (start- up).
- Invierten en empresas que no les suponga desplazarse muy lejos.
- No suelen adquirir más del 50 % de la participación de la empresa en la cual invierten.
VENTAJAS
- Invierten su propio dinero
- Contribuyen con la empresa con su conocimiento del sector, sus habilidades directivas y su red de contactos personales.
- El plazo de permanencia en la empresa es mayor a otras fuentes de financiación.
- Aceptan rentabilidades inferiores a otras requeridas por fuentes de financiación similares.
- Sus decisiones de inversión están motivadas por razones no exclusivamente financieras; como pueden ser: satisfacción personal, proximidad geográfica..
INCONVENIENTES
- Limitación de la cuantía de las financiaciones.
- Ausencia de normativa legal que regule estas operaciones.
- Todavía no muy desarrollado en España.
EJEMPLO
Luis Martín Cabiedes es un ejemplo de business angel. Descubridor de compañías como Olé (que dio origen a Terra) y MyAlert, ha apoyado a 22 empresarios en sus inicios. “Seguimos unos criterios de inversión profesional. Nos equiparamos al capital riesgo en términos de seriedad, transparencia y buenas prácticas”, explica. Actualmente, participa en 15 proyectos, entre ellos, Privalia, grupo de comercio electrónico en moda, y Sclipo, una red social de aprendizaje (web 2.0).
Forward
Un contrato forward es un acuerdo entre dos partes que se basa en un objeto, fijado y concretado con anterioridad y una fecha predeterminada para el pago de un precio que también ha sido pactado y establecido en dicho contrato, por lo que no puede sufrir
- No existe un mercado secundario ágil en el que cancelar la operación antes del vencimiento
EJEMPLO
Un cliente negocia con el generador un contrato forward el 1 de marzo, sobre 2000Kwh para 31 de agosto del mismo año, al precio de 100 $/KW. Si el vencer el contrato el kwh tiene un valor de $110, el comprador paga al vendedor el precio acordado de K=$2000·100= $200.000. Sin el contrato, los 2000kwh tendrían un precio Sp= $2000·110=$220.000, de esta forma el comprador se ahorra 22. pesos mientras que el vendedor los pierde.
Hipoteca
La hipoteca es un derecho real de garantía, que se constituye para asegurar el cumplimiento de una obligación (normalmente de pago de un crédito o préstamo), que confiere a su titular un derecho de realización de valor de un bien, (generalmente inmueble) el cual, aunque gravado, permanece en poder de su propietario, pudiendo el acreedor hipotecario, en caso de que la deuda garantizada no sea satisfecha en el plazo pactado, promover la venta forzosa del bien gravado con la hipoteca, cualquiera que sea su titular en ese momento para, con su importe, hacerse pago del crédito debido, hasta donde alcance el importe obtenido con la venta forzosa promovida para la realización de los bienes hipotecados.
CARACTERÍSTICAS
- Importe elevado
- Larga duración: compromiso financiero importante, tanto para el presente como (y sobre todo) para el futuro.
- La financiación solicitada deberá cumplir una serie de características en términos de:
- Finalidad.
- Duración.
- (^) Importe (entendido no sólo como la cantidad, sino también como el porcentaje del valor del inmueble que se financia).
- Tipo aplicado en el cálculo de los intereses. Un programa de amortización utilizado para calcular la cuota.
VENTAJAS
Permite disponer de elevadas cantidades de dinero para afrontar inversiones importantes. El dinero procede de una fuente sólida.
INCONVENIENTES
- No se obtiene fácilmente.
- Altos costes asociados.
- En caso de incumplimiento, se pierde el bien.
- Puede necesitar fuertes garantías de pago.
Subtipos de hipotecas
- Hipoteca inmobiliaria
- Hipoteca mobiliaria
P2P LENDING
Préstamos de individuos o empresas a otros individuos o empresas sin la intervención de una institución financiera tradicional. En muchos casos se trata de microcréditos. La meta de este tipo de transacción financiera es posibilitar el acceso al crédito a personas o empresas que no poseen la posibilidad de acceder a un crédito bancario. En consecuencia, la tasa de interés generalmente es más alta, por el mayor riesgo que implica la transacción para el prestamista.
CARACTERÍSTICAS
- Basado en la confianza o en la apuesta por el proyecto.
- No existen garantías explícitas a los prestatarios.
- No es necesaria una formalización del acuerdo; ésta dependerá de las preferencias de las partes.
VENTAJAS
- Alta rapidez.
- Reducida complejidad de formalización.
- Coste moderado.
- Los prestamistas no interfieren en la gestión de la empresa.
INCONVENIENTES
- Pueden solicitarse garantías personales o reales en función del nivel de solvencia y características de la empresa. EJEMPLO Cada vez tiene mas relevancia este sector, destaca la inversión que realizó Google en 2013 en Lending Club que ya ha sobreasado los 3 billones de dólares en préstamos.
