DURACION Y CONVEXIDAD
Calcular la duración y convexidad del bono con la siguiente información
Vn 1000
i% cupon 4%
Plazo años 10
i % rentabilidad EA 8%
Cupon anual $ 40
Lo que le van a pagar al inversionista por haber prestado esos 1.000
cuanto debe entregar Va para que le den esos 1000
Años (t) Flujos Flujo a VP FC*t t^2 + t
(VP FC) *(t^2 + t)
0 0
1 40 37.04 37.04 2 74.07
2 40 34.29 68.59 6 205.76
3 40 31.75 95.26 12 381.04
4 40 29.40 117.60 20 588.02
5 40 27.22 136.12 30 816.70
6 40 25.21 151.24 42 1058.68
7 40 23.34 163.38 56 1307.02
8 40 21.61 172.89 72 1555.97
9 40 20.01 180.09 90 1800.90
10 1040 481.72 4817.21 110 52989.34
Precio bono (valor del mercado) $731.60 $ 731.60 5939.41 60777.51
Duración (años) 8.12
D:Debo tener minimo 8 años el bono para garantizar la rentabilidad del 8%, si lo tiene mas de 8 años es probable que tenga mejor rentabilidad
Duración modificada 7.52
Dm:A los 7.51 años empieza a tener sensibilidad sobre la tasa de interés
Convexidad 71.22
1%
Tasa de interes (i%) 7%
-8.12%
35.61%
Efecto total en la variación precio b
27.49%
Variación i%
Variación precio por efectos de
cambios de i%
V:El precio del bono va a bajar un -8% si
las tasas de interés caen un 1%
Variación precio por efectos de
convexidad.
Una variación del i1%, el efecto neto total
es que el precio del bono cae el 27,49%
