Asesoría Financiera: Clientes, Bancas y Planificación - Prof. Canuto, Apuntes de Derecho Administrativo

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PROGRAMA

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PRESENTACIÓN

¿Por qué el PAF?

v arios factores confluyen para hacer de la gestión y asesoría patrimonial, una de las áreas del negocio bancario y financiero con más potencial de crecimiento actualmente y en el futuro. Por un lado las dudas, más que razonables, sobre la capacidad futura del Estado para garantizar un sistema de pensiones públicas equivalente al actual, y la consiguiente modificación de la propensión al ahorro a largo plazo que los ratios actuales ya confirman; por otro, el acceso continuado de ahorradores-inversores en los flujos de demanda de productos de inversión más sofisticados con una composición y diversificación más equilibrada.

Las finanzas personales comienzan a ser temas de preocupación tan prioritarios como la educación, la sani- dad, el ocio o el trabajo, y esto significa necesidades a resolver por parte de las entidades financieras, gestoras de patrimonios y profesionales de la asesoría y la planificación financiera personal.

Contemplando la evolución de los servicios financieros en muchos países occidentales, no es difícil deducir que la gestión patrimonial, especialmente para segmentos medianos de clientela, es el área de mayor crecimiento en lo que se refiere a los servicios financieros. También en nuestro país, esta es y será la evolución previsible.

Más demanda y más sofisticada, implica la necesidad de más profesionales y bien preparados. Este programa es una respuesta integral a la formación de profesionales en ejercicio, o de posible incorporación, a las áreas de gestión patrimonial, de inversión y de banca personal y privada en todas sus modalidades.

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros fue la primera entidad de la Comunitat Valenciana recono- cida como centro acreditativo para desarrollar una actividad formativa homologada por la Asociación Europea de Profesionales del Asesoramiento y Planificación Financiero-Patrimonial (EFPA) que da acceso, previa superación de las pruebas correspondientes, al título profesional europeo de European Financial Advisor (E.F.A.).

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E l curso se ha diseñado para complementar y profundizar la formación y experiencia previa de los profesionales que, en diversos ámbitos, aconsejan y gestionan patrimonios, y comercializan productos y servicios financieros. El objetivo básico es formar en las habilidades técnicas, de valoración y juicio, y de asesoría, necesarias para optimizar las relaciones con los clientes.

El curso proporciona los conocimientos teóricos y prácticos necesarios, para responder las necesida- des presentes y futuras de los clientes en su vertien- te de gestión de patrimonios, así como para mejorar la calidad y rentabilidad de los servicios ofrecidos por las entidades.

Los Diplomados en Gestión Patrimonial serán profesionales capaces de rendir profesionalmente al más alto nivel en una de las áreas de banca y de con- sultoría de crecimiento más importante en los países financieramente más desarrollados. La homologación europea de este curso como programa preparatorio para la obtención de la certificación profesional Euro- pean Financial Advisor (EFA), permite obtener, tras la superación de una serie de pruebas, el certificado de la Asociación Europea de Profesionales del Asesora- miento y Planificación Financiero-Patrimonial (EFPA), entidad en la que está integrada EFPA-España.

objetivos DirigiDo A

CAlenDArio ACADémiCo

• Profesionales de entidades financieras con responsabilidades presentes o futuras en el área de banca personal o privada.
• Gestores, asesores y consultores que, siendo especialistas en otras áreas, requieren una sólida formación global para el análisis, ase- soramiento y la gestión de patrimonios de sus clientes.
• Profesionales de gestión de carteras, de sociedades y agencias de valores y de cualquier entidad vinculada a la intermediación o gestión de inversiones, o profesionales independientes.
• Universitarios interesados en especializar- se en esta área creciente del negocio financiero.

E l Programa Superior de Asesoramiento Financiero se desarrolla durante cinco meses, de enero a junio.

www.febf.org

PROGRAMA

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E l Programa Superior de Asesoramiento Financiero tiene una duración total de 180 horas y se estructura a través de las siguientes áreas:

Módulo 1: Asesoramiento y Planificación Financiera

1. El cliente y la asesoría financiera: A. Banca de productos Vs Banca de clientes B. Características de la banca personal C. Características de la banca privadal D. Servicios a ofrecer 2. Establecer la relación cliente-asesor A. Perfil del Asesor/Planificador: Cualidades y funciones B. Explicar temas y conceptos relativos a los pro- cesos de planificación financiera para desarrollar un plan amplio apropiado al cliente individual. C. Explicar los servicios suministrados, el proceso de planificación, el “método de ciclo de vida” y la docu- mentación requerida. 3. Recopilación de los datos del cliente y determina- ción de los objetos y expectativas A. Obtener informacion del cliente a través de una entrevista/cuestionario sobre recursos financieros y obligaciones. B. Determinar los objetivos personales y financieros del cliente, las necesidades y privacidad. C. Asesorar al cliente en sus valores, actitudes y expectativas D. Determinar el nivel de tolerancia al riesgo del cliente. 4. Determinación del estado económico financiero del cliente. A. General B. Necesidades especiales

C. Gestión del riesgo D. Fiscalidad E. Inversiones F. Jubilación G. Beneficios para el empleado H. Planificación de la sucesión

5. Desarrollo y presentación de plan financiero ba- sado en el ciclo de vida A. Desarrollo y preparación de un plan financiero a medida para satisfacer los objetivos y metas del cliente B. Presentación y revisión del plan con el cliente 6. Aplicación del plan financiero A. Asesorar al cliente al aplicar las recomendaciones B. Coordinarse en caso necesario con otro profe- sionales, (por ej. contables, abogados, agentes in- mobiliarios, asesores de inversiones, y agentes de seguros) 7. Control del plan financiero A. Controlar y evaluar la validez de las recomendaciones B. Revisar la progresión del plan con el cliente C. Discutir y evaluar los cambios de las circunstan- cias personales del cliente, (por ej. nacimiento/falle- cimiento, edad, enfermedad, divorcio, jubilación) D. Revisar y evaluar las leyes fiscales y las circuns- tancias económicas E. Hacer recomendaciones para adaptarse a las cir- cunstancias nuevas o cambiantes. F. Colaborar con el cliente para asegurarse de que el plan cumple los objetivos y metas: revisar todo lo necesario 8. Software de planificación financiera y servicios electrónicos

ÁREAS DE ESTUDIO

ÁREAS DE ESTUDIO

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ÁREAS DE ESTUDIO

Módulo 2. Instrumentos y Mercados Finan- cieros:

1. Comprender los factores macroeconómicos que afectan a los rendimientos de la inversión A. Fundamentos Macroeconómicos B. Los ciclos económicos C. Indicadores de coyuntura D. Interpretación de los indicadores económicos en los mercados financieros 2. Fundamentos de la Inversión A. Valor temporal B. Capitalización C. Descuento D. Tipos de interés spot y forward E. Rentabilidad F. Rentas Financieras G. Conceptos básicos de estadística 3. Sistema Financiero A. Componentes de un sistema financiero B. Intermediarios Financieros C. Activos Financieros D. Mercados Financieros E. El BCE y la Política Monetaria F. Tipos de interés de referencia G. Mercados monetarios 4. Mercado de Renta Fija A. Características B. Estructura del Mercado de Deuda Pública C. Mercando de Renta Fija Privada D. Rating: concepto y clasificaciones E. Valoración de activos de la renta fija F. Valoración de activos de renta fija a corto y a largo plazo

G. Relación Precio – TIR: Principios de Malkiel H. Curva y estructura temporal de los tipos de inte- rés (ETTI) I. Medición y gestión del riesgo de tipo de interés

5. Mercado de Renta Variable A. Características de la renta variable B. Estructura del Mercado Bursátil C. Tipos de operaciones bursátiles D. Índices bursátiles E. Introducción al Análisis Fundamental F. Valoración de empresas G. Introducción al Análisis Técnico 6. Mercado de Divisas A. Definición de divisas B. Características del mercado de divisas C. Formación de los precios D. Operativa en el mercado de divisas 7. Mercado de Productos derivados A. Concepto de riesgo financiero B. Concepto de instrumentos derivado C. Mercado organizado y mercado no organizado D. El mercado de futuros E. Mercado de opciones F. Estrategias básicas G. Valor de la prima H. Aplicaciones prácticas de cobertura y especula- ción I. Productos Estructurados

Módulo 3: Fondos y Sociedades de inver- sión mobiliaria

1. Visión general de los fondos de inver- sión mobiliaria

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ción de ingresos, incremento de gastaos, etc) B. Métodos para evitar, reducir y sustituir posibles pérdidas.

11. Seguros contra daños y seguros patrimoniales A. Concepto B. Modalidades C. Características generales

Módulo 5: Pensiones y Planificación de jubilación

1. Planes y Fondos de Pensiones A. Definición B. Principios rectores C. Elementos personales D. Modalidades E. Rentabilidad y Riesgo F. Contingencias cubiertas y prestaciones G. Supuestos de disposición anticipada 2. Principios básicos para la planificación de la jubilación A. Definición de las necesidades en el momento de la jubilación B. Beneficios de las pensiones públicas C. Establecer prioridades financieras a corto, medio y largo plazo. D. Concretar el inicio del ahorro/previsión E. Análisis periódico de la variables financieras fiscales 3. Análisis de ingresos y gastos en el momento de la jubilación A. Determinación de los objetivos financieros B. Estimar la prestación por jubilación que propor- cionará el sistema de Seguridad Social (Previsión So- cial Pública) C. Cálculo de los recursos disponibles para cumplir los

objetivos (seguros de vida ahorro, planes de pensio- nes, valores mobiliarios, inversiones inmobiliarias, etc) D. Presupuesto para la jubilación E. Déficit o superávit potencial

4. Opciones de reembolso y rescate A. Supuestos de reembolso y rescate B. Supuestos de disposición anticipada C. Implicaciones de la jubilación anticipada D. Consideraciones fiscales 5. Aspectos claves para la definición de estrategias en la planificación de la jubilación A. Aspectos críticos en la definición de estrategias para la jubilación B. Selección de productos. Incidencia de las varia- bles financiero – fiscales

Módulo 6: Planificación Inmobiliaria

1. La inversión inmobiliaria A. Definición y principales características B. Clasificación de la inversión inmobiliaria C. Rentabilidad y Riesgo de la inversión inmobiliaria D. Fiscalidad de la inversión inmobiliaria E. Vehículos para la inversión y planificación inmobiliaria 2. Productos hipotecarios y métodos de amortización A. Requisitos para la concesión B. Métodos de amortización: Francés y Lineal

Módulo 7: Fiscalidad de las inversiones

1. Marco Tributario. Designación taxonómica: Conocimientos, Análisis

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A. Impuestos sobre las Rentas de Personas Físicas (IRPF) B. Impuesto de Sociedades C. Impuesto de Sucesiones y Donaciones D. Imposición de no residentes

2. Fiscalidad de operaciones financieras A. Depósitos bancarios B. Activos financieros C. Renta variable D. Instituciones de Inversión Colectiva E. Instrumentos derivados e híbridos financieros F. Planes de Pensiones G. Seguros de vida individuales 3. Planificación fiscal A. Optimización fiscal del IRPF B. Planificación sucesoria C. Planificación Patrimonial

Módulo 8: Gestión de Carteras

1. Riesgo y marco de rendimiento

A. Rendimiento de un activo B. Rendimiento de una cartera C. Volatilidad de un activo D. Riesgo de una cartera de valores E. El concepto de diversificación F. Supuestos de la Hipótesis de Normalidad

2. Mercados de capital eficientes

A. El concepto de eficiencia en los mercados de capital B. Diferentes hipótesis de Eficiencia de los Mercados C. Consecuencias de la eficiencia del mercado y anomalías

3. Teoría de Cartera

A. Aspectos fundamentales de la Teoría de Carteras B. Selección de la cartera óptima

C. Modelo de mercado de Sharpe D. Modelo de equilibrio de los activos (CAPM) E. Nuevos modelos teóricos: Graham y Dodd

4. Proceso de Asignación de activos: A. Definición B. Distribución de Activos: Matriz de Asset Allocation C. Elaboración de Carteras Modelo D. Diferentes tipos de Asignación de Activos 5. Medición y Atribución de resultados A. Medidas de Rentabilidad B. Medidas de rentabilidad ajustadas al riesgo C. Comparación con un índice de referencias: Benchmark D. Aplicación al análisis y selección de fondos E. Atribución de resultados: proceso y cálculos 6. Información del rendimiento a los clientes A. Atribución de resultados a corto y largo plazo B. Normas internacionales de presentación de resul- tados: Global Investment Performance Standrard GIPS

Módulo 9: Cumplimiento normativo y regulador

1. Cumplimiento normativo y regulador A. Protección del inversor B. Blanqueo de dinero C. Cumplimiento de los perfiles de riesgo de los clientes D. Protección de datos E. Marco regulatorio español de los servicios financieros 2. Directivas de la UE A. Directiva de Marcados e Instrumentos Financieros (MIFID) B. Otras directivas (FASP, IMD, etc.) C. Transposición nacional y regulación financiera española 3. Código Ético de la EFPA Designación taxonómica: Conocimientos, Análisis, Aplicación

REQUISITOS

ConDiCiones De ADmisión

inFormACión y mAtríCulA

Coste y FinAnCiACión

L os candidatos deberán remitir la solicitud de inscrip- ción debidamente cumplimentada, así como su Currícu- lum Vitae, fotocopia de titulaciones complementarias y dos fotografías recientes.

Posteriormente se realizará una entrevista personal con el Comité de Admisión designado desde la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros. Una vez confirmada la admisión de cada candidato, las inscripciones serán tra- mitadas por riguroso orden de recepción del resguardo de ingreso de la matrícula. Una vez superada la prueba de admisión, se hará efectivo el abono de 1.800 euros, en concepto de matrícula, momento en el que se hará efectiva la reserva de la plaza y, antes del comienzo de las clases, se abonará la cuantía restante (2.000 euros).

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L as solicitudes deberán entregarse o enviarse a la siguiente dirección:

Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros Calle Libreros, 2 y 4 (Edif. Palau Boïl d’Arenós). 46002 Valencia Tel. 96.387.01.48 / 49 • Fax. 96.387.01. [email protected] www.febf.org

El horario de atención al público es por las mañanas de 10 a 14 h. y por las tardes de 16 a 19 h. (excepto viernes, donde el horario es de 10 a 14 h).

E l coste del Programa Superior de Asesoramiento Financiero será de 3.800 euros. Las entidades co- laboradoras de la FEBF se beneficiarán de un des- cuento del 10% y los socios del 15%.

El abono del precio total de la mencionada acti- vidad formativa proporciona los siguientes derechos:

• Participación en las sesiones lectivas
• Documentación de soporte
• Asistencia a las sesiones complementarias

PRÉSTAMO POSTGRADO

Importe Coste del Máster Plazo Hasta 84 meses Tipo de interés Fijo 6,00% Comisiones • Apertura: 0,00%

• Estudio: 0,00%

Documentación Necesaria

• DNI del solicitante/ Pasaporte / Tar- jeta de Residencia
• Justificante matrícula o prematrícu- la.
• 2 últimas nóminas (estudiante o padre)
• Declaración IRPF último ejercicio (estudiante o padre)

*Condiciones sujeras a modificación según la evolución del mercado y validación de la entidad. Consultar.

Existe la posibilidad de obtener una línea de financiación preferente a través de SabadellCAM:

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N ormas de admisión a los exámenes de acceso a la Certificación Europea de Asesor Financiero (€uro- pean Financial Advisor)

• Disponer de titulación completa de estudios secundarios.
• Haber seguido estudios universitarios o pro- fesionales que, a criterio del Comité de Admi- sión, cumplan ampliamente con el Programa de certificación profesional europea de asesor financiero, o cualquier programa acreditado oficialmente por €FPA-España.
• Haber llevado una evolución positiva dentro del Programa de Asesoramiento Finan- ciero.
• Experiencia mínima de dos años en el área o áreas vinculadas a la asesoría, análisis o planificación financiera, o de al menos un año si se ha seguido un programa formativo acre- ditado por €FPA-España.
• Carecer de antecedentes penales por deli- tos dolosos, no haber sido objeto de expul- sión en colegio o asociación profesional y no habérsele impuesto sanción firme por infrac- ción grave en la CNMV.
  • Recibir la correspondiente aceptación del Co- mité de Admisión.

Para la realización del examen €FA se presen- tará una solicitud de inscripción y se abonarán los derechos de examen correspondientes (fijados por €FPA-España para cada convocatoria). En el caso de superar dichas pruebas se obtendrá la certificación del título europeo de European Financial Advisor (€FA) , cumplimentando la correspondiente docu- mentación a €FPA España y abonando la cuota anual que se indique por parte de esta entidad.

European Financial

Advisor,€FA

El contenido de este folleto es provisional, quedando sujeto a modificaciones puntuales cuando se aproxime la fecha de impar- tición del Programa. El cuadro de profesores es susceptible de sufrir modificaciones puntuales, en función de las necesidades del curso. La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros declina cualquier responsabilidad por la inclusión de algún error puntual en el texto incluido, y se reserva el derecho de modificar cualquier aspecto contenido en este folleto en aras de una mayor calidad académica del Programa.

Contenido: FEBF Diseño y maquetación: M. Montalt

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