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RESUMEN DE TÉRMINOS FINANCIEROS DE LARGO PLAZO
SEGUNDO PARCIAL
TÉRMINOS DEFINICIONES
Administración del efectivo Razones para usar el efectivo ● Transacciones ● Compensación a los bancos por el suministro de préstamos y servicios ● Precaución ● Especulación Ventajas ● Manera más fácil de pagar en cualquier comercio y transacción ● Mantener ratios de liquidez que satisfagan los estándares de los bancos para mantener su posición crediticia ● Buena manera de llevar el control sobre su dinero ● Ahorro de saldos que las entidades bancarias cobran por el uso de las tarjetas de crédito y débito Desventajas ● Inseguridad- peligro de robo o extravío ● Gastos hormiga: pequeñas sumas de dinero que gastamos en placeres cotidianos o en cosas que no utilizamos ● Un aspecto negativo de mantener efectivo es el costo del bajo rendimiento que produce, sin embargo su tendencia reduce los riesgos para hacer frente a obligaciones de compra-venta de sus operaciones ordinarias Estrategias de administración del efectivo
- Rotar el inventario tan rápido como sea posible, sin inexistencias de inventarios que ocasionen pérdidas a la empresa.
- Cobrar las cuentas por cobrar tan pronto como sea posible sin perder ventas por aplicar técnicas de cobranza de alta presión.
- Administrar los tiempos de envío, procesamiento y compensación para aumentarlos cuando se pague a los proveedores y disminuirlos cuando se cobre a los clientes.
- Pagar las cuentas por pagar tan lento como sea posible sin dañar la calificación de crédito de la empresa. **Técnicas de administración del efectivo
- Administración de Inventarios:** Evitar que los inventarios queden desabastecidos para no ocasionar pérdidas a la empresa. 2. Sincronización del flujo de efectivo: Los flujos de entrada de efectivo coinciden con los flujos de salida de efectivo lo que permite que la empresa mantenga saldos pequeños para realizar sus transacciones. 3. Proceso de compensación de cheques: Convertir en efectivo un cheque que ha sido emitido y enviado por correo y que se deposita en la cuenta del pagador. 4. Uso de la flotación: Flotación es la diferencia entre la cuenta de cheques de una empresa y el saldo en los
registros del banco. Flotación por desembolsos: valor de cheques emitidos y erogados pero que no han sido totalmente compensados a través del sistema bancario, por lo tanto aún no se ha deducido de la cuenta. Flotación por cobranzas: Monto de los cheques que han sido depositados pero que aún no se han hecho efectivos. Flotación neta: Diferencia entre la flotación por desembolsos y la flotación por cobranzas.
5. Aceleración de las entradas de fondos: Una empresa no puede disponer de los pagos de los clientes mientras los mismos no sean convertidos en efectivo o un incremento en la cuenta de cheques; es conveniente que las entidades apliquen la cobranza de pago de los clientes y la conversión de los mismos en efectivo. 6. Control de desembolsos: La aceleración de cobranzas describe un lado de la administración del efectivo, y el control de los flujos de salida de los fondos describen el otro. Presupuesto de efectivo. Es un presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado. Financiamiento por medio de cuentas por cobrar. Consiste en la venta de las cuentas por cobrar de la compañía, proceso que se realiza mediante un agente de cuentas. Inversiones de renovación Aquellos que tienen por objeto sustituir un equipo o elemento productivo antiguo por otro nuevo que desarrolle la misma función Inversiones en expansión Aquellas en las que los beneficios esperados provienen de hacer más de lo mismo, por tanto estas inversiones tienen lugar como respuesta a una demanda creciente. Inversiones en la línea de productos También llamadas inversiones de modernización o innovación y son aquellas cuya finalidad es el lanzamiento de nuevos productos o la mejora de los ya existentes. Inversiones estratégicas Son aquellas que generalmente afectan a la globalidad de la empresa y de que no se espere un beneficio inmediato, si no que tiendan a reformar la empresa en el mercado, reducir riesgos, afrontar nuevos mercados, ser más competitivos. Tesorería de Consiste en la optimización de la liquidez, con el fin de garantizar
presente de montos únicos fecha futura específica de un monto actual colocado en depósitos el día de hoy y que gana un interés a una tasa específica. VA valor actual VF valor final n periodo Valor Actual de Montos Únicos.- El valor presente es el valor actual en dólares de un monto futuro; es decir, la cantidad de dinero que debería invertirse hoy a una tasa de interés determinada, durante un periodo específico, para igualar el monto futuro. VA valor actual VF valor final n periodo Valor futuro y valor presente de anualidad ordinaria El valor futuro (final) : Todos los pagos son traslados al final de la anualidad. El valor final se representa por el símbolo S n¬i en el cual la: ● S = Valor final. ● n¬ = Número de pagos. ● i = Tasa de interés Otra simbología muy utilizada es (F/A, n, i) que significa valor futuro dada una anualidad de n periodos a la tasa i. Para plantear la ecuación de valor, se aplica la fórmula: S= p (1+i)n A cada pago, pero, en cada caso, p= 1. El pago que está en el punto 1 se traslada por n-1 periodos, el que está en 2, por n- periodos y así sucesivamente, hasta que se llegue al pago que está en n el cual no se traslada por estar en la fecha focal, entonces se tiene: (F/A, n, i)=S n¬i = (1 + i )n -1/ i El valor presente : Este se representa por el símbolo a n¬i o por (P/A, n, i), que significa el presente de una anualidad en n periodos a la tasa i. Se representa por la fórmula: (P/A, n, i)=a n¬i = 1 – (1 + i )-n / i
Valor futuro de una anualidad anticipada y Valor presente de una anualidad anticipada Valor futuro de una anualidad anticipada: Es aquella en que los pagos se efectúan al principio del periodo. Valor presente de una anualidad anticipada: Valor futuro de un ingreso mixto y Valor presente de un ingreso mixto Valor futuro de un ingreso mixto Valor presente de un ingreso mixto
Valor Presente: VP= VF/ [(1+i)^n] Anualidad Corresponde a un ingreso de flujo de efectivo periódico e igual. VFA = PMT [(1+i)n -1 / i] VAA = PMT [1 - (1+i)-n / i] Perpetuidad y Capitalización de Intereses Perpetuidad: Una perpetuidad es una anualidad con una vida infinita, es decir, una anualidad que nunca termina proporcionando a su tenedor un flujo de efectivo al final de cada año. VAP = PMT/i Capitalización de intereses: Cuando una deuda no es pagada en el tiempo establecido los intereses generados se suman al monto adeudado, por lo que la deuda pasa a ser mayor al igual que los nuevos intereses a pagar. Este proceso de acumulación es lo que se conoce como capitalizar los intereses. capitalización simple :Partiendo de un capital del que se dispone inicialmente -capital inicial-, se trata de determinar la cuantía final que se recuperará en el futuro sabiendo las condiciones en las que la operación se contrata (tiempo -n- y tipo de interés -i-). Capitalización compuesta :El capital final se va formando por la acumulación al capital inicial de los intereses que periódicamente se van generando y que, en este caso, se van acumulando al mismo durante el tiempo que dure la operación , pudiéndose disponer de ellos al final junto con el capital inicialmente invertido. Ingresos mixtos
Es la renta que reciben los trabajadores por cuenta ajena y
comprende: salarios, compensaciones extra salariales y
cotizaciones de las empresas a la seguridad social. retribución al
trabajo de la que corresponde a la retribución de los activos que
intervienen en el proceso productivo.
Existen dos tipos básicos de ingresos de flujos de efectivo, la anualidad y el ingreso mixto. En tanto que una anualidad es un patrón de flujos de efectivo periódicos e iguales, un ingreso mixto es un conjunto de flujos de efectivo periódicos y desiguales que no reflejan ningún patrón en particular. VF = VA x (1 + i)n
VA = VF x (1 + i)-n
