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Vertical
Vertical
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Es un analisis de la berriondera carajo
Tipo: Diapositivas
2019/2020
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An
An
á
á
lisis
lisis
Vertical
Vertical
Evaluación Financiera
El an
El an á
á lisis financiero dispone de dos herramientas
lisis financiero dispone de dos herramientas
para interpretar y analizar los estados financieros
para interpretar y analizar los estados financieros
denominados An
denominados An á
á lisis horizontal y vertical, que
lisis horizontal y vertical, que
consiste en determinar el peso proporcional (en
consiste en determinar el peso proporcional (en
porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado
porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado
financiero analizado. Esto permite determinar la
financiero analizado. Esto permite determinar la
composici composicióón y estructura de los estados financieros .n y estructura de los estados financieros.
An
An
á
á
lisis Vertical
lisis Vertical
Como hacer el an
Como hacer el an á
á lisis vertical
lisis vertical
Como el objetivo del an
Como el objetivo del an á
á lisis vertical es determinar
lisis vertical es determinar
que tanto representa cada cuenta del activo dentro del
que tanto representa cada cuenta del activo dentro del
total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere
determinar, por el total del activo y luego se procede a
determinar, por el total del activo y luego se procede a
multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y
multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y
el disponible es de 20, entonces tenemos
el disponible es de 20, entonces tenemos
(20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible
(20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible
representa el 10% del total de los activos...
representa el 10% del total de los activos...
An
An
á
á
lisis Vertical
lisis Vertical
Supongamos el siguiente balance general
Supongamos el siguiente balance general
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Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) n
Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) n o debe
o debe
ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran
ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de
cantidad de
dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no est
dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no est á
á generando
generando
Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener m
Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener m á
á s efectivo
s efectivo
de lo necesario, a excepci
de lo necesario, a excepci ó
ó n de las entidades financieras, que por su objeto
n de las entidades financieras, que por su objeto
social deben necesariamente deben conservar importantes recursos
social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en
en
efectivo.
efectivo.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan m
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan m ayores
ayores
inconvenientes en que representen una proporci
inconvenientes en que representen una proporci ó
ó n importante de los activos.
n importante de los activos.
Quiz
Quiz á
á s una de las cuentas m
s una de las cuentas m á
á s importantes, y a la que se le debe prestar
s importantes, y a la que se le debe prestar
especial atenci
especial atenci ó
ó n es a la de los clientes o cuentas por cobrar, toda vez que
n es a la de los clientes o cuentas por cobrar, toda vez que
esta cuenta representa las ventas realizadas a cr
esta cuenta representa las ventas realizadas a cr é
é dito, y esto implica que la
dito, y esto implica que la
empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que s
empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que s í
í debe pagar una
debe pagar una
serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe
serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un
existir un
equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo
equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se
contrario se
presenta un problema de liquidez el cual tendr
presenta un problema de liquidez el cual tendr á
á que ser financiado con
que ser financiado con
endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa
endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo
un costo
financiero que bien podr
financiero que bien podr í
í a ser evitado si se sigue una pol
a ser evitado si se sigue una pol í
í tica de cartera
tica de cartera
adecuada..
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Pautas para el An
Pautas para el An á
á lisis Vertical
lisis Vertical
Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o
Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o
industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual
industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual
que todos los activos, debe representar s
que todos los activos, debe representar s ó
ó lo lo necesario.
lo lo necesario.
Las empresas de servicios, por su naturaleza pr
Las empresas de servicios, por su naturaleza pr á
á cticamente
cticamente
no tienen inventarios.
no tienen inventarios.
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa
necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios,
necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios,
equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales,
suelen ser representativos, pero no en las empresas de
suelen ser representativos, pero no en las empresas de
servicios.
servicios.
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos
corrientes
corrientes sean poco representativos, y necesariamente
sean poco representativos, y necesariamente
deben ser
deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de
mucho menor que los Activos corrientes, de
lo contrario, el
lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve
Capital de trabajo de la empresa se ve
comprometido...
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Pautas para el An
Pautas para el An á
á lisis Vertical
lisis Vertical
Los anteriores conceptos no son una
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“ camisa de fuerza
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pues el an
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á lisis depende de las circunstancias,
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objetivos de cada empresa, y para lo que para una empresa
objetivos de cada empresa, y para lo que para una empresa
es positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque en
es positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque en
principio as
principio as í
í lo pareciera.
lo pareciera.
Por ejemplo, cualquiera podr
Por ejemplo, cualquiera podr í
í a decir que una empresa que
a decir que una empresa que
tiene financiados sus activos en un 80% con pasivos, es
tiene financiados sus activos en un 80% con pasivos, es
una empresa financieramente fracasada, pero puede ser
una empresa financieramente fracasada, pero puede ser
que esos activos generen una rentabilidad suficiente para
que esos activos generen una rentabilidad suficiente para
cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer las
cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer las
aspiraciones de los socios de la empresa.
aspiraciones de los socios de la empresa.
Pautas para el An
Pautas para el An á
á lisis Vertical
lisis Vertical
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Empresa X
Estado de Resultados
Septiembre Octubre Noviembre
Ventas 22,326.50 20,015.00 25,950.
Costos Variables 7,350.00 5,900.00 8,450.
Mercancía / Materiales 4,200.00 3,800.00 5,500.
Fletes 650.00 600.00 950.
Mano de Obra 2,500.00 1,500.00 2,000.
Margen (Utilidad Bruta) 14,976.50 14,115.00 17,500.
Costos Fijos 12,002.50 12,202.50 13,302.
Renta de oficina 3,500.00 3,500.00 3,500.
Publicidad 600.00 550.00 1,500.
Sueldos y Salarios 7,000.00 7,000.00 7,000.
Transporte 500.00 750.00 900.
Depreciaciones 402.50 402.50 402.
Utilidad de Operación 2,974.00 1,912.50 4,197.
Costo de Financiamiento 740.00 800.00 600.
Gtos Fin 850.00 850.00 850.
Ingresos Fin 110.00 50.00 250.
Utilidad antes de Impuestos 2,234.00 1,112.50 3,597.
ISR y PTU
805.60 750.00 890.
Utilidad Neta $ 1,428.40 $ 362.50 $2,707.
Ejercicio: An
Ejercicio: An á
á lisis Vertical.
lisis Vertical.
An
An
á
á
lisis
lisis
Horizontal
Horizontal
Evaluación Financiera
En el an
En el an á
á lisis horizontal, lo que se busca es
lisis horizontal, lo que se busca es
determinar la
determinar la variaci
variaci ó
ó n
n “
absoluta
absoluta ”
o
o “
relativa
relativa ”
que haya sufrido cada partida de los estados
que haya sufrido cada partida de los estados
financieros en un periodo respecto a otro.
financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fuel el crecimiento o Determina cual fuel el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo
decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el an
determinado. Es el an á
á lisis que permite determinar
lisis que permite determinar
si el comportamiento de la empresa en un periodo
si el comportamiento de la empresa en un periodo
fue bueno, regular o malo...
fue bueno, regular o malo...
An
An
á
á
lisis Horizontal
lisis Horizontal
Para determinar la variaci
Para determinar la variaci ó
ó n relativa (en
n relativa (en
porcentaje) de un periodo respecto a otro, se
porcentaje) de un periodo respecto a otro, se
debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide
debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide
el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a
porcentaje, quedando la formula de la siguiente
porcentaje, quedando la formula de la siguiente
manera: ((P2/P1)
manera: ((P2/P1)
Suponiendo el mismo ejemplo anterior,
Suponiendo el mismo ejemplo anterior,
tendr
tendr í
í amos ((150/100)
amos ((150/100)
1)*100 = 50%. Quiere
1)*100 = 50%. Quiere
decir que el activo obtuvo un crecimiento del
decir que el activo obtuvo un crecimiento del
50% respecto al periodo anterior.
50% respecto al periodo anterior.
An
An
á
á
lisis Horizontal
lisis Horizontal
De lo anterior se concluye que para realizar el
De lo anterior se concluye que para realizar el
an
an á
á lisis horizontal se requiere disponer de
lisis horizontal se requiere disponer de
estados financieros de dos periodos diferentes, es
estados financieros de dos periodos diferentes, es
decir, que deben ser comparativos,
decir, que deben ser comparativos, lo que busca
lo que busca
el an
el an á
á lisis horizontal, es precisamente
lisis horizontal, es precisamente
comparar un periodo con otro para observar el
comparar un periodo con otro para observar el
comportamiento
comportamiento de los estados financieros en el
de los estados financieros en el
periodo objeto de an
periodo objeto de an á
á lisis.
lisis.
An
An
á
á
lisis Horizontal
lisis Horizontal
An
An á
á lisis Horizontal
lisis Horizontal
Los datos anteriores nos permiten identificar
claramente cuales han sido las variaciones de cada
una de las partidas del balance.
Una vez determinadas las variaciones, se debe
proceder a determinar las causas de esas
variaciones y las posibles consecuencias derivadas
de las mismas.
Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para
la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya
otras con un efecto neutro.
An
An á
á lisis Horizontal
lisis Horizontal
Los valores obtenidos en el análisis
horizontal, pueden ser comparados con las
metas de crecimiento y desempeño fijadas
por la empresa, para evaluar la eficiencia
y eficacia de la administración en la
gestión de los recursos , puesto que los
resultados económicos de una empresa son
el resultado de las decisiones
administrativas que se hayan tomado
durante el año.