APALANCAMIENTO
1. Concepto académico del apalancamiento en el administración financiera. –
Hace referencia a los efectos que tienen los costos fijos sobre el rendimiento que ganan los
accionistas. Por “costos fijos” queremos decir costos que no aumentan ni disminuyen con los
cambios en las ventas de la compañía.
Es un mecanismo de inversión fundamentado en el endeudamiento, es decir, que es el método
empleado por muchas empresas al momento de invertir en un negocio: aportan una parte de
capital propio y la otra parte, mediante préstamos adquiridos ante terceros. Este tipo de
estrategias pueden resultar beneficiosas si todo ocurre como se espera, sin embargo, el riesgo que
acarrea puede ser mucho mayor.
2. Concepto del punto de equilibrio. –
El punto de equilibrio es el volumen de producción y ventas con el cual el ingreso total
compensa exactamente los costos totales, que son la suma de los costos fijos y los costos
variables. El punto de equilibrio es una representación gráfica o matemática del nivel de
apalancamiento.
Este indica el nivel de operaciones que se requiere para cubrir todos los costos y permite evaluar
la rentabilidad relacionada con diversos niveles de ventas; se conoce también como el análisis de
costo, volumen y utilidad.
El punto de equilibrio operativo de la empresa es el nivel de ventas que se requiere para cubrir
todos los gastos operativos, donde las utilidades antes de intereses e impuestos son igual a 0.
Se calcula por el método algebraico:
UAII =Q∗(P−CV )– CF
Donde:
P: precio de venta por unidad
Q: Cantidad de ventas en unidades
CF: Costo operativo fijo por periodo
CV: Costo operativo variables por unidad
3. Cálculo y medición de grados de apalancamiento. –
Nos enfocaremos en 3 tipos como: operativo, financiero y el total.
Operativo:
