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FINANZAS CORPORATIVAS I (EF79)
PRÁCTICA DIRIGIDA 06 (2020-01)
Gestión de Tesorería:
1. En base a la siguiente ecuación del modelo de Baumol, conteste:
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 𝐹 × 𝑇
𝐶 + 𝑖 × 𝐶
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Donde:
T = Necesidad de Efectivo Anual
F = Costo fijo transaccional
C = Efectivo en Balance
i = Tasa de Interés (Anual)
a) ¿Cuáles son los supuestos base del modelo?
b) El costo total es la suma de _______________ y de ___________________. ¿Qué significa
cada uno?
c) Determine el tamaño óptimo de efectivo en el balance (C*), expresado en variables.
d) Asumiendo que T = S/ 1,000,000; F = S/ 300; i = 8%, calcule el C* y el costo total.
e) Si el efectivo en balance es de S/ 100,000, ¿cuál es el costo total? ¿Y si C = 50,000?
2. La empresa pesquera “Nemo S.A.C.” tiene su zona productiva en la ciudad de Piura, aunque la
plana administrativa se encuentra ubicada en la ciudad de Lima. La compañía realiza el pago a
sus proveedores y personal desde Lima, los cuales ascienden a S/ 12 MM anuales. Se sabe que
cada transferencia implica un costo fijo de S/ 250 y que la transferencia se hace desde una cuenta
de ahorros que remunera 3% anual hacia una cuenta corriente que no gana intereses.
a) Calcule el tamaño óptimo de los depósitos que deberá hacer la empresa a su cuenta de
Piura.
b) Si la tasa de interés se reduce en 1.5% y no se varía el tamaño de los depósitos, calcule la
variación porcentual del costo total.
c) Determine el nuevo tamaño óptimo de los depósitos con la nueva tasa que paga la cuenta
de ahorros. ¿Qué cambios observa?
3. El efectivo en balance de una compañía representa el 4.5% de la necesidad total de efectivo
anual y el costo fijo transaccional asciende a S/ 157.5. Tomando ello en consideración:
