Flujo de Caja Libre: Conceptos, Cálculo y Aplicaciones - Prof. varios, Ejercicios de Finanzas Corporativas

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FLUJO DE CAJA LIBRE

ANDREA CAROLINA PARDEY GUETTE

UNIVERSIDAD AUTONOMA DEL CARIBE

GARY CASTILLO – PROFESOR

BARRANQUILLA – ATLANTICO

04 DE MAYO DEL 2023

INTRODUCCION

El flujo de caja es la cantidad neta de dinero que ingresa y sale de un negocio. Muestra de dónde viene el capital económico y cómo se utiliza en la empresa. Les permite a inversores e instituciones crediticias conocer la habilidad de un negocio de cumplir con sus obligaciones financieras y su capacidad de producir ganancias. Un flujo de caja positivo significa que tus entradas de efectivo fueron mayores que tus salidas. Si el flujo de efectivo es negativo, es posible que tu empresa no tenga suficiente efectivo para financiar sus operaciones y está logrando continuar sus actividades gracias a préstamos externos. Entonces ¿cómo determinamos el estado de flujo de caja? En este trabajo iremos teniendo información sobre el flujo de caja libre, que es como se calcula y sus características

En resumen, la fórmula para el cálculo del flujo de caja libre es esta: **COMO SE HACE EL CALCULO INDIRECTO

• Resultado neto después de impuestos** (es un término financiero que se utiliza para describir las ganancias de una empresa después de que se hayan pagado todos los impuestos.) + Amortizaciones (hace referencia al proceso de distribución de gasto en el tiempo de un valor duradero.)

- Variación Capital Circulante (Activos-Pasivos circulantes) VC = IC – CC. - Inversión ( es un desembolso financiero o de recursos que una persona física o jurídica realiza en alguna actividad económica) UTILIDAD DEL FLUJO DE CAJA LIBRE La primera utilidad es para analizar nuestra situación actual. Podemos saber si nuestra empresa está generando suficiente flujo de caja para satisfacer a las personas que financian el negocio: accionistas y prestamistas. Un flujo de caja libre positivo significa que tenemos margen para poder financiar correctamente la empresa. La segunda utilidad es la de servir de base para la valoración financiera. Si tomamos una media del flujo de caja durante los últimos años y aplicamos una tasa de crecimiento anual, podremos tener una serie de flujos de caja que, debidamente descontados usando el coste de capital, nos permitirá calcular el valor actual. POSIBLES PROBLEMAS RELACIONADOS CON EL FLUJO DE CAJA LIBRE Uno de los defectos más comunes en la valoración de empresas, es la presunción de que los flujos de caja aumentarán indefectiblemente con el tiempo. Esto es algo que ocurre raramente en la realidad. En cualquier negocio los periodos de crecimiento se alternan con disminuciones en los flujos de caja. ¿Qué hacer entonces? ¿Hacemos una valoración realista, con periodos de decrecimiento? No. Es mejor que sigas usando una tasa de crecimiento positiva. La incertidumbre respecto a ese crecimiento la reflejaremos mediante la tasa de descuento (coste de capital).

Si tenemos dudas sobre el crecimiento, usaremos una tasa de descuento mayor para descontar los flujos. En cambio, si estamos seguros de la tasa de crecimiento, usaremos una tasa de descuento menor. Otro problema común es entender la proyección de flujo de caja libre como un ejercicio de precisión contable. Si algo es importante en una valoración, es entender cuáles son las palancas estratégicas que hacen que nuestra compañía valga más que otras. No tiene ningún sentido tratar de calcular la variación de existencias a cinco años (que sin duda tiene un impacto en el flujo de caja libre) si no somos capaces de definir cuál será la inversión necesaria para financiar nuestro crecimiento. Todas las cifras son importantes, pero unas cifras son más importantes que otras. EL FLUJO DE CAJA LIBRE EN LA PLANIFICACION Y EN EL CONTROL En toda planificación a largo plazo, uno de los elementos centrales es la formación de una expectativa sobre el flujo de caja libre a lo largo del tiempo, pero también sobre los factores que pueden hacer que este sea mayor o menor de lo esperado. Y es que, en realidad, es un elemento estratégico, ya que las vicisitudes del entorno y las iniciativas que tomemos para responder a ellas afectarán a la capacidad no solo de generar internamente flujos libres de tesorería con los que financiar las inversiones necesarias para desarrollar los proyectos, sino también a la capacidad de atraer el interés de propietarios y acreedores por seguir prestando financiación en el futuro. Y la respuesta de la empresa ha de ser dinámica, aprendiendo en cada fase de control de todo lo aprendido y de las desviaciones de lo previsto para lanzar medidas de corrección que impulsen los flujos de caja en el futuro. Finalmente, no hemos de olvidar el papel que tiene la tecnología actual en el seguimiento de los flujos de caja, de la conciliación bancaria, de la rentabilidad de la empresa y en la obtención de datos y estadísticas útiles para la gestión en general y la de la tesorería en particular.

SIMULADOR DE FLUJO DE CAJA

(dar doble clic a la imagen para poder añadir valores)