Ejercicios de Financiación para Estudiantes Universitarios | Ejercicios de Economía

EJERCICIOS FINANCIACION.

1) Indica en que casos a la empresa le interesa endeudarse o no, para aprovechar el

apalancamiento financiero:

a) Vamos a invertir en la ampliación de un nuevo local que nos proporcionara una

rentabilidad del 6%. El banco nos presta el dinero a un tipo de interés del 7%.

b) Necesitamos 60.000€ para comprar una nueva maquinaria. El banco nos cobrara

unos intereses del 6%, pero esperamos obtener unos ingresos de 66.000€.

c) Queremos comprar un vehiculo para la empresa a un precio de 24.000€. La

financiera dice que tendremos que pagar 3.000€ de intereses. Nosotros gracias a

este vehiculo obtendremos unos beneficios de 2.000€.

d) Nos vendría bien renovar nuestras herramientas, pero tienen un coste de 6.000€. El

banco nos cobrara un interés del 3%, y a nosotros nos proporcionara 180€ de

beneficio.

2) Queremos comprar una empresa que atraviesa dificultades, y para ello pedimos 1.000.000€ al

10% de interés. Una vez comprada se nos pueden dar las siguientes situaciones, indique en

cuales nos interesa endeudarnos y en cuales no:

a) La nueva empresa obtiene unos beneficios de 125.000€.

b) La nueva empresa obtiene una rentabilidad del 8%.

c) La nueva empresa obtiene unos beneficios de 50.000€.

d) La nueva empresa obtiene una rentabilidad de 10%.

3) Una pequeña empresa constructora en 2008 se endeudo por 500.000€ al 10% para comprar

suelo y materiales para construir 10 chalets adosados. Esperaba vender cada uno a un precio de

200.000€.

a) ¿Le interesaba endeudarse a esta empresa?

Tras la crisis, en 2011 tiene los chalets construidos pero no se venden.

b) ¿Cómo es la situación financiera de la empresa? Calcule su resultado.

Una empresa extrajera aprovechándose de nuestra situación, esta interesada en comprar estos

chalets y le ofrece un precio de 50.000€ por cada uno de ellos.

c) ¿Cómo se ahora la situación de la empresa? De haber sabido esto ¿se habría

endeudado la empresa?

4) Nuestra gestoría necesita mejoras y hemos comprado 5 ordenadores a 1000€ cada uno, y una

fotocopiadora por 12.000€. Los ordenadores tienen una vida útil de 5 años, y la fotocopiadora

de 10 años.

a) Calcula cuanto tendremos que guardar de amortización cada año.

b) Represente en el Balance la situación el quinto año.

c) Represente el balance el décimo año.

Activo Pasivo + Neto

Mobiliario

Equipos informáticos 5.000

Maquinaria 12.000

Bancos 10.000

Capital

0.000

d) Representa el balance el año 11.

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EJERCICIOS FINANCIACION.

1) Indica en que casos a la empresa le interesa endeudarse o no, para aprovechar el apalancamiento financiero: a) Vamos a invertir en la ampliación de un nuevo local que nos proporcionara una rentabilidad del 6%. El banco nos presta el dinero a un tipo de interés del 7%. b) Necesitamos 60.000€ para comprar una nueva maquinaria. El banco nos cobrara unos intereses del 6%, pero esperamos obtener unos ingresos de 6 6.000€. c) Queremos comprar un vehiculo para la empresa a un precio de 24.000€. La financiera dice que tendremos que pagar 3.000€ de intereses. Nosotros gracias a este vehiculo obtendremos unos beneficios de 2.000€. d) Nos vendría bien renovar nuestras herramientas, pero tienen un coste de 6.000€. El banco nos cobrara un interés del 3%, y a nosotros nos proporcionara 180€ de beneficio. 2) Queremos comprar una empresa que atraviesa dificultades, y para ello pedimos 1.000.000€ al 10% de interés. Una vez comprada se nos pueden dar las siguientes situaciones, indique en cuales nos interesa endeudarnos y en cuales no: a) La nueva empresa obtiene unos beneficios de 125.000€. b) La nueva empresa obtiene una rentabilidad del 8%. c) La nueva empresa obtiene unos beneficios de 50.000€. d) La nueva empresa obtiene una rentabilidad de 10%. 3) Una pequeña empresa constructora en 2008 se endeudo por 500.000€ al 10 % para comprar suelo y materiales para construir 10 chalets adosados. Esperaba vender cada uno a un precio de 200.000€. a) ¿Le interesaba endeudarse a esta empresa? Tras la crisis, en 2011 tiene los chalets construidos pero no se venden. b) ¿Cómo es la situación financiera de la empresa? Calcule su resultado. Una empresa extrajera aprovechándose de nuestra situación, esta interesada en comprar estos chalets y le ofrece un precio de 5 0 .000€ por cada uno de ellos. c) ¿Cómo se ahora la situación de la empresa? De haber sabido esto ¿se habría endeudado la empresa? 4 ) Nuestra gestoría necesita mejoras y hemos comprado 5 ordenadores a 1000€ cada uno, y una fotocopiadora por 12.000€. Los ordenadores tienen una vida útil de 5 años, y la fotocopiadora de 10 años. a) Calcula cuanto tendremos que guardar de amortización cada año. b) Represente en el Balance la situación el quinto año. c) Represente el balance el décimo año. Activo Pasivo + Neto Mobiliario 3 .0 00 Equipos informáticos 5.0 00 Maquinaria 12. Bancos 10. 000 Capital 3 0. d) Representa el balance el año 11.

5 ) Una empresa presenta el siguiente balance: Activo Pasivo + Neto Construcciones 2. Mobiliario 1. Maquinaria 1. Existencias 2. Clientes 2. Bancos 10. 000 Capital 5.000 (500 acciones) Beneficios 10. Proveedores 4. 000 Deudas corto plazo 1. La empresa con los beneficios de este año decide hacer lo siguiente:

La mitad la reparte entre sus socios en forma de dividendos.
La cuarta parte la guarda en la empresa como ahorros.
La cuarta parte la destina a la amortización de su activo fijo. a) Calcula el dividendo de las acciones. b) Representa como quedaría el Balance de esta empresa después de repartir todos los beneficios. c) Representa las amortizaciones con su significado económico y financiero, y explica su significado en el Balance. 6 ) Ampliación de capital: Nuestra empresa necesita financiación para poder comprar un vehículo para la empresa valorado en 6.000€, para ello hace una ampliación de capital a la par, es decir emite acciones por su valor nominal y las vende. El Capital de nuestra empresa está dividido en 1000 acciones. Activo Pasivo + Neto Construcciones 10. Mobiliario 2.0 00 Equipos informáticos 5.0 00 Maquinaria 12. Bancos 1. 000 Capital 20. Reservas 10. a) Valor nominal de las acciones. ¿Cuántas acciones nuevas tendrá que emitir la empresa? b) Represente el balance después de la ampliación de capital. c) Un antiguo accionista que posee 500 acciones, ¿cuántas acciones nuevas le corresponderían y qué importe tendría que pagar?

10 ) La empresa DEF S.A., ante las perspectivas de acudir a nuevos mercados internacionales, se plantea aumentar su capacidad productiva. Debido a las dificultades actuales de conseguir financiación en las entidades financieras, decide ampliar su capital en la proporción de 2 acciones nuevas por cada 10 antiguas con un valor de emisión del 120 %. La situación relativa a la empresa antes de la ampliación es la siguiente: capital social 500.000 euros, reservas 1.000.000 euros, número de acciones 20.000. Partiendo de la información anterior, se pide: a) Valor de las acciones antes de la ampliación (0,5 puntos). b) Valor de las acciones después de la ampliación (0,5 puntos). c) Un accionista nuevo que desee comprar una acción, ¿cuántos derechos tendría que adquirir? ¿Cuál sería el coste total de la nueva acción? (1 punto). 11) Nuestra empresa necesita financiación para poder comprar un vehículo para la empresa valorado en 6.000€, para ello emite obligaciones 500 obligaciones a un precio de 15€ a 5 años con un interés del 10€% anual. Activo Pasivo + Neto Construcciones 10. Mobiliario 2.0 00 Equipos informáticos 5.0 00 Maquinaria 12. Bancos 1. 000 Capital 20. Reservas 10. a) Represente el balance después de la ampliación de capital. b) Calcule el total que habrá pagado la empresa después de los 5 años.

12 ) Una empresa tiene el derecho a cobrar 18.000 € dentro de seis meses. Los 18.000 € son el

valor nominal de una letra de cambio que se descuenta en una entidad financiera con un tipo de descuento del 4% anual.

a) Calcule el dinero en efectivo recibido por la empresa que descuenta la letra de cambio (

punto).

b) ¿A cuánto ascienden los intereses en euros que descuenta la entidad financiera? (0,

puntos).

c) ¿Por qué la entidad financiera descuenta una cantidad de dinero al valor nominal de la letra?

(0,25 puntos). 13 ) (opcional) Una empresa presenta la siguiente información expresada en euros: Activo Fijo 60.000 Capital 60. Amortizaciones (60.000) Pérdidas (60.000) Activo circulante 60.000 Pasivo Fijo 30. Pasivo circulante 30. Se pide: a) Analiza la liquidez, la solvencia y el endeudamiento de la empresa. b) Analiza la liquidez, la solvencia y el endeudamiento de la empresa si las amortizaciones tuvieran signo positivo. Compara los resultados con los del apartado anterior.

14 ) Indica de forma razonada que forma de financiación sería la más adecuada para un restaurante en cada uno de los siguientes casos:  Queremos abrir un nuevo restaurante. El precio del local es de 3.000.000€  Necesitamos 60.000€ para equipar la cocina pero no disponemos de tanto dinero en efectivo.  Dicho restaurante habrá de ser abastecida con mercaderías. Dependiendo de cómo vayan el restaurante necesitaremos más o menos dinero.  Vamos a hacer publicidad a través de personal encargado de las relaciones públicas, que acudirá por empresas buscando clientes. Nuestros vendedores necesitaran disponer de pequeñas cantidades de dinero para los gastos.  Necesitaremos disponer de dos coches para nuestro reparto a domicilio, que puedan ser renovado periódicamente para dar buena imagen.  Si nuestro negocio va bien hacemos un proyecto de expansión comercial en la ciudad de al lado. Lo que no queremos bajo ningún concepto es que terceras personas interfieran en los planes de la empresa.  Si nuestro negocio va bien hacemos un proyecto de expansión comercial en la ciudad de al lado. Lo que no queremos bajo ningún concepto es tener que devolver el dinero si las cosas no marchan bien.  Una empresa va a hacer este mes unas comidas de empresa por 3.000€ con la condición de pagar la cuenta a plazos en tres meses. No podemos esperar a cobrar tan tarde, ya que necesitamos el dinero ahora. Queremos cobrar lo máximo posible.  Nos han llegado rumores de que la empresa anterior esta atravesando problemas financieros. No queremos correr el riesgo de que no nos paguen.  Nuestros proveedores nos han traído gran cantidad de comida por valor de 6.000€. Ahora no tenemos dinero, pero dentro de dos meses seguro que disponemos de liquidez.  Es primero de mes y tenemos que pagar a Hacienda 3.000€. Ahora mismo no tenemos dinero, pero seguro que a final de mes disponemos de él. No nos gustaría tener que pagar intereses.  Nos ha llegado el recibo del la luz y el gas por 600€ y no tenemos dinero en la cuenta corriente.

SOLUCIONES:

Ejercicio 1: a) 100 acciones nuevas * 10€ cada acción = 1000€ que ingresará. b) La proporción entre acciones antiguas (500) y acciones nuevas (100) es 5:1, es de cinco a uno, una acción nueva por cada cinco acciones antiguas. Un socio que poseyera 100 acciones antiguas tiene, por tanto derecho, preferencia para comprar 20 acciones nuevas. c) Activo Pasivo + Neto Construcciones 2. Mobiliario 1. Maquinaria 1. Existencias 2. Clientes 2. Bancos 1. Capital 6.000 (600 acciones) Reservas 5. Proveedores 250 Deudas corto plazo 250 d) Antes valor teórico: 5000 (Capital)+ 5000 (Reservas) / 500 (nº acciones) = 20€ por acción. Después: valor teórico: 6000 (Capital)+ 5000 (Reservas) / 600 (nº acciones) = 18,33€ por acción. e) Valor del Derecho = (2 0 € - 10 €)*100 acc. / (500 + 100 acc.) = 1,66€ euros (coincide aproximadamente con lo que ha perdido cada accionista antiguo) f) Cada derecho vale 1 , 66 € como la proporción es de 5:1, cada persona que quiera comprar una acción nueva, tiene que pagar compensar a cinco socios antiguos, por tanto tiene que pagar cinco derechos ( 8 , 3 €), y después comprar la acción nueva por 10€, por tanto paga 18,33€ por acción, de esta manera se queda igual que los accionistas antiguos. Un accionista nuevo que quiera comprar 100 acciones tendrá que pagar por tanto: 100 acciones nuevas * 1 8,3 3 €/acción = 1. 833 € g) Un accionista antiguo tiene derecho a 1 acción nueva por cada 5 antiguas. Como tenía 100 acciones antiguas, tiene derecho a 20 acciones nuevas. Por tanto tendrá que pagar: 20 acciones nuevas * 10 €/acción = 200 €

Ejercicio 2: a) 100 acciones nuevas * 20€ cada acción = 2000€ que ingresará. Vemos que ingresará más que antes. Esto es debido a que a los socios les esta pidiendo un dinero “extra” (10€ en este caso) por cada acción. Esto se llama prima de emisión. b) La proporción entre acciones antiguas (500) y acciones nuevas (100) es 5:1, es de cinco a uno, una acción nueva por cada cinco acciones antiguas. Un socio que poseyera 100 acciones antiguas tiene, por tanto derecho, preferencia para comprar 20 acciones nuevas. c) Activo Pasivo + Neto Construcciones 2. Mobiliario 1. Maquinaria 1. Existencias 2. Clientes 2. Bancos 2. 500 Capital 7.000 (600 acciones) Reservas 5. Proveedores 250 Deudas corto plazo 250 d) Antes valor teórico: 5000 (Capital)+ 5000 (Reservas) / 500 (nº acciones) = 20€ por acción. Después: valor teórico: 700 0 (Capital)+ 5000 (Reservas) / 600 (nº acciones) = 20 € por acción. Como vemos los socios antiguos no se ven perjudicados porque a los nuevos les cobramos una prima que aumenta las reservas y les pone en igualdad de condiciones. e) Valor del Derecho = (2 0 € - 20 €)*100 acc. / (500 + 100 acc.) = 0 € euros Vemos que no hay que pagar derechos, por tanto solo tiene que pagar lo que valen las acciones: 100 acciones nuevas * 20€/acción = 2000€ Ejercicio 3: a) La empresa ingresará 20.000€. 1000 obligaciones a 20€ cada una. b) Activo Pasivo + Neto Construcciones 2. Mobiliario 1. Maquinaria 1. Existencias 2. Clientes 2. Bancos 4. 500 Capital 5 .000 ( 5 00 acciones) Reservas 5.0 00 Obligaciones 2. Proveedores 250 Deudas corto plazo 250 c) Antes valor teórico: 5000 (Capital)+ 5000 (Reservas) / 500 (nº acciones) = 20€ por acción. Después valor teórico: 5000 (Capital)+ 5000 (Reservas) / 500 (nº acciones) = 20€ por acción. Como vemos los accionistas no se ven afectados cuando se emiten obligaciones, ya que no entran nuevos socios.

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EJERCICIOS FINANCIACION.

12 ) Una empresa tiene el derecho a cobrar 18.000 € dentro de seis meses. Los 18.000 € son el

a) Calcule el dinero en efectivo recibido por la empresa que descuenta la letra de cambio (

b) ¿A cuánto ascienden los intereses en euros que descuenta la entidad financiera? (0,

c) ¿Por qué la entidad financiera descuenta una cantidad de dinero al valor nominal de la letra?

SOLUCIONES: