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Ejercicios tema 4 de gestión empresarial, Ejercicios de Economía de la Empresa

Universidad de Oviedo (UniOvi)Economía de la Empresa

Ejercicios tema 4 Gestión Empresarial

Tipo: Ejercicios

2021/2022

Subido el 02/03/2022

tamaravc99
tamaravc99 🇪🇸

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Tema 4
EJERCICIOS
1
Ejercicios TEMA 4. DECISIONES DE INVERSIÓN Y
FINANCIACIÓN
EJERCICIO 1
Estudios sobre la rentabilidad de una empresa indican que su rentabilidad financiera
ha sido del 25%, y que la diferencia entre la rentabilidad económica y el coste del
dinero ha sido de seis puntos porcentuales. Adicionalmente, sabemos que el margen
comercial de la empresa es de 0,48. ¿Cuál es la rotación de los activos si el 40% de
los mismos se financia con fondos ajenos?. Calcule e interprete el apalancamiento
financiero de la empresa.
EJERCICIO 2
En una visita a una empresa se encuentra la siguiente información respecto al ejercicio
anterior:
• Los activos totales están financiados con deuda en su 25%, deuda que tiene un
coste medio igual a la tercera parte de la rentabilidad económica.
• Su rentabilidad económica multiplicada por los fondos propios es igual a 5.625
euros.
• Sus ventas durante el ejercicio anterior han ascendido a 45.000 euros, siendo
su rotación igual a 1,5.
Con base en estos datos calcule la rentabilidad financiera obtenida por la empresa en
el ejercicio económico pasado.
EJERCICIO 3
El 37,5% de los fondos que posee una empresa son deuda contraída al 13%; si
sabemos que su rentabilidad financiera es del 24,2% y que el total de recursos de que
dispone es de 120.000 euros: a) Calcule la rentabilidad económica. b) Calcule el
beneficio antes de impuestos. c) Calcule e interprete el apalancamiento financiero.
EJERCICIO 4
Una empresa cuya rentabilidad económica es del 12% se plantea mejorar su
rentabilidad financiera. Dispone, para ello, de dos alternativas:
pf3
pf4
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Ejercicios TEMA 4. DECISIONES DE INVERSIÓN Y

FINANCIACIÓN

EJERCICIO 1

Estudios sobre la rentabilidad de una empresa indican que su rentabilidad financiera ha sido del 25%, y que la diferencia entre la rentabilidad económica y el coste del dinero ha sido de seis puntos porcentuales. Adicionalmente, sabemos que el margen comercial de la empresa es de 0,48. ¿Cuál es la rotación de los activos si el 40% de los mismos se financia con fondos ajenos?. Calcule e interprete el apalancamiento financiero de la empresa. EJERCICIO 2 En una visita a una empresa se encuentra la siguiente información respecto al ejercicio anterior:

  • Los activos totales están financiados con deuda en su 25%, deuda que tiene un coste medio igual a la tercera parte de la rentabilidad económica.
  • Su rentabilidad económica multiplicada por los fondos propios es igual a 5. euros.
  • Sus ventas durante el ejercicio anterior han ascendido a 45.000 euros, siendo su rotación igual a 1,5. Con base en estos datos calcule la rentabilidad financiera obtenida por la empresa en el ejercicio económico pasado. EJERCICIO 3 El 37,5% de los fondos que posee una empresa son deuda contraída al 13%; si sabemos que su rentabilidad financiera es del 24,2% y que el total de recursos de que dispone es de 120.000 euros: a) Calcule la rentabilidad económica. b) Calcule el beneficio antes de impuestos. c) Calcule e interprete el apalancamiento financiero. EJERCICIO 4 Una empresa cuya rentabilidad económica es del 12% se plantea mejorar su rentabilidad financiera. Dispone, para ello, de dos alternativas:
  • La primera supone invertir 2.000 € en una máquina, que pagaría al contado, y que le permitiría doblar su margen, pero mantendría constante la rotación.
  • La segunda, supone adquirir una máquina que le costará 8.000 €, que pagaría 2.000 € al contado y los otros 6.000 € a través deuda, y que le permitiría mantener constante el margen, pero se doblaría la rotación. Sabiendo que la empresa tiene un activo total de 15.000 € y un endeudamiento de 7.000 € y que el coste de la deuda es del 20% (también para la nueva deuda), ¿qué alternativa de inversión elegirá para mejorar su rentabilidad financiera?. Razone su respuesta. EJERCICIO 5 Una empresa obtiene 0,1 euros de BAIT por cada euro de ventas, siendo 2 la rotación de su activo. Además, se sabe que está financiada a partes iguales entre capitales propios y ajenos, siendo el coste medio de estos últimos del 16%. Calcular la rentabilidad económica y financiera y explicar la diferencia entre ellas. EJERCICIO 6 Una empresa utiliza 300 millones de euros de deuda al 16%; la diferencia entre la rentabilidad económica y financiera es seis puntos porcentuales y el 40% de los recursos totales utilizados por la empresa son fondos propios. Calcule el beneficio antes de impuestos. Si el margen de ventas es del 25%, ¿cuáles son las ventas de la empresa?. EJERCICIO 7 Una división de una famosa empresa de informática, creada hace un año con 250 millones de euros como capital propio, se endeudó en otros 750 millones de euros para adquirir, por un total de 1.000 millones de euros, los activos necesarios para producir un nuevo procesador de texto que atiende al dictado de la voz humana. Durante el primer año ha fabricado y vendido 200.000 copias, cada una de las cuales se vendió por un total de 1.000 euros y requirió un coste unitario total, excluidos costes financieros, de 50 euros. El tipo de interés de la deuda es del 12% anual. Se desea saber la rentabilidad económica y financiera de esta empresa. EJERCICIO 8 Una empresa ha obtenido unos ingresos por ventas de 6.189 euros con un margen de beneficio del 4,64% y habiendo utilizado unos activos para la producción de 3. euros. Su estructura financiera está formada por dos tipos de deuda: a corto plazo por valor de 1.390 euros y a largo plazo por valor de 345 euros. Por ambas deudas paga un total de 167 euros al año. Por lo que respecta a la financiación propia, cuenta con

a) Represente gráficamente ambos proyectos. b) ¿Qué proyecto es más adecuado atendiendo al criterio VAN? c) ¿Qué proyecto es más adecuado atendiendo al criterio TIR? d) Analice si existe tasa de intersección de Fisher y, en caso afirmativo, calcúlese. EJERCICIO 13 Partiendo de los datos de la tabla, represente gráficamente los proyectos y determine entre qué tipos de interés es más rentable el proyecto B. PROYECTO Desembolso Inicial Flujo Neto 1 Flujo Neto 2 A 6.000 € 5.000 € 4.000 € B 14.000 € 10.000 € 9.000 € C 40.000 € 20.000 € 30.000 € EJERCICIO 14 La empresa ASTUROCIO S.A. está analizando dos alternativas de inversión: I. La compra de una máquina para fabricar camisetas, cuyo coste es de 150. u.m. y que durará dos años. Se estima que su capacidad de fabricación anual es de 5.000 camisetas. Así mismo, se sabe que una vez instalada acarrea unos costes fijos anuales de 30.000 u.m. y unos costes variables unitarios de 450 el primer año y 500 el segundo. El precio de venta de cada camiseta se estima en 500 y 525 u.m. respectivamente en los dos años. II. La compra de una máquina para fabricar figuras que cuesta 100.000 u.m. y durará dos años. Se estima que su capacidad de fabricación anual es de 7. figuras. Así mismo, se sabe que una vez instalada acarrea unos costes fijos anuales de 20.000 u.m. y unos costes variables unitarios de 180 el primer año y 240 el segundo. El precio de venta de cada figura se estima en 200 y 250 u.m. respectivamente en los dos años. Sabiendo que el coste del capital de la empresa es del 12%, que el impuesto de sociedades es del 35% y que la amortización de los activos es lineal, se pide: a) ¿Qué alternativa elegiría según el Valor Actual Neto (VAN)? b) ¿Qué alternativa elegiría según la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR)?

EJERCICIO 15

Una empresa que se dedica a la fabricación de ladrillos necesita cambiar su máquina principal. Los proveedores le han realizado dos ofertas: I) Máquina japonesa que cuesta 11.000 u.m. y que durará 2 años. Esta máquina permitirá producir y vender 1.000 Tn. de ladrillos el primer año y 1.300 el segundo. Los precios de venta estimados serán de 50 u.m./Tn. y 52 u.m./Tn. respectivamente y la máquina tiene unos costes fijos de 6.000 u.m. anuales y unos costes variables unitarios de 32 u.m./Tn. para el primer año y 39 u.m./Tn. para el segundo. II) Máquina americana que cuesta 24.000 u.m. y que durará 2 años. Su valor actual neto es de 2.148 u.m. y su tasa interna de retorno es del 18%. Sabiendo que el coste de capital para la empresa es del 12%, que ésta soporta unos impuestos sobre beneficios del 35% y que amortiza linealmente sus activos:

  • ¿Cuál es el valor actual neto de la máquina japonesa?
  • ¿Qué máquina le será más rentable, según el criterio del VAN?
  • (^) Sabiendo que la máquina americana generará unos flujos netos de caja de 15.000 u.m. el primer año y 16.000 u.m. el segundo año, ¿existe algún coste de capital superior al 12% a partir del cual pasará a ser más rentable la otra máquina? EJERCICIO 16 A 31 de diciembre de 201 9 una empresa posee un patrimonio integrado por los siguientes elementos: § Dinero en efectivo en la caja.......................................................... 1. § Diversos bienes en el almacén que constituyen el objeto de tráfico de la empresa...................................................... 10. § Deudas con los proveedores a c/ p que han suministrado los bienes anteriores ................................................ 3. § Un edificio de su propiedad donde se encuentra establecida la empresa .................................................................. 75. § Dinero depositado en cuentas corrientes bancarias ...................... 34. § Un préstamo bancario que devolverá íntegramente dentro de 4 años ............................................................................ 30. § Derechos de cobro a c/p sobre los clientes por ventas realizadas a crédito ........................................................................ 8. § Mobiliario diverso utilizado en la explotación de la empresa ......................................................................................... 6. § Acciones de la sociedad anónima “CAMPA” adquiridas de forma especulativa sin intención de permanencia .................... 4. § Vehículos utilizados para el transporte de la mercancía ...................................................................................... 40.
  • En septiembre, se compra al contado un nuevo ordenador con impresora y escáner por valor de 3.000 euros.
  • Al finalizar el ejercicio la empresa devuelve 2.000 euros del préstamo bancario solicitado en mayo más 100 euros en concepto de intereses.
  • La empresa sufre unos gastos extraordinarios por motivo de un incendio que le lleva a perder mercancías por valor de 3.000 euros. Registra estas operaciones en el libro diario. EJERCICIO 18 El patrimonio de una empresa está integrado por:
  1. Dinero en cuenta corriente
  2. Muebles de oficina
  3. Productos fabricados para su venta
  4. Factura a cobrar a un cliente dentro de 90 días
  5. Factura a pagar a un proveedor dentro de 6 meses
  6. Beneficio del ejercicio anterior
  7. Aportación inicial del empresarial
  8. Préstamo concedido a un trabajador a 10 meses
  9. Furgoneta para el transporte
  10. Ordenador para la gestión
  11. Programa informático de contabilidad Ordena los elementos patrimoniales en activo no corriente (ANC), activo corriente (AC), pasivo no corriente (PNC), pasivo corriente (PC), o patrimonio neto (N). EJERCICIO 1 9 A partir de la información vinculada a un concesionario de automóviles que se recoge a continuación elaborar la cuenta de pérdidas y ganancias con sus correspondientes niveles de resultados:
    • Consumos de materias primas ......................................... 30.000 u.m
    • Robo de dinero de la caja registradora .............................. 15.
    • Intereses por préstamos bancarios concedidos a la empresa10.
    • Venta de coches .............................................................. 100.
    • Ingresos por servicios de taller (reparaciones) .................. 75.
  • Dividendos recibidos como consecuencia de la tenencia de acciones de la empresa ACS ........................... 2.
  • Sueldos a los trabajadores ................................................ 60.
  • Seguridad Social a cargo de la empresa ........................... 20.
  • Suministros (luz, agua, …) ................................................ 10.
  • Reparación en la oficina de ventas de los deterioros causados por el robo .......................................... 5.
  • Desgaste del mobiliario, coches de comerciales y inmovilizados ..................................................................... 10.