Prepara tus exámenes y mejora tus resultados gracias a la gran cantidad de recursos disponibles en Docsity
Gana puntos ayudando a otros estudiantes o consíguelos activando un Plan Premium
Prepara tus exámenes
Prepara tus exámenes y mejora tus resultados gracias a la gran cantidad de recursos disponibles en Docsity
Prepara tus exámenes con los documentos que comparten otros estudiantes como tú en Docsity
Encuentra los documentos específicos para los exámenes de tu universidad
Estudia con lecciones y exámenes resueltos basados en los programas académicos de las mejores universidades
Responde a preguntas de exámenes reales y pon a prueba tu preparación
Consigue puntos base para descargar
Gana puntos ayudando a otros estudiantes o consíguelos activando un Plan Premium
Comunidad
Pide ayuda a la comunidad y resuelve tus dudas de estudio
Ebooks gratuitos
Descarga nuestras guías gratuitas sobre técnicas de estudio, métodos para controlar la ansiedad y consejos para la tesis preparadas por los tutores de Docsity
El objetivo del presente trabajo es tener una visión global del proceso de endeudamiento externo del Ecuador, para ello hemos partido de un resumen cronológico de la deuda externa ecuatoriana realizando una aproximación histórica, además se abordan algunos aspectos teóricos para el estudio y comprensión del proceso de endeudamiento del país.
Tipo: Monografías, Ensayos
Oferta a tiempo limitado
Subido el 16/03/2021
5
(1)1 documento
1 / 24
Esta página no es visible en la vista previa
¡No te pierdas las partes importantes!
En oferta
En el siglo XX se representó la fase más traumática de la historia de nuestro país en lo que respecta al endeudamiento externo. El Ecuador se convierte en rico exportador de petróleo y se le abren las puertas del crédito internacional supuestamente para financiar proyectos de desarrollo, pero las dictaduras militares y los gobiernos civiles que se han turnado en el poder, en su mayoría representantes de los grupos oligárquicos, además de endeudarle al país irresponsablemente, manejaron el endeudamiento externo de una forma antipatriótica y no exenta de actos fraudulentos y corruptos que le han sumido al Ecuador en una grave crisis social, evidenciada principalmente en el incremento de la pobreza y la profundización de la brecha entre ricos y pobres. En el proceso de endeudamiento hay que distinguir necesariamente dos actores, por un lado las entidades crediticias cuyas prácticas erradas y muchas veces corruptas incentivaron un endeudamiento irresponsable; y por otro, los gobiernos de facto y constitucionales que han hecho mal uso de los créditos, mismos que en no pocas ocasiones sirvieron para engordar las chequeras de quienes estaban a cargo de negociar y renegociar el crédito externo. Este es básicamente el contexto en el que hay que ubicar las políticas de endeudamiento externo del país y entender los problemas que se han derivado de las mismas. Con base en lo expuesto consideramos que un análisis de los distintos factores que han incidido en el endeudamiento del Ecuador es sumamente importante, para determinar cuáles han sido los actores políticos, las causas y los efectos de un endeudamiento que le ha sumido al país. Recién a partir del 2006, con el ascenso al poder del economista Rafael Correa, se pretende transparentar los procesos de adquisición y manejo de la deuda pública; la proclama política habla de un manejo soberano a través de su revisión y calificación como legítima o no. Se ha dado una negociación que los sectores oficiales la han calificado de beneficiosa; sin embargo, estamos conscientes que este es un problema bastante complejo y que nuestro país seguirá pagando las consecuencia de lo que se hizo en el pasado. [ CITATION JES10 \l 12298 ]
La deuda externa ecuatoriana tiene su origen mucho antes de que el país fuese incluso una república, ya que, el fuese su primer presidente, el venezolano Juan José Flores, no asistió a la Asamblea en la se definía el cobro por gastos durante la etapa de independencia, lo que le llevó a pagar más que Venezuela o Colombia, aun siendo el que pudo haber llegado a pagar menos. El siglo XX vio los peores momentos de la nación, la cual pasó por distintos dilemas de corte económico, los cuales le impedían pagar dicha deuda y que a su vez, afectó negativamente a su población. En 2008, el presidente para ese entonces, Rafael Correa, auditó la deuda, calificándola de "Deuda ilegítima". En ese mismo orden, Ecuador logró comprar secretamente parte de la deuda, para luego cancelarla y así librar al país de la misma.
La deuda pública son todas las obligaciones insolutas del sector público, contraídas en forma directa o a través de sus agentes financieros. La deuda es una herramienta del gobierno para diferir sus gastos en el tiempo y así poder cumplir el conjunto de funciones que le son encomendadas.[CITATION Gal15 \l 10250 ] Cuando una persona obtiene un préstamo, contrae una deuda personal. Cuando un gobierno recibe un préstamo, se contrae una deuda pública. El endeudamiento público es un mecanismo para pasarle a las siguientes generaciones el pago de ciertos gastos que la nación realiza en un determinado momento. La deuda pública es lo que el país debe hoy por el endeudamiento público del pasado. Es, por tanto, el saldo del endeudamiento acumulado a lo largo del tiempo en los préstamos concedidos al gobierno por distintas entidades de crédito. Nada a las generaciones futuras (por ejemplo, pago de salarios de los actuales (funcionarios públicos).[ CITATION Fla15 \l 10250 ] se abusa de él, trasladando a las generaciones futuras una carga excesiva (como nos ocurre hoy con el endeudamiento público del pasado) se hacen préstamos nuevos para pagar deudas viejas, aplazando para la próxima generación los problemas financieros que hoy no somos capaces de resolver.
En 1834 se realiza el llamado Convenio de Referencia mediante el cual al país se le hace responsable del 21.5% de las deudas y acreencias de la antigua Colombia, el monto ascendía a 1.424.579,25 libras esterlinas. Este acuerdo fue el principio de la serie de injusticias que el país va a sufrir con respecto a la deuda externa a lo largo de su historia. La deuda había sido adquirida antes de la agregación del territorio de la Real Audiencia de Quito (Ecuador) a la Gran Colombia y del total de los empréstitos al país solo llegaron 16.000 pesos y una fragata. Era obvio que un país recién formado y sumido en la pobreza no podría honrar las obligaciones con sus acreedores; en los primeros 65 años de vida republicana el Ecuador sirvió su deuda apenas 16 años, con enormes sacrificios. La mora permanente ocasionó que gran parte del siglo 19 el país no haya sido considerado como sujeto de crédito por la banca internacional. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] En 1896 Eloy Alfaro calificó a la deuda inglesa como “gordiana”, y emitió un decreto en el que se disponía la suspensión de la deuda externa hasta lograr un arreglo honroso y equitativo con los tenedores de los bonos. Con esta estrategia recompra la deuda al 35% de su valor nominal, esto luego le permitió conseguir recursos en los mercados internacionales para la construcción de ferrocarril Guayaquil – Quito; la deuda externa por este concepto ascendió a 17.289.816 dólares. El servicio de la deuda se mantuvo estable hasta 1931, en que se inicia una recesión a nivel mundial. A partir de 1936 el país cae en una moratoria casi total hasta mediados de los años cincuenta. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] Las dificultades económicas fueron cada vez mayores y ello le obliga a recurrir en 1958 al Fondo Monetario Internacional en busca de un crédito contingente. Ese va a ser el inicio de la serie de créditos que el país ha debido contratar con este organismo y adecuar su política económica a las recomendaciones fondo monetarista. La estructura económica del país va a cambiar sustancialmente en la década del 70 con el boom petrolero, marcando la mundialización del capitalismo. La convertibilidad del dólar en oro (agosto de 1971) por parte del gobierno norteamericano, a raíz de la evidente debilidad de su moneda como un activo de reserva internacional, ocasionó que los dólares que poseían los países del mundo se devaluaran fácticamente, convirtiéndose en abultada deuda flotante de Estados Unidos. A partir de entonces, la oferta del dólar se incrementó en el ámbito financiero y monetario mundial. En estas condiciones el creciente flujo de recursos financieros destinados hacia los
países subdesarrollados creció aceleradamente a lo que habría que sumar el "reciclaje" de los petrodólares a partir de 1974: “En estas circunstancias disminuyó la rigurosidad en la concesión de los créditos por parte de la banca y se produjo una priorización de las formas financiero-comerciales por sobre las productivas. Los bancos ofrecían y aún obligaban, directa o indirectamente, a los países subdesarrollados a aceptar préstamos, muchos de los cuales ni siquiera eran indispensables. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] Eso sí, sin dejar de obtener en todo momento grandes ganancias. El endeudamiento externo de los países de la región respondía a los intereses de la banca internacional, antes que a las necesidades reales de los países que se endeudaban.” 1 El Banco Mundial, el FMI y el BID apoyaron la contratación de créditos por parte del mundo subdesarrollado ya que ésta representaba la mejor salida frente a la crisis de los países ricos. En estas circunstancias los gobiernos latinoamericanos, dictaduras militares en su gran mayoría, y los grupos dominantes encontraron la oportunidad propicia para solventar aunque sea en parte, su crónico déficit de financiamiento. Así se inicia un proceso de agresivo y alegre endeudamiento. En el Ecuador este proceso de endeudamiento, inducido internacionalmente les permitió, a los sectores dominantes, mantener los patrones de acumulación y sus privilegios sin alterar las estructuras internas del país. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] Los elevados montos de la deuda se utilizaron en inversiones sobredimensionadas, el establecimiento y la consolidación de patrones de vida consumistas de reducidos grupos de la población, compras de armas, corrupción y por supuesto, el creciente pago de intereses de los créditos a la banca internacional. Como es conocido, la estructura económica del país cambió sustancialmente en la década del 70 con el boom petrolero; a partir de 1972 se produce un incremento sustancial de las exportaciones petroleras: el precio del barril de crudo de 2.5 llegó hasta 32 dólares. Con esta “garantía” el Triunvirato Militar, encabezado por el vicealmirante Alfredo Poveda Burbano, empezó un agresivo endeudamiento externo a pesar de que el país gozaba de una economía boyante. Sin embargo a partir de 1975 se produce un debilitamiento de la economía debido al incremento desmesurado de las importaciones y a las limitaciones en las exportaciones petroleras. [ CITATION Cue02 \l 3082 ]
El regreso al régimen democrático coincidió con el agravamiento de los desequilibrios económicos que venían acumulándose desde la década anterior, a ello se sumó un contexto internacional desfavorable con el llamado “efecto tequila” (así se denominó a la crisis por la suspensión de los pagos de México y de los países en desarrollo), que determinó el cierre del financiamiento externo para América Latina además; la elevación de las tasas de interés en el mercado internacional, que llegó hasta el 18 %; la contracción del comercio internacional debido a las restricciones por parte de Estados Unidos; la baja de los precios y de la demanda de los productos primarios; y el debilitamiento del mercado petrolero. La banca privada internacional para evitar el colapso financiero y para proteger sus intereses, desplegó mecanismos de préstamos a través de paquetes de refinanciamiento anual con la provisión de nuevos créditos destinados a pagar los intereses. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] Los países que concertaban estos paquetes de refinanciamiento, entre ellos el Ecuador, debían someterse a estrictos programas de ajuste supervisados por el Fondo Monetario Internacional. La deuda externa privada entre 1979 y 1982 había crecido un ciento cincuenta por ciento aproximadamente. Los empresarios pronosticaban la quiebra de sus empresas y el gobierno, presidido por Osvaldo Hurtado Larrea, toma la decisión de asumir la deuda de los empresarios, banqueros y personas particulares en dólares, a cambio de que éstos se comprometan a pagar al Banco Central en sucres con bajas tasas de interés. Con esta medida, conocida como la “sucretización”, la deuda del sector privado, que ascendía a 1.628.5 millones de dólares, se convirtió en deuda pública. Fue la más grande transferencia de recursos del Estado al sector privado. Posteriormente, en el gobierno de León Febres Cordero (1984-1988), los plazos otorgados por el Estado a los empresarios y banqueros para que realicen sus pagos al Banco Central, se ampliaron de tres a siete años y se congelaron los intereses. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] Mientras la deuda del Estado frente a los acreedores externos crecía constantemente, las deudas de los empresarios que se beneficiaron con la sucretización era cada vez más pequeña. El traspaso de deuda externa privada a deuda externa pública, determinó que la deuda de empresarios y banqueros baje de 1,138.9 en 1983 a 227.2 millones de dólares en 1984.4 La caída de los precios del petróleo en 1986 y el terremoto de 1987 fueron las causas para que el país empiece a acumular retrasos en el servicio de la deuda, por este
motivo empieza a caer el valor de la deuda ecuatoriana en el mercado externo. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] El plan Brady El nombre obedece a una idea del Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Nicholas Brady, quien ante la evidencia de que los países latinoamericanos no tenían posibilidades para cumplir con sus deudas, propuso un mecanismo para “salvar” a los países deudores, cuando en realidad lo que buscaba era salvar a los bancos acreedores, quienes veían desvanecer las posibilidades de cobrar sus préstamos. En los mercados de valores esos títulos no se los compraban ni en un 15 % de su valor nominal. La propuesta daba la apariencia de que el gobierno norteamericano estaba haciéndoles un gran favor a los países acreedores al ayudarles a renegociar sus deudas. Esto puede evidenciarse en el Boletín de Deuda Externa: 1987 – 1996, del Banco Central en el que se afirma que “ante la imposibilidad que los países deudores tenían para cancelar sus obligaciones en los términos originales, la banca acreedora propuso, en mayo de 1989, la aplicación del Plan Brady como un mecanismo de reducción voluntaria de deuda atrasada; reconocía un problema de falta de liquidez y solvencia financiera de los países deudores”5. Cuando el Ecuador se acoge al Plan Brady en 1994 (gobierno de Sixto Durán Ballén), el porcentaje de retraso de la deuda llegaba al 51%; de un total de 13.758 millones de dólares, 6.990 estaban ya vencidos y atrasados. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] Era una coyuntura inmejorable para renegociar la deuda al valor del mercado, 15% aproximadamente, y desechar el Plan Brady. En el caso del Ecuador el 90% de los atrasos era con los bancos privados internacionales y sólo un 4% con gobiernos u organismos multilaterales. El Banco Central, bajo el supuesto argumento de intercambiar deuda vieja por deuda nueva, transforma los convenios anteriores por títulos de deuda plenamente negociables (bonos) y garantizados por Títulos del Tesoro de Estados Unidos. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] Esto significó 6.990 millones de dólares en títulos impagables e inservibles, que el Ecuador acepta cambiarlos (revivirlos) por nuevos papeles, “…dejando como garantía para su pago bonos del Tesoro de los Estados Unidos, que nuestro país compró con nuevos préstamos concedidos por el Eximbank del Japón, el Banco Mundial y el Fondo Latino Americano de
por humillar a su país, desistiendo de uno de los elementos centrales de soberanía”. (Paulo Nogueira Batista Jr. Fohla de Sao Paulo 13-01-2000). Este comentario resume con bastante precisión lo que significó para nuestro país la dolarización, que a más de ser la medida que sellaba el atraco bancario, se constituía en una garantía para iniciar conversaciones con los acreedores. El monto de la deuda externa había superado el cien por ciento del producto interno bruto (PIB), debido a los atrasos en el servicio de la misma. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] El 4 de abril del 2000 se suscribe la Carta de Intención con el Fondo Monetario, lo que significaba ajustes estructurales y privatizaciones. Los gobernantes de turno requerían recuperar la confianza de los acreedores y para ello se inicia el canje de los bonos Brady, (que estaban pactados para 30 años y tenían menos de cinco años de vigencia), por los bonos Global. Esto significó otra negociación fraudulenta para el país en beneficio exclusivo de los acreedores a los que se les entregó 722 millones de dólares en bonos cupón del Tesoro de los Estados Unidos, como parte de pago de capital, es decir reciben por anticipado un pago que recién debía realizárselo en el 2025. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] Los bonos norteamericanos fueron comprados con préstamos del Banco Mundial, BM, el Banco Interamericano de Desarrollo, BID, y la Corporación Andina de Fomento, CAF. Pero el asunto no quedó allí, porque además fueron pagados al contado, con dinero de las arcas fiscales, 161.1 millones de dólares por concepto de obligaciones vencidas, es decir, se entregaron 883.1 millones de dólares7 que de no primar otros intereses bien pudieron haber servido para la recompra de algunos bonos Brady deprimidos. [ CITATION Cue02 \l 3082 ] Los bonos Global se dividieron en dos segmentos: Bonos Global A, a un plazo de 30 años, y los Global B, a un plazo de 12 años; entre las condiciones del canje de los Brady por los Global se estipulaba la obligación de recompra de por lo menos el 3% de los Global 30 a partir del año 13 y del 10% de los Global 12 a partir de sexto año. Las tasas a las que se pactaron los intereses eran superiores a las existentes en el mercado, los intereses de los Global partiendo del 4% se incrementaban a un ritmo de un punto porcentual por año, pudiendo llegar hasta el 12 %.[ CITATION Cue02 \l 3082 ]
La deuda total de un país está compuesta por dos categorías principales: deuda interna y deuda externa. La deuda interna es toda aquella deuda contraída con residentes del país y denominada en moneda nacional. Mientras tanto, la deuda externa es la deuda contraída con no residentes del país y denominada en una moneda extranjera. A su vez la deuda externa puede ser compuesta en diferentes categorías dependiendo del tipo de deudor que contrajo la deuda, así como también del tipo de acreedor. Desde el punto de vista del tipo de deudor, la deuda externa se haya compuesta por:
Si nos vamos a años anteriores en donde Ecuador en los años 70, al denotarse el boom de la explotación petrolera, el estado ecuatoriano logro consolidar su función reguladora. Gracias a su intervención y al incremento de los recursos externos, el país tránsito por una serie de modificaciones del sistema económico y productivo. (ENCALADA, Pontificia Universidad Catolica del Ecuador., 2006) Es aquella deuda del Estado contraída con entidades del exterior y que habitualmente está designada en moneda extranjera. Los pagos por capital e intereses de las deudas externas involucran una salida de divisas y una ampliación de la cuenta de los egresos de la balanza de pagos. Se asume deudas externas cuando se suministran importaciones, cuando el gobierno posee compromisos con organismos internacionales, bancos u otros gobiernos, y a lo que se refiere con las empresas públicas o privadas cuando requieren préstamos para realizar inversiones, en caso es usual que las empresas cuenten con un resguardo gubernamental que garantiza la devolución de sus préstamos ante los acreedores. (ENCALADA, Pontificia Universidad Catolica del Ecuador., 2006) La deuda que contrajo el país fue para incentivar el desarrollo, pero necesitados de capital, se demandó grandes deudas externas durante la década de los setenta; cuando a principios de la década de los ochenta crecieron violentamente los intereses en el mercado mundial se produjo una crisis de pagos, la llamada "crisis de la deuda”. Los amplios adeudos contraídos precisaron de unas medidas de saneamiento fiscal, pues gran parte de la deuda la habían contraído el gobierno y las empresas públicas en aplicar los fondos a proyectos de insuficiente rentabilidad o muy larga gestación. Se comenzaron a aplicar diversos mecanismos para reestructurar la cuantiosa deuda existente y buscar formas de garantizar su pago. (ENCALADA, Pontificia Universidad Catolica del Ecuador.,
Según Alberto Espinoza La Asamblea Nacional (Parlamento) de Ecuador aprobó el presupuesto general del Estado para el ejercicio fiscal de 2018, que asciende a 34. millones de dólares, monto que representa una reducción del 5,34 por ciento respecto al programa de este año. (ESPINOZA, 2006) La Asamblea aprobó la Proforma o proyecto presupuestario para 2018 elaborado por el Ejecutivo y que tomó como base un informe de la Comisión parlamentaria de Régimen Económico que introdujo varios cambios y recomendaciones. Lo cual llevaba a cabo que los ingresos tributarios ascenderán a 18.325 millones de dólares, los llamados ingresos "no tributarios" suman 6.539 millones (18,8 %) y los financieros a 9.988 millones de dólares (28,66 %). Para 2018 se proyecta una producción de petróleo (el principal rubro de exportaciones del país) de 196,49 millones de barriles, con un precio promedio estimado de 41,92 dólares por barril, con lo cual se obtendría un aporte de 1.835 millones de dólares para el Presupuesto General del Estado, agrega el comunicado. El indicador de la deuda exterior consolidada respecto al Producto Interno Bruto (PIB), a septiembre de 2017, se ubica en 28,8 por ciento, mientras que las previsiones macroeconómicas estiman escenarios de endeudamiento que no superan el 40 por ciento hasta 2021. El próximo año, el presupuesto equivaldrá al 33,51 % del producto interno bruto (PIB) estimado para 2018. El documento que regirá las operaciones gubernamentales prevé en ese sentido un crecimiento de la economía de 2,04 %, con un PIB nominal de 104.021 millones. La inflación se ubicaría en 1,38 %. La principal inversión establecida en el presupuesto está dirigida al área social con 12. millones de dólares, especialmente para los sectores educación, salud, bienestar social, cultura, desarrollo urbano y vivienda. En ese marco, el principal rubro es el de educación
Las causas por las que se produzca la deuda externa un país son muy variadas, esta puede suceder por motivos como: Catástrofes naturales o epidémicas. Inversiones ya sean en cultivos o en industrias que a la larga terminan fracasando. Mala administración de los fondos monetarios. Endeudamiento masivo sin razones de fuerza mayor. En el caso de Ecuador, en la década de los setenta se produjo la consolidación mundial del capitalismo, las disponibilidades financieras a nivel mundial sufrieron desbalances debido principalmente a la pugna comercial de Estados Unidos con otras potencias. Esta situación se agravó con la eliminación de la convertibilidad del dólar en oro por parte del gobierno norteamericano, a causa de la evidente debilidad de su moneda como un activo de reserva internacional. Los dólares que poseían los diferentes países alrededor del mundo, se devaluaron convirtiéndose en una deuda flotante de Estados Unidos, en esta situación la oferta del dólar fue limitada.[ CITATION Val \l 22538 ] “Los bancos ofrecían y aún obligaban, directa o indirectamente, a los países subdesarrollados a aceptar préstamos, muchos de los cuales ni siquiera eran indispensables. Eso sí, sin dejar de obtener en todo momento grandes ganancias. El endeudamiento externo de los países de la región respondía a los intereses de la banca internacional, antes que a las necesidades reales de los países que se endeudaban”[ CITATION Aco98 \l 22538 ] [ CITATION Val \l 22538 ] Nos dice que fue así que los organismos multilaterales, BM, FMI, BID, apoyaron entusiastamente el endeudamiento de los países subdesarrollados porque esta era la mejor salida a la crisis de los países centrales. Los gobiernos y grupos dominantes de estos países encontraron la oportunidad para cubrir su crónico déficit y empezó un endeudamiento agresivo y los recursos contratados no fueron utilizados adecuadamente, ya que las desigualdades seguían estando presente. Las inversiones se sobredimensionaron, se establecieron patrones de vida consumistas, se destinó ingentes recursos a la compra de armas, se transfirió al exterior gran cantidad de
recursos financieros, la corrupción llevó su parte, habría que sumar, obviamente, el pago de intereses a la banca internacional. [ CITATION Val \l 22538 ].
