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desarrollo de la factibilidad económica de un proyecto de inversión
Tipo: Monografías, Ensayos
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5.1 Estructura de las inversiones y presupuesto de inversión Dentro del modelo manejado en la empresa que será una Sociedad Cooperativa con 5 socios, los cuales tendrán por obligación dar la misma suma monetaria de inversión, si se contempla que cada socio estará invirtiendo un total de $200,000 pesos la cantidad que se tiene para la inversión es de $1,000,000 pesos, por lo tanto, se tendrá que evaluar el total de la inversión a continuación y verificar si es que se pedirá un Financiamiento o no y para que rama de la Inversión ira dirigido. 5.1.1 Determinación de costos Para la determinación de costos se consideran los costos de producción aproximados para más adelante detallarlos. De acuerdo con SMATTCOM, 2021 para tener una marca competitiva dentro del mercado el producto de 1 Kilo no puede rebasar el precio máximo de $180, es por esto por lo que el precio máximo para este producto será de $140 y presentación de ½ kilo de $75. Tabla 1. Costos de materia prima Objeto Costos Materia prima $1, Insumos y materiales $ Mano de obra en producción $6, TOTAL $8, Fuente: Elaboración propia Se presenta para una producción de 15 toneladas esto no da un costo por kilo de $43.66 pesos y de $21.83 para ½ kilo. Tabla 2. Costos de los Servicios de la empresa Servicios Costo mensual (peso mexicano) Luz $6, Teléfono e internet $1, Agua potable $28,611. Desperdicios $3, TOTAL $39,340. Fuente: Elaboración propia 5.1.2 Inversión Total Inicial Inversión Fija La inversión fija corresponde a la cantidad de dinero necesaria para construir totalmente una planta de proceso, con sus servicios auxiliares y ubicarla en situación de poder producir. Es básicamente la suma del valor de todos los activos de la planta. Los activos fijos pueden ser tangibles o
intangibles. Los primeros se integran con la maquinaria (que incluye el costo de su montaje), edificios, instalaciones auxiliares, etc.; y los segundos: las patentes, conocimientos técnicos, gastos de organización, puesta en marcha, etc. Tabla 3. Costos y unidades de material para oficina Material o Equipo Unidades por piezas Costo por unidad (M.N.) Total (M.N.) Computadoras 5 12,000 60, Escritorios 5 1,400 7, Sillas 8 430 3, Impresoras y copiadoras
Paquete de hojas blancas (500 hojas)
Plumas, lápices, clips, gomas, engrapadora Indefinido Variado 2, Archivero o estante 4 3,790 15, Portafolio 4 1,000 4, Transporte 5 128,000 640, TOTAL - - 769, Fuente: Elaboración propia Tabla 4. Costos y unidades de equipos y terrenos ACTIVOS EQUIPOS COSTOS Banco para desopercular $9, Extractor de canasta tangencial $7, Tanque de decantado $76, Válvula envasadora de miel $3, Autoclave $131, Subtotal $229, Maquinaria secundaria Tenedor para desopercular $ Tela malla para filtrado $ Bomba de trasiego $47, Bidones de 300kg $1, Carretilla de bidones $8,
análisis del mercado al lanzar el producto y verificar si está siendo aceptado por los demandantes. El material requerido que serán los empaques en lotes de 1,000 frascos de 1 kilo y 1,000 de ½ kilo recibidos mensualmente, así como de las etiquetas con toda la información necesaria, La mano de obra directa nos representa a todas las personas involucradas en el proceso de producción y la indirecta son las personas dentro de la empresa en diferentes áreas nos representa a 40 personas dentro de las cuales 9 son encargadas del proceso de producción, Materiales indirectos como la depreciación de las maquinas, los gastos de comercialización puede incluir el transporté. Tabla 6. Costos de Sueldos de la empresa (Mensual) Puesto Cantidad Sueldo Mensual promedio (pesos mexicanos) Total (pesos mexicanos) Director General 1 30,000 30, Seguridad Operacional
Jefe de administración y finanzas
Jefe de producción 1 26,245 26, Jefe de Marketing y ventas
Asistente contable 1 8,216 8, Coordinador de logística
Recursos humanos 2 10,998 21, Técnico de maquinaria
Supervisor de calidad
Publicista 1 9,817 9, Gerente de almacén 1 7,852 7, Secretaria(o)s 4 6,644 26, Personal de limpieza 2 5,222 10, Analista de calidad 2 10,927 21, Almacenista 4 6,565 26, Transportistas 4 8,874 35, Operadores de producción
En la Tabla 6 que comprende de la administración de los salarios tenemos que en cuestión de los operadores de producción existe un gasto de 48,096, para los jefes se destinara un monto de
53,656, para el personal administrativo 89,680; 50,327 para el área de calidad y por último para el área de distribución 117,677; todos estos montos son considerados para cada mes. Descripción Costo Material de empaque $2, Mano de obra directa e indirecta $364, Materiales indirectos $5, Gastos de comercialización $5, Combustibles 7,049. TOTAL $384,216. Tabla 7. Costos de Tabla 8. Costos totales Inversión Total Inicial Inversión Fija $1,214,176. Inversión Diferida $70, Capital de trabajo $384,216. TOTAL $1,668,392. Dentro de la inversión inicial se cuenta con un capital de $1,000,000 pesos para completar el proceso se tendrían que buscar un financiamiento de $668,392.27 por parte de institución bancaria. 5.2 Presupuesto de costo de producción y administración Los costos de producción es el valor monetario de los bienes y servicios consumidos por la empresa en su actividad de transformación incluyendo los costos de la mano de obra (MO), de los materiales y de los costos indirectos. Tabla 9. Costo total de producción para 1 año Concepto COSTO VARIABLE $ Pesos Mexicanos Mano de obra operario (Por persona) $6,012. Envases $2,800. Mantenimiento $17,147. Etiquetas $5,000. Equipo de seguridad para trabajadores (Por persona) $1,730. Combustibles $7,049. TOTAL, DE COSTOS VARIABLE $39,738. COSTO FIJO $ Pesos Mexicanos Depreciación de equipo de trabajo (por persona) $1,001. Depreciación vehículo $1,120.
Depreciación de carreta para envasado $729. Maquinaria y equipo $229,570. Maquinaria secundaria $57,254. TOTAL, DE COSTO FIJOS $289,730. COSTO TOTAL DE PRODUCCION $329,898. RENTABILIDAD $1,770,102. 5.3 Capital de trabajo y punto de equilibrio Capital de trabajo Se necesitará definir el capital de trabajo necesario para poner en marcha el proyecto, es decir, dentro del financiamiento hay que establecer este capital para financiar la primera producción antes de recibir ingresos. Dentro de la inversión inicial se cuenta con un capital de $1,000,000.00 para completar el proceso se tendría que buscar un financiamiento de $670,000.00 por parte de una institución bancaria. Punto de equilibrio El punto de equilibrio es necesario para cualquier proyecto pues definen el nivel de producción en el que los ingresos por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y los variables, es decir, el punto en el que no hay pérdidas ni ganancias. Para ello se utilizará la siguiente formula: PU =
Dónde: PU = Punto de equilibrio. CVT = costos variables totales. VTV = Volumen total de ventas. Para el año uno CV=39,738.53 CF=289,533 VT=1,770,728. PU =
Para el año dos CV=39, CF=289, VT=1,770, PU =
Para el año tres CV=40, CF=289, VT=1,770, PU =
5.4 Fuentes y estructura del financiamiento Los Estados financieros proforma son estados proyectados, donde generalmente los datos se pronostican con un año de anticipación. Los Estados proforma contienen supuestos o hipótesis con el fin de mostrar cuál será la situación financiera o los resultados de las operaciones si estos acontecieran. Proporcionan información sobre las operaciones realizadas en este podemos ver los resultados o perdidas de las ganancias. Las inversiones más importantes para nuestra empresa son las que se llevan a cabo en sus activos fijos, pues representa un alto volumen de recursos, porque su recuperación es a largo plazo y son el resultado de decisiones estrategias. Como empresa nueva nosotros solicitaremos el financiamiento a corto plazo por la unidad bancaria CitiBanamex solicitando un crédito inmobiliario de $322,125 pesos mexicanos Financiamiento a desarrolladores de naves industriales o centros comerciales (preferentemente Built to Suit) para ampliación, remodelación y refinanciamiento con base en contratos de renta a largo plazo. Monto: hasta el 70% del valor por generación en rentas, máximo 20 mil millones de dólares por cliente. Plazo del crédito: hasta 10 años. Posibilidad de riesgos residuales (Balloon Payment) hasta de 30%. Líneas de crédito con garantía hipotecaria sobre el inmueble y prendaria sobre los contratos de arrendamiento. Dentro de las modalidades para una línea de pago del financiamiento son las siguientes: Simple Plazos desde 12 hasta 60 meses con Tasa de Interés Anual Fija desde 14.25% Revolvente: Línea de crédito conforme la vas usando y pagando, la podrás utilizar nuevamente. Con Tasa Variable desde 5.75 puntos base más TIIE. Combo: Tienes la opción de escoger una parte de línea Simple y la otra Revolvente.
El valor presente de la empresa retoma el valor de inversión principal de $1, 670,000; dándonos un valor rentable de inversión 5.7 Evaluación financiera (con inflación y sin inflación) El estudio de la evaluación económica es la parte final de toda la secuencia de análisis de la factibilidad de un proyecto. A pesar de conocer incluso las utilidades probables del proyecto durante los primeros cinco años de operación, aún no se habrá demostrado que la inversión propuesta será económicamente rentable. La inflación incide sobre los flujos de efectivo del proyecto y sobre la tasa de descuento requerida por la empresa, así la inflación distorsiona las decisiones en la elaboración del presupuesto de capital. La principal razón es que los cargos por depreciación se basan en el costo original del activo y no en el costo de reposición. Con la inflación la utilidad aumenta y una parte creciente es agravada, así que los flujos en términos reales disminuyen. La inflación puede afectar en mayor o menor intensidad a los flujos de efectivo. La inflación podría afectar más a los precios de venta, o bien a los costos. El dinero disminuye su valor real con el paso del tiempo, a una tasa aproximadamente igual al nivel de inflación vigente. La fórmula para encontrar VF, la cantidad acumulada en un futuro, después de n periodos de capitalización, se expresa: VF=VP*(1+1)n Tasa de inflación en México 2021 es de 4.58% VP= VF/ (1+i)n^ = 704,447/ (1+ 0.0458) 6 = 538463. 704,447-538463.7842=165983. Considerando la tasa de inflación estimada en México se considera que la rentabilidad del proyecto no afecta la estabilidad del proyecto aunque los primero años las ganancias son mínimas lo cual genera cierto riesgo para nuestra empresa ya que si no se tienen las ventas esperadas pueden generar pérdidas.
5.8 Análisis y administración del riesgo RIESGOS EXTERNOS Se considera que un riesgo es externo cuando la organización tiene un control limitado o nulo con respecto a si el riesgo ocurrirá, cuándo ocurrirá y cómo ocurrirá. Tabla 12. Riesgos externos CAUSA RIESGO MEDIDAS A CONSIDERAR INFLACION Uno de los principales aspectos de la variación (incremento o decremento) en el costo de los insumos, demanda de los insumos, los aranceles de importación, entre otros, y que influyen en el costo directo de los procesos. Pueden utilizarse indicadores económicos como el índice nacional de precios productor (INPP) y el índice nacional de precios al consumidor (INPC), ambos emitidos por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). El INPP y el INPC son indicadores que miden el comportamiento de los precios y su impacto tanto en la oferta como en la demanda en el país. DESASTRES NATURALES Son situaciones que están fuera de nuestro control, tales como catástrofes y desastres naturales, incendios, terremotos, guerras, golpes de estado. En marco jurídico, se deberá redactar una cláusula con una regulación completa en esta materia y deberá contener una orientación detallada y lo menos ambigua posible sobre las obligaciones contenidas. GEOLOCALIZACION Este tipo de riesgo dependerá del lugar donde se sitúa la empresa y la regulación específica del estado El análisis de la ubicación tiene que buscar los riesgos específicos del proveedor para ser verdaderamente útil. Tales como rutas, tiempo de traslado etc…. RIEGOS INTERNOS Los riesgos internos de una empresa son todos aquellos que dependen de nuestra gestión dentro de la Empresa y de los distintos departamentos que la componen. Tabla 13. Riesgos internos CAUSA RIESGO MEDIDAS A CONSIDERAR EXPERIENCIA Al tener un personal sin conocimientos de los utensilios y maquinarias que va ocupar puede ocasionar riegos económicos en la empresa por perdidas de la maquinaria, productos, así como también Cursos, talleres y capacitación constante, permitiran adquirir conocimientos teóricos y prácticos, dando las herramientas necesarias para que las personas actualicen sus conocimientos en la practica
rotura de envases de vidrio. número de frascos o envases de plástico duro antes y después. Monitorear por si hay roturas. rotura de envase de vidrio durante el proceso. Limpiar a fondo todos los frascos cerrados y el equipo para eliminar los restos de vidrio y volver a chequear los frascos vacíos y las tapas. DISTRIBUCIÓN Y PRESENTACIÓ N Contaminación o absorción de humedad debido a daño en los sellos por deficiente manipulación o empaquetado. Daño por terceros. Verifique que el embarque o transporte de los remolques protegerán el producto de posibles daños. No venda ningún producto dañado. Use sellos que revelen la manipulación por terceros para detectar contaminación intencional. Investigue toda etiqueta de este tipo que aparezca dañada. Tabla 15. Riesgos financieros RIESGO DESCRIPCION MEDIDAS A CONSIDERAR MERCADO El riesgo de mercado se origina en gran parte por las incertidumbres económicas, lo cual puede impactar en el rendimiento de toda la empresa. La variación en los precios de los activos, de los pasivos y de los derivados forma parte de esas fuentes de riesgo. RIESGO CREDITICIO Se origina por las propias inversiones que hace la organización, ya sean ventas de activos financieros, fusión o adquisición de empresas. Considerar las propias inversiones con las que cuenta la empresa y su capital activo para cubrir esas acciones ESTRATEGIA Toda estrategia de negocio debe hacer plantear a un emprendedor sobre en qué situación o posición quiere estar en el mercado en un determinado periodo de tiempo (medio y largo plazo generalmente). Contar con un software de gestión de PYMES que te permita consultar datos en tiempo real y detectar puntos de mejora antes de que se conviertan en un problema a considerar. CONTABLE Este tipo de riesgos son provocados por un mal manejo de las finanzas y requerimientos de insumos provocando mermas Planificar las entradas y salidas de materias primas evitara una merma innecesaria para la empresa NORMATIVAS LEGALES Los cambios de las normativas hacia el producto podrían afectar la economía de la empresa ya que al no cumplir con las normativas legales implican multas hacia la empresa. Considerar los cambios en la normativa del estado 8.2 Medición del riesgo Se presenta un panorama que sintetiza la implementación del sistema de análisis de riesgo y puntos críticos de control (HACCPs) en el procesamiento de miel. Hay tres elementos a considerar relacionados con la higiene de alimentos en el procesamiento de miel. A pesar que la miel, debido a su alto contenido de azúcar, se considera un producto de bajo riesgo en términos bacteriológicos,
deben tomarse en cuenta los riesgos químicos y físicos, así como los estándares generales de higiene. Tal como en el procesamiento de cualquier alimento, es esencial la limpieza del área, equipos y personas que estarán en contacto o muy cercanos con el producto, así como la disponibilidad de elementos de lavado para los tres. El proceso. Se deben adoptar buenas prácticas para evitar la contaminación bacteriológica, química o física. Usar en las colmenas sólo preservantes y pinturas aprobados, y mantener fuera los animales e insectos perjudiciales (sabandijas), particularmente las ratas en el invierno, mediante el uso de adecuadas protecciones para ratas. Cuando se transporten alzas en vehículo, asegurarse que estén protegidas de contaminantes que puedan haber quedado de algún uso previo del vehículo o remolque. Uso de láminas o bolsas de polietileno para cubrir el piso y envolver las alzas si van en un remolque. Limpiar el equipo y el área de trabajo antes y después de su uso con material de limpieza adecuado. Cualquier persona involucrada en el proceso, debe llevar ropa de protección adecuada para proteger al producto de contaminación con partículas de la ropa o el cuerpo. Se debe prestar particular atención a la revisión de los filtros, antes y después de usarlos, por posibles daños. Especial cuidado debe ponerse al envasar en frascos de vidrio para minimizar la exposición de la miel, conservando sólo el mínimo de frascos de miel destapados. Se debe poner especial atención a la acción en este punto crítico de control, dado que este es probablemente el más serio de los riesgos, en el caso de rotura de frascos. Los envases de vidrio o plástico se deben limpiar antes de llenar, ya sea en un lavavajillas con una temperatura mínima de 85°C, o a mano y luego calentados en el horno a 90°C. No se debe confiar en que vengan limpios de fábrica. Se debe tener cuidado de no recalentar el producto, reduciendo potencialmente sus cualidades antisépticas y sus enzimas naturales.
Madrigal Agüero, J. C. (2020). Valor del dinero en el tiempo. Bellorín, M. U. M. (2020). El valor del dinero en el tiempo. Revista Multi-Ensayos, 6(11), 25-
Gallardo Morcillo, G. P., Hincapié Muñoz, A. F., & López Rosas, C. A. (2013). Montaje de la empresa promiel ltda dedicada a la producción de miel de abejas naturales, polen granulado y propóleo para la comercialización en lotes. Salcedo Camacho, A. Y., & Diaz Perez, R. Estudio de factibilidad para la creación de la empresa productora y comercializadora de miel de abejas en el municipio de Yopal, Casanare. NORMA Oficial Mexicana NOM-004-SAG/GAN-2018 recuperada de: https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5592435&fecha=29/04/ Norma Oficial Mexicana NOM-145-SCFI-2001 recuperada de: http://legismex.mty.itesm.mx/normas/scfi/scfi145.pdf Lugo, O., Osuna, C., & Ramírez, Elsa. (2017). Inocuidad y trazabilidad en los alimentos Mexicanos. Guadalajara, Jalisco. Primera Edición. Editorial CONACYT Mutinelli, F., & Baggio, A. (2007). Sistema de análisis de riesgo y puntos críticos de control (HACCPS) en el procesamiento de miel. Instituto zoo profiláctico experimental de Venecia. Vol 35. P-41- Ramos, A., & Pacheco., N. (2016). Producción y comercialización de miel y sus derivados en México: Desafíos y oportunidades para exportación. Centro de Investigación y Asistencia en Tecnología y Diseño del Estado de Jalisco A.C. Mérida- México Editorial CONACYT. Robledo, O. (2001). Matemáticas Financieras con ecuaciones de diferencias finitas otra aproximación al cálculo del valor del dinero en el tiempo. Revista Universidad EAFIT, 37(124), 21-30. Financiamiento. https://www.banamex.com/es/empresasygobierno/financiamiento/largo- plazo/index.htm
Robledo, O. (2001). Matemáticas Financieras con ecuaciones de diferencias finitas otra aproximación al cálculo del valor del dinero en el tiempo. Revista Universidad EAFIT, 37(124), 21-30. Madrigal Agüero, J. C. (2020). Valor del dinero en el tiempo. Bellorín, M. U. M. (2020). El valor del dinero en el tiempo. Revista Multi-Ensayos, 6(11), 25-30. Gallardo Morcillo, G. P., Hincapié Muñoz, A. F., & López Rosas, C. A. (2013). Montaje de la empresa promiel ltda dedicada a la producción de miel de abejas naturales, polen granulado y propóleo para la comercialización en lotes. Salcedo Camacho, A. Y., & Diaz Perez, R. Estudio de factibilidad para la creación de la empresa productora y comercializadora de miel de abejas en el municipio de Yopal, Casanare. Apicasanare Ltda. NORMA Oficial Mexicana NOM-004-SAG/GAN-2018 recuperada de: https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5592435&fecha=29/04/ Norma Oficial Mexicana NOM-145-SCFI-2001 recuperada de: http://legismex.mty.itesm.mx/normas/scfi/scfi145.pdf Lugo, O., Osuna, C., & Ramírez, Elsa. (2017). Inocuidad y trazabilidad en los alimentos Mexicanos. Guadalajara, Jalisco. Primera Edición. Editorial CONACYT Mutinelli, F., & Baggio, A. (2007). Sistema de análisis de riesgo y puntos críticos de control (HACCPS) en el procesamiento de miel. Instituto zoo profiláctico experimental de Venecia. Vol 35. P-41- Ramos, A., & Pacheco., N. (2016). Producción y comercialización de miel y sus derivados en México: Desafíos y oportunidades para exportación. Centro de Investigación y Asistencia en Tecnología y Diseño del Estado de Jalisco A.C. Mérida- México Editorial CONACYT. Vargas, A., Reyes., Moreno, A., Véliz, F., Gaspar, O., & Rodríguez, R. (2020). Residuos de plaguicidas en miel y cera de colonias de abejas de la Comarca Lagunera. Instituto Nacional de Investigaciones, Forésteles, Agrícolas y Pecuarias. México. Vol. 10. Financiamiento. https://www.banamex.com/es/empresasygobierno/financiamiento/largo-plazo/index.htm
