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Análisis Económico: Apalancamiento, Paridad de Power Adquisitivo y Movimientos de Capital, Exámenes de Macroeconomía

Universidad Carlos III de Madrid (UC3M)Macroeconomía

Un análisis económico sobre el coeficiente de apalancamiento de un banco, la paridad de poder adquisitivo y el movimiento de capital en una pequeña economía abierta. El texto explica cómo el coeficiente de apalancamiento determina la vulnerabilidad financiera de un banco y cómo una economía puede aumentar sus exportaciones y renta a corto plazo mediante la devaluación de su moneda. Además, se discute cómo el consumo por trabajador es máximo a largo plazo cuando el porcentaje de ahorro es igual al uno. El documento también aborda el papel endógeno de los impuestos y el tipo de interés mundial en el modelo clásico de una economía abierta a largo plazo.

Tipo: Exámenes

2019/2020

Subido el 07/06/2020

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Macroeconom´ıa I, 2016-17
Extraordinaria (29th Junio, 2017)
Preguntas de elecci´on m´ultiple (80 points)
1. Suponga que el gobierno de una econom´
ıa cerrada incrementa el gasto p´
ublico y los impuestos un
10%. Entonces,
(a) la producci´
on aumenta en el corto plazo y los precios se incrementan en el largo plazo.
(b) la producci´
on aumenta en el largo plazo y los precios suben en el corto plazo.
(c) Ni los precios ni la producci´
on cambian.
(d) la producci´
on disminuye en el largo plazo y los precios disminuyen en el corto plazo.
2. El balance de un banco est´
a estructurado de modo que sus activos suman A= 3.000, sus pasivos
suman P= 2.700 y su capital es F= 300. Entonces,
(a) el coeficiente de apalancamiento del banco es igual a 10.
(b) bastar´
ıa una p´
erdida del 10% del valor de sus activos para descapitalizar el banco por com-
pleto.
(c) una p´
erdida de m´
as del 10% del valor de sus activos producir´
a la quiebra del banco.
(d) todas las afirmaciones anteriores son correctas.
3. Considere una peque˜
na econom´
ıa abierta con perfecta movilidad de capital y tipo de cambio fijo.
Suponga que el pa´
ıs quiere incrementar el nivel de renta y las exportaciones netas en el corto plazo.
Para conseguirlo debe:
(a) Aumentar el gasto p ´
ublico.
(b) Subir los impuestos.
(c) Incrementar los aranceles.
(d) Aumentar el gasto p ´
ublico y reducir el valor del tipo de cambio simult´
aneamente.
4. Considere una peque˜
na econom´
ıa abierta en equilibrio a largo plazo. Suponga que la demanda exte-
rior de sus bienes aumenta. Como resultado a largo plazo:
(a) Las exportaciones, el tipo de cambio real y las exportaciones netas aumentan.
(b) Las importaciones, las exportaciones y el tipo de cambio real aumentan. Las exportaciones
netas no var´
ıan.
(c) Las exportaciones y las importaciones aumentan. El tipo de cambio real no var´
ıa.
(d) las exportaciones aumentan y las importaciones caen.
5. Suponga que la funci´
on de producci´
on es: Y=Kα+η(L)1−α−η, siendo α+η < 1.Yes el producto
agregado Kes la cantidad de capital y Les la cantidad de trabajo. La tasa de ahorro es s, el capital
se deprecia a una tasa δ, y la poblaci´
on crece a n. Entonces, a largo plazo, el consumo por trabajador
ser´
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(a) s= 1.
(b) s=η.
(c) s=α+η.
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Macroeconom´ıa I, 2016-

Extraordinaria (29th Junio, 2017)

Preguntas de elecci ´on m ´ultiple (80 points)

  1. Suponga que el gobierno de una econom´ıa cerrada incrementa el gasto p ´ublico y los impuestos un 10%. Entonces, (a) la producci ´on aumenta en el corto plazo y los precios se incrementan en el largo plazo. (b) la producci ´on aumenta en el largo plazo y los precios suben en el corto plazo. (c) Ni los precios ni la producci ´on cambian. (d) la producci ´on disminuye en el largo plazo y los precios disminuyen en el corto plazo.
  2. El balance de un banco est´a estructurado de modo que sus activos suman A = 3. 000 , sus pasivos suman P = 2. 700 y su capital es F = 300. Entonces, (a) el coeficiente de apalancamiento del banco es igual a 10. (b) bastar´ıa una p´erdida del 10% del valor de sus activos para descapitalizar el banco por com- pleto. (c) una p´erdida de m´as del 10% del valor de sus activos producir´a la quiebra del banco. (d) todas las afirmaciones anteriores son correctas.
  3. Considere una peque ˜na econom´ıa abierta con perfecta movilidad de capital y tipo de cambio fijo. Suponga que el pa´ıs quiere incrementar el nivel de renta y las exportaciones netas en el corto plazo. Para conseguirlo debe: (a) Aumentar el gasto p ´ublico. (b) Subir los impuestos. (c) Incrementar los aranceles. (d) Aumentar el gasto p ´ublico y reducir el valor del tipo de cambio simult´aneamente.
  4. Considere una peque ˜na econom´ıa abierta en equilibrio a largo plazo. Suponga que la demanda exte- rior de sus bienes aumenta. Como resultado a largo plazo: (a) Las exportaciones, el tipo de cambio real y las exportaciones netas aumentan. (b) Las importaciones, las exportaciones y el tipo de cambio real aumentan. Las exportaciones netas no var´ıan. (c) Las exportaciones y las importaciones aumentan. El tipo de cambio real no var´ıa. (d) las exportaciones aumentan y las importaciones caen.
  5. Suponga que la funci ´on de producci ´on es: Y = Kα+η^ (L)^1 −α−η^ , siendo α + η < 1. Y es el producto agregado K es la cantidad de capital y L es la cantidad de trabajo. La tasa de ahorro es s, el capital se deprecia a una tasa δ, y la poblaci ´on crece a n. Entonces, a largo plazo, el consumo por trabajador ser´a m´aximo cuando: (a) s = 1. (b) s = η. (c) s = α + η. (d) s = α.
  1. En el modelo cl´asico para una peque ˜na econom´ıa abierta a largo plazo, son variables end ´ogenas: (a) Los impuestos y el tipo de inter´es mundial. (b) El consumo y el tipo de inter´es mundial. (c) La inversi ´on y el tipo de inter´es mundial. (d) La inversi ´on y el consumo.
  2. Considere de acuerdo al modelo estandar una econom´ıa abierta en el corto plazo, con tipos de cambio flexibles. Asuma que el banco central fuerza a los bancos dom´esticos a guardar mayores reservas. Como resultado, (a) la producci ´on y el tipo de cambio nominal caen. (b) la producci ´on se incrementa y el tipo de cambio nominal cae. (c) la producci ´on cae y el tipo de cambio nominal se incrementa. (d) la producci ´on y el tipo de cambio nominal permanecen invariables.
  3. Suponga que la funci ´on de producci ´on satisface la relaci ´on Y = Kα(EL)^1 −α, donde Y es la pro- ducci ´on agregada, K es el stock de capital, E mide el nivel tecnol ´ogico, y L representa la cantidad de trabajo. Sabemos que ∆ L/L = 0. 05 y ∆ E/E = 0. 05 .La econom´ıa se encuentra en un estado estacionario tal como lo describe el modelo de Solow. La tasa de inflaci ´on es π = 0. 15. Si la oferta monetaria es constante, entonces la tasa de crecimiento de su velocidad de circulaci ´on es: (a) ∆ V /V = 5%. (b) ∆ V /V = 25%. (c) ∆ V /V = 10%. (d) ∆ V /V = 15%.
  4. Considere el modelo est´andar de una peque ˜na econom´ıa abierta con tipos de cambio flexibles. Si el gobierno disminuye el gasto p ´ublico (G) ocurrir´a que: (a) El pa´ıs pide prestado m´as al resto del mundo en el largo plazo y menos en el corto plazo. (b) El pa´ıs pide prestado menos al resto del mundo en el largo plazo y m´as en el corto plazo. (c) El pa´ıs pide prestado m´as al resto del mundo en el largo y en el corto plazo. (d) El pa´ıs pide prestado menos al resto del mundo en el largo y en el corto plazo.
  5. Suponga que la tasa a la que los desempleados encuentran trabajo por trimestre es 50%, mientras que la tasa a la que los ocupados lo pierden viene dada por s = 30%. Hoy, 10 personas est´an desem- pleadas, y la fuerza total de trabajo es L = 100. Por tanto, en pr ´oximo trimestre, la tasa de desempleo, Ut+ L , ser´a: (a) 32%. (b) 68%. (c) 38%. (d) Ninguno de los anteriores.
  6. El t´ermino dinero ”FIAT” o fiduciario se refiere a

(a) dinero basado en un bien mercanc´ıa. (b) dinero que no tiene un valor intr´ınseco. (c) dinero que puede se intercambiado por oro en el banco central. (d) cualquier tipo de dinero.

  1. En una peque ˜na econom´ıa abierta la velocidad de circulaci ´on del dinero crece a una tasa del 1%. La producci ´on real crece un 6% anual y la oferta de dinero un 3%. La tasa de inflaci ´on del resto del mundo es un 4%. En el largo plazo qu´e ocurrir´a con el tipo de cambio nominal, e, y con el tipo de cambio real, ǫ (cantidad de bienes extranjeros por unidad de bien dom´estico), si se cumple la paridad del poder adquisitivo? (a) e se depreciar´a un 6% y ǫ no variar´a. (b) e y ǫ se apreciar´an un 6%. (c) e se apreciar´a un 6% y ǫ no variar´a. (d) e y ǫ se apreciar´an un 5%.
  2. Considere una econom´ıa con una funci ´on de producci ´on: Y = K^0.^3 L^0.^7. Actualmente la econom´ıa se encuentran en el equilibrio a largo plazo definido por el modelo de Solow. Su tasa de ahorro es 0. 4. Suponga que la econom´ıa reduce su tasa de ahorro a 0. 35 en el periodo t. Como consecuencia, a partir del periodo t + 2 en adelante, comparando con el equilibrio inicial de largo plazo, (a) las tasas de crecimiento del capital, del producto y del consumo ser´an m´as altas hasta alcanzar el nuevo estado estacionario. (b) las tasas de crecimiento del capital, del producto y del consumo ser´an m´as bajas hasta al- canazar el nuevo estado estacionario. (c) las tasas de crecimiento del capital por trabajador, del producto por trabajador y del consumo por trabajador ser´an m´as altas hasta alcanzar el nuevo estado estacionario. (d) las tasas de crecimiento del capital y del producto ser´an m´as bajas y la tasa de crecimiento del consumo ser´a m´as alta hasta alcanzar el nuevo estado estacionario.
  3. Suponga que la funci ´on de producci ´on es: Y = K^1.^8 L^0.^2. Esta funci ´on tiene rendimientos de escala ......... , y una productividad marginal del trabajo ......... (a) crecientes, decreciente. (b) crecientes, no decreciente. (c) constantes, decreciente. (d) constantes, no decreciente.
  4. Imagine que la tasa actual de desempleo est´a por debajo de su valor natural. Si no tienen lugar nuevos shocks, durante el pr ´oximo periodo la tasa de desempleo ser´a (a) menor que la actual. (b) m´as alta que la actual. (c) la misma que actualmente. (d) no tenemos suficiente informaci ´on como para poder afirmarlo.
  5. En el modelo para una econom´ıa cerrada a corto plazo, un incremento en en el cociente entre efectivo y dep ´ositos llevar´ıa al mercado monetario a (a) un incremento en la oferta monetaria y menores tipos de inter´es. (b) un descenso de la oferta monetaria y mayores tipos de inter´es. (c) un descenso en la oferta monetaria y menores tipos de inter´es. (d) un incremento en la oferta monetaria y mayores tipos de inter´es.
  1. Considere una peque ˜na econom´ıa abierta en el corto plazo. Suponga que la oferta de dinero pueda ser M = 1, la funci ´on de demanda de saldos monetarios reales es L = 0. 2 Y − r, el nivel de precios dom´esticos es P = 0. 5 , el tipo de inter´es internacional es r∗^ = 4, el nivel de precios internacional es P ∗^ = 1 y la funci ´on de inversi ´on es I = 5 − r. En consecuencia: (a) Y = 1, I = 1. (b) Y = 30, I = 5. (c) Y = 25, I = 1. (d) Y = 30, I = 1.
  2. Suponga que el banco central de un pa´ıs tiene un objetivo de inflaci ´on del 3% y, en funci ´on de ello, fija la tasa de crecimiento de la cantidad de dinero previendo que el crecimiento del PIB real ser´a del 2% y que el crecimiento de la velocidad de circulaci ´on del dinero ser´a el 1%. Se ˜nale la respuesta correcta: (a) Si finalmente el PIB real crece un 1% (y la previsi ´on sobre el crecimiento de la velocidad de circulaci ´on del dinero es correcta), entonces la inflaci ´on ser´a del 4%. (b) Si finalmente la velocidad de circulaci ´on del dinero es constante (y la previsi ´on sobre el crec- imiento del PIB real es correcta), la inflaci ´on ser´a del 2%. (c) Si finalmente el PIB real crece un 3% y la velocidad de circulaci ´on del dinero crece un 2%, la inflaci ´on ser´a del 1%. (d) Hay m´as de una respuesta correcta.
  3. Considere una peque ˜na econom´ıa abierta en el largo plazo. Ante el temos de una crisis bancaria, los bancos aumentan el coeficiente de reservas. Como resultado: (a) El nivel de precios nacional se reduce. El tipo de cambio nominal (cantidad de moneda ex- tranjera por una una unidad de moneda nacional) no var´ıa. (b) El nivel de precios nacional aumenta. El tipo de cambio nominal (cantidad de moneda ex- tranjera por una una unidad de moneda nacional) no var´ıa. (c) El nivel de precios nacional se reduce, y el tipo de cambio nominal (cantidad de moneda extranjera por una una unidad de moneda nacional) aumenta. (d) El tipo de inter´es aumenta y las exportaciones netas se reducen.
  4. Considere una peque ˜na econom´ıa abierta en el largo plazo en la que se cumple la paridad del poder adquisitivo. Suponga que el parlamento aumenta el gasto p ´ublico. Como resultado, (a) el tipo de cambio real se aprecia y las exportaciones netas se reducen. (b) las exportaciones netas no cambian. (c) el tipo de cambio nominal se aprecia y las exportaciones netas se reducen. (d) el tipo de cambio real se deprecia y las exportaciones netas aumentan.
  5. Considere una econom´ıa cerrada en la que el Gasto P ´ulico (G) y los Impuestos (T) son cero, T = G = 0, la funci ´on de consumo viene dada por C = 0.5(Y − T ), la funci ´on de inversi ´on por I = 30 − r, la demanda de saldos monetarios reales es L = 20 − 3 r + Y , la oferta de saldos monetarios reales es 50 y el nivel de la producci ´on de equilibrio a largo plazo es 10. Entonces, el tipo de inter´es de equilibrio a corto plazo, rCP^ , y el tipo de interes a largo plazo, rLP^ , son respectivamente: (a) rCP^ = 25, rLP^ = 6. (b) rCP^ = 25, rLP^ = 25. (c) rCP^ = 6, rLP^ = 25. (d) rCP^ = 6, rLP^ = 6.

Ejercicio (20 points)

  1. Bavia es una econom´ıa peque ˜na con movilidad perfecta del capital en la que se cumple la paridad del poder adquisitivo a largo plazo, siendo la producci ´on de pleno empleo Y¯ = 1000, la funci ´on de consumo C = 325 + 0.5(Y − T ) y la funci ´on de inversi ´on I = 200 − 10 r (donde el tipo de inter´es real r est´a expresado en porcentaje). Las compras del Estado y los impuestos netos de transferencias son ambos iguales a 150. La oferta de dinero crece a una tasa anual del 1% y la velocidad de circulaci ´on del dinero tambi´en crece al 1%. El tipo de inter´es mundial es r∗^ = 2% y la inflaci ´on en el extranjero es del 1%.

(a) (6 puntos) Calcule el consumo, el ahorro nacional y la inversi ´on exterior neta a largo plazo. Answer: C = 325 + 0.5(850) = 750. S = Y − C − G = 1000 − 750 − 150 = 100. I = 200 − 10 r = 200 − 20 = 180 S − I = 100 − 180 = − 80. (b) (4 puntos) Calcule la tasa de inflaci ´on de Bavia y la variaci ´on en el tipo de cambio nominal del pa´ıs en el largo plazo. Answer: La ecuaci ´on cuantititava implica que, al ser la producci ´on constante y crecer M y V al 1% respectivamente, la inflaci ´on es de un 2%. Como el tipo de cambio real es constante e igual a 1 (al cumplirse la PPA), la variaci ´on porcentual en e es la diferencia entre la inflaci ´on en el pa´ıs y la inflaci ´on en el extranjero, es decir, un 1%. (c) (7 puntos) Sabiendo adem´as que la tecnolog´ıa de Bavia tiene rendimientos constantes a escala, que la cantidad de capital K es 50 y que la renta total del trabajo es un 40% del PIB real, calcule el precio de alquiler real del capital (no es necessariamente igual al tipo de inter´es real) y la tasa de crecimiento del precio nominal de alquiler del capital a largo plazo. Answer: La renta total del capital es un 60% del PIB real: 600. Por tanto, el precio real de alquiler del capital es R/P = 600/50 = 12. A largo plazo R crece a la tasa de inflaci ´on: un 2%. (d) (3 puntos) Discute en una o en dos oraciones : C ´ual es tu expectativa de lo que ocurriera al movimiento del capital internacional sobre tu resultado. Answer: The real rental price of capital is above the world interest rate. Investment at home is very lucrative. We would expect a net inflow of capital.