Flujo de Caja Proyectado y EVA: Una Guía para la Gestión Financiera, Diapositivas de Finanzas y Comercio Internacional

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Pablo Badel Coronell

Flujo de Caja Libre: es el flujo de caja que queda disponible para los acreedores financieros y los socios; a los acreedores financieros se le atiende con servicio a la deuda (Capital mas Intereses), y a los propietarios con la suma restante, con la cual ellos toman decisiones, una de las cuales es la determinación de la cantidad a repartir como dividendos.

RELACION ENTRE EL ESTADO DE RESULTADO

Y EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVOS Utilidad Operativa PASIVOS Intereses PATRIMONIO Utilidad Neta

Toda empresa debe concebirse como una unidad de transformación de dinero, en la cual este se usa para convertir los recursos en bienes o servicios y retorna una vez que estos hayan sido vendidos. El flujo de dinero es un movimiento continuo de entradas y salidas de dinero que se necesita para financiar continuamente el ciclo de operación del negocio.

Flujo de Dinero de la Empresa ENTRADAS DE $$$ SALIDAS DE $$$ Ventas de Contado Pagos de Deudores Ventas de Activos Prestamos Obtenidos Beneficios de Inversiones Compra de Materia Prima Compra de Inventario Pago de Proveedores Pago Trabajadores Pago Prestamos Compra de Activos Fijos CAJA

EL FLUJO DE CAJA

El efectivo es el recurso mas importante con el que cuenta la empresa y su correcta administración es fundamental para el buen funcionamiento de la misma.

Se elabora con el propósito de registrar los movimientos futuros de dinero provenientes de la operación normal de la empresa, tales como venta de productos o servicios, venta de activos, obtención de prestamos y aportes de socios o accionistas y de aquellas transacciones que requieren salidas de efectivo como compra de materia prima, compra de activos o pago a proveedores y de obligaciones bancarias.

El flujo de caja establece la capacidad de pago de las obligaciones de la empresa y permite disminuir posibles riesgos de iliquidez.

1. Administrar el efectivo de la empresa con el fin de mantener una disponibilidad de dinero suficiente para cubrir las necesidades mínimas y para atender eventuales necesidades adicionales.
2. Prever la necesidades de efectivo y la manera de atenderlas adecuada y oportunamente, el flujo de caja es necesario para el correcto funcionamiento de la empresa y es una herramienta de gran importancia para maximizar la utilización de los recursos.

3. Facilitar el control y la coordinación del efectivo, el establecimiento de la capacidad de pago de las obligaciones y la evaluación de la habilidad de la empresa en la generación de futuros flujos de efectivo.
4. Preparar los pronósticos de los probables ingresos y egresos en efectivo en un periodo determinado y facilitar el calculo de la rentabilidad de las inversiones.

Pero también es posible elaborar un flujo de caja proyectado (también conocido como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaríamos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de tiempo determinado.

El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:  Anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.  Prever excedente de efectivo, y así, por ejemplo poder tomar la decisión de invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria.

Proyectar el flujo de caja puede brindar una idea mas clara sobre hacia donde se dirige un negocio y como se pueden hacer mejoras. Las proyecciones de caja pueden ayudar a predecir excedentes o escasez de efectivo en la empresa; se puede ver que periodos tienen mas ingresos o mas gastos, también las proyecciones se pueden usar para estimar los efectos de un posible cambio en el negocio.

Usos del flujo de caja proyectado Si se solicita prestamos, es posible que se necesite un flujo de caja proyectado para demostrar la capacidad de pago; los prestamistas pueden ver como es la situación del negocio y juzgar su liquidez según las estimaciones.